殷 紅

（蘇州市職業(yè)大學(xué)，江蘇蘇州 215104）

引言

審計(jì)獨(dú)立性是審計(jì)行業(yè)的基石。當(dāng)審計(jì)師接受客戶(hù)的禮品或款待時(shí)，可能導(dǎo)致因密切關(guān)系而損害獨(dú)立性（杜興強(qiáng)，2018）。因此，一些國(guó)家明令禁止審計(jì)師接受客戶(hù)的禮品或過(guò)度款待。但是，也有一些研究認(rèn)為接受客戶(hù)的禮品或款待不會(huì)影響審計(jì)師的獨(dú)立性（Law，2009）。黨的十八大以來(lái)，隨著反腐進(jìn)入新常態(tài)，“不敢腐”的震懾發(fā)揮了作用。如果上市公司在公開(kāi)渠道披露對(duì)審計(jì)師的殷勤款待，勢(shì)必會(huì)引起監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注和調(diào)查。在這一背景下，上市公司利用餐旅費(fèi)賄賂審計(jì)師的現(xiàn)象可能有所收斂。本文從黨的十八大以來(lái)反腐工作持續(xù)深化這一制度背景出發(fā)，基于審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露的視角，探討了客戶(hù)的殷勤款待對(duì)審計(jì)師獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量的影響，拓展了以往對(duì)審計(jì)獨(dú)立性影響因素的研究。

一、理論分析與假設(shè)提出

中國(guó)社會(huì)講究“禮尚往來(lái)”，一方贈(zèng)送禮品或者熱情款待，另一方就欠了人情?；谌饲殛P(guān)系法則，接受人情一方就要想方設(shè)法償還，否則會(huì)被視為異類(lèi)，被排擠出社交圈。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)涉及較多的主觀(guān)判斷。隨著環(huán)境不確定性的增加和企業(yè)業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，涉及審計(jì)職業(yè)判斷的地方越來(lái)越多。當(dāng)客戶(hù)為審計(jì)人員提供熱情款待時(shí)，審計(jì)人員在涉及職業(yè)判斷的地方就可能有意或無(wú)意地發(fā)生偏差（Moore et al.，2003）。也就是說(shuō)，款待可能會(huì)造成類(lèi)似賄賂的經(jīng)濟(jì)后果，影響審計(jì)人員的職業(yè)判斷，損害審計(jì)獨(dú)立性（Strohm，2006）。由于審計(jì)質(zhì)量同時(shí)取決于審計(jì)師發(fā)現(xiàn)和披露財(cái)務(wù)報(bào)告錯(cuò)誤或舞弊的意愿（“獨(dú)立性”）和能力（“專(zhuān)業(yè)勝任能力”），當(dāng)審計(jì)獨(dú)立性受到損害時(shí)，經(jīng)審計(jì)的盈余質(zhì)量就可能會(huì)下降。

但是，另一方面，十八大以來(lái)黨中央持續(xù)推進(jìn)各領(lǐng)域反腐敗工作，加大反腐力度，治理腐敗的效能不斷提升。業(yè)務(wù)招待費(fèi)具有極強(qiáng)的隱蔽性，長(zhǎng)期以來(lái)都是腐敗尋租的黑箱，在查處的腐敗案件中經(jīng)常會(huì)曝出天價(jià)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)。因此，公款吃喝成為各級(jí)紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)重點(diǎn)查處的對(duì)象。上市公司為審計(jì)師提供殷勤款待可能會(huì)受到媒體、監(jiān)管部門(mén)和社會(huì)公眾的關(guān)注，導(dǎo)致審計(jì)師感知的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加。為了將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍，審計(jì)師會(huì)增加審計(jì)投入，擴(kuò)大實(shí)質(zhì)性程序的范圍，提高審計(jì)質(zhì)量。而對(duì)于那些試圖“收買(mǎi)”審計(jì)師的上市公司而言，考慮到餐旅費(fèi)的敏感性，即使想支付超額報(bào)酬，可能也不會(huì)把餐旅費(fèi)單獨(dú)列示，而是暗含在一般性的審計(jì)收費(fèi)中。也就是說(shuō)，上市公司會(huì)選擇性地披露審計(jì)師餐旅費(fèi)———“好公司”會(huì)選擇披露，而“差公司”會(huì)選擇不披露。相對(duì)于不披露審計(jì)師餐旅費(fèi)信息的公司，選擇披露的公司應(yīng)計(jì)盈余質(zhì)量可能較高。綜合考慮以上兩個(gè)方面，本文認(rèn)為審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露對(duì)應(yīng)計(jì)盈余質(zhì)量的影響具有一定的不確定性?；诖?，本文提出如下競(jìng)爭(zhēng)性假設(shè)：

H1a：在其他條件不變的情況下，審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與應(yīng)計(jì)盈余管理顯著正相關(guān)。

H1b：在其他條件不變的情況下，審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與應(yīng)計(jì)盈余管理顯著負(fù)相關(guān)。

上市公司除了通過(guò)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目調(diào)節(jié)盈余，還可以通過(guò)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)即真實(shí)盈余管理調(diào)節(jié)盈余。真實(shí)盈余管理相對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理具有更大的靈活性、更強(qiáng)的隱蔽性，更難被監(jiān)管部門(mén)發(fā)現(xiàn)（Roychowdhury，2006）。當(dāng)外部監(jiān)管較為寬松時(shí)，公司通常會(huì)較多地運(yùn)用應(yīng)計(jì)盈余管理；而當(dāng)外部監(jiān)管強(qiáng)化時(shí)，公司可能會(huì)轉(zhuǎn)向成本較高的真實(shí)盈余管理。黨的十八大以來(lái)，隨著反腐力度的加大，上市公司的業(yè)務(wù)招待費(fèi)成為監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，披露審計(jì)師餐旅費(fèi)信息的公司更容易引起監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注。為了降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，公司可能會(huì)從應(yīng)計(jì)盈余管理轉(zhuǎn)向隱蔽性更強(qiáng)的真實(shí)盈余管理?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H2：在其他條件不變的情況下，審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與真實(shí)盈余管理水平顯著正相關(guān)。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）回歸樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源

考慮到2012 年以前較少公司披露審計(jì)師餐旅費(fèi)信息，本文以2012—2019 年間A 股上市公司作為研究對(duì)象。借鑒以往研究，對(duì)初始樣本進(jìn)行如下處理：（1）剔除金融行業(yè)上市公司樣本；（2）剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于1的樣本；（3）剔除財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的樣本。經(jīng)過(guò)以上篩選，最終得到19 181 個(gè)公司年度觀(guān)測(cè)值。所有連續(xù)變量均在1%和99%的水平上進(jìn)行了縮尾處理。本文所用數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）模型設(shè)定

為了檢驗(yàn)假設(shè)H1a 和H1b，本文構(gòu)建如下模型：

本文的被解釋變量為審計(jì)質(zhì)量，以應(yīng)計(jì)盈余管理程度DA和真實(shí)盈余管理程度EM來(lái)衡量。參考已有研究，本文還控制了反映公司特征的變量以及審計(jì)師特征變量。為了控制年度和行業(yè)固定效應(yīng)的影響，模型（1）中加入了年度和行業(yè)虛擬變量。變量的具體定義見(jiàn)表1。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

通過(guò)對(duì)主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析可知，|DA| 的均值和中位數(shù)分別為0.069 和0.047，標(biāo)準(zhǔn)差為0.075，說(shuō)明上市公司盈余管理水平存在較大差異。D_FEE 的均值為0.457，說(shuō)明45.7%的樣本公司披露了審計(jì)師餐旅費(fèi)信息，相比2012 年以前有較大提高（2003—2011 年僅有3.86%的公司披露）。根據(jù)樣本公司是否披露審計(jì)師餐旅費(fèi)信息進(jìn)行均值統(tǒng)計(jì)和t 檢驗(yàn)，結(jié)果顯示，披露公司的|DA|均值為0.066，在1%的水平上顯著低于未披露公司；披露公司的DA和DA的均值分別為0.067和0.064，都在1%的水平上顯著低于未披露公司。

表1 變量定義表

（二）回歸結(jié)果

表2 報(bào)告了模型（1）的OLS 回歸結(jié)果。D_FEE 與|DA|和DA在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，與DA的回歸系數(shù)為負(fù)但不顯著，說(shuō)明披露餐旅費(fèi)信息的公司正向應(yīng)計(jì)盈余管理程度較低，審計(jì)質(zhì)量較高。為了檢驗(yàn)公司規(guī)模和法律制度環(huán)境對(duì)審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露和應(yīng)計(jì)盈余質(zhì)量關(guān)系可能產(chǎn)生的影響，本文將樣本公司按照公司規(guī)模和法律制度環(huán)境進(jìn)行分組回歸，回歸結(jié)果見(jiàn)表3。表3 顯示，審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與應(yīng)計(jì)盈余管理|DA|的負(fù)相關(guān)關(guān)系主要存在于大公司和法律制度環(huán)境好的地區(qū)。

表2 審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與應(yīng)計(jì)盈余管理的回歸結(jié)果

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性，本文主要進(jìn)行了如下穩(wěn)健性檢驗(yàn)：（1）改變自變量的衡量方式，以披露公司披露的餐旅費(fèi)的自然對(duì)數(shù)FEE 作為自變量。（2）改變模型的估計(jì)方式，采用固定效應(yīng)模型重新進(jìn)行回歸。（3）考慮增發(fā)配股的影響，在模型中增加了是否增發(fā)配股Issue 這一虛擬變量，以控制增發(fā)配股對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理可能產(chǎn)生的影響。（4）為了緩解內(nèi)生性，本文采用1:1 無(wú)放回最近鄰匹配的PSM為處理組匹配控制組樣本。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果與主結(jié)論一致。

（四）進(jìn)一步分析

為了檢驗(yàn)披露餐旅費(fèi)信息的公司在降低應(yīng)計(jì)盈余管理的同時(shí)是否轉(zhuǎn)向了隱蔽性更強(qiáng)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理，本文將審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與真實(shí)盈余管理進(jìn)行了回歸，結(jié)果如表4 所示。列（2）D_FEE 的回歸系數(shù)為-0.004，列（3）D_FEE 的回歸系數(shù)為0.005，均在5%的水平上顯著，說(shuō)明相對(duì)于未披露餐旅費(fèi)信息的公司，披露餐旅費(fèi)信息的公司異常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量顯著較低，異常生產(chǎn)成本顯著較高。也就是說(shuō)，披露餐旅費(fèi)信息的公司主要通過(guò)操控經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和生產(chǎn)成本進(jìn)行真實(shí)活動(dòng)盈余管理。

四、結(jié)論

本文以2012—2019 年A 股上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與客戶(hù)公司盈余管理之間的關(guān)系。本文的研究結(jié)論具有一定啟示作用。首先，上市公司對(duì)審計(jì)師的殷勤款待損害了審計(jì)師的獨(dú)立性。其次披露公司從應(yīng)計(jì)盈余管理轉(zhuǎn)向更為隱秘的真實(shí)盈余管理這一行為能夠被審計(jì)師發(fā)現(xiàn)，但仍收到了相對(duì)清潔的審計(jì)意見(jiàn)。因此，反腐敗不應(yīng)流于形式。

表3 分組回歸結(jié)果

表4 審計(jì)師餐旅費(fèi)信息披露與真實(shí)盈余管理的回歸結(jié)果