王東岳

2021年9月2日，國家主席習(xí)近平在2021年中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)全球服務(wù)貿(mào)易峰會(huì)上宣布，將深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所（下稱“北交所”），打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

9月3日，北交所正式在北京金融街注冊成立，新設(shè)立的北交所與滬深交易所差異化定位、錯(cuò)位發(fā)展，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)多層次資本市場發(fā)展布局，為中小企業(yè)與資本對接提供了新平臺、新機(jī)遇。

成立一年來，北交所平穩(wěn)快速發(fā)展，示范集群效應(yīng)顯著，已成為專精特新“小巨人”聚集地，為眾多科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了資本支持。

9月4日，北交所成立一周年之際，資本市場助力國際科創(chuàng)中心建設(shè)論壇在2022年中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)上舉行。中國證監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席王建軍，北京市委常委、副市長靳偉出席論壇并致辭。

王建軍表示，下一步證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)守市場定位，尊重市場規(guī)律，夯實(shí)市場基礎(chǔ)，抓好四方面重點(diǎn)，努力推動(dòng)北交所高質(zhì)量發(fā)展;靳偉表示，北京將以北交所為引領(lǐng)，持續(xù)完善首都資本市場生態(tài)，增強(qiáng)首都資本市場容量和活力，更好助力國際科創(chuàng)中心建設(shè)。

自習(xí)近平總書記宣布設(shè)立北交所之后，證監(jiān)會(huì)即聯(lián)合北京市等部門，僅用74天就實(shí)現(xiàn)了北交所的順利開市，實(shí)現(xiàn)了多層次資本市場建設(shè)的重大突破。

設(shè)立北交所，是實(shí)施國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、持續(xù)培育發(fā)展新動(dòng)能的重要舉措，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、完善多層次資本市場體系的重要內(nèi)容，對于更好發(fā)揮資本市場功能作用、促進(jìn)科技與資本融合、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。

2022年，北交所設(shè)立一周年之際，北京市西城區(qū)政府、北京金融街服務(wù)局聯(lián)合北京市金融監(jiān)督管理局、北京證券交易所于9月4日共同舉辦資本市場助力國際科創(chuàng)中心建設(shè)專題論壇，探索金融創(chuàng)新更好服務(wù)科技創(chuàng)新，資本賦能科技創(chuàng)新發(fā)展的新路徑。

王建軍在致辭中表示，作為多層次資本市場的重要一環(huán)，北交所在建設(shè)過程中，堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展，遵循交易所發(fā)展基本規(guī)律，不斷提升服務(wù)中小企業(yè)和科技創(chuàng)新的能力和水平。經(jīng)過近一年的建設(shè)，北交所已經(jīng)取得了良好的開局，上市公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中向好，收入平均增長21%，凈利潤增長15%，研發(fā)投入增長42%。市場各方積極參與，合格投資者的數(shù)量超過510萬，日均成交較改革之前增長了1.2倍，超過500只的公募基金參與了北交所的投資，持有北交所股票市值達(dá)到55億元。同時(shí)，北交所融資作用顯現(xiàn)，帶動(dòng)新三板整體活力和吸引力顯著增強(qiáng)。新三板新增掛牌公司較2021年同期增長1倍，主動(dòng)摘牌公司減少了近8成，創(chuàng)新層公司數(shù)量達(dá)到歷史新高。資本市場服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展綜合效益明顯提升。

全國股轉(zhuǎn)公司黨委書記、董事長，北交所董事長周貴華介紹，北交所開市以來，市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，各項(xiàng)制度初步經(jīng)受了市場檢驗(yàn)，市場特色、亮點(diǎn)逐步顯現(xiàn)，改革取得了預(yù)期成效、實(shí)現(xiàn)了良好開局。

成立一年來，北交所探索形成了一套特色制度安排，突出錯(cuò)位、普惠的特點(diǎn)，延伸服務(wù)范圍，對于一些規(guī)模還不是很大、尚處于成長階段的創(chuàng)新型中小企業(yè)，也能夠包容其進(jìn)入交易所市場。一年來，北交所高效支持了一批創(chuàng)新型中小企業(yè)，累計(jì)發(fā)行融資235億元，平均每家融資2.1億元，用僅相當(dāng)于一家大型企業(yè)公開發(fā)行的融資金額，服務(wù)了超過100家的創(chuàng)新型中小企業(yè)，為這些企業(yè)應(yīng)對疫情沖擊、持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展提供了動(dòng)力。通過上市融資，企業(yè)研發(fā)動(dòng)力顯著增強(qiáng)，2021年北交所上市公司研發(fā)支出同比增長42%，平均研發(fā)強(qiáng)度為4.6，是規(guī)模以上企業(yè)的3倍。

經(jīng)過一年的平穩(wěn)建設(shè)，北交所初步形成了一個(gè)良性市場生態(tài)，各類市場主體踴躍參與，社?；?、保險(xiǎn)資金、QFII等均已入市。中介機(jī)構(gòu)加大投入，形成了一批深耕中小企業(yè)資本市場服務(wù)的特色券商。中小企業(yè)掛牌上市的動(dòng)力不斷增強(qiáng)，目前北交所在審和在輔企業(yè)超過400家;作為北交所“預(yù)備軍”的創(chuàng)新層公司近1700家，較北交所設(shè)立前增加了三分之一;一年來超過300家企業(yè)申報(bào)掛牌，同比增加了兩倍，形成了積極向上的良好市場氛圍。

2021年是“十四五”開局之年，建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)的市場體系、提高資源要素的市場化配置水平是中國經(jīng)濟(jì)走向高質(zhì)量發(fā)展道路的關(guān)鍵。2021年8月和11月，北京市政府先后印發(fā)了《北京市“十四五”時(shí)期金融業(yè)的發(fā)展規(guī)劃》（下稱“金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃”）和《“十四五”時(shí)期國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)規(guī)劃》（下稱“國際科創(chuàng)中心建設(shè)規(guī)劃”）。

金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃提出，建設(shè)與大國首都地位相匹配的現(xiàn)代金融業(yè)目標(biāo)，把加強(qiáng)多層次的資本市場建設(shè)作為其中一項(xiàng)重要任務(wù);國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)規(guī)劃提出，加快打造世界主要科學(xué)中心和創(chuàng)新高地，率先建成國際科技創(chuàng)新中心的戰(zhàn)略定位。計(jì)劃到2025年，基本形成北京國際科技創(chuàng)新中心，建設(shè)成為世界主要科學(xué)中心和創(chuàng)新高地。

王建軍表示，北交所在完善多層次資本市場中的紐帶作用，對于助力北京國際科創(chuàng)中心建設(shè)，帶動(dòng)創(chuàng)新資源的高效整合和高水平成長具有重要意義。成立一年來，北交所堅(jiān)持服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要使命，不斷完善資本市場對中小企業(yè)的金融支持體系，為北京打造國際科創(chuàng)中心注入了源源不斷的新動(dòng)力。

靳偉表示，北京將以北交所為引領(lǐng)，持續(xù)完善首都資本市場生態(tài)，增強(qiáng)首都資本市場容量和活力，更好助力國際科創(chuàng)中心建設(shè)。將進(jìn)一步服務(wù)好新三板改革，支持北交所健全制度設(shè)計(jì)，拓展壯大債券市場，推動(dòng)區(qū)域股權(quán)市場改革，提升市場包容度和服務(wù)能力。促進(jìn)在京證券基金期貨類機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，辦好私募股權(quán)二級市場和S基金，發(fā)揮政府引導(dǎo)基金作用，提升創(chuàng)業(yè)投資活躍度。不斷加快資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型，努力形成“監(jiān)管沙箱”北京經(jīng)驗(yàn)。

根據(jù)北京市地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長李文紅介紹，近年來，北京市充分發(fā)揮國際科技創(chuàng)新中心和國家金融管理中心的優(yōu)勢，促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)，北京資本市場發(fā)展不斷取得新成效，具體體現(xiàn)在四個(gè)方面：

一是資本市場發(fā)展基礎(chǔ)更加牢固。目前，在京持牌法人金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過九百家，金融資產(chǎn)總量超過了190萬億元，境內(nèi)外上市公司七百六十余家，總市值約為40萬億元，上市公司總市值、總股本，長期保持全國第一。北交所成立后，北京國家金融管理中心的功能更加完備，豐富的機(jī)構(gòu)投資者群體，完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施，雄厚的科技創(chuàng)新實(shí)力，為北京資本市場發(fā)展和生態(tài)構(gòu)建提供了強(qiáng)有力的支撐和保障。

二是北京資本市場的國際化水平顯著提升。近年來，高盛、瑞銀、瑞士信貸、摩根士丹利等國際投行加大了在京投資和業(yè)務(wù)布局，增持合資公司股比，獲得新的業(yè)務(wù)資質(zhì)，大和證券、橡樹資本等在京新設(shè)的外資證券類機(jī)構(gòu)，率先開展QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）試點(diǎn)，優(yōu)化提升QFLP（合格境外有限合伙人）試點(diǎn)，吸引了多家國際知名機(jī)構(gòu)參與，進(jìn)一步促進(jìn)了跨境投融資便利化和資本市場國際化。

三是北京的資本市場服務(wù)功能進(jìn)一步增強(qiáng)。北京作為國家科技創(chuàng)新中心，擁有全國最多的國家級高新技術(shù)企業(yè)、獨(dú)角獸企業(yè)和“專精特新”企業(yè)，北交所設(shè)立后，進(jìn)一步打通了中小企業(yè)進(jìn)入資本市場的成長路徑，激勵(lì)更多科技型、創(chuàng)新型、成長型企業(yè)登陸資本市場。近年來，北京上市企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模連創(chuàng)歷史新高。2022年前7個(gè)月全市新增境內(nèi)外上市公司30家，城市排名繼續(xù)保持全國第一，首發(fā)融資總額1200億元，居全國首位。

四是北京資本市場改革創(chuàng)新持續(xù)深化。近年來，北京積極推動(dòng)用好各類資本市場工具，不斷探索資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新模式。在全國率先開展了股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)突破60億元;同時(shí)積極利用基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs（即不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金），支持城市建設(shè)，產(chǎn)品數(shù)量全國最多。

北京市西城區(qū)委書記孫碩表示，近年來，西城區(qū)聚焦北京國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)，不斷促進(jìn)金融與科技融合創(chuàng)新，加快建設(shè)國際一流的金融科技示范區(qū)和全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿城市示范區(qū)，構(gòu)建減量背景下的高質(zhì)量發(fā)展新優(yōu)勢。

2022年，是北京金融街建設(shè)與發(fā)展30周年，作為國家金融管理中心，金融街見證與承載了中國金融改革發(fā)展與開放創(chuàng)新之路。十年來，一批重要金融機(jī)構(gòu)相繼落地，新入駐金融機(jī)構(gòu)751家，注冊資本金8600億元，其中一半以上是新興的金融業(yè)態(tài)，三分之二以上是國家金融改革衍生的重要機(jī)構(gòu)。目前，金融街集聚各類金融機(jī)構(gòu)1900余家，重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)800余家，總部企業(yè)170余家，位于世界財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)16家。

2021年，西城區(qū)金融業(yè)增加值達(dá)到2872.5億元，較十年前增長160.6%，年均增長9.4%。金融業(yè)實(shí)現(xiàn)三級稅收貢獻(xiàn)3609.8億元，較十年前增長52.83%。實(shí)現(xiàn)區(qū)級稅收貢獻(xiàn)229.17億元，較十年前增長81.44%;駐區(qū)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到129.2萬億元，較十年前增長112.2%，占全國金融資產(chǎn)規(guī)模三分之一。同時(shí)，西城區(qū)充分發(fā)揮轄內(nèi)金融資源優(yōu)勢，助推區(qū)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。西城區(qū)轄內(nèi)現(xiàn)有49家上市公司，其中境內(nèi)上市42家，境外上市22家。西城區(qū)A股上市企業(yè)市值占A股總市值近7%，凈利潤貢獻(xiàn)超23%。

中小企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)科技創(chuàng)新、增加就業(yè)等方面具有重要作用。資本市場始終將服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展作為重要使命，其對于促進(jìn)科技創(chuàng)新、激發(fā)企業(yè)家精神、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長有意義重大。因此，著力打造符合中國國情、有效服務(wù)專精特新中小企業(yè)的資本市場專業(yè)化發(fā)展平臺，建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，有助于更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

北交所是資本市場服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，支持科技創(chuàng)新的重要平臺，承擔(dān)著健全資本市場服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的全鏈條制度體系，服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的重要使命。

為此，王建軍表示，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步推進(jìn)北交所高質(zhì)量擴(kuò)容，在堅(jiān)持質(zhì)量優(yōu)先的基礎(chǔ)上加快審核，支持一批“優(yōu)等生”快速發(fā)行上市。持續(xù)拓展市場功能，探索多元化發(fā)行上市機(jī)制，研究債券產(chǎn)品體系，適時(shí)推出北證50指數(shù)，探索混合交易安排，提升市場運(yùn)行效率。加強(qiáng)與地方政府、產(chǎn)業(yè)基金、商業(yè)銀行等方面的協(xié)同，推動(dòng)各類支持中小企業(yè)的政策措施在北交所落地。樹立從嚴(yán)監(jiān)管的導(dǎo)向，嚴(yán)把“入口關(guān)”，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，引導(dǎo)企業(yè)在發(fā)展中規(guī)范、在規(guī)范中發(fā)展。做好投資者保護(hù)等，堅(jiān)持和完善投資者適當(dāng)性管理這一核心的制度安排。

李文紅表示，下一步將牢牢把握北交所設(shè)立歷史機(jī)遇，充分發(fā)揮北交所在首都資本市場體系建設(shè)中的樞紐作用，提升首都資本市場服務(wù)深度和廣度，充分發(fā)揮資本市場的資源配置、激勵(lì)創(chuàng)新、資產(chǎn)定價(jià)、預(yù)期引導(dǎo)等功能，積極營造良好的資本市場秩序和生態(tài)，為國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)提供更有力支撐和更堅(jiān)實(shí)保障。

孫碩提出，西城區(qū)將緊抓“兩區(qū)”建設(shè)與北交所設(shè)立等重大政策機(jī)遇，爭取更多先行先試政策和試點(diǎn)項(xiàng)目落地，實(shí)施重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)集聚、高質(zhì)量上市掛牌、金融領(lǐng)軍人才培養(yǎng)“三個(gè)一百工程”，打造財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)聚集的資產(chǎn)管理高地、以國家級金融科技示范區(qū)為載體的金融科技高地。圍繞金融+金融科技+資產(chǎn)管理+數(shù)字經(jīng)濟(jì)+現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的“4+N”產(chǎn)業(yè)方向，打造更多“專精特新”“隱形冠軍”“單項(xiàng)冠軍”企業(yè)。把握歷史機(jī)遇，進(jìn)一步強(qiáng)化金融街國家金融管理中心功能，打造北交所生態(tài)圈，推動(dòng)金融科技和數(shù)字經(jīng)濟(jì)同步發(fā)力，助力科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為國際科創(chuàng)中心建設(shè)貢獻(xiàn)西城力量。

周貴華也分享了對北交所建設(shè)發(fā)展的三個(gè)觀點(diǎn)。他指出，一流的交易所一定要有一流的企業(yè)，北交所將以打造誠信、透明、具有核心競爭力的一流創(chuàng)新型標(biāo)桿企業(yè)為己任，打牢企業(yè)規(guī)范發(fā)展基礎(chǔ)，助力企業(yè)高效發(fā)行上市，全面提升上市公司質(zhì)量。

在周貴華看來，沒有投資者就沒有市場，北交所將以促進(jìn)投融資平衡為目標(biāo)，豐富投資者數(shù)量結(jié)構(gòu)，適時(shí)落地北證50指數(shù)、融資融券交易，便利投資者交易退出，同時(shí)加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，增強(qiáng)投資者信任和信心。此外，他還提出，中小企業(yè)資本市場服務(wù)要貫徹普惠金融導(dǎo)向，要發(fā)揮新三板、北交所的平臺功能，推動(dòng)完善中小企業(yè)政策支持體系，匯聚各類資源要素，使全社會(huì)更加關(guān)注、更多參與、更好支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。