2022年6月，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)走勢(shì)以穩(wěn)為主，市場(chǎng)情緒尚可。對(duì)于價(jià)格而言，輕重堿價(jià)格亦基本窄幅上調(diào)。當(dāng)前，純堿處于傳統(tǒng)檢修季，開(kāi)工率有所下滑，但供應(yīng)仍顯充足；下游需求延續(xù)平穩(wěn)狀態(tài)，剛需采購(gòu)以維持庫(kù)存。由于國(guó)際格局動(dòng)蕩，部分國(guó)外需求轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)需求，堿廠待發(fā)訂單較為充足，庫(kù)存下降明顯。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)或大穩(wěn)小動(dòng)。目前，國(guó)內(nèi)輕質(zhì)堿主流出廠價(jià)格2950～3100元/噸，重質(zhì)堿主流送到價(jià)格在3000～3200元/噸，價(jià)格與上月相比上漲幅度在50～150元/噸。

圖1 2020-2022年國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格走勢(shì)圖

6月，純堿企業(yè)價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)，市場(chǎng)交投氛圍不溫不火。隨著外貿(mào)物流逐步改善，外貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)，前期積壓外貿(mào)訂單釋放，貨物進(jìn)出口增速回升。截至目前，6月份純堿產(chǎn)量250萬(wàn)噸，純堿整體開(kāi)工率88.44%。月初純堿庫(kù)存49.60萬(wàn)噸，月底庫(kù)存34.22萬(wàn)噸，庫(kù)存減少15.38萬(wàn)噸，降幅為44.94%。

從當(dāng)前純堿市場(chǎng)來(lái)看，下游需求表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，大多按需采購(gòu)為主，隨采隨用，價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行階段。純堿各地區(qū)裝置開(kāi)工穩(wěn)定，月內(nèi)產(chǎn)量相應(yīng)穩(wěn)定，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，受期貨盤面下跌影響，市場(chǎng)情緒略顯疲軟，預(yù)計(jì)短期內(nèi)純堿市場(chǎng)延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。

下游來(lái)看，整體需求變化不大，剛需消耗穩(wěn)定。期貨回落，市場(chǎng)出現(xiàn)看跌情緒，部分保持看穩(wěn)，個(gè)別看漲情緒。綜上，短期純堿市場(chǎng)或延續(xù)持穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

整體來(lái)看，除檢修中裝置外，其他裝置運(yùn)行正常，供應(yīng)穩(wěn)定；下游需求依舊平平，期貨下跌之后，市場(chǎng)情緒及預(yù)期或有變化，一定程度影響現(xiàn)貨出貨和訂單的接收。短期內(nèi)，預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)或平穩(wěn)運(yùn)行為主。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開(kāi)工變化及下游采購(gòu)情況。

2 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情簡(jiǎn)析

表1 國(guó)內(nèi)外地區(qū)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)(元/噸)

3 6月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

圖2 6月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

4 產(chǎn)量及進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.1 產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2022年5月純堿產(chǎn)量為249.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.7%。當(dāng)前多數(shù)企業(yè)裝置檢修中，整體開(kāi)工率有所下降，根據(jù)目前的裝置運(yùn)行及檢修預(yù)期測(cè)算，未來(lái)兩周開(kāi)工有望維持在84%～85%左右。

圖3 2020-2022年純堿產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.2 進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年5月我國(guó)純堿進(jìn)口量為6412.63噸，累計(jì)進(jìn)口量為84772.37噸，當(dāng)月進(jìn)口金額為179.10萬(wàn)美元，累計(jì)進(jìn)口金額為2703.87萬(wàn)美元，當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)為279.29美元/噸，累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為318.96美元/噸，進(jìn)口量同比增長(zhǎng)223.49%。原因在于，一方面今年純堿在產(chǎn)產(chǎn)能的下滑，下游光伏玻璃的需求預(yù)期較好，從而使得部分玻璃企業(yè)可能會(huì)增加進(jìn)口量；另一方面在于純堿的主流價(jià)格重心明顯高于去年同期，部分有進(jìn)口條件的生產(chǎn)企業(yè)在面臨國(guó)內(nèi)堿價(jià)格偏高的情況下，或更傾向于選擇進(jìn)口堿。

圖4 2021-2022年進(jìn)出口量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年5月我國(guó)純堿出口量為195623.77噸，累計(jì)出口量為657922.08噸，當(dāng)月出口金額為7930.33萬(wàn)美元，累計(jì)出口金額為25837.67萬(wàn)美元，當(dāng)月出口均價(jià)為405.39美元/噸，累計(jì)出口均價(jià)為392.72美元/噸，出口量同比增長(zhǎng)228.93%。一方面在于國(guó)外部分純堿出口國(guó)受疫情、國(guó)際形勢(shì)變化等其他因素的影響，工廠開(kāi)工不足，生產(chǎn)不穩(wěn)定，導(dǎo)致供應(yīng)端減量，不能滿足東南亞等一些純堿主要進(jìn)口國(guó)的需求。另一方面在于石油、天然氣等國(guó)際能源價(jià)格大幅上漲，致使燃料費(fèi)用驟然增加，運(yùn)輸成本提升，給東南亞等部分國(guó)家的有進(jìn)口需求的企業(yè)帶來(lái)一定的資金壓力，所以他們更傾向于向臨近的中國(guó)市場(chǎng)支付訂單。此外，匯率的波動(dòng)在一定程度上也會(huì)影響企業(yè)的進(jìn)出口意愿。

5 上游原料走勢(shì)分析

5.1 原 鹽

6月，全國(guó)原鹽市場(chǎng)走勢(shì)大面向穩(wěn)。國(guó)內(nèi)原鹽裝置整體運(yùn)行正常，裝置開(kāi)工平穩(wěn)，海鹽主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入大面積產(chǎn)鹽尾聲，貨源供應(yīng)整體充足。原鹽下游兩堿行業(yè)處于檢修季，開(kāi)工率有所下降，其他用鹽下游按需采購(gòu)為主，需求表現(xiàn)平平。在供應(yīng)保持增加，需求維量的情況下，市場(chǎng)或窄幅修穩(wěn)。

表2 2021-2022年主流地區(qū)原鹽月內(nèi)價(jià)格表 (元/噸)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，5月全國(guó)原鹽產(chǎn)量515.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.0%，全國(guó)原鹽累計(jì)產(chǎn)量為1832.5萬(wàn)噸。

5.2 煉焦煤

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年5月，全國(guó)焦炭產(chǎn)量4176.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.9%，截止6月29日，國(guó)內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨整體均價(jià)是2503元/噸，月初價(jià)格為2529元/噸，價(jià)格較月初下調(diào) 26元/噸，跌幅1.03%。

圖5 國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)圖

焦炭方面6月，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)偏弱下行。月內(nèi)，受環(huán)保檢查原因，煉焦煤開(kāi)工率不高，產(chǎn)量相對(duì)較低；下游需求一般，場(chǎng)內(nèi)焦炭庫(kù)存維持正常區(qū)間，補(bǔ)庫(kù)積極性不高，維持剛需采購(gòu)，對(duì)焦炭需求支撐不足。下游焦炭開(kāi)啟第二輪提降，企業(yè)利潤(rùn)縮減，對(duì)原料采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，存在壓價(jià)現(xiàn)象。后市來(lái)看，由于焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)下行，需求減少，供需博弈，整體市場(chǎng)情緒偏弱，預(yù)計(jì)后期焦炭市場(chǎng)價(jià)格或穩(wěn)中下行。后市重點(diǎn)關(guān)注交通運(yùn)輸情況以及下游鋼廠開(kāi)工情況。

圖6 2020-2021原煤產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)情況

在產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2022年5月我國(guó)原煤產(chǎn)量為36783.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.3%。隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的高頻率發(fā)布，煤礦的執(zhí)行或?qū)⒊B(tài)化執(zhí)行，產(chǎn)量較往年同期水平將普遍偏高。根據(jù)目前煤企開(kāi)工情況，結(jié)合下游兩堿行業(yè)的開(kāi)工情況，預(yù)計(jì)2022年原煤產(chǎn)量仍將有所增長(zhǎng)。

6 下游市場(chǎng)需求分析

6.1 氧化鋁

據(jù)廣化交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月29日四地氧化鋁市場(chǎng)均價(jià)2978元/噸，本月，氧化鋁價(jià)格價(jià)格有所下滑。從基本面看，供應(yīng)端，前期檢修裝置陸續(xù)恢復(fù)且持續(xù)放量；需求端，需求轉(zhuǎn)淡季跡象明顯，整體市場(chǎng)交投偏淡，企業(yè)存累庫(kù)預(yù)期；成本端，因煤氣價(jià)格維持高位，難見(jiàn)大幅下跌，利空影響，預(yù)計(jì)近期氧化鋁市場(chǎng)或偏弱震蕩運(yùn)行。

圖7 氧化鋁主要地區(qū)價(jià)格走勢(shì)

圖8 2021-2022年氧化鋁產(chǎn)量及增減變動(dòng)月度統(tǒng)計(jì)情況

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年5月國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為698.8萬(wàn)噸，較往年同比增加5.4%，產(chǎn)量較往年有所增加。

截至2021年12月底，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能達(dá)到9035萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能比2020年同期增加了170萬(wàn)噸/年。新增產(chǎn)能集中在廣西、貴州地區(qū)，其中廣西龍州新翔生態(tài)鋁業(yè)有限公司、貴州廣鋁一期二段為新建投產(chǎn)產(chǎn)能，產(chǎn)能共計(jì)130萬(wàn)噸/年；廣西靖西天桂鋁業(yè)、國(guó)電投務(wù)正道氧化鋁公司通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)容，提升產(chǎn)能共計(jì) 40萬(wàn)噸/年。展望2022年，國(guó)內(nèi)仍有多個(gè)大型氧化鋁項(xiàng)目待投產(chǎn)，氧化鋁的供應(yīng)格局仍將維持過(guò)剩。預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到7616萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%，進(jìn)出口基本與2021年持平，非冶金級(jí)氧化鋁需求量164萬(wàn)噸，電解鋁對(duì)氧化鋁需求量7596萬(wàn)噸，氧化鋁供給仍過(guò)剩160萬(wàn)噸。

6.2 玻璃行業(yè)

本月，沙河市場(chǎng)整體出貨尚可，雖然庫(kù)存有所下降，但是整體產(chǎn)銷不穩(wěn)定；華東地區(qū)價(jià)格延續(xù)下滑，企業(yè)讓利刺激出貨；華中地區(qū)偏弱運(yùn)行，多數(shù)廠家為保證產(chǎn)銷，持續(xù)讓利出貨；華南地區(qū)價(jià)格下調(diào)，受將于天氣以及外圍低價(jià)影響，企業(yè)出貨一般，價(jià)格走弱；西南地區(qū)價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，企業(yè)出貨情況一般，庫(kù)存仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。西北市場(chǎng)價(jià)格窄幅下調(diào)，需求偏淡，產(chǎn)銷較弱，庫(kù)存持續(xù)增加，出貨壓力較大。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月29日，全國(guó)浮法玻璃均價(jià)1740元/噸，較前期有所下降。下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，庫(kù)存高位承壓，貨源流通緩慢，市場(chǎng)并沒(méi)有明顯轉(zhuǎn)好跡象，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)或偏弱走勢(shì)，價(jià)格仍是易跌難漲。

圖9 2020-2021年平板玻璃產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年5月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為8817.9萬(wàn)重量箱，同比下降0.2%，國(guó)內(nèi)平板玻璃整體產(chǎn)量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產(chǎn)新開(kāi)工/竣工面積以及汽車產(chǎn)量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2022年5月乘用車銷量完成162.3萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)68.2%，1-5月乘用車?yán)塾?jì)實(shí)現(xiàn)銷量813.3萬(wàn)輛，同比累計(jì)下降3.6%；新能源汽車?yán)塾?jì)銷量191.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)113.4%。隨著生產(chǎn)、物流逐步正?；瑝阂中枨笱舆t釋放加速2022年第二季度新一輪行業(yè)走向復(fù)蘇。其中，中國(guó)新能源乘用車終端銷量增速回升，高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)保持穩(wěn)定。

7 相關(guān)產(chǎn)品-氯化銨市場(chǎng)行情分析

圖10 2020-2021年氯化銨價(jià)格走勢(shì)圖

6月，國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)保持高位運(yùn)行。月內(nèi)廠家價(jià)格堅(jiān)挺，較前期價(jià)格窄幅上調(diào)，目前干銨主流出廠價(jià)格在1600-1650元/噸，濕銨主流出廠價(jià)格在1510-1600元/噸，部分聯(lián)堿企業(yè)裝置進(jìn)行檢修；廠家待發(fā)訂單充足，持續(xù)出貨，場(chǎng)內(nèi)貨源緊缺局面延續(xù)，廠家挺價(jià)意愿較強(qiáng)。6月，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)先漲后跌。尿素日均產(chǎn)量依舊高位運(yùn)行，供應(yīng)面趨于寬松，下游需求面，其中集中農(nóng)業(yè)需求已經(jīng)處于收尾階段，價(jià)格震蕩下行。目前國(guó)內(nèi)尿素暫未有明顯利好支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)尿素市場(chǎng)或偏弱下行。

總體來(lái)看，目前多數(shù)聯(lián)堿企業(yè)裝置開(kāi)工低位，場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)持續(xù)偏緊，待發(fā)訂單充足，下游需求穩(wěn)定。主流下游氮肥產(chǎn)品尿素市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，中性于氯化銨市場(chǎng)，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)在訂單充足的支撐下，或維持高位運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注新單跟進(jìn)情況。

8 純堿裝置動(dòng)態(tài)

表3 國(guó)內(nèi)部分純堿企業(yè)裝置動(dòng)態(tài)表

9 后市市場(chǎng)預(yù)測(cè)

后期來(lái)看，供應(yīng)端，隨著純堿傳統(tǒng)檢修旺季，市場(chǎng)整體開(kāi)工或下降，供應(yīng)量或縮減。需求端，國(guó)內(nèi)部分堿廠的出口訂單增加，下游需求穩(wěn)定，市場(chǎng)成交向好，堿廠待發(fā)訂單量充足，庫(kù)存持續(xù)下降。另外，部分浮法玻璃產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)及光伏玻璃產(chǎn)線投產(chǎn)的向好預(yù)期下，需求或穩(wěn)中增加。且在堿廠訂單支撐下，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)純堿現(xiàn)貨市場(chǎng)或偏強(qiáng)震蕩，價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)。

10 相關(guān)政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2022年1～5月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資52134億元，同比下降4.0%。其中，住宅投資39521億元，下降3.0%。

1～5月，商品房銷售面積50738萬(wàn)平方米，同比下降23.6%。其中，住宅銷售面積下降28.1%，辦公樓銷售面積增長(zhǎng)14.6%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售面積增長(zhǎng)10.4%。商品房銷售額48337億元，下降31.5%。其中，住宅銷售額下降34.5%，辦公樓銷售額增長(zhǎng)3.3%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售額增長(zhǎng)1.0%。

1～5月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金60404億元，同比下降25.8%。其中，國(guó)內(nèi)貸款8045億元，同比下降26.0%；利用外資51億元，增長(zhǎng)101.0%；自籌資金21061億元，下降7.2%；定金及預(yù)收款19141億元，下降39.7%；個(gè)人按揭貸款9785億元，下降27.0%。

5月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)(簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”)為95.60。

10.2 企業(yè)新聞

表4 企業(yè)新聞

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