謝長艷

本周，寒潮侵襲了北方大部分地區(qū)，而股市卻是一片暖意。11月大漲收官，12月又迎來萬億成交金額的“開門紅”，市場流動性和情緒都有好轉(zhuǎn)，外資也跑步進(jìn)場。從海內(nèi)外多家機(jī)構(gòu)發(fā)布的投資策略看，也對后市行情持更加積極的態(tài)度。

的確，當(dāng)下的市場環(huán)境較之前已有明顯改善。

海外，美聯(lián)儲放緩加息步伐的信號，令市場對美國通脹放緩的信心增強(qiáng)。國內(nèi)，提振經(jīng)濟(jì)力度繼續(xù)加強(qiáng)，作為國家經(jīng)濟(jì)支柱的房地產(chǎn)行業(yè)在“第一支箭”、“第二支箭”后，本周又迎來“第三支箭”，地產(chǎn)業(yè)扛起經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大旗已是大勢所趨。而且多家銀行對個人房貸推出延期還貸服務(wù)，延長期限最長可達(dá)到12 個月。

對于大家關(guān)心的防疫政策也在不斷優(yōu)化，廣州等多地放開臨時管控區(qū)，居民逐步恢復(fù)正常工作生活。疫情對消費的影響正在降低，這極大地提升了經(jīng)濟(jì)修復(fù)的預(yù)期。

回到市場本身，近期占A 股市值三分之一的中字頭國企開始異動。其憑借大體量、高股息、穩(wěn)定的業(yè)績增速和低估值四大要素，構(gòu)成了A股的長期“穩(wěn)定器”與“壓艙石”。像貴州茅臺這樣的優(yōu)質(zhì)國企還推出了“特別分紅”，加之控股股東增持的行為，無疑起到了很好的表率作用。

因此，從宏觀、微觀、流動性以及估值這幾個角度看，市場已經(jīng)具備暖冬行情的基礎(chǔ)條件。即使中間有波動，也大概率不會改變暖冬行情的大趨勢，而且還有可能會演繹出一場更大級別的跨年行情。

從整個11月份的資金流入看，金融、地產(chǎn)等低估大盤股依然是主流。而隨著疫情政策的邊際放松，與消費相關(guān)的白酒、旅游和酒店本周也成為資金的主要流入方向?！?尋找高性價比”的公司正在成為市場的共識。