張淑冰

（貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，貴陽(yáng) 550025）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依附大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在自由的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其效勞體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等，并具有普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。與傳統(tǒng)金融模式相比，新興模式不僅改善了傳統(tǒng)金融在時(shí)間、空間上的缺陷，而且信息不對(duì)稱問(wèn)題也會(huì)得到妥善的解決，使資源配置得到更優(yōu)化、充分的利用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1.成本低

在互聯(lián)網(wǎng)金融形式下，資金供求雙方不用通過(guò)中介而是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自助完成信息鑒別、匹配、定價(jià)和買(mǎi)賣(mài)，節(jié)約了交易成本。一方面，類似于網(wǎng)購(gòu)，賣(mài)家不用開(kāi)設(shè)實(shí)體店鋪，可以省去大筆的門(mén)面費(fèi)，節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本；另一方面，消費(fèi)者可以更快速瀏覽多種多樣的金融產(chǎn)品，找到自己相對(duì)滿意或十分滿意的產(chǎn)品，不僅不用耗費(fèi)過(guò)多的體力，也節(jié)省了大量的時(shí)間。

2.效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要依賴于計(jì)算機(jī)處理，操作流程不因個(gè)人偏好、行動(dòng)力、或私人情感等而發(fā)生變化，客戶不需要像去銀行一樣等待。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)處理速度也比人工處理更快，用戶體驗(yàn)后滿意度也更高。

3.覆蓋廣

21 世紀(jì)是網(wǎng)絡(luò)迅速發(fā)展的時(shí)期，而在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，客戶能夠突破時(shí)間和空間的限制，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找自己需要的金融資源，從而使金融服務(wù)更便捷，客戶基礎(chǔ)更加多元化。

4.發(fā)展快

隨著大數(shù)據(jù)云計(jì)算和電子商務(wù)開(kāi)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅猛增長(zhǎng)。

5.管理弱

（1）其一風(fēng)控弱

互聯(lián)網(wǎng)金融不像銀行那樣有詳細(xì)的人民銀行征信系統(tǒng)，因此，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面不具有類似于銀行的風(fēng)控、合規(guī)、清收體制，也正因?yàn)槿绱?，更容易發(fā)生無(wú)法預(yù)知的事故。

（2）其二監(jiān)管弱

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)處于萌芽階段，法律不夠規(guī)范，部門(mén)監(jiān)管不夠嚴(yán)謹(jǐn)，準(zhǔn)入門(mén)檻尚不完善，行業(yè)規(guī)范還有欠缺。基于存在的種種問(wèn)題，該行業(yè)將面臨比一般金融行業(yè)更多更復(fù)雜的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。

6.風(fēng)險(xiǎn)大

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)大

現(xiàn)如今我國(guó)的信用體系還不夠完善，與其相關(guān)的法律體系還有待加強(qiáng)。另一方面，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融違約的懲罰力度不夠，因此，很容易發(fā)生惡意的欺騙事件、卷錢(qián)跑路等信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（2）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題存在很多問(wèn)題，在互聯(lián)網(wǎng)金融形成期間曾多次發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪案件，因此網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題必須引起重視。網(wǎng)絡(luò)一旦遭遇攻擊，必將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作，消費(fèi)者的本金和個(gè)人信息安全也會(huì)遭到侵害。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)種類及成因

（一）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的三個(gè)發(fā)展階段

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)短于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融被分為三個(gè)階段。第一階段為1990—2005 年，此階段為傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，這一時(shí)期被稱為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的萌芽時(shí)期。第二階段為2005—2011 年左右，第三方支付快速發(fā)展階段，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的成長(zhǎng)期，網(wǎng)絡(luò)借貸也在這時(shí)應(yīng)運(yùn)而生。第三階段是2012 年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融得到實(shí)質(zhì)性的快速發(fā)展階段，行業(yè)內(nèi)稱“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”為2013 年，2016 年則為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管元年”。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行模式

（1）眾籌

眾籌由英文crowdfunding 翻譯而來(lái)，意思為大眾籌資或群眾集資。它由三部分組成，即發(fā)起人、跟投人和平臺(tái)；有多種籌集方式，其中團(tuán)購(gòu)和預(yù)購(gòu)最為普遍。它主要利用互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快的特性贏得大家的關(guān)注度以及支持，進(jìn)而獲取籌款資金。眾籌平臺(tái)降低了發(fā)起人籌集資金的難度，同時(shí)也給了投資人投資機(jī)會(huì)，如此雙贏的局面，促進(jìn)了眾籌模式的發(fā)展。

但是眾籌并不是無(wú)條件無(wú)門(mén)檻的，相對(duì)于其他模式而言，它的門(mén)檻要低很多，只要你有膽識(shí)，具有創(chuàng)造能力、創(chuàng)新思維都可以發(fā)起項(xiàng)目，但眾籌有其自己的規(guī)定，發(fā)起人在規(guī)定時(shí)間籌集的資金要大于等于所定金額，但是眾籌并不等于捐款，跟投人會(huì)有相應(yīng)的回報(bào)。

（2）P2P 網(wǎng)貸

網(wǎng)貸，又被稱為P2P 網(wǎng)絡(luò)借款，是英文peer to peer的縮寫(xiě)，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。它最為常見(jiàn)的形式為：由網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供合理公平的平臺(tái)，借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交，類似于股票、期貨的交易。資金借入者根據(jù)自己的借款需求，在公司平臺(tái)公布自己的借款金額、還款期限、支付利息等基本條件，并提供自己的身份證明、收入證明等其他可以參考的還款能力證明。而資金借出者根據(jù)資金借入者的各項(xiàng)條件來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金情況以及資金借入者的資金用途，從而選擇自己滿意的標(biāo)的，完成P2P 網(wǎng)貸的全過(guò)程。網(wǎng)絡(luò)信貸公司會(huì)收取一定的服務(wù)費(fèi)。

（3）第三方支付

在我國(guó)最具代表性的第三方支付即為支付寶。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，支付寶就是為買(mǎi)家、賣(mài)家以及線下交易者提供一種服務(wù)——“代收代付的中介服務(wù)”和“第三方擔(dān)?！薄Ｄ锰詫殎?lái)說(shuō)，它的基本運(yùn)行模式是買(mǎi)家在網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)商品，將錢(qián)支付給支付寶公司，此時(shí)支付寶起到擔(dān)保作用，支付寶在收到貨款后就會(huì)通知賣(mài)家發(fā)貨，直到買(mǎi)家確認(rèn)收貨，支付寶才會(huì)將貨款轉(zhuǎn)到賣(mài)家的賬戶，到此一筆交易也就結(jié)束。但若在交易過(guò)程中出現(xiàn)欺騙客戶的現(xiàn)象，支付寶將履行自己的職責(zé)，進(jìn)行賠付。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)種類及成因

1.系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)

（1）數(shù)據(jù)加密系統(tǒng)不完善

網(wǎng)絡(luò)安全的基石是數(shù)據(jù)的保密性。而數(shù)據(jù)加密系統(tǒng)的不完善給了不法分子有機(jī)可乘的機(jī)會(huì)，科技時(shí)代，數(shù)據(jù)暴漲，大量數(shù)據(jù)都集中在數(shù)據(jù)池，在方便數(shù)據(jù)的分析和處理的同時(shí)，也存在著數(shù)據(jù)泄露、丟失的隱患。越來(lái)越發(fā)達(dá)的科學(xué)技術(shù)已經(jīng)不需要強(qiáng)制性的入侵系統(tǒng)，這也就要求不斷改進(jìn)數(shù)據(jù)加密系統(tǒng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016 年發(fā)生數(shù)據(jù)泄密的網(wǎng)站、公司總計(jì)376 個(gè)，數(shù)據(jù)總量超30億元，京東也在其列，千萬(wàn)條用戶數(shù)據(jù)遭到泄露，不僅包括姓名、聯(lián)系方式，更是涵蓋身份證等個(gè)人信息。這些事件無(wú)一不向我們展示了數(shù)據(jù)安全的重要性。

（2）木馬病毒風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)如今的網(wǎng)絡(luò)有很多不同種類的木馬病毒，用戶稍不注意就有可能使自己的電子產(chǎn)品遭到木馬病毒的攻擊。一旦遭到木馬攻擊，用戶的電腦指令、訪問(wèn)記錄等信息就會(huì)在毫無(wú)察覺(jué)的情況下被監(jiān)控，而這些病毒是可以不經(jīng)授權(quán)便可執(zhí)行的，并且是隱蔽的，具有極大的破壞性。而且一旦中病毒，黑客便可以獲取用戶信息進(jìn)行違法犯法的活動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使人們的支付方式多樣化，二維碼也成為了一種常見(jiàn)的病毒入侵方式，用不同的理由誘惑人們掃描二維碼進(jìn)而獲取用戶的姓名、聯(lián)系方式、銀行卡號(hào)、身份證號(hào)等信息，嚴(yán)重侵害人們的個(gè)人信息和財(cái)產(chǎn)安全。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的正式定義是：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò)程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源也是多種多樣的，或是自身產(chǎn)品本身設(shè)計(jì)的缺陷，或是自身操作不當(dāng)?shù)脑?，亦或是相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的?？傊L(fēng)險(xiǎn)來(lái)源渠道多樣，我們要多加注意。主體操作不當(dāng)主要是對(duì)操作流程、操作規(guī)則不熟悉，容易重復(fù)操作或其他問(wèn)題的出現(xiàn)，給消費(fèi)者帶來(lái)財(cái)產(chǎn)損失。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的交易是在虛擬平臺(tái)上進(jìn)行的，并不像傳統(tǒng)交易一樣一手交錢(qián)一手交貨，且在交易之前可以檢查貨物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)歸根到底來(lái)自交易雙方，他們利用信息不對(duì)稱的缺陷，謊報(bào)信用評(píng)級(jí)，獲得大家的信任。以眾籌來(lái)說(shuō)，籌款人在眾籌平臺(tái)注冊(cè)自己的賬戶、提交個(gè)人信息、發(fā)布自己的籌款項(xiàng)目，當(dāng)出現(xiàn)對(duì)此項(xiàng)目滿意的投資人時(shí)，他們便做出跟投決定。但是，在此期間所有的籌款都由眾籌平臺(tái)來(lái)管理，沒(méi)有第三方擔(dān)保，一旦眾籌平臺(tái)出現(xiàn)信用危機(jī)，就會(huì)給跟投人造成經(jīng)濟(jì)損失。除平臺(tái)的信用危機(jī)外，還存在著籌款人籌款成功后改變資金用途，或者卷款而逃等其他事件的發(fā)生。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)是我們必須加以重視的。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新的金融運(yùn)營(yíng)模式，它所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)不僅僅包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而且還有互聯(lián)網(wǎng)金融立法模糊、權(quán)責(zé)不清、監(jiān)管不健全等其他風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止，我國(guó)還沒(méi)有一部完全針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，而現(xiàn)行的法律也很少有網(wǎng)上支付方面的硬性規(guī)定，這就給了一些人鉆空子的機(jī)會(huì)，他們總在法律的邊緣進(jìn)行謀利，卻又沒(méi)有相關(guān)的法律可以制裁。除此以外，還有一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照，他們并不具有經(jīng)營(yíng)資格，不受相關(guān)部門(mén)的認(rèn)可，也沒(méi)有承擔(dān)與此對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

就目前而言，我國(guó)缺少與互聯(lián)網(wǎng)金融相應(yīng)的法律法規(guī)，這就造成交易雙方權(quán)利與義務(wù)的不明晰，在交易發(fā)生意外時(shí)，更是無(wú)法明確雙方應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任與后果，因此，要想互聯(lián)網(wǎng)金融得到健康良好的發(fā)展，完善法律法規(guī)迫在眉睫。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全體系

互聯(lián)網(wǎng)金融是一項(xiàng)全新的金融業(yè)務(wù)，集合了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，因此業(yè)務(wù)范圍也更加多元化，與此同時(shí)也面臨重重風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)安全無(wú)疑是重中之重。

1.安全的運(yùn)行環(huán)境

營(yíng)造安全的環(huán)境是信息系統(tǒng)安全的關(guān)鍵，為此，可以加強(qiáng)信息系統(tǒng)所處環(huán)境的監(jiān)控，做到360 度無(wú)死角。安裝電子門(mén)戶控制人員進(jìn)出，實(shí)行一人一卡專人專用的刷卡制度，同時(shí)對(duì)計(jì)算機(jī)中的信息進(jìn)行備份，防止信息丟失，以免機(jī)器設(shè)備出現(xiàn)故障引起的數(shù)據(jù)丟失情況；同時(shí)，要進(jìn)行防輻射干擾，確保設(shè)備以及信息的安全。數(shù)據(jù)的保管是另一個(gè)至關(guān)重要的問(wèn)題，盡量避免一人保管數(shù)據(jù)，以防意外的發(fā)生。

2.風(fēng)險(xiǎn)防范的學(xué)習(xí)

互聯(lián)網(wǎng)金融的參與人員應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范之間的交流，互相借鑒，取長(zhǎng)補(bǔ)短，從而在碰到問(wèn)題、解決問(wèn)題的循環(huán)中提升自身風(fēng)險(xiǎn)防范的能力，更好保護(hù)數(shù)據(jù)安全。與此同時(shí)，他們應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融交易安全的保護(hù)，主要是登錄與支付。保護(hù)措施主要是登錄環(huán)境監(jiān)測(cè)、安全控件加載和支付的動(dòng)態(tài)密令。

3.信息的加密管理

應(yīng)加強(qiáng)信息技術(shù)的加密管理，研發(fā)出更加完善的網(wǎng)絡(luò)保密技術(shù)，同時(shí)提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)軟硬件設(shè)備的安全防御能力，而不是一味地搬用國(guó)外的技術(shù)。對(duì)癥下藥才是關(guān)鍵。只有提升我國(guó)自身的信息系統(tǒng)安全水平，才能更好保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系

金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系分為內(nèi)部管理體系和外部管理體系。

1.內(nèi)部管理體系

風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理體系又可以從事前預(yù)防、事中控制、事后彌補(bǔ)來(lái)著手，成立專門(mén)的風(fēng)控組嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，風(fēng)控組的從業(yè)人員要不斷提高自己的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，這是金融企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。事中控制主要針對(duì)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)這一部分。風(fēng)險(xiǎn)與收益總是同時(shí)存在且成正比的，這就要求我們?cè)谕瞥鲂庐a(chǎn)品時(shí)要保證資金的流動(dòng)性與安全性，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)化收益最大化。事后彌補(bǔ)主要強(qiáng)調(diào)在發(fā)生事故時(shí)，我們要把損失降到最低。完備的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取制度是事后彌補(bǔ)的重要手段。

2.外部管理體系

風(fēng)險(xiǎn)外部管理體系由政府、行業(yè)自律組織起模范作用加強(qiáng)管理。借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的管理方式靈活運(yùn)用，結(jié)合我國(guó)自身的實(shí)際情況，制定出一套適合自己的管理方法。同時(shí)，政府要完善獎(jiǎng)懲制度，爭(zhēng)取做到零違法，從而達(dá)到全方位、多領(lǐng)域共同發(fā)展。

建立完善的信用體系，真正做到公平、公正、公開(kāi)，為交易人員提供有效的信息供他們查詢，不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的簡(jiǎn)介，更包含各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信貸指標(biāo)等，從而給交易主體更多的選擇。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系

在我國(guó)的諸多法律中，涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融的少之又少，且大多是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的法律法規(guī)，與現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融不相匹配，從而導(dǎo)致權(quán)責(zé)不明、監(jiān)管不力、金融犯罪增多等一系列問(wèn)題。因此，制定相關(guān)的法律法規(guī)成為當(dāng)下的首要任務(wù)。有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)，相關(guān)法律制定后一定要增強(qiáng)法律效力。各部法律之間有其可借鑒之處，應(yīng)加強(qiáng)它們之間的關(guān)聯(lián)性。

不完善的法制體系使金融投資者的權(quán)益或多或少的受到了影響，為此，我們應(yīng)制定相應(yīng)法規(guī)來(lái)保障投資主體的權(quán)益不受損害。要在相關(guān)文件或法律中明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露范疇，以及保護(hù)交易主體的個(gè)人信息；可以舉辦相關(guān)的權(quán)益保護(hù)講座，并建立參與主體的保護(hù)體系，從而保障投資人和消費(fèi)者的權(quán)益。

總之，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的法治體系建設(shè)是非常有必要的，這有助于衡量互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的責(zé)任，更有利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康良好發(fā)展。