田妍妍

鄭州升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院，河南 鄭州 451191

為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)予以了高度重視，明確“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展”的戰(zhàn)略，科技金融屬于新興產(chǎn)業(yè)金融，借助于金融政策、金融制度的支持，能夠共同為科研成果發(fā)展奠定基礎(chǔ)。就科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀來看，還存在一些突出風(fēng)險(xiǎn)，本文基于此，從法律視角出發(fā)，探索科技金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

一、科技金融的發(fā)展

科技金融是“Financial”與“Technology”的組合，即“金融”與“科技”，實(shí)際上，這兩個(gè)概念早在100多年前就已經(jīng)融合，有著悠久歷史，在后續(xù)的發(fā)展中，兩者一直相互推動(dòng)。在20世紀(jì)初期，美國就已經(jīng)借助電子信息技術(shù)完成轉(zhuǎn)賬，這是世界上最早的一項(xiàng)金融科技。目前，科學(xué)技術(shù)迅速發(fā)展，在機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)分析、技術(shù)商業(yè)化、人工智能的推動(dòng)下，科技金融得到了迅速發(fā)展。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義：“科技金融是借助技術(shù)方式推動(dòng)金融創(chuàng)新，形成對金融市場、機(jī)構(gòu)及服務(wù)產(chǎn)品有影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用以及流程和產(chǎn)品?！保?］金融、科技之間的融合，是金融市場創(chuàng)新研究的熱點(diǎn)，也是金融行業(yè)之間的競爭重點(diǎn)。就我國來看，在技術(shù)的支持下，金融科技已經(jīng)應(yīng)用在了證券市場交易、保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸、支付等領(lǐng)域，用潛移默化的方式影響著人們的行為方式、生活習(xí)慣，也改變了傳統(tǒng)金融模式的形態(tài)和模式，促進(jìn)了金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展［2］。

金融科技影響最大的就是支付領(lǐng)域，如今，移動(dòng)支付得到了普及，并且深入到人們的生活中，新的支付方式省去了大量麻煩，讓交易和支付變得快捷、安全。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)也得到了蓬勃發(fā)展，給傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司帶來了巨大挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨著定價(jià)、險(xiǎn)種、需求、保費(fèi)上的變化；在資本募集領(lǐng)域，傳統(tǒng)的資本募集方式或多或少地存在不足，也難以滿足新時(shí)代人們的資本募集需求，金融科技的發(fā)展催生出新的資金籌集模式，降低了人們的籌資成本［3］。

科技金融有幾個(gè)特征：1.高風(fēng)險(xiǎn)：在不同階段，科技創(chuàng)新的情況不同，科技型企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不同。在開發(fā)項(xiàng)目初期，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，在技術(shù)開發(fā)環(huán)節(jié)，可能會(huì)出現(xiàn)設(shè)備不能滿足要求、技術(shù)在現(xiàn)有條件下無法實(shí)現(xiàn)的問題。在推出新產(chǎn)品之后，消費(fèi)者可能無法接受，這就會(huì)帶來市場風(fēng)險(xiǎn)?？萍紕?chuàng)新工作也需要投入大量的資金，如果在某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金短缺，就會(huì)給企業(yè)的整體經(jīng)營造成負(fù)面影響。2.高收益：科技金融的發(fā)展帶來的不僅是高風(fēng)險(xiǎn)，也帶來了較高的經(jīng)濟(jì)收益?？萍佳邪l(fā)成功的收益主要源自于新產(chǎn)品在投入市場后的“壟斷利潤”與“超額利潤”，由于創(chuàng)新產(chǎn)品的獨(dú)特性，會(huì)給企業(yè)帶來較高的收益。3.階段周期性：任何事物都會(huì)經(jīng)歷出生、生長到衰落的過程，這就是生命周期，企業(yè)也不例外，在不同的發(fā)展階段，企業(yè)有著不同的特征?？萍夹推髽I(yè)會(huì)經(jīng)歷種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期幾個(gè)階段，在不同階段，會(huì)受到資金需求制約，其本身也存在風(fēng)險(xiǎn)，需要借助金融工具確保創(chuàng)新的完成，科技金融提供的多元化金融手段，正好滿足了這一要求。在企業(yè)的成長初期，規(guī)模較小，各項(xiàng)條件尚未成熟，容易受到資金限制，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，相關(guān)的管理結(jié)構(gòu)、企業(yè)設(shè)施逐步完善，融資力度也更大，不難看出，在企業(yè)的成長下，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來越低。

科技金融的參與主體主要有三類：1.創(chuàng)業(yè)投資基金：針對剛剛成長的科技型企業(yè)，其融資難度較高，需要更多的資金支持和保障。對此，我國在2008年設(shè)置了政府引導(dǎo)資金，這是一種市場化的政策性基金，能夠發(fā)揮出資金杠桿的放大效應(yīng)，解決市場失靈問題。2.科技銀行：在我國《商業(yè)銀行法》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行融資?！币虼?，在為科技型企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，商業(yè)銀行一般會(huì)成立科技支行，或者與其他新型金融機(jī)構(gòu)合作。相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，科技銀行能夠通過各種方式優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。3.創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資：通過該種方式，能夠?qū)Y金進(jìn)行統(tǒng)一管理，帶來高回報(bào)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)既可為企業(yè)提供資金支持，還能提供資本運(yùn)作、經(jīng)營管理上的咨詢，成為企業(yè)發(fā)展的孵化器。

科技金融結(jié)合了高科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)，既有金融產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，也有高科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，還存在法律、管理層面的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，即合同一方未能履約，在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，信用風(fēng)險(xiǎn)十分常見。債務(wù)人受到價(jià)格波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)不景氣因素的影響，無法履行債務(wù)，給金融機(jī)構(gòu)帶來了風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹推髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力較弱，這都會(huì)增加科技金融的風(fēng)險(xiǎn)。2.科技風(fēng)險(xiǎn)：由于科技行業(yè)的不確定性，會(huì)帶來科技風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)創(chuàng)新是一個(gè)持續(xù)探索的過程，會(huì)受到資金、研發(fā)人員素質(zhì)、實(shí)驗(yàn)條件等因素的影響，在研發(fā)環(huán)節(jié)，會(huì)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。3.操作管理風(fēng)險(xiǎn)：高級技術(shù)企業(yè)的競爭大、專業(yè)性強(qiáng)、發(fā)展速度快，其中又以中小企業(yè)為主，此類企業(yè)規(guī)模小、組織單一、產(chǎn)品波動(dòng)性大，這就為其帶來了管理上的風(fēng)險(xiǎn)。4.法律風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)即部分不具備法律實(shí)施條件，或者企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的合作不符合法律法規(guī)，都可能造成經(jīng)濟(jì)上的損失。

二、科技金融法律制度的現(xiàn)狀分析

科技金融是信息時(shí)代的偉大發(fā)明，這一行業(yè)的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的金融行業(yè)，為金融業(yè)的發(fā)展提供了新的道路，要發(fā)揮出新型科技金融工具的作用，需要從法律制度上做出規(guī)范，強(qiáng)化監(jiān)管，保護(hù)好金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。但是，就目前來看，在科技金融的法律規(guī)定上，依然存在不足，導(dǎo)致金融科技行為存在較大的不確定性，具體問題表現(xiàn)在幾個(gè)方面：

在第三方制度機(jī)構(gòu)上，是由中國人民銀行負(fù)責(zé)個(gè)人與第三方企業(yè)的支付監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)的興起下，央行設(shè)置了監(jiān)察機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)支付行為，保證了支付環(huán)境的穩(wěn)定性，但在實(shí)踐中，還存在一些突出問題尚未解決；在眾籌融資上，由于眾籌的形式較多，監(jiān)管難度較高，目前還缺乏有效的監(jiān)管方式；在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)方面，在銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下，網(wǎng)絡(luò)銀行正朝著法治化、規(guī)范化的方向發(fā)展，但是有部分文件還較為陳舊，沒有做到實(shí)時(shí)更新，還有諸多內(nèi)容需要改善［3］。

科技金融監(jiān)管工作是一項(xiàng)長期、復(fù)雜的任務(wù)，監(jiān)管會(huì)存在時(shí)間差，一般是在出現(xiàn)問題之后，才提出解決方案。在當(dāng)前信息技術(shù)迅速發(fā)展的時(shí)代下，科技金融的監(jiān)管必須要與時(shí)俱進(jìn)，及早頒布法律法規(guī)，通過多個(gè)方式來防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、科技金融風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度的不足分析

（一）法律體系不完善

科技金融是一項(xiàng)新興產(chǎn)業(yè)，在其發(fā)展過程中，出現(xiàn)了一系列體系外的問題，且這一產(chǎn)業(yè)一直在迅速發(fā)展，隨時(shí)會(huì)暴露出新問題，缺乏有效的法律規(guī)制。同時(shí)，科技金融涵蓋“科技”“金融”兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)有的法律制度難以對兩者進(jìn)行全面監(jiān)管，加之法律制度的制定是一個(gè)漫長過程，涉及法案起草、意見征求、法律定稿等工序，法律的頒布時(shí)間存在滯后性，有時(shí)難以發(fā)揮出預(yù)防作用。

（二）立法主體與執(zhí)法主體存在主觀性

在我國現(xiàn)行的制度下，法律制度的制定是由機(jī)關(guān)單位主導(dǎo)，存在一定的利益傾斜問題。在立法環(huán)節(jié)，一些行政單位對能夠擴(kuò)張自身行政管轄治理的法案表現(xiàn)積極，對約束本部門的法案表現(xiàn)平平。且行政機(jī)關(guān)部門的權(quán)力、義務(wù)之間不對等，過于關(guān)注直接權(quán)益，在立法上經(jīng)驗(yàn)主義嚴(yán)重，久而久之，部門利益失衡的問題將變得更加嚴(yán)重。科技金融本身內(nèi)容復(fù)雜、涉及范圍廣，面對案例參考較少、法律依據(jù)不充分的現(xiàn)狀，各個(gè)單位對相似案件的裁決存在較大爭議。

（三）對投資人、消費(fèi)者保護(hù)不夠

當(dāng)前科技金融法律法規(guī)還不夠完善，目前的立法主要是為了保護(hù)科技金融公司，讓公司能夠平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)，弱化了消費(fèi)者的利益。這就導(dǎo)致科技金融機(jī)構(gòu)的違法成本較低，為后續(xù)運(yùn)作埋下了隱患。

四、法律視角下科技金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）完善法律法規(guī)，健全監(jiān)管體系

為了杜絕科技金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，首先需要完善科技金融相關(guān)的法律法規(guī)，考慮到科技金融產(chǎn)業(yè)的更新迭代速度加快，法律法規(guī)很難與產(chǎn)業(yè)更新速度同步，盡管完善的法律法規(guī)可以解決行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、風(fēng)險(xiǎn)管理流程復(fù)雜等問題，但要解決細(xì)節(jié)、微觀上的問題，還需要完善相關(guān)的規(guī)章準(zhǔn)則，以此來彌補(bǔ)法律漏洞。對于金融科技產(chǎn)品，要做好全面審查工作，制定完善的評估審核流程，嚴(yán)格監(jiān)管科技金融市場產(chǎn)品，及時(shí)處理違規(guī)的科技金融產(chǎn)品，追究相關(guān)人員責(zé)任，嚴(yán)格打擊惡性競爭、詐騙等行為，為科技金融的發(fā)展提供良好環(huán)境。同時(shí)，還要盡快轉(zhuǎn)變監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能，科技金融的發(fā)展讓各類金融產(chǎn)業(yè)與機(jī)構(gòu)組成了金融網(wǎng)，政府部門需要加強(qiáng)監(jiān)管，擴(kuò)展監(jiān)管范圍，打造統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，解決以往產(chǎn)品監(jiān)管中的空白問題，實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管到功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化。

（二）強(qiáng)化科技監(jiān)管，促進(jìn)機(jī)構(gòu)升級

要讓科技監(jiān)管政策得以順利實(shí)施，需要提前制定出完備的計(jì)劃，明確適合的法律種類與監(jiān)管范圍，根據(jù)區(qū)域來確定規(guī)章制度，發(fā)展科技監(jiān)管機(jī)構(gòu)，為監(jiān)管工作的開展提供有利環(huán)境，并完善現(xiàn)有的人才培育體系，為科技監(jiān)管工作提供源源不斷的人才支持。在具體的科技監(jiān)管工作中，還要合理使用信息技術(shù)，目前，人工智能已經(jīng)發(fā)展成熟，借助人工智能，能夠促進(jìn)科技監(jiān)管的升級，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供技術(shù)扶持。還能夠針對各類案例進(jìn)行分析，模擬金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)其中的問題，及時(shí)解決［4］。另外，還要不斷完善金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，目前，與之相關(guān)的監(jiān)管政策還較為薄弱，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在未來階段，金融部門、科技部門之間需要加強(qiáng)合作，以數(shù)字化監(jiān)管協(xié)議為基石，進(jìn)行科學(xué)評估，發(fā)展監(jiān)管技術(shù)［4］。

在發(fā)展的進(jìn)程中，科技型企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，需根據(jù)企業(yè)的發(fā)展需求來構(gòu)建融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，通過該種方式，為科技型企業(yè)提供資金支持，降低其發(fā)展中的科技金融風(fēng)險(xiǎn)。借助融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，能夠?qū)⒖萍夹推髽I(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間緊緊地聯(lián)系起來，科技型企業(yè)可以獲取到擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的信用擔(dān)保，避免與貸款銀行之間出現(xiàn)信息不對稱的問題，為后續(xù)的融資申請?zhí)峁┍憷?。對于金融機(jī)構(gòu)，則可以根據(jù)精準(zhǔn)的評估結(jié)果為科技型企業(yè)提供貸款，這有效降低了金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。這樣，擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行之間是一種良性的合作關(guān)系，既不會(huì)影響對科技型企業(yè)的貸款服務(wù)，也可以有效降低不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)立法保護(hù)，保證個(gè)人隱私

科技金融的發(fā)展不僅需要科技監(jiān)管政策，也要保護(hù)好消費(fèi)者的合法權(quán)益。在科技、金融的高效融合下，科技金融給消費(fèi)者帶來了更多的便利，但是大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能依然可能威脅消費(fèi)者的權(quán)益，在金融監(jiān)管上，需借助區(qū)塊鏈技術(shù)強(qiáng)化對消費(fèi)者的隱私保護(hù)，切實(shí)保障消費(fèi)者的合法權(quán)益［5］。另外，還要健全消費(fèi)者投訴處理機(jī)制。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者大多為低收入群體或者小微企業(yè)，與其他的消費(fèi)者相比，此類用戶的風(fēng)險(xiǎn)承受力較弱，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，單一憑借自己的認(rèn)知，很難解決金融風(fēng)險(xiǎn)。基于此，需強(qiáng)化對消費(fèi)者的教育，使之在面對金融業(yè)務(wù)時(shí)能夠保持理性，正確使用法律知識和金融知識來降低風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。

五、結(jié)語

為了減少科技金融風(fēng)險(xiǎn)，需根據(jù)科技金融的發(fā)展來完善法律法規(guī)，構(gòu)建出完善的金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)立法，充分發(fā)揮出金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的價(jià)值。同時(shí)，限制好科技金融產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入門檻，杜絕高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的進(jìn)入，以此來規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。