丁正良 于冠一 李 凱

一 引 言

習(xí)近平總書記在慶祝建黨百年大會(huì)上指出，新的征程上，我們必須全面深化改革開放，立足新發(fā)展階段，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，推進(jìn)科技自立自強(qiáng)。后新冠肺炎疫情時(shí)代，公共衛(wèi)生安全已上升為國家戰(zhàn)略。尤其在新冠肺炎疫情仍未在全球范圍內(nèi)被根除，變異病毒相繼引起我國多地區(qū)疫情多點(diǎn)爆發(fā)的情形下，有針對性疫苗和藥品的研發(fā)與臨床使用，已成當(dāng)務(wù)之急。而制藥企業(yè)作為研發(fā)與生產(chǎn)的主體，只有重視加大研發(fā)投入強(qiáng)度和新產(chǎn)品的開發(fā)力度，才能盡快開發(fā)出有效疫苗和治療藥物。根據(jù)國內(nèi)國際醫(yī)藥競爭市場中，制藥企業(yè)與下游客戶就產(chǎn)品價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量和規(guī)格進(jìn)行談判的事實(shí)，分析來自下游客戶的市場勢力(買方勢力)對制藥企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，對制藥企業(yè)“走出去”，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，融入國內(nèi)國際生產(chǎn)、制造及銷售體系，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

本文從產(chǎn)業(yè)組織理論縱向關(guān)系視角出發(fā)，在“結(jié)構(gòu)—行為—績效”(SCP)傳統(tǒng)分析框架基礎(chǔ)上，擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈的層級，由一層產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展至兩層產(chǎn)業(yè)鏈，將下游客戶的市場勢力(買方勢力)因素納入對上游制藥企業(yè)創(chuàng)新投入影響的分析中。然后將總體樣本按照產(chǎn)品類別、所處地域、所有權(quán)性質(zhì)和規(guī)模進(jìn)行分組，進(jìn)一步探討異質(zhì)性競爭環(huán)境下買方勢力對制藥企業(yè)創(chuàng)新投入的內(nèi)在影響機(jī)制，不同競爭模式下制藥企業(yè)抗衡勢力的形成機(jī)理及對買方勢力制約與調(diào)節(jié)效應(yīng)的差異化影響，以期為提升我國制藥企業(yè)的創(chuàng)新投入水平和管理者決策提供參考。

二 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于買方勢力對行業(yè)供應(yīng)商創(chuàng)新行為影響的研究認(rèn)為，買方勢力對企業(yè)創(chuàng)新既存在正向效應(yīng)，也存在負(fù)向效應(yīng)，仍未達(dá)成一致意見。而關(guān)于買方勢力對中國制藥行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的文獻(xiàn)較少(丁正良和于冠一，2019；劉旭寧，2012；張慶霖，2011)。

Inderst和Valletti(2007)研究表明當(dāng)供應(yīng)商做出創(chuàng)新投資決策時(shí)，將考慮從此項(xiàng)目上獲得的未來租金折現(xiàn)值，評估投資決策的合理性。面對擁有強(qiáng)大勢力的買方時(shí)，供應(yīng)商的創(chuàng)新動(dòng)機(jī)較低，因?yàn)閯?chuàng)新租金的獨(dú)占性太低。Inderst和Valletti(2007)觀察到下游客戶市場勢力是影響供應(yīng)商創(chuàng)新行為的重要因素，大型買方能夠攫取供應(yīng)商創(chuàng)新產(chǎn)品收益的較大份額，降低其創(chuàng)新激勵(lì)。Dobson和Inderst(2008)也對其觀點(diǎn)持贊同態(tài)度。Chen(2019)在供應(yīng)商產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新條件下，通過分析不同來源買方勢力對供應(yīng)商創(chuàng)新行為的影響，得出零售商討價(jià)還價(jià)能力的增強(qiáng)提升自身市場勢力，對供應(yīng)商產(chǎn)品創(chuàng)新的影響為負(fù)。這一研究全面分析了買方勢力與供應(yīng)商不同類型創(chuàng)新的關(guān)系，在數(shù)理建模研究中具有代表性。Ma et al.(2021)指出供應(yīng)商產(chǎn)品創(chuàng)新和流程投資的一個(gè)重要障礙，是供應(yīng)商和買方之間的非對稱依賴關(guān)系，此關(guān)系已被證明是有害的，不僅提高雙方?jīng)_突的可能性，且對更依賴的一方產(chǎn)生不利影響。占據(jù)絕對優(yōu)勢地位的買方能夠影響供應(yīng)商的意圖和行為，供應(yīng)商對大型買方的依賴增加了供應(yīng)商對雙方關(guān)系中模糊性和風(fēng)險(xiǎn)性的感知，對其信任、承諾和創(chuàng)新投資意愿產(chǎn)生負(fù)面影響。Ma et al.(2021)注意到勢力失衡情形下買方勢力對供應(yīng)商行為決策的影響，現(xiàn)實(shí)中國內(nèi)大型跨國零售商與小型供應(yīng)商的矛盾糾紛為此結(jié)論提供了較好的案例支撐。

上述文獻(xiàn)為買方勢力對供應(yīng)商創(chuàng)新影響的經(jīng)典數(shù)理研究，而經(jīng)驗(yàn)研究相對理論分析較少，主要是因?yàn)閿?shù)據(jù)獲取受到限制和買方勢力衡量指標(biāo)選取困難。少量實(shí)證研究中，Peters(2000)通過向德國汽車制造企業(yè)發(fā)放調(diào)查問卷的方式，考察來自下游客戶的市場勢力對其創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。結(jié)果表明當(dāng)供應(yīng)商處于低市場集中度、買方市場集中度較高時(shí)，供應(yīng)商研發(fā)支出強(qiáng)度和研發(fā)雇員強(qiáng)度將下降。此時(shí)買賣雙方處于非對等市場地位，買方相對賣方的市場勢力更強(qiáng)，對賣方創(chuàng)新行為產(chǎn)生負(fù)面影響，與Ma et al.(2021)的結(jié)論保持一致。Peters(2000)的貢獻(xiàn)在于為買方勢力效應(yīng)的實(shí)證研究提供了獲取數(shù)據(jù)的路徑，即通過調(diào)查問卷獲得各變量信息。王愛群和趙東(2019)基于企業(yè)重要利益相關(guān)者客戶視角，以下游最大三家或五家客戶市場交易額占比衡量客戶集中度，探索客戶集中程度對供應(yīng)商創(chuàng)新行為的影響，實(shí)證得出兩者負(fù)相關(guān)。其貢獻(xiàn)在于在微觀企業(yè)數(shù)據(jù)條件下，提出了買方勢力的衡量方式，從企業(yè)管理視角拓展了企業(yè)創(chuàng)新行為的研究深度和買方勢力的研究寬度。

一些學(xué)者提出相反的觀點(diǎn)。數(shù)理建模研究中，Li et al.(2013)構(gòu)建壟斷制造商與雙寡頭零售商在買方市場進(jìn)行數(shù)量競爭的模型，探索零售商抗衡勢力對賣方產(chǎn)品創(chuàng)新激勵(lì)的影響，得出零售商抗衡勢力促進(jìn)制造商向市場推出新產(chǎn)品，增強(qiáng)制造商差異化產(chǎn)品生產(chǎn)水平。實(shí)證研究中，Kirkwood(2016)認(rèn)為即使準(zhǔn)許包括聯(lián)邦政府在內(nèi)的具有強(qiáng)大市場勢力的買方在市場交易中通過各種縱向控制手段降低制藥企業(yè)的產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格，制藥企業(yè)仍能夠得到創(chuàng)新投入的高額回報(bào)，開發(fā)新產(chǎn)品的激勵(lì)依舊很高。不同于中國“醫(yī)”“藥”混業(yè)經(jīng)營模式，美國采用“醫(yī)”“藥”分離經(jīng)營模式，其結(jié)果是否與中國制藥行業(yè)相關(guān)研究結(jié)論一致，還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)?；?980—2005年美國企業(yè)數(shù)據(jù)集，Krolikowski和Yuan(2017)在包含交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)、資源依賴?yán)碚摵筒煌耆跫s理論的內(nèi)部組織框架中，經(jīng)驗(yàn)探索客戶市場集中度對供應(yīng)商過程創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的影響，得出高客戶市場集中度能夠更大程度激勵(lì)供應(yīng)商從事關(guān)系專用性投資活動(dòng)，提高供應(yīng)商的創(chuàng)新能力和研發(fā)投入水平的結(jié)論。專用性資產(chǎn)投資與創(chuàng)新行為緊密相連，能夠給企業(yè)帶來差異化競爭優(yōu)勢，Krolikowski和Yuan(2017)從買方勢力對供應(yīng)商資產(chǎn)專用性影響的視角展開研究，為提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提供新思路。以案例研究為基礎(chǔ)，Makkonen et al.(2018)收集核電行業(yè)及三家主要機(jī)械工程供應(yīng)商18次半結(jié)構(gòu)式訪談數(shù)據(jù)，探索供應(yīng)商創(chuàng)新成功的影響因素。實(shí)證得出，即使供應(yīng)商對強(qiáng)勢買方并不完全滿意，但相互理解對方的利益和業(yè)務(wù)，供應(yīng)商仍能夠高度致力于雙方合作，以促使自身創(chuàng)新成功。Makkonen et al.(2018)的貢獻(xiàn)在于拓展了買方勢力實(shí)證研究數(shù)據(jù)的獲取范圍，即通過面對面訪談獲取數(shù)據(jù)。Kyung et al.(2019)使用209家韓國一級供應(yīng)企業(yè)的數(shù)據(jù)，探索契約公平性、市場勢力來源、買賣雙方關(guān)系質(zhì)量對供應(yīng)商創(chuàng)新績效的影響。實(shí)證表明，即使買方具有較強(qiáng)的市場勢力，合作性供應(yīng)鏈的買賣雙方關(guān)系仍舊提高了供應(yīng)商的創(chuàng)新績效。Kyung et al.(2019)從建立合作性的上下游關(guān)系及提高雙方關(guān)系質(zhì)量視角，為提高供應(yīng)商創(chuàng)新產(chǎn)出提供了獨(dú)特的見解。

綜上可知，買方勢力對供應(yīng)商技術(shù)創(chuàng)新影響的研究結(jié)論并非一致，較少深入討論異質(zhì)性競爭環(huán)境下供應(yīng)商抗衡勢力(賣方抗衡勢力)的形成機(jī)理和作用。本文分析買方勢力與制藥企業(yè)創(chuàng)新投入的關(guān)系，可能的創(chuàng)新點(diǎn)為：(1)從產(chǎn)品類別、所處地域、所有權(quán)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模視角對制藥企業(yè)進(jìn)行分組，以探討不同競爭環(huán)境下買方勢力對制藥企業(yè)創(chuàng)新投入影響的內(nèi)在機(jī)制，制藥企業(yè)抗衡勢力的形成機(jī)理，以及對買方勢力制約和調(diào)節(jié)作用的差異化影響。(2)把下游產(chǎn)業(yè)的買方勢力和上游產(chǎn)業(yè)橫向市場中的企業(yè)特征聯(lián)系起來，體現(xiàn)了縱向關(guān)系中買賣雙方的作用方式和產(chǎn)業(yè)組織中不同層級產(chǎn)業(yè)的交互作用機(jī)制。同時(shí)，橫向市場環(huán)境對制藥企業(yè)行為績效的影響可隨著外部環(huán)境的改變而改變。融入“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的進(jìn)程中，下游客戶市場勢力對制藥企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和行為決策的影響會(huì)在較長時(shí)期內(nèi)一直存在。在面臨強(qiáng)有力買方的情形下，制藥企業(yè)可通過多種渠道提升自身的抗衡勢力，增強(qiáng)市場交易中的話語權(quán)，以削弱買方勢力的負(fù)效應(yīng)。本文擴(kuò)展了已有關(guān)于上游產(chǎn)業(yè)抗衡勢力來源的研究，能夠從產(chǎn)業(yè)組織層面解釋制藥企業(yè)創(chuàng)新行為。

三 研究設(shè)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)來源

實(shí)證部分?jǐn)?shù)據(jù)主要來源于Wind數(shù)據(jù)庫和中財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫，包括2014—2020年深圳證券交易所、上海證券交易所和香港聯(lián)交所中國醫(yī)藥制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)。為確保數(shù)據(jù)完整性和結(jié)果精確性，對搜集的數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：首先刪除被證監(jiān)會(huì)掛牌警告，即連續(xù)幾年利潤為負(fù)值、生產(chǎn)經(jīng)營存在風(fēng)險(xiǎn)的醫(yī)藥制造企業(yè)，如ST、*ST、暫停上市企業(yè)；其次刪除相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)存在嚴(yán)重缺失和較多異常值的企業(yè)。經(jīng)過以上篩選后，最終得到290家上市制藥企業(yè)樣本，建立2014—2020年區(qū)間290個(gè)截面單元的面板數(shù)據(jù)集。

(二)變量定義

1.被解釋變量：創(chuàng)新投入

本研究選擇研發(fā)投入強(qiáng)度作為創(chuàng)新投入的代理變量(李凱等，2019)，是因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新在很大程度上由研發(fā)投入規(guī)模決定。以企業(yè)研發(fā)投入占年度銷售收入比值衡量的研發(fā)投入強(qiáng)度，不僅能夠反映企業(yè)的創(chuàng)新投入力度，還能夠反映企業(yè)的創(chuàng)新活躍程度與自主創(chuàng)新能力，研發(fā)投入強(qiáng)度越大，創(chuàng)新活動(dòng)越頻繁。并以研發(fā)人員強(qiáng)度(研發(fā)人員數(shù)量占員工總數(shù)比值)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

2.解釋變量：買方勢力

K?hler和Rammer(2012)以每個(gè)上游企業(yè)最大三家客戶交易量占比表征供應(yīng)商對客戶的經(jīng)濟(jì)依賴；李丹蒙等(2017)、王愛群和趙東(2019)以前五名客戶營業(yè)收入占公司全部營業(yè)收入的比例衡量客戶集中度，王愛群和趙東(2019)并以前三大客戶銷售比例作為客戶集中度的替代指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)；吳祖光等(2017)用企業(yè)銷售給前五大客戶的比例和第一大客戶銷售份額這兩個(gè)變量代表客戶集中度；唐躍軍(2009)以前五大客戶銷售份額占企業(yè)銷售總份額的比例測量買方的議價(jià)勢力。參考已有研究，在數(shù)據(jù)可獲得情形下，本研究以Wind數(shù)據(jù)庫和中財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫2014—2020年每家上市制藥企業(yè)總銷售額中，下游最大五家客戶交易量占比表征買方勢力(

Bmp

)。

3.解釋變量：賣方抗衡勢力

K?hler和Rammer(2012)以虛擬變量衡量賣方勢力，當(dāng)受訪企業(yè)表示最多5個(gè)主要競爭對手時(shí)取值為1，否則為0；Peters(2000)對德國汽車企業(yè)進(jìn)行問卷調(diào)查，以市場集中度衡量賣方抗衡勢力；Weiss和Wittkopp(2005)以供應(yīng)商初級產(chǎn)品市場份額衡量賣方抗衡勢力。鑒于本研究以上市制藥企業(yè)數(shù)據(jù)展開分析，且需要計(jì)算每個(gè)截面?zhèn)€體的賣方抗衡勢力，并與自身的買方勢力相對應(yīng)。數(shù)據(jù)可獲得情形下，參考Weiss和Wittkopp(2005)的研究，以每個(gè)制藥企業(yè)市場份額(年度銷售收入占行業(yè)銷售收入比值)衡量賣方抗衡勢力(

Smp

)，即:

(1)

其中

a

為第

i

個(gè)制藥企業(yè)

t

年銷售收入。體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義為：企業(yè)

i

市場份額越大，橫向市場中相對競爭對手的市場勢力越大，競爭優(yōu)勢越強(qiáng)；縱向關(guān)系中的議價(jià)能力和談判勢力以橫向勢力為基礎(chǔ)，是橫向勢力在縱向關(guān)系中的延伸，橫向市場地位成為上游制藥企業(yè)面對下游強(qiáng)大客戶時(shí)的抗衡勢力來源。

4. 影響企業(yè)創(chuàng)新投入的控制變量

資產(chǎn)專用性對上游制藥企業(yè)創(chuàng)新行為的影響不容忽視，制藥企業(yè)資產(chǎn)專用性程度越高，轉(zhuǎn)換用作其它用途時(shí)成本越高，技術(shù)范式轉(zhuǎn)換難度越大，是進(jìn)行創(chuàng)新決策時(shí)必須考慮的變量，以年末固定資產(chǎn)投資額占總資產(chǎn)投資額比值衡量(李凱等，2019)。鑒于制藥行業(yè)的特殊性，其行為受到政府嚴(yán)格監(jiān)管，以制藥企業(yè)所在地區(qū)醫(yī)藥制造業(yè)出廠價(jià)格指數(shù)除以一般工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)衡量政府規(guī)制(丁正良和于冠一，2019)。剩余控制變量中，以年末總資產(chǎn)投資額測度企業(yè)規(guī)模(吳祖光等，2017)；用本期銷售收入與上期銷售收入差占后者比值表示市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求(張慶霖，2011)；用人均GDP衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(劉旭寧，2012)；制藥企業(yè)研發(fā)活動(dòng)帶來高收益，但同時(shí)具有“高投入、高風(fēng)險(xiǎn)”特征，需要企業(yè)獲取持續(xù)的利潤為其提供研發(fā)資金保障，因此把利潤增長率作為影響企業(yè)創(chuàng)新投入的重要控制變量(劉旭寧，2012)；制藥行業(yè)的高技術(shù)特征使得創(chuàng)新成為其生存與發(fā)展的根本，資本密度體現(xiàn)員工技術(shù)能力和企業(yè)整體實(shí)力，是決定研發(fā)能力的重要因素，Audretsch和Feldma(1996)認(rèn)為資本密度高的企業(yè)更傾向于創(chuàng)新，參考Anwar和Sun(2013)的研究，本文將資本密度定義為固定資產(chǎn)投資額與員工總數(shù)的比值。

在核心變量及控制變量的構(gòu)造與整理過程中，對缺失數(shù)據(jù)以指數(shù)平滑法進(jìn)行預(yù)測，表1為各變量單位、符號(hào)、定義和系數(shù)預(yù)期。

表1 變量單位、符號(hào)、定義和系數(shù)預(yù)期

(三)計(jì)量模型設(shè)定

在國內(nèi)外學(xué)者從橫向市場視角對企業(yè)創(chuàng)新投入進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上，本研究從縱向視角探索下游買方勢力的影響。參考K?hler和Rammer(2012)、Peters(2000)、李凱等(2019)的代表性研究，構(gòu)建如下基本模型：

Innov

=

F

(

Bmp

,

Smp

,

Bmp

*

Smp

,

X

, ……)

(2)

Innov

為創(chuàng)新投入。買方勢力(

Bmp

)反映來自下游客戶的市場勢力，本文主要檢驗(yàn)其對制藥企業(yè)創(chuàng)新投入的影響。本文也關(guān)注到產(chǎn)業(yè)組織理論縱向關(guān)系研究中，起初賣方占據(jù)主導(dǎo)地位，下游客戶僅擁有微弱的抗衡勢力，隨著買方勢力逐漸增強(qiáng)，兩者談判地位發(fā)生轉(zhuǎn)變，買方勢力已然成為一種新的勢力，對供應(yīng)商行為、績效等的影響愈發(fā)受到關(guān)注。但上下游勢力互為依存，不會(huì)僅有買方對賣方的單向影響，賣方抗衡勢力(

Smp

)作為調(diào)節(jié)變量也在買方勢力對制藥企業(yè)創(chuàng)新投入的影響中起到重要作用。本研究在計(jì)量建模中加入上下游市場勢力交互項(xiàng)(

Bmp

*

Smp

)，以充分體現(xiàn)買方勢力和供應(yīng)商市場勢力的交互影響，及賣方抗衡勢力(

Smp

)的制約與調(diào)節(jié)效應(yīng)。賣方抗衡勢力(

Smp

)反映供應(yīng)商市場狀況或競爭環(huán)境與創(chuàng)新投入的關(guān)系，同時(shí)與買方勢力構(gòu)成交互項(xiàng)組成要素。

X

為表征企業(yè)特定特征、影響其創(chuàng)新投入的控制變量。通過對核心變量和控制變量的選擇，式(2)可具體化為如下一般計(jì)量模型：

Innov

=

β

+

β

Bmp

+

β

Smp

+

β

Bmp

*

Smp

+

β

Asset

+

β

Govr

+

β

Size

+

β

Demand

+

β

Rgdp

+

β

Gprofit

+

β

Capital

+

ε

(3)

其中

β

～

β

均為待估參數(shù)，重點(diǎn)關(guān)注對結(jié)果起決定作用的核心變量買方勢力(

Bmp

)、賣方抗衡勢力(

Smp

)及兩者交互項(xiàng)(

Bmp

*

Smp

)的系數(shù)大小和方向變化。

四 實(shí)證結(jié)果與分析

(一)變量描述性統(tǒng)計(jì)

表2為總體樣本各變量描述性統(tǒng)計(jì)。

表2 各變量描述性統(tǒng)計(jì)

在Rewe/Meinl兼并案中，歐盟委員會(huì)表明：一個(gè)供應(yīng)商和兩個(gè)兼并企業(yè)的交易量在前者銷量中占比大于等于0.220時(shí)，視為上游企業(yè)對下游客戶存在“經(jīng)濟(jì)依賴”(Dobson和Inderst，2008)。對英國食品雜貨行業(yè)生產(chǎn)商的調(diào)查表明，0.220是上游企業(yè)不存在嚴(yán)重破產(chǎn)危險(xiǎn)的前提下，能夠承受損失的最大限度。由表2可得，買方勢力均值為0.277，符合縱向交易中歐盟委員會(huì)對“經(jīng)濟(jì)依賴”的定義，為用上游藥企最大五家客戶交易量占比測度買方勢力提供理論與實(shí)踐支撐。同時(shí)我國上市制藥企業(yè)創(chuàng)新投入均值僅為0.052，處在較低水平。

(二)模型回歸與結(jié)果分析

當(dāng)以制藥企業(yè)研發(fā)投入占年度銷售收入比值衡量創(chuàng)新投入時(shí)，該數(shù)值處于(0，1)區(qū)間，被解釋變量存在受限的情形，此類“歸并數(shù)據(jù)”(Censored Data)如果用OLS估計(jì)，可能導(dǎo)致結(jié)果存在偏誤，不能得到一致估計(jì)量。面板Tobit模型則為解決這類問題提供路徑，不僅能夠有效處理被解釋變量非負(fù)情形，而且可以很好地刻畫變量之間的非線性關(guān)系。具體算法如下：

(4)

在給定個(gè)體效應(yīng)

u

和個(gè)體

i

條件分布的情況下，式(4)中的個(gè)體異質(zhì)性

u

不可觀測，可通過檢驗(yàn)“

H

:

σ

=0”判斷是否存在個(gè)體異質(zhì)性。另外，可以定義同一個(gè)體不同期擾動(dòng)項(xiàng)的自相關(guān)系數(shù)為

ρ

，

ρ

越大，則復(fù)合擾動(dòng)項(xiàng)(

u

+

ε

)中個(gè)體效應(yīng)部分(

u

)越重要。特別地，如果

ρ

=0，則說明

σ

=0，即不存在個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)，而應(yīng)選擇混合回歸?？筛鶕?jù)LR檢驗(yàn)結(jié)果及對應(yīng)p值，即Chibar2(p)，在隨機(jī)效應(yīng)和混合回歸中選擇；若LR檢驗(yàn)結(jié)果強(qiáng)烈拒絕“

H

:

σ

=0”，則認(rèn)為存在個(gè)體效應(yīng)，應(yīng)使用隨機(jī)效應(yīng)的面板Tobit模型，否則使用混合Tobit回歸。不同樣本分組中，本研究旨在考察核心變量買方勢力(

Bmp

)、賣方抗衡勢力(

Smp

)和交互項(xiàng)(

Bmp

*

Smp

)系數(shù)大小、方向及顯著性水平，以考察制藥企業(yè)創(chuàng)新行為與買方勢力、橫向市場勢力的關(guān)系及賣方抗衡勢力效應(yīng)。

1.企業(yè)產(chǎn)品類別子樣本

根據(jù)中國國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類代碼，醫(yī)藥制造業(yè)主要包括化學(xué)藥品原料藥制造業(yè)(2710)、化學(xué)藥品制劑制造業(yè)(2720)、中藥飲片加工業(yè)(2730)、中成藥生產(chǎn)業(yè)(2740)、生物藥品制造業(yè)(2761)、基因工程藥物和疫苗制造業(yè)(2762)等。結(jié)合所選上市制藥企業(yè)的產(chǎn)品屬性，把制藥企業(yè)總體樣本細(xì)分為生物制藥企業(yè)(2761，2762)、化學(xué)制藥企業(yè)(2710，2720)和中藥中成藥企業(yè)(2730，2740)。不同制藥企業(yè)產(chǎn)品臨床用途、生產(chǎn)技術(shù)難易程度的差異，使其在與下游客戶市場交易中的談判勢力呈現(xiàn)異質(zhì)性，本文進(jìn)一步細(xì)分各類制藥企業(yè)進(jìn)行實(shí)證分析。表3為生物制藥企業(yè)、化學(xué)制藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果，表4為中藥中成藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果。

表3 生物制藥、化學(xué)制藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)回歸結(jié)果

(續(xù)上表)

(1)由表3、表4回歸結(jié)果可得：對不同類別制藥企業(yè)，買方勢力系數(shù)均為負(fù)，表明買方勢力抑制制藥企業(yè)創(chuàng)新投入。

根據(jù)利益相關(guān)者理論，客戶是企業(yè)重要的非財(cái)務(wù)利益相關(guān)者，目前我國經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)重產(chǎn)能過剩，競爭日益加劇，客戶已然成為企業(yè)重要的戰(zhàn)略資源。而制藥企業(yè)具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高的特點(diǎn)，其下游客戶包括醫(yī)藥公司、零售藥店和醫(yī)院等渠道銷售終端，其中最重要的下游客戶為從中央到地方、由不同層級衛(wèi)生部門管理且規(guī)模差異的醫(yī)院。醫(yī)院的藥房是藥品到達(dá)患者手中的重要渠道，中國醫(yī)院有自己的專屬藥房，鑒于患者對醫(yī)生專業(yè)診療知識(shí)和服務(wù)及醫(yī)院藥房藥品質(zhì)量的信賴，加之醫(yī)生推薦和所開設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)處方及藥品購買的便捷性，醫(yī)院具備的公費(fèi)醫(yī)療和醫(yī)保定點(diǎn)資格，大多數(shù)患者在門診醫(yī)院藥房而非在零售藥店購買處方藥，尤其是治療重大疾病的藥品，只有進(jìn)入醫(yī)院才有銷售市場。這種關(guān)系使得醫(yī)院藥房加持了醫(yī)院(醫(yī)生)的專業(yè)性，使醫(yī)院(醫(yī)生)成為極具談判勢力的買方，而且對“處方權(quán)”的控制形成了其在診療市場的壟斷勢力，通過嚴(yán)格限制處方外流等手段形成了相對患者的賣方壟斷勢力，更進(jìn)一步提升其在面對制藥企業(yè)時(shí)的買方勢力，往往具有強(qiáng)大且無可爭辯的討價(jià)還價(jià)勢力。一方面，擁有強(qiáng)大勢力的買方能夠通過設(shè)定有益于自身交易條款的方式，從制藥企業(yè)獲得更低批發(fā)價(jià)格，由此壓縮制藥企業(yè)利潤空間，導(dǎo)致其無法獲得足夠研發(fā)資金，從而降低自身創(chuàng)新投入水平。另一方面，處于談判優(yōu)勢地位的買方通過實(shí)施各種可置信威脅手段，要求享有優(yōu)于正常競爭條件下能夠獲得的各種優(yōu)惠交易條件，比如延期付款、分批次運(yùn)送產(chǎn)品等，由此降低制藥企業(yè)的運(yùn)營效率和盈利能力，削弱其內(nèi)部籌集資金的能力，加劇其融資風(fēng)險(xiǎn)，不利于制藥企業(yè)創(chuàng)新投入水平的提升。

同時(shí)，醫(yī)院在采購過程中往往共同招標(biāo)結(jié)成利益聯(lián)盟，相對于市場集中度較低的制藥行業(yè)，買方市場的議價(jià)能力無疑極其顯著。當(dāng)下游客戶市場集中度較高時(shí)，一方面，意味著制藥企業(yè)與少量客戶進(jìn)行重復(fù)的、多頻次的集中購買交易，這樣對處于產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢地位上的買方有較強(qiáng)的依賴性。為了避免由于合作關(guān)系破裂而引致的交易損失，制藥企業(yè)會(huì)積極主動(dòng)維持與下游客戶的緊密合作關(guān)系以保持市場份額的穩(wěn)定性，此契約關(guān)系的維持需要供應(yīng)商付出高額的成本費(fèi)用，從而擠占了供應(yīng)商的創(chuàng)新研發(fā)資源。另一方面，意味著市場交易中與制藥企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來的客戶數(shù)量越少，此集中化戰(zhàn)略降低了客戶需求的多樣性，不利于制藥企業(yè)對客戶反饋信息及創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中流動(dòng)性知識(shí)的收集，從而抑制其創(chuàng)新投入的提升。

(2)表3中，買方勢力系數(shù)不顯著，表明來自下游客戶的市場勢力對生物制藥、化學(xué)制藥企業(yè)及各自細(xì)分企業(yè)的創(chuàng)新投入無顯著負(fù)向影響。體現(xiàn)縱向市場勢力交互作用的

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*

Smp

系數(shù)均在不同水平上顯著為正，由式(3)可得，?

Innov

/

?

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=

β

+

β

Smp

。當(dāng)把賣方抗衡勢力作為調(diào)節(jié)變量時(shí)，上游生物制藥和化學(xué)制藥企業(yè)的抗衡勢力能夠改善下游買方勢力對自身創(chuàng)新投入的負(fù)向影響，削弱買方勢力的負(fù)效應(yīng)。也就是說，上游供應(yīng)商同樣具備一定市場勢力，即擁有抗衡勢力時(shí)，創(chuàng)新投入增加。

表4 中藥中成藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)回歸結(jié)果

表4中藥中成藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)回歸結(jié)果中，買方勢力系數(shù)均在不同水平上顯著，表明買方勢力顯著抑制其創(chuàng)新投入。交互項(xiàng)

Bmp

*

Smp

系數(shù)非顯著為正，表明中藥中成藥企業(yè)不能依靠橫向市場勢力抗衡來自下游的買方勢力，下游客戶對供應(yīng)商創(chuàng)新投入的負(fù)效應(yīng)仍居主導(dǎo)地位，企業(yè)橫向市場地位難以發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。相比中藥中成藥企業(yè)，生物制藥企業(yè)和化學(xué)制藥企業(yè)產(chǎn)品供給管制更嚴(yán)格，生產(chǎn)工藝更復(fù)雜，提高了買方對制造商產(chǎn)品的相對需求程度，極大程度降低了下游客戶的外部選擇范圍，提高了買方的轉(zhuǎn)換成本，賦予上游制造企業(yè)更強(qiáng)的抗衡勢力。

表3、表4中，以市場份額作為代理變量的賣方抗衡勢力系數(shù)均為正，且通過不同水平顯著性檢驗(yàn)，表明制藥企業(yè)市場份額與創(chuàng)新投入正相關(guān)。勢力更強(qiáng)的企業(yè)有充分的資金來源和人力資本積累，在生產(chǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有更強(qiáng)激勵(lì)建立市場進(jìn)入壁壘。這一結(jié)論一定程度上解釋了賣方抗衡勢力的作用機(jī)制。

(3)對于控制變量，不同類型制藥企業(yè)資產(chǎn)專用性系數(shù)均為負(fù)，即與創(chuàng)新投入負(fù)相關(guān)。制藥企業(yè)資產(chǎn)專用性程度較高，成為技術(shù)范式轉(zhuǎn)換的最大障礙，不利于創(chuàng)新行為的實(shí)現(xiàn)。這與哈羅德·德姆塞茨(1999)、Williamson(1985)和Dosi(1988)研究得到的資產(chǎn)專用性不利于創(chuàng)新能力提升和技術(shù)變革推進(jìn)的結(jié)論一致。政府規(guī)制系數(shù)均為正，表明政府規(guī)制促進(jìn)制藥企業(yè)創(chuàng)新投入，藥品監(jiān)管能夠從市場中剔除虛假新藥，為創(chuàng)新藥的生產(chǎn)和市場流通提供支持(Katz,1988; Wrubel et al., 1997; Munos,2009)。

企業(yè)規(guī)模系數(shù)均為正，即制藥企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大促進(jìn)創(chuàng)新投入。企業(yè)規(guī)模與內(nèi)生資金的可用性和穩(wěn)定性密切相關(guān)，資本市場為大型企業(yè)在確保高風(fēng)險(xiǎn)研發(fā)項(xiàng)目的融資安全方面提供重要保障；當(dāng)創(chuàng)新者的銷量足以攤薄創(chuàng)新，尤其是流程創(chuàng)新的固定成本時(shí)，創(chuàng)新收益率會(huì)相對更高；得益于研發(fā)和其他非生產(chǎn)性活動(dòng)(例如營銷和財(cái)務(wù)規(guī)劃)，大型企業(yè)研發(fā)的生產(chǎn)率會(huì)更高，非生產(chǎn)性活動(dòng)能夠獲得更好的發(fā)展；大型且多元化的企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，降低與預(yù)期創(chuàng)新回報(bào)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)制藥企業(yè)享受創(chuàng)新產(chǎn)品的高收益時(shí)，也面臨高投入和高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，相比小企業(yè)受限于財(cái)務(wù)約束和研發(fā)資金約束，大型制藥企業(yè)更能夠承擔(dān)創(chuàng)新活動(dòng)需要的資金投入和創(chuàng)新失敗的風(fēng)險(xiǎn)，因而創(chuàng)新能力更強(qiáng)。可見，這一實(shí)證結(jié)果與制藥企業(yè)特點(diǎn)相一致。

市場需求增長率系數(shù)均為負(fù)，制藥企業(yè)產(chǎn)品在當(dāng)前療效下即可滿足持續(xù)增長的市場需求，使得制藥企業(yè)處于弱競爭壓力的市場環(huán)境中，降低了自身的創(chuàng)新激勵(lì)，不利于開展創(chuàng)新行為。衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的人均GDP與制藥企業(yè)創(chuàng)新投入正相關(guān)，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的制藥企業(yè)對創(chuàng)新行為更加重視。制藥企業(yè)利潤增長率與創(chuàng)新投入正相關(guān)，企業(yè)成長性和盈利能力帶來的收益能夠起到攤薄固定資產(chǎn)投資、降低創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的作用，為創(chuàng)新產(chǎn)品制造提供資金支持。資本密度是員工技術(shù)水平和企業(yè)整體實(shí)力的體現(xiàn)，與創(chuàng)新投入正相關(guān)，資本密度高的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)能力更強(qiáng)，實(shí)證結(jié)果與理論和現(xiàn)實(shí)相符。

2.企業(yè)所處地域子樣本

我國制藥行業(yè)呈現(xiàn)地區(qū)發(fā)展不平衡特征，東中部地區(qū)往往集中眾多大型、知名制藥企業(yè)，比如復(fù)星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、海王藥業(yè)、麗珠制藥等，其產(chǎn)品種類廣泛，大多擁有產(chǎn)學(xué)研一體化科技創(chuàng)新、醫(yī)藥科研與工程設(shè)計(jì)平臺(tái)。建立了生物制藥、基因工程制藥、麻醉精神藥品、抗感染藥等抗重大疾病藥品生產(chǎn)基地和藥材基地。西部地區(qū)制藥企業(yè)數(shù)量、規(guī)模、產(chǎn)品種類及差異化新藥品生產(chǎn)能力不如東中部地區(qū)，因此把總體樣本依地區(qū)分組具有現(xiàn)實(shí)意義。表5為東部地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)制藥企業(yè)隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果。

表5 東部地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)制藥企業(yè)回歸結(jié)果

(續(xù)上表)

(1)由表5可得，對不同地區(qū)制藥企業(yè)，買方勢力系數(shù)均為負(fù)，表明買方勢力降低制藥企業(yè)創(chuàng)新投入水平。

(2)東中部地區(qū)制藥企業(yè)回歸結(jié)果中，買方勢力系數(shù)不顯著，表明來自下游客戶的市場勢力對東中部地區(qū)制藥企業(yè)創(chuàng)新投入無顯著負(fù)向影響。

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*

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系數(shù)在不同水平上顯著為正，也表明東中部地區(qū)制藥企業(yè)的抗衡勢力能夠改善買方勢力對自身創(chuàng)新投入的負(fù)向影響，削弱買方勢力的負(fù)效應(yīng)。供應(yīng)商在橫向市場同樣具備一定市場勢力，即擁有抗衡勢力時(shí)，創(chuàng)新投入增加。以市場份額作為代理變量的賣方抗衡勢力系數(shù)均為正，表明制藥企業(yè)橫向市場份額的增加有助于創(chuàng)新投入水平的提升。一定程度上證明了賣方抗衡勢力的作用機(jī)制。買方勢力在0.100顯著性水平上降低西部地區(qū)制藥企業(yè)創(chuàng)新投入，其不能依靠橫向市場勢力抗衡來自下游的買方勢力。

(3)控制變量系數(shù)除顯著性水平外，符號(hào)均與表3、表4保持一致，體現(xiàn)控制變量對制藥企業(yè)創(chuàng)新投入相同的影響機(jī)理。

3.企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)子樣本

國有企業(yè)由中央或地方政府投資或參與控制，各級國資委管理，其設(shè)立通常以實(shí)現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)為目標(biāo)，企業(yè)資產(chǎn)歸國家所有，生產(chǎn)經(jīng)營組織形式同時(shí)具有營利法人和公益法人特征，在市場交易中的地位與私有企業(yè)相異。本研究進(jìn)一步按所有權(quán)屬性，把制藥企業(yè)細(xì)分為國有企業(yè)和私有企業(yè)。表6為國有制藥企業(yè)和私有制藥企業(yè)隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果。

表6 國有制藥企業(yè)和私有制藥企業(yè)回歸結(jié)果

(1)由表6可得，買方勢力對私有企業(yè)創(chuàng)新投入的影響顯著為負(fù)，未發(fā)現(xiàn)對國有企業(yè)具有顯著負(fù)向影響。當(dāng)前我國處于新興轉(zhuǎn)軌的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國有企業(yè)受政府更大程度的干預(yù)，政治關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)，明顯比私有企業(yè)更有政治關(guān)系優(yōu)勢。國有企業(yè)面臨的外部融資約束程度更低，更能夠享受政策優(yōu)惠，且能憑借政治資源獲得更多壟斷資源和稀缺性關(guān)鍵資源，有助于企業(yè)自身成長和規(guī)模擴(kuò)大。規(guī)模的擴(kuò)大，壟斷資源、稀缺性資源的獲取，及其所帶來的創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)能力提升，通過政治關(guān)聯(lián)優(yōu)勢形成的產(chǎn)品定價(jià)能力及抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，成為抗衡勢力的重要來源。國有企業(yè)所具備的資金與資源優(yōu)勢、政治關(guān)聯(lián)優(yōu)勢，相對成為私有企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大、創(chuàng)新投入水平提升、獲得定價(jià)權(quán)的阻礙，其在市場交易中的談判勢力和議價(jià)勢力遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于國有企業(yè)。

(2)制藥企業(yè)市場份額均與創(chuàng)新投入在不同顯著性水平上正相關(guān)。國有企業(yè)樣本回歸結(jié)果中，

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*

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系數(shù)顯著為正，表明國有制藥企業(yè)的抗衡勢力能夠改善買方勢力對自身創(chuàng)新投入的負(fù)向影響，削弱買方勢力的負(fù)效應(yīng)；對于私有企業(yè)，交互項(xiàng)系數(shù)為正但不顯著?？刂谱兞砍@著性水平外，符號(hào)與表3—表5一致。

4.企業(yè)規(guī)模子樣本

表7 大規(guī)模制藥企業(yè)和小規(guī)模制藥企業(yè)回歸結(jié)果

(續(xù)上表)

(1)由表7可得，買方勢力顯著降低小規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新投入，但對大規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新投入的負(fù)向影響不顯著。大規(guī)模企業(yè)具有規(guī)模大、資金充裕、融資方便、資源易獲取等諸多優(yōu)勢，在高風(fēng)險(xiǎn)研發(fā)項(xiàng)目的融資安全方面有所保障。大規(guī)模企業(yè)更能夠承擔(dān)創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)活動(dòng)需要的資金，其創(chuàng)新能力成為抗衡勢力的重要來源。小規(guī)模企業(yè)由于自身規(guī)模較小、實(shí)力普遍較弱，受財(cái)務(wù)約束和研發(fā)資金約束影響，大多停留在模仿和低層次仿制藥生產(chǎn)層面，產(chǎn)品工序簡單且替代性較強(qiáng)；缺乏開發(fā)臨床效果好、治療重大疾病的新藥品的能力，市場交易中相對買方的議價(jià)勢力和談判勢力較弱，難以抗衡擁有強(qiáng)大勢力的下游客戶，創(chuàng)新能力明顯受到抑制。而且小企業(yè)還面臨激烈的行業(yè)競爭，很難通過提高產(chǎn)品價(jià)格或在邊際成本之上制定較高價(jià)格緩解來自買方的各種壓力，使得創(chuàng)新資金獲取、創(chuàng)新投入受到限制。

(2)制藥企業(yè)市場份額與創(chuàng)新投入在不同顯著性水平上正相關(guān)。對于大規(guī)模制藥企業(yè)，交互項(xiàng)

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*

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系數(shù)在0.010水平上顯著為正，表明大規(guī)模制藥企業(yè)在橫向市場同樣具備一定市場勢力，擁有抗衡勢力時(shí)，創(chuàng)新能力增強(qiáng)。對于小規(guī)模制藥企業(yè)，交互項(xiàng)系數(shù)為正但不顯著?？刂谱兞砍@著性水平差異，符號(hào)仍保持穩(wěn)健性。

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

當(dāng)被解釋變量創(chuàng)新投入以研發(fā)人員強(qiáng)度(研發(fā)人員數(shù)量占員工總數(shù)比值)衡量時(shí)，得到結(jié)果一致，證明了結(jié)果的穩(wěn)健性：來自下游客戶的市場勢力與制藥企業(yè)創(chuàng)新投入負(fù)相關(guān)，市場份額增加有利于創(chuàng)新行為；生物制藥、化學(xué)制藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)、東中部地區(qū)制藥企業(yè)、國有制藥企業(yè)和大規(guī)模制藥企業(yè)創(chuàng)新投入受買方勢力影響不顯著，賣方抗衡勢力(制藥企業(yè)市場份額)能夠改善下游客戶市場勢力對自身創(chuàng)新投入的負(fù)向影響。

五 結(jié)論與政策建議

本文以2014—2020年中國上市制藥企業(yè)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，考察來自下游客戶的市場勢力對制藥企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，實(shí)證結(jié)果表明：(1)四類子樣本回歸結(jié)果中,買方勢力系數(shù)均為負(fù)，表明來自下游客戶的市場勢力抑制制藥企業(yè)創(chuàng)新投入水平的提升。來自下游客戶的市場勢力對中國制藥企業(yè)縱向關(guān)系產(chǎn)生了扭曲。(2)當(dāng)制藥企業(yè)賣方抗衡勢力以市場份額衡量時(shí)，其系數(shù)均為正，表明制藥企業(yè)市場份額與創(chuàng)新投入正相關(guān)，支持熊彼特假說。(3)買方勢力對不同類型制藥企業(yè)的影響存在顯著差異。買方勢力對中藥中成藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)等有顯著負(fù)向影響，表明其不能依靠橫向市場份額增加形成的市場勢力與來自下游客戶的買方勢力相抗衡，下游客戶在市場交易中對供應(yīng)商創(chuàng)新投入的抑制效應(yīng)仍占主導(dǎo)地位，企業(yè)橫向市場地位難以發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。買方勢力對生物制藥企業(yè)、化學(xué)制藥企業(yè)及細(xì)分企業(yè)等的負(fù)向影響不顯著，當(dāng)把賣方抗衡勢力作為調(diào)節(jié)變量時(shí)，其能夠改善下游客戶市場勢力對創(chuàng)新投入的負(fù)向影響，削弱買方勢力的負(fù)效應(yīng)，即制藥企業(yè)擁有與買方相抗衡的勢力時(shí)，能夠提升創(chuàng)新投入水平。(4)從控制變量來看，資產(chǎn)專用性成為制藥企業(yè)創(chuàng)新能力提升的障礙，政府規(guī)制為制藥企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)提供支持，制藥企業(yè)的創(chuàng)新能力隨著規(guī)模的擴(kuò)大而增強(qiáng)，市場需求增長率與制藥企業(yè)創(chuàng)新行為負(fù)相關(guān)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度與制藥企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)正相關(guān)，利潤增長率和資本密度促進(jìn)制藥企業(yè)創(chuàng)新投入。

本研究的邊際貢獻(xiàn)在于把下游產(chǎn)業(yè)的買方勢力和上游產(chǎn)業(yè)橫向市場中的賣方抗衡勢力聯(lián)系起來，認(rèn)識(shí)到產(chǎn)業(yè)組織理論縱向關(guān)系研究中買賣雙方勢力是成對出現(xiàn)的，關(guān)注了賣方抗衡勢力的制約和調(diào)節(jié)作用，構(gòu)建買方勢力和賣方抗衡勢力的衡量指標(biāo)，實(shí)證證明了異質(zhì)性競爭環(huán)境下，制藥企業(yè)抗衡勢力對買方勢力制約和調(diào)節(jié)效應(yīng)的差異化影響。這樣能夠?yàn)橹扑幤髽I(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈中上下游交易伙伴之間的關(guān)系及實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展提供參考。根據(jù)結(jié)論得到的政策啟示為：

對管理者提出如下政策建議：(1) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)引入競爭機(jī)制，鼓勵(lì)民營醫(yī)院發(fā)展，降低全社會(huì)對公立醫(yī)院的依賴程度；允許處方流通，社會(huì)藥店同時(shí)擁有處方藥銷售權(quán)，增加患者對藥品的選擇范圍；以達(dá)到逐漸限制直至消除公立醫(yī)院在買方市場壟斷地位的目的，這樣有利于提升制藥企業(yè)的創(chuàng)新投入。(2)對下游客戶，尤其是醫(yī)療行業(yè)的交易行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊其利用市場支配地位，濫用市場勢力對制藥企業(yè)施加的各種不正當(dāng)競爭行為。(3)加大對制藥產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)研究的創(chuàng)新支持力度，給予其一定的優(yōu)惠政策；根據(jù)科技的發(fā)展，完善和規(guī)范藥物質(zhì)量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對藥品的生產(chǎn)、零售直至使用中的每一環(huán)節(jié)均實(shí)行嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)管理。(4)政府應(yīng)構(gòu)建完整的創(chuàng)新體系，輔助制藥企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)，以降低創(chuàng)新過程中面臨的市場復(fù)雜性和技術(shù)不確定性。此外，應(yīng)根據(jù)不同類型制藥企業(yè)的研發(fā)情況和在產(chǎn)業(yè)鏈中所處的市場位置制定有針對性的差異化補(bǔ)貼政策，保證補(bǔ)貼資金的合理高效使用，鼓勵(lì)其加大對基礎(chǔ)研究的研發(fā)投入力度，引導(dǎo)企業(yè)研發(fā)投資效率最優(yōu)化，以切實(shí)提高我國制藥企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。

對我國制藥企業(yè)未來發(fā)展的啟發(fā)：(1)供應(yīng)鏈管理方面，優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)鏈下游客戶之間的關(guān)系，既要保持合作伙伴的穩(wěn)定性，又要努力擴(kuò)展下游客戶外部選擇范圍，構(gòu)建多元化供應(yīng)商與客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，努力降低下游客戶市場集中度和對大型買方的依賴，避免被特定客戶“鎖死”或“拿住”而失去話語權(quán)給企業(yè)帶來經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。(2)企業(yè)管理方面，應(yīng)加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，在激烈的市場競爭環(huán)境下通過產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新獲取競爭優(yōu)勢。適度提高自身的市場集中度，改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置，實(shí)施多元化創(chuàng)新投資戰(zhàn)略，增強(qiáng)市場競爭優(yōu)勢。(3)產(chǎn)品生產(chǎn)方面，制藥企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場發(fā)展動(dòng)態(tài)，積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略以適應(yīng)市場需求的變化，根據(jù)市場競爭環(huán)境和自身特征集中生產(chǎn)某一特定領(lǐng)域藥品或細(xì)分行業(yè)藥品，通過企業(yè)特有的品牌優(yōu)勢增強(qiáng)市場交易中的議價(jià)能力。(4)談判技能與公共關(guān)系方面，組建專業(yè)談判團(tuán)隊(duì)，根據(jù)不同下游客戶的特征有針對性地“量身制定”差異化談判策略，利用談判技巧盡力改善市場交易中相對醫(yī)療行業(yè)固有的弱勢所帶來的不利影響，從而為自身爭取更多的利益。

不足之處與研究展望：本研究基于微觀企業(yè)層面數(shù)據(jù)，在供應(yīng)商異質(zhì)性競爭環(huán)境下，探討占據(jù)主導(dǎo)地位的下游客戶買方勢力對制藥企業(yè)創(chuàng)新投入的影響機(jī)制，所得結(jié)論可能僅適合特定行業(yè)。未來研究中，可進(jìn)一步搜集微觀企業(yè)層面數(shù)據(jù)，分析買方勢力對其余制造行業(yè)創(chuàng)新投入的影響，并與本研究結(jié)論進(jìn)行對比。