邢莉

7月6日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)消息，日前，銀保監(jiān)會召開償付能力監(jiān)管委員會第十五次工作會議，分析了保險(xiǎn)業(yè)償付能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況，研究了2022年第一季度保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果。

據(jù)悉，納入會議審議的180家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為224.2%。整體來看，保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

具體來看，第一季度末，納入會議審議的180家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為224.2%，平均核心償付能力充足率為150%；實(shí)際資本為4.9萬億元，最低資本為2.2萬億元。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、人身險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司的平均綜合償付能力充足率分別為236.3%、219.3%和298.5%；平均核心償付能力充足率分別為204.2%、136.6%和267.5%。

在此次償付能力監(jiān)管委員會工作會議上，銀保監(jiān)會方面稱，整體來看，保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)，償付能力充足率繼續(xù)保持在合理區(qū)間，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

一位頭部保險(xiǎn)公司高管向《金融理財(cái)》透露，“從嚴(yán)監(jiān)管資本，預(yù)計(jì)大型險(xiǎn)企平穩(wěn)過渡，部分中小公司面臨資本補(bǔ)充壓力?！?/p>

國泰君安曾發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)償二代二期工程對上市保險(xiǎn)公司的影響總體可控；后續(xù)部分中小保險(xiǎn)公司可能會因?yàn)橐?guī)則II下資本不足而出現(xiàn)資本補(bǔ)充需求。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)都邦財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)、長安責(zé)任保險(xiǎn)、太平洋健康險(xiǎn)、橫琴人壽、復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)等6家險(xiǎn)企申請了過渡期政策。

而今年首家公開表示申請了過渡期政策為都邦財(cái)險(xiǎn)。4月26日，都邦財(cái)險(xiǎn)發(fā)布2022年一季度償付能力報(bào)告。報(bào)告顯示，核心及綜合償付能力充足率均為125%。該公司在一季報(bào)中稱，已獲3年過渡期政策名額。2022年3月21日，銀保監(jiān)會償付能力監(jiān)管部正式批復(fù)同意給予都邦財(cái)險(xiǎn)自2022年至2024年3年的過渡期政策。

渤海財(cái)險(xiǎn)在一季度償付能力報(bào)告中坦言，申請償付能力過渡期政策，以一定程度抵消新規(guī)則帶來的償付能力下降影響。2022 年一季度公司過渡期政策下綜合償付能力充足率為 112.38%。

根據(jù)銀保監(jiān)會要求，因新舊規(guī)則切換導(dǎo)致核心償付能力充足率或綜合償付能力充足率大幅下降，或跌破具有監(jiān)管行動意義的臨界點(diǎn)（如綜合償付能力充足率降至150%以下、120%以下或100%以下，核心償付能力充足率降至75%以下、60%以下或50%以下）的保險(xiǎn)公司，可以向銀保監(jiān)會反映有關(guān)情況。銀保監(jiān)會將根據(jù)實(shí)際情況一司一策確定過渡期政策，允許在部分監(jiān)管規(guī)則上分步到位，并將督促公司制定過渡期計(jì)劃，嚴(yán)格落實(shí)，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。

與此同時(shí)，今年險(xiǎn)企對資本的需求旺盛，險(xiǎn)企擬通過增資、發(fā)債等方式補(bǔ)充資本金總額超500億元。

據(jù)《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會共披露15家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)變更注冊資本，擬增資、擴(kuò)股總額353.607億元，遠(yuǎn)高于去年同期的183.198億元。平安養(yǎng)老險(xiǎn)計(jì)劃增資105.2億元，國壽財(cái)險(xiǎn)計(jì)劃增資90億元，增資額較高。

除增資擴(kuò)股外，險(xiǎn)企也在密集發(fā)債“補(bǔ)血”。2022年上半年，中國債券信息網(wǎng)共披露了9家險(xiǎn)企發(fā)行資本補(bǔ)充債，發(fā)債規(guī)模合計(jì)211.5億元，低于去年同期的300億元。其中，太平人壽和工銀安盛人壽各發(fā)債50億元。

去年年底，歷時(shí)4年的償二代二期工程終落地。

2021年12月，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（下稱：規(guī)則Ⅱ），對原保監(jiān)會2015年發(fā)布的償二代監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了全面修訂升級，自2022年施行。

規(guī)則Ⅱ保持了償二代三支柱的監(jiān)管體系，共計(jì)20項(xiàng)規(guī)則。對原有的17項(xiàng)規(guī)則進(jìn)行修訂，并新增3項(xiàng)規(guī)則。分別是《市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的穿透計(jì)量》、《資本規(guī)劃》和《勞合社保險(xiǎn)（中國）有限公司》。

據(jù)前述高管透露，“規(guī)則Ⅱ大幅提升了風(fēng)險(xiǎn)因子，對具有控制權(quán)的長期股權(quán)投資（子公司），實(shí)施資本100%全額扣除，促使保險(xiǎn)公司專注主業(yè)，防止資本在金融領(lǐng)域野蠻生長?！?/p>

防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線，才能推動保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。事實(shí)上，與償二代一期相比，償二代二期最為顯著的變化就是其新增《市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的穿透計(jì)量》規(guī)則。針對保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的多層嵌套等問題，監(jiān)管要求按照“全面穿透、穿透到底”的原則，識別資金最終投向，基于實(shí)際投資的底層資產(chǎn)計(jì)量最低資本，準(zhǔn)確反映其風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)。

償二代二期工程通過最近10年的數(shù)據(jù)重新測量了保險(xiǎn)業(yè)所有投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子，并明確風(fēng)險(xiǎn)大的資產(chǎn)多占用資本。例如，保險(xiǎn)集團(tuán)暫不計(jì)量集團(tuán)層面的附加資本和風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)對應(yīng)的最低資本，且在未獲得償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管評估結(jié)果前，控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本為零。

與此同時(shí)，規(guī)則Ⅱ強(qiáng)化保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管控能力，對保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了全面修訂，提供了更為明晰的標(biāo)準(zhǔn)。新增了資本規(guī)劃監(jiān)管規(guī)則，要求保險(xiǎn)公司科學(xué)編制資本規(guī)劃。

銀保監(jiān)會認(rèn)為，從一季度實(shí)施情況看，規(guī)則Ⅱ提高了監(jiān)管指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)敏感性和有效性，夯實(shí)了行業(yè)資本質(zhì)量，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)公司提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。