錢 慧

〔安恒環(huán)境科技（北京）股份有限公司 北京 100049〕

資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的血液，假如出現(xiàn)資金的閑置或者短缺，就會對企業(yè)正常的運(yùn)營和發(fā)展產(chǎn)生不利影響。資金管理涉及企業(yè)經(jīng)營中的各個環(huán)節(jié)，包括原料采購、產(chǎn)品制造、商品銷售等對其進(jìn)行科學(xué)有效管控是企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。面對激烈的市場競爭環(huán)境，民營企業(yè)要在經(jīng)營管理中加強(qiáng)對資金管理的重視，促進(jìn)資金使用效率的提高，為經(jīng)營效益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供助力。然而，當(dāng)前民營企業(yè)由于缺乏完善的內(nèi)部控制體系，在資金使用中存在著許多的風(fēng)險問題，限制了企業(yè)的生存和發(fā)展。

一、資金管理在民營企業(yè)發(fā)展中所體現(xiàn)的作用

（一）提升資金周轉(zhuǎn)率

民營企業(yè)在促進(jìn)自身資金管理能力提高的過程中，需要對企業(yè)資金狀況進(jìn)行全面的梳理和分析，能夠有效控制資金流向，并且為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供更加充足的資金支持。同時，企業(yè)資金管理水平的提高能夠?qū)Y金籌集等過程進(jìn)行有效的調(diào)整和優(yōu)化，使企業(yè)經(jīng)營中面臨資金缺口時，可以更好地開展融資并進(jìn)行缺口的填補(bǔ)，為企業(yè)正常運(yùn)營提供保障。

（二）健全企業(yè)管理制度

民營企業(yè)開展資金管理的過程中，可以對各個部門詳細(xì)的資金使用情況進(jìn)行分析，結(jié)合財務(wù)部門提供的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而更好地了解各個部門中存在的不足，制定出有針對性的措施，以降低企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險。在這一過程中，民營企業(yè)可以持續(xù)對自身管理制度進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理整體質(zhì)量的提高。

（三）保障企業(yè)資金安全

民營企業(yè)提高自身資金管理水平能夠從以下幾個方面為資金安全提供保障。

首先，民營企業(yè)通過資金管理能夠?qū)Ω鱾€部門的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的收集，管理層可以根據(jù)數(shù)據(jù)對各個部門資金使用效率進(jìn)行評估，并使原材料、設(shè)備、資源等投入到關(guān)鍵環(huán)節(jié)，使企業(yè)資金獲得更高質(zhì)量的使用。其次，民營企業(yè)在促進(jìn)自身資金管理質(zhì)量提升的過程中，能夠?qū)Ω鱾€環(huán)節(jié)資金使用情況進(jìn)行動態(tài)的監(jiān)督和管理，保證企業(yè)資金使用的安全和效率最大化。

二、民營企業(yè)資金管理中存在的問題

（一）資金管理認(rèn)識不足，缺乏風(fēng)險管理意識

1.流動資金管理方面

貨幣資金管理。目前一些民營企業(yè)對于資金管理的認(rèn)知還停留在現(xiàn)金、存款的收入支出以及安全管理層面。在進(jìn)行銀行開戶時存在隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)一行多戶或者多行多戶的情況，資金不夠集中，影響了管理的效率。比如某民營企業(yè)集團(tuán)，其散布在全國各地的20多家子公司，每個子公司平均在銀行開立4個存款賬戶，可想而知，這80多個賬戶要占用多少睡眠資金，嚴(yán)重影響了集團(tuán)資金的集中使用效率。對于企業(yè)正常健康運(yùn)營所需的資金量缺乏科學(xué)的預(yù)測和合理的規(guī)劃，使得資金經(jīng)常出現(xiàn)閑置或者短缺情況。

應(yīng)收賬款管理。民營企業(yè)為了提升產(chǎn)品的市場占有率，經(jīng)常會使用賒銷手段促進(jìn)銷量的提高，盡管這種方式可以提高銷量，但是缺乏對客戶信用的全面考量，為后續(xù)資金的收回帶來了困難，容易出現(xiàn)壞賬風(fēng)險。

存貨管理。民營企業(yè)在進(jìn)行存貨管理時通常將工作重心放在物資的驗(yàn)收、出入庫的管理、盤點(diǎn)和儲存管理的規(guī)范性上，對于產(chǎn)品銷售缺乏規(guī)劃，在存量管理中缺乏現(xiàn)代化手段的應(yīng)用，容易出現(xiàn)積壓或者短缺問題，影響了企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)速度。

2.投資管理方面

民營企業(yè)在進(jìn)行建筑物、設(shè)備機(jī)器、不動產(chǎn)的投資時，決策判斷存在主觀性和隨意性，缺乏科學(xué)的量化指標(biāo)對風(fēng)險進(jìn)行管控。在進(jìn)行項(xiàng)目投資時，沒有開展事前的可行性論證，沒有對項(xiàng)目回收期、每年的凈現(xiàn)金流入、增量現(xiàn)金流程等進(jìn)行有效的分析，未能對項(xiàng)目投資給企業(yè)正常運(yùn)營帶來的影響進(jìn)行評估，無法保證企業(yè)能夠獲取必要的報酬率。

3.籌資管理方面

許多民營企業(yè)缺乏風(fēng)險意識，在進(jìn)行危機(jī)事件的處理時缺乏經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險防范和控制方面能力較差。在進(jìn)行資金籌集的過程中，未能對資本結(jié)構(gòu)、籌資方案和渠道等引起的成本和風(fēng)險進(jìn)行全面的分析，容易造成成本過高、短貸長投等情況，使得企業(yè)負(fù)債過高引發(fā)各種財務(wù)風(fēng)險問題。

（二）融資渠道單一，融資難度不斷攀升

首先，民營企業(yè)自身的企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部控制管理制度建設(shè)、財務(wù)狀況、資信狀況等不滿足融資借貸的基本條件；其次，民營企業(yè)所具有的抵押或者擔(dān)保物的價值不高，自身的發(fā)展前景、抵押物價值、資信狀況等都不符合銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)；最后，民營企業(yè)對于現(xiàn)代化融資模式缺乏全面了解和科學(xué)的創(chuàng)新，資金籌集手段較為單一。

（三）資金使用規(guī)劃性不強(qiáng)，資金需求預(yù)測不準(zhǔn)

民營企業(yè)發(fā)展時間較短，企業(yè)內(nèi)部控制體系不夠完善，在管理中將工作重心放在生產(chǎn)經(jīng)營中，缺乏對資金管理的重視。企業(yè)在管理鏈條上沒有建立預(yù)算管理框架，在進(jìn)行資金使用規(guī)劃時缺乏對產(chǎn)量和銷量的預(yù)估，對于收支平衡和以收定支的原則沒有嚴(yán)格落實(shí)，造成民營企業(yè)資金存在短缺或者閑置的問題。管理者在進(jìn)行決策時存在盲目性，未能將有效的資源投入到最有價值的經(jīng)營環(huán)節(jié)中。

（四）資金支付流程不完善，權(quán)力集中

民營企業(yè)在進(jìn)行各類款項(xiàng)的支付時都需要經(jīng)過領(lǐng)導(dǎo)者的簽字審核，沒有制定出規(guī)范化的資金支付審批流程，也沒有建立完善的授權(quán)管理制度，企業(yè)過分重視出納崗位的作用，領(lǐng)導(dǎo)者會安排熟悉的人員擔(dān)任，為領(lǐng)導(dǎo)者隨意進(jìn)行款項(xiàng)支付提供了便利，事后也沒有依據(jù)規(guī)范化的審批手續(xù)進(jìn)行補(bǔ)辦，使得財務(wù)部門工作缺乏統(tǒng)籌管控，影響了內(nèi)部監(jiān)督體系效用的發(fā)揮。針對重大事項(xiàng)的款項(xiàng)支付也未能依據(jù)集體聯(lián)簽制度進(jìn)行，權(quán)力過分集中容易引發(fā)各類經(jīng)營風(fēng)險。

（五）資金運(yùn)用效率評估機(jī)制不健全

民營企業(yè)在開展資金管理的過程中，需要保證資金的充足來維持當(dāng)前正常的生產(chǎn)和經(jīng)營，還需要積極尋求新的投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大。然而，對新項(xiàng)目的投資價值進(jìn)行評估難度較高，需要專業(yè)財務(wù)管理團(tuán)隊(duì)對市場情況變化進(jìn)行科學(xué)分析，然而許多民營企業(yè)的經(jīng)營活動由經(jīng)營者進(jìn)行決策，存在一定的主觀性，假如出現(xiàn)失誤就會對企業(yè)正常發(fā)展帶來巨大的影響，所以需要構(gòu)建起科學(xué)完善的資金運(yùn)營效率評估體系。

三、民營企業(yè)加強(qiáng)資金管理的對策

（一）提高對資金管理的重視，營造良好的管理環(huán)境

1.資金流動方面

首先，貨幣資金方面。民營企業(yè)不但要構(gòu)建科學(xué)有效的內(nèi)部控制制度，以加強(qiáng)對貨幣資金使用的管理，規(guī)避風(fēng)險因素給企業(yè)帶來的不利影響，還要保證可以及時填補(bǔ)企業(yè)資金回款和資金支付之間存在的資金差，為企業(yè)進(jìn)行原材料的采購、各種款項(xiàng)的支付、產(chǎn)品銷售、賬款回收等業(yè)務(wù)活動提供所需的資金。資金管理的目標(biāo)還包括資金多元化投資渠道的拓寬，企業(yè)可以在銀行購買風(fēng)險系數(shù)較低的金融產(chǎn)品或者債券，從而提高資金使用的效率。為了保證資金的流動，可以在不損害企業(yè)信譽(yù)和客戶關(guān)系的前提下，適當(dāng)?shù)乜s短收款時間和延長付款時間。

其次，應(yīng)收賬款方面。企業(yè)要建立完善的客戶商業(yè)信用體系，評估指標(biāo)包括商譽(yù)、盈利水平、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、提供擔(dān)保情況、出現(xiàn)壞賬的概率等。企業(yè)要制定出規(guī)范化的流程和政策對應(yīng)收賬款進(jìn)行回收；通過對客戶資金情況進(jìn)行評估授予客戶合理的信用額度，并定期進(jìn)行賬單的發(fā)送；要對所有的應(yīng)收賬款進(jìn)行詳細(xì)記錄和動態(tài)的監(jiān)督；要對逾期款項(xiàng)進(jìn)行追查并落實(shí)科學(xué)有效的催收程序。比如，某集團(tuán)各個子公司的客戶欠款情況使用系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一管理，哪個項(xiàng)目欠款金額多少、發(fā)貨情況、開票情況、歷次催款情況等。各個責(zé)任部門負(fù)責(zé)登記相關(guān)信息，使項(xiàng)目欠款情況一目了然。

最后，存貨管理方面。民營企業(yè)在開展存貨管理的過程中，不但要進(jìn)行銷售存貨的管理，還要加強(qiáng)對持有成本與邊際成本平衡的重視，存貨持有成本主要涉及倉儲成本、保險費(fèi)、陳舊過時成本、資金占用成本等，企業(yè)要根據(jù)訂單處理貨物配送時間、經(jīng)營高低峰值等確定出合理的貨物儲存量。存貨管理的重心是對貨物的庫存量進(jìn)行管理，企業(yè)要對存貨管理的質(zhì)量和效率進(jìn)行考核，主要的指標(biāo)是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)效率，假如其顯著低于行業(yè)平均水平，則說明企業(yè)存貨所占有的資金過高。

2.投資方面

民營企業(yè)首先要構(gòu)建起科學(xué)規(guī)范的投資決策標(biāo)準(zhǔn)化流程，對項(xiàng)目投資的類別進(jìn)行科學(xué)劃分，明確項(xiàng)目的投資是為了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張還是促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營效率的提高，或是為了達(dá)到一些部門提出的安全環(huán)保要求。其次要制定出多個備選方案。要對不同方案預(yù)期的收入、成本、收益、回收時間以及非財務(wù)收益等進(jìn)行評估和比較，充分考慮項(xiàng)目投資對企業(yè)正常經(jīng)營帶來的影響，并以此為基礎(chǔ)確定最為理想的投資方案。最后，依據(jù)規(guī)范化的流程進(jìn)行集體聯(lián)簽，從而保證投資決策的合理性。

3.籌資方面

第一，民營企業(yè)財務(wù)管理人員要樹立資金籌集風(fēng)險意識，依據(jù)企業(yè)的年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃和資金周轉(zhuǎn)水平確定流動資金量，依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略類型進(jìn)行長期資金需求量的確定。第二，民營企業(yè)要依據(jù)實(shí)際情況和業(yè)務(wù)需求進(jìn)行資金使用的排序，首先用于內(nèi)部管理，其次用于債務(wù)的償還，最后才進(jìn)行權(quán)益融資。企業(yè)要在對自身的資本結(jié)構(gòu)開展科學(xué)的分析基礎(chǔ)上選擇最佳的資金籌集方式，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的規(guī)避。第三，當(dāng)企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)過高時優(yōu)先選擇權(quán)益籌資，當(dāng)債務(wù)負(fù)擔(dān)不大時可以選擇債務(wù)資金籌集。

（二）拓展融資渠道，提高融資能力

民營企業(yè)要想使自身資金籌集能力提高以及融資渠道拓展，需要加強(qiáng)對商業(yè)信用建設(shè)的重視，及時進(jìn)行信息的公示，在經(jīng)營管理過程中建立完善的內(nèi)部控制體系，提高企業(yè)在稅務(wù)部門和銀行金融系統(tǒng)中的信用級別。同時要積極跟政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通和交流，了解新出臺的企業(yè)扶持優(yōu)惠政策，也可以跟擔(dān)保公司進(jìn)行合作，從而促進(jìn)企業(yè)資金籌集能力的提高。民營企業(yè)在開展融資的過程中，要將權(quán)益融資、負(fù)債融資和信用融資等方法進(jìn)行有效的組合，將賒銷、預(yù)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)等作為企業(yè)短期資金的來源，除了銀行貸款以外，可以積極地嘗試應(yīng)收賬款保理、融資租賃等手段，并通過股權(quán)融資吸引外部的投資者，從而保證企業(yè)資金的充足，為企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

（三）科學(xué)預(yù)測資金需求，實(shí)施資金集中管理模式

民營企業(yè)在進(jìn)行資金管理的過程中，要積極開展現(xiàn)金預(yù)算，保證制定出的資金使用方案具有合理性和可行性。企業(yè)要按季度或者按月份進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算的編制，主要包括四個方面內(nèi)容，也就是現(xiàn)金支出、現(xiàn)金收入、現(xiàn)金結(jié)余和融資?，F(xiàn)金支出主要是對某個時間段內(nèi)的所有支出進(jìn)行統(tǒng)計，以歷史支付記錄為基礎(chǔ)，對現(xiàn)金收入和支出進(jìn)行分析從而判斷出資金是短缺還是結(jié)余，如果存在結(jié)余則選擇合適的投資方案，如果短缺則制定出科學(xué)的資金調(diào)度方案，更好進(jìn)行現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的處理。當(dāng)企業(yè)資金的流動性跟提前設(shè)定的閾值之間具有較大偏差的情況下，就要馬上開展資金的籌集，為企業(yè)正常運(yùn)行尋求資金支持。

民營企業(yè)在開展資金管理的過程中要實(shí)施集中管理模式，科學(xué)地對資金使用進(jìn)行規(guī)劃和安排，并跟銀行建立良好的合作關(guān)系，規(guī)避資金使用中存在的風(fēng)險隱患。通過對資金的集中管理和全面控制與監(jiān)督，企業(yè)可以對業(yè)務(wù)部門的實(shí)際需求進(jìn)行滿足，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供保障。針對項(xiàng)目規(guī)劃、采購計劃、資金支出、投資方案等各類數(shù)據(jù)，可以通過財務(wù)信息化系統(tǒng)進(jìn)行全面的管理，對企業(yè)未來一段時間的資金使用進(jìn)行預(yù)算，制定出全面有效的資金使用計劃、資金回收計劃和融資計劃等，從而實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)配與管理，有規(guī)劃地對資金流入與支出進(jìn)行調(diào)整，避免流動資金與非流動資金之間的失衡，使流動比率在最佳區(qū)間中波動，促進(jìn)企業(yè)資金使用效率的提高，為企業(yè)經(jīng)營效益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保障。

企業(yè)要對流動資金進(jìn)行有效的預(yù)算和分析，對資金使用建立科學(xué)規(guī)范的審批流程，保證資金使用的合理性。企業(yè)要建立完善的預(yù)算管理制度，對各個部門業(yè)務(wù)開展中形成的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面分析，并依據(jù)結(jié)果對資金使用情況進(jìn)行科學(xué)的預(yù)算，并通過預(yù)算結(jié)果對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行指導(dǎo)，保證資源配置的合理性，使企業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量符合社會的實(shí)際需求，避免庫存的大量積壓，從而避免經(jīng)營成本的增加和資金的浪費(fèi)。

（四）建立健全內(nèi)部控制體系，完善授權(quán)審批等程序

民營企業(yè)在開展資金管理的過程中，要加強(qiáng)對內(nèi)控體系建設(shè)的重視，為企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展提供保障。企業(yè)要改變粗放式的管理模式，對自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行全面的梳理，構(gòu)建起與管理部門相匹配的內(nèi)控體系，對財務(wù)報告中存在的重大錯誤進(jìn)行及時糾正，針對資金安全進(jìn)行有效控制措施的制定，從而促進(jìn)經(jīng)營效率的提高。企業(yè)要對現(xiàn)有的內(nèi)控管理體系進(jìn)行持續(xù)的完善，使資金審批程序更加的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，要依據(jù)資金支出項(xiàng)目的不同進(jìn)行審批人的明確，根據(jù)資金支出額度的多少授予不同的審批權(quán)限，并且建立規(guī)范化的審批流程，嚴(yán)格依據(jù)先下級后上級、先業(yè)務(wù)后財務(wù)的順序進(jìn)行。審批人要嚴(yán)格依據(jù)規(guī)范化的程序進(jìn)行審批，并對審批的款項(xiàng)負(fù)責(zé)，從而達(dá)到互相制約的效果，實(shí)現(xiàn)資金使用風(fēng)險的有效控制。

（五）完善資金評估和考核激勵機(jī)制

民營企業(yè)為了提升自身資金管理水平，需要構(gòu)建起科學(xué)完善的資金評估和考核激勵體系，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有序進(jìn)行提供保障。在具體落實(shí)過程中，需要加強(qiáng)對投資方案可行性研究的重視，要在項(xiàng)目投資前期進(jìn)行全面的分析，依據(jù)謹(jǐn)慎性原則保證投資決策的科學(xué)性，規(guī)避企業(yè)可能面臨的投資風(fēng)險。企業(yè)要對籌資方案的合理性進(jìn)行評估，并編制出多套可行性方案，通過科學(xué)的評價指標(biāo)對不同方案進(jìn)行比較，從而選擇與企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀更加匹配的資金籌集計劃。在開展資金管理的過程中，要加強(qiáng)對投資后管理工作的重視，針對投資的成果進(jìn)行定期的評價，并采取有效措施促進(jìn)資金使用效率的提高。此外，企業(yè)要構(gòu)建起完善的考核激勵機(jī)制，針對資金回報率高的業(yè)務(wù)給予有關(guān)部門和人員相應(yīng)的獎勵，不但可以提高企業(yè)員工工作的積極性和主動性，還能夠促進(jìn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率的提高，為企業(yè)資金管理體系的有序運(yùn)行提供助力。

四、結(jié)語

作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵要素，民營企業(yè)在發(fā)展過程中要加強(qiáng)對資金管理的重視，運(yùn)用現(xiàn)代化科學(xué)管理理論，通過投資、融資和流動資金的管理，建立全面預(yù)算管理制度和資金集中管理模式，促進(jìn)內(nèi)部控制體系的完善，使企業(yè)資金管理更加科學(xué)化和精細(xì)化，為企業(yè)高效穩(wěn)定運(yùn)行提供保障。