王虎

（江蘇師范大學(xué)科文學(xué)院 江蘇徐州 221006）

1 問(wèn)題提出與研究思路

普惠金融最早為聯(lián)合國(guó)在2005年提出并引起關(guān)注，國(guó)務(wù)院在《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020）》中提及的普惠金融概念，是指建立在公正平等和模式可持續(xù)的原則之上，在成本可負(fù)擔(dān)的前提下，著力為城鄉(xiāng)低收入人群、農(nóng)民及小微企業(yè)等弱勢(shì)群體提供公平、有效的金融服務(wù)。但普惠金融在發(fā)展過(guò)程中，出現(xiàn)了金融資源配置不均衡，優(yōu)質(zhì)信貸資源在逐利和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)使下，配置給了國(guó)有大中型企業(yè)及高凈值型個(gè)人客戶(hù)，且信貸資源逐漸向大、中型城市聚集，而非投向盈利低、風(fēng)險(xiǎn)高客群數(shù)占比8成的小微企業(yè)及低收入客戶(hù)，市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)無(wú)法均衡配置信貸資源，導(dǎo)致弱勢(shì)群體的金融服務(wù)需求被排斥，無(wú)法被有效滿(mǎn)足，即出現(xiàn)了“金融排斥”現(xiàn)象。金融排斥理論的觀點(diǎn)為：金融排斥過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生“馬太效應(yīng)”，即正規(guī)金融體系對(duì)弱勢(shì)群體的信貸資源配置進(jìn)一步減少，信貸資源配置失衡加劇，導(dǎo)致弱勢(shì)群體陷入“收益回報(bào)比低—金融排斥—信貸資源配置失衡加劇—金融體系更加排斥”的惡性循環(huán)。

引發(fā)社會(huì)弱勢(shì)群體金融排斥的原因較多：一是普惠金融市場(chǎng)環(huán)境有待優(yōu)化。地方政府根據(jù)中央普惠金融的政策精神提出了一系列的具體政策法規(guī)和實(shí)施細(xì)則，旨在支持和引導(dǎo)普惠金融業(yè)務(wù)良性發(fā)展，但普惠金融業(yè)務(wù)涉及政府部門(mén)較多，管理政策多頭提出，政府部門(mén)之間溝通成本較大，共同監(jiān)管效果較差，以致未能使普惠金融政策法規(guī)有效落地，形成長(zhǎng)效機(jī)制。二是銀行及非銀金融機(jī)構(gòu)在大中城市中心區(qū)域及城關(guān)鎮(zhèn)密集設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)爭(zhēng)攬優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群。對(duì)于廣大農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)民及相應(yīng)城鄉(xiāng)低收入人群，則僅有村鎮(zhèn)銀行、部分農(nóng)商行及郵政儲(chǔ)蓄銀行布設(shè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行服務(wù)。同時(shí)，為該部分弱勢(shì)群體設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品種類(lèi)較少、針對(duì)性較差、產(chǎn)品存續(xù)周期短，不滿(mǎn)足用款時(shí)間需求，未能形成有效供給，提升服務(wù)效能。三是社會(huì)弱勢(shì)群體申請(qǐng)授信困難。小微企業(yè)、農(nóng)民及低收入者往往與金融機(jī)構(gòu)接觸較少，基本為信貸白戶(hù)，即銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其未提供信貸服務(wù)的對(duì)象難以建立信用記錄，而缺少信貸歷史履約記錄的人員對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其信用情況很難被界定，故該群體向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)授信時(shí)，會(huì)被要求提供抵質(zhì)押或保證擔(dān)保。因此，本就缺少資產(chǎn)的小微企業(yè)、農(nóng)民及低收入者更難以接受有效的金融服務(wù)。四是普惠金融業(yè)務(wù)逾期率相對(duì)較高，經(jīng)辦人員盡職免責(zé)制度未完全落地。部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)所制定的盡職免責(zé)政策指引不夠細(xì)化，責(zé)任界定模糊，一旦出現(xiàn)逾期欠息，就對(duì)經(jīng)辦人員從嚴(yán)認(rèn)定，包容度較低，抑制了普惠金融業(yè)務(wù)從業(yè)人員開(kāi)展業(yè)務(wù)的積極性，導(dǎo)致經(jīng)辦人員開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)瞻前顧后。

金融科技主要運(yùn)用人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈及大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，提高金融體系的服務(wù)覆蓋面與效率，故金融科技具有較為顯著的普惠金融效應(yīng)，能夠滿(mǎn)足傳統(tǒng)金融體系未能充分發(fā)揮其公平有效性或覆蓋不足社會(huì)群體的金融服務(wù)需求，為解決金融市場(chǎng)排斥提供技術(shù)路徑，使相關(guān)普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象得到精準(zhǔn)的金融幫扶。

2 金融排斥影響普惠金融的作用機(jī)理分析

Leyshon（1995）首次提出金融排斥概念，即“部分社會(huì)群體和個(gè)人由于距離正規(guī)金融體系較遠(yuǎn)而導(dǎo)致無(wú)法獲得金融服務(wù)的行為過(guò)程”。金融排斥的發(fā)生，致使農(nóng)民、低收入者及小微企業(yè)等社會(huì)弱勢(shì)群體難以獲得金融服務(wù)，金融權(quán)益受損。

2.1 金融排斥降低弱勢(shì)群體獲得有效金融服務(wù)的可能性

Collard等（2001）認(rèn)為，金融排斥具有5種排斥方式，即市場(chǎng)排斥、條件排斥、機(jī)會(huì)排斥、自我排斥及價(jià)格排斥。其中，市場(chǎng)排斥是指金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品或金融工具經(jīng)過(guò)適用人群分析后，再進(jìn)行市場(chǎng)定位，進(jìn)而產(chǎn)生市場(chǎng)分割，致使部分社會(huì)弱勢(shì)群體無(wú)法接受有效地金融服務(wù)；條件排斥是指部分群體未能達(dá)到相關(guān)金融產(chǎn)品準(zhǔn)入條件或門(mén)檻，而被金融機(jī)構(gòu)排斥，未能享受到金融服務(wù)；機(jī)會(huì)排斥是指金融機(jī)構(gòu)未在偏遠(yuǎn)地區(qū)或經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)開(kāi)立網(wǎng)點(diǎn)或網(wǎng)點(diǎn)布設(shè)較少，導(dǎo)致部分群體無(wú)法接觸到金融服務(wù)；自我排斥是指由于金融服務(wù)受眾自身金融意識(shí)與素養(yǎng)或受教育程度較低，致使自我屏蔽接受金融服務(wù)的機(jī)會(huì)；價(jià)格排斥是指金融機(jī)構(gòu)考慮風(fēng)險(xiǎn)收益比，對(duì)部分金融產(chǎn)品采取高利率定價(jià)策略，致使部分群體因無(wú)法負(fù)擔(dān)相應(yīng)信貸成本而游離于金融市場(chǎng)之外。從Collard等（2001）的金融排斥理論出發(fā)，除了自我排斥屬于主動(dòng)排斥外，其他四個(gè)維度都屬于被動(dòng)排斥，是降低社會(huì)弱勢(shì)群體金融服務(wù)獲得性的主因。

2.2 金融排斥直接引發(fā)金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能失靈

英國(guó)政治學(xué)家麥克米倫于1931年提出了著名的“麥克米倫缺口”，主要是指小微企業(yè)融資受到約束，難以從金融機(jī)構(gòu)融資，特別是獲得中長(zhǎng)期信貸資金的支持，長(zhǎng)期存在經(jīng)營(yíng)資金缺口。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，該理論實(shí)質(zhì)是金融排斥致使金融市場(chǎng)失靈的一種表現(xiàn)，即金融市場(chǎng)未發(fā)揮均衡調(diào)節(jié)作用，小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間未形成短期均衡利率。同時(shí)，小微企業(yè)未達(dá)到金融機(jī)構(gòu)授信所需準(zhǔn)入條件，也無(wú)法形成長(zhǎng)期市場(chǎng)均衡。在我國(guó)的具體表現(xiàn)為：第一，我國(guó)金融市場(chǎng)以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的間接融資為主，權(quán)益類(lèi)及債務(wù)融資工具等直接融資工具未能形成有效補(bǔ)充，致使小微企業(yè)融資渠道單一、融資難、融資貴。第二，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控體系對(duì)于融資主體的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及擔(dān)保情況等方面都有較為嚴(yán)格的管控，小微企業(yè)一般很難通過(guò)風(fēng)控部門(mén)的授信審核，即使通過(guò)授信審批，也可能因?yàn)闊o(wú)法提供足值抵質(zhì)押物或企業(yè)實(shí)際控制人夫婦不愿提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保而無(wú)法提用授信，最終導(dǎo)致金融市場(chǎng)對(duì)小微企業(yè)的金融排斥。

3 金融科技影響普惠金融發(fā)展的路徑分析

雷光明（2019）認(rèn)為，銀行業(yè)依托物理網(wǎng)點(diǎn)批量進(jìn)件，對(duì)零售客戶(hù)授信進(jìn)行線(xiàn)上審批，已取得相應(yīng)進(jìn)展，商業(yè)銀行普惠制金融的主要發(fā)展方向就是線(xiàn)上化授信產(chǎn)品的研發(fā)。陸岷峰等（2019）認(rèn)為，發(fā)展普惠金融是存在商業(yè)性及政策性矛盾的，通過(guò)金融科技創(chuàng)新可以有效降低融資成本、精準(zhǔn)風(fēng)控并化解相關(guān)矛盾。劉冬洋（2019）認(rèn)為，商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)時(shí)，需要找到短期商業(yè)利益與長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)的平衡點(diǎn)。王欣嘉等（2020）的研究表明，金融科技可以對(duì)普惠金融的發(fā)展產(chǎn)生正面及負(fù)面影響，并提出了消除負(fù)面影響的相關(guān)政策建議。

3.1 金融科技對(duì)普惠金融發(fā)展的正面影響路徑

一是金融科技可以有效降低金融信息的不對(duì)稱(chēng)性，實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)社會(huì)群體需求端與金融機(jī)構(gòu)服務(wù)供給端精準(zhǔn)匹配。

二是金融科技主要技術(shù)手段和路徑可以覆蓋的范圍更廣，增加了普惠金融的觸達(dá)客戶(hù)能力及業(yè)務(wù)覆蓋面，提高了惠普金融業(yè)務(wù)的可獲得性。

三是金融科技的大數(shù)據(jù)篩查抓取與云計(jì)算功能屬性有利于金融資源的合理配置，降低普惠金融業(yè)務(wù)成本。

四是引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。金融科技的技術(shù)溢出效應(yīng)改變了傳統(tǒng)金融體系的運(yùn)營(yíng)模式，開(kāi)拓了線(xiàn)上獲客渠道，倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)線(xiàn)上金融服務(wù)，并引發(fā)各家金融機(jī)構(gòu)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。隨著競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇，傳統(tǒng)金融愈發(fā)重視線(xiàn)上渠道，爭(zhēng)攬惠普金融服務(wù)對(duì)象。

五是金融科技中的區(qū)塊鏈及大數(shù)據(jù)技術(shù)可以有效促進(jìn)征信報(bào)告數(shù)據(jù)的采集與運(yùn)用，有助于金融機(jī)構(gòu)緩釋普惠金融業(yè)務(wù)授信風(fēng)險(xiǎn)敞口，逐漸降低對(duì)抵質(zhì)押品的審批依賴(lài)，給普惠金融的風(fēng)控模式，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面帶來(lái)積極影響。

3.2 金融科技對(duì)普惠金融發(fā)展的負(fù)面影響路徑

一是在金融科技對(duì)普惠金融的正面影響路徑中第一條是有效降低金融信息的不對(duì)稱(chēng)性，但在技術(shù)的實(shí)際運(yùn)用中，如果監(jiān)管不得當(dāng)，就可能引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，即金融信息的擁有者傾向于逆向選擇，阻礙或隱瞞信息線(xiàn)上傳播，導(dǎo)致阻礙普惠金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

二是可能出現(xiàn)“算法黑箱”和“算法歧視”。金融機(jī)構(gòu)利用金融科技的雙刃屬性，通過(guò)大數(shù)據(jù)金融算法篩選優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體。對(duì)于普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，即社會(huì)弱勢(shì)群體，進(jìn)行算法歧視，引發(fā)金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)危機(jī)。

三是存在“擠出效應(yīng)”。金融科技催生的數(shù)字普惠金融通過(guò)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制給傳統(tǒng)普惠金融帶來(lái)“擠出”效應(yīng)，導(dǎo)致普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展在不同層級(jí)的金融機(jī)構(gòu)間呈現(xiàn)嚴(yán)重的發(fā)展不平衡性，出現(xiàn)大型商業(yè)銀行在金融科技方面投入力度大的情況，最終形成壟斷格局。從金融壟斷角度來(lái)看，其開(kāi)展更普惠金融業(yè)務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力降低，極端情況下，甚至?xí)种破栈萁鹑诜?wù)的開(kāi)展。

4 推動(dòng)金融科技促進(jìn)普惠金融發(fā)展的政策建議

金融排斥與普惠金融是相互對(duì)立的兩個(gè)概念，金融排斥阻礙普惠金融體系的構(gòu)建，以金融科技消除金融排斥，推動(dòng)惠普金融發(fā)展可以從以下幾個(gè)方面著手。

4.1 推動(dòng)普惠金融知識(shí)普及教育，增強(qiáng)惠普金融意識(shí)

深入城鄉(xiāng)結(jié)合部及農(nóng)村，針對(duì)普惠金融惠及群體開(kāi)展普惠金融知識(shí)宣傳。例如，金融監(jiān)管部門(mén)可組織金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合村委會(huì)共同舉辦“普惠金融知識(shí)大講堂”，通過(guò)移動(dòng)終端現(xiàn)場(chǎng)模擬手機(jī)銀行申請(qǐng)貸款、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，綁定水、電、燃?xì)饫U費(fèi)代繳代扣賬戶(hù)及銀行卡綁定微信、支付寶進(jìn)行掃碼收付款等真實(shí)金融服務(wù)場(chǎng)景，讓村民真正了解到移動(dòng)支付的方便快捷，以便切實(shí)提高其普惠金融意識(shí)，掌握惠普金融知識(shí)和操作技能。同時(shí)，加強(qiáng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)宣傳，幫助村民形成“部分金融產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資要理性”的風(fēng)險(xiǎn)理念，提高其金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，讓普惠金融更好地服務(wù)于廣大人民群眾。

4.2 強(qiáng)化征信體系建設(shè)，運(yùn)用金融科技著力消除“信息白戶(hù)”

目前，我國(guó)征信系統(tǒng)的信息采集主要來(lái)源于商業(yè)銀行上報(bào)央行的信貸履約情況，部分社會(huì)弱勢(shì)群體難以從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，因其征信報(bào)告中僅涵蓋部分公共事業(yè)繳費(fèi)信息，并不能刻畫(huà)出該部分人群的真實(shí)信貸履約能力及履約意愿，填補(bǔ)征信信息空白，消除“信息白戶(hù)”尤為重要。以金融科技為抓手，利用區(qū)塊鏈具有時(shí)間戳、不可篡改的底層技術(shù)，建立大數(shù)據(jù)征信平臺(tái)，整合第三方支付平臺(tái)（支付寶花唄借貸履約情況已經(jīng)接入征信系統(tǒng)）、工商、稅務(wù)及大型電商平臺(tái)的大數(shù)據(jù)信息，可以有效打破信息孤島。在保障信息數(shù)據(jù)安全的前提下，進(jìn)行精準(zhǔn)征信畫(huà)像，強(qiáng)化征信體系建設(shè)，幫助金融機(jī)構(gòu)更好地掌握社會(huì)弱勢(shì)群體的信用檔案。

4.3 利用金融科技力量，創(chuàng)新普惠金融服務(wù)模式

小微企業(yè)的融資痛點(diǎn)主要為難以獲得持續(xù)信貸支持、融資成本高及擔(dān)保條件較為苛刻，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)發(fā)展金融科技來(lái)創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品。例如，通過(guò)線(xiàn)上信息共享的方式實(shí)時(shí)獲取企業(yè)納稅申報(bào)及名下賬戶(hù)結(jié)算量情況，并通過(guò)高頻不定期現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)掌握小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，而后將相關(guān)盡調(diào)數(shù)據(jù)錄入先期設(shè)計(jì)好的小微企業(yè)融資打分卡模型，研發(fā)出信貸審批流程短、低擔(dān)保條件的普惠金融產(chǎn)品，以便更好地服務(wù)于小微企業(yè)。

4.4 加強(qiáng)新興科技與傳統(tǒng)金融相融合，充分發(fā)揮金融科技“鯰魚(yú)效應(yīng)”

阿里旗下的網(wǎng)商銀行深受天貓、淘寶商戶(hù)的歡迎，該細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)占有率極高。微信及支付寶掃碼支付已遍及大街小巷，給城鄉(xiāng)及偏遠(yuǎn)地區(qū)解決金融機(jī)構(gòu)物理網(wǎng)點(diǎn)布設(shè)少的問(wèn)題提供了有效借鑒。因此，金融機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)與新興科技金融服務(wù)商的合作，借助外部研發(fā)力量，提高自身線(xiàn)上金融服務(wù)的渠道建設(shè)能力，通過(guò)入股新興科技金融服務(wù)商，聯(lián)手布局打造金融科技生態(tài)系統(tǒng)，大力拓展線(xiàn)上金融服務(wù)路徑，使線(xiàn)上及線(xiàn)下服務(wù)渠道互通。同時(shí)，為新興金融科技服務(wù)商創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，激發(fā)其金融科技創(chuàng)新服務(wù)潛能，更好地為普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象提供金融服務(wù)，從而有效發(fā)揮金融科技“鯰魚(yú)效應(yīng)”。