王幸 陳雅玲

摘? 要：近年來，我國高等教育實現(xiàn)跨越式發(fā)展，高校的規(guī)模得到進(jìn)一步擴(kuò)張，而學(xué)校主要依靠財政支持、自籌經(jīng)費來源有限，從而導(dǎo)致的資金缺口迫使一部分高校大量舉債，同時，高校進(jìn)一步市場化改革，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)一步多元化，種種因素使得面臨的高校的財務(wù)風(fēng)險在不斷增大，成為制約高校健康發(fā)展的瓶頸。本文從高校財務(wù)風(fēng)險的定義、主要特點、財務(wù)風(fēng)險主要成因等方面進(jìn)行了分析，構(gòu)建了包含償債能力等四大風(fēng)險考察維度的高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。

關(guān)鍵詞：高校財務(wù);預(yù)警指標(biāo)體系;風(fēng)險成因

一、高校財務(wù)風(fēng)險的特點

財務(wù)風(fēng)險一般有廣義和狹義兩種定義;廣義的財務(wù)風(fēng)險是指法人主體在經(jīng)濟(jì)活動中由于內(nèi)外部環(huán)境變化及其他難以預(yù)料的因素進(jìn)而造成的經(jīng)濟(jì)損失的貨幣化表現(xiàn);狹義的財務(wù)風(fēng)險特指法人主體在所面臨的一系列籌資、投資、營運、償債等一系列資金活動時所面臨的風(fēng)險。作為非營利性事業(yè)單位，高校面臨的財務(wù)風(fēng)險，其實質(zhì)就是一種狹義的財務(wù)風(fēng)險，是高校在進(jìn)行一系列資金活動時所面臨的風(fēng)險。進(jìn)一步的，由于高校的經(jīng)濟(jì)活動區(qū)別于一般企業(yè)，其資金來源主要來源于政府撥款，其法人主體并沒有脫離政府的宏觀調(diào)控。高校財務(wù)風(fēng)險主要具備以下特點：

（一）獨特的償債能力評價方式

財務(wù)風(fēng)險中一個重要的衡量指標(biāo)是償債能力評價。而由于高校的非營利性特征，因此高校是不具備盈利職能的事業(yè)單位，就不能用通常作為衡量指標(biāo)的盈利能力來評價其償債能力。因此，高校的償債能力只能以支付能力來進(jìn)行粗略、大概的評價。

（二）軟預(yù)算約束性

由于大學(xué)是由財政預(yù)算支持，如果高校經(jīng)營不善面臨破產(chǎn)危機(jī)，政府通常會出面為其償還貸款，這就使得高校的經(jīng)營者很大程度上不需要為自己的不明智經(jīng)營決策負(fù)責(zé)。因此一般意義上，高校財務(wù)面對的是軟預(yù)算約束。同時，在預(yù)算執(zhí)行不具備剛性。高校如果需要調(diào)整除開專用資金和補(bǔ)助之外的預(yù)算，只需向上級教育主管單位和上級財政單位申請，即可自行調(diào)整。

（三）可控制性

雖然高校財務(wù)風(fēng)險具有一定的復(fù)雜性和主觀認(rèn)識的薄弱性，但是只要政府、銀行加強(qiáng)對高校財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管、高校提高風(fēng)險意識、明晰高校的法人地位和責(zé)任，建立長效監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)財務(wù)長遠(yuǎn)規(guī)劃，提高財務(wù)管理水平，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，就可以預(yù)測和化解潛在的財務(wù)風(fēng)險。

二、高校財務(wù)風(fēng)險主要成因：

（一）法人主體地位不明

《高等教育法》賦予了高等學(xué)校獨立法人地位和自主辦學(xué)權(quán)。目前公辦高校的根本制度是黨委領(lǐng)導(dǎo)下的校長負(fù)責(zé)制。由于我國高校發(fā)展的歷史路徑，目前我國高校獨立辦學(xué)法人地位還達(dá)不到《高等教育法》中的相關(guān)要求。高校法人的財產(chǎn)權(quán)只局限于財產(chǎn)的使用權(quán)，并不包括財產(chǎn)的所有權(quán)。法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善，缺乏董事會，獨立審計委員會以及職工代表大會等對高校財務(wù)管理進(jìn)行監(jiān)督。目前高校仍然主要服從于政府部門的行政命令和行政管理。高校的最大投資主體是政府， 國家財政是高校的最大收入來源。高校的所有權(quán)歸屬國家， 高校對于財產(chǎn)只有使用權(quán)，在事實上也不可能獨立承擔(dān)民事責(zé)任。

同時現(xiàn)行的高校干部考核制度并沒有明確對于債務(wù)的承擔(dān)。高校領(lǐng)導(dǎo)因此在負(fù)債問題上缺乏自我約束。高校的債務(wù)容易出現(xiàn)“任際” （ 前后任負(fù)責(zé)人之間） 轉(zhuǎn)移。 導(dǎo)致負(fù)債利息累積無法償還，繼續(xù)舉債償還利息的惡性循環(huán)。

（二）內(nèi)部監(jiān)管不力：

1）預(yù)算管理不到位：高校現(xiàn)有預(yù)算配置通常由各個部門上報，各部門都是依據(jù)上年預(yù)算進(jìn)行來進(jìn)行申報，這種計算方法雖然能夠簡化工作量，但實際上很可能由于當(dāng)年高校發(fā)展的現(xiàn)實情況的變化而失去合理性。

2）內(nèi)審部門不夠獨立

高校財務(wù)內(nèi)審的獨立性不強(qiáng)。學(xué)校內(nèi)審部門的審計人員的績效和業(yè)績直接評價人是單位領(lǐng)導(dǎo)。內(nèi)審機(jī)構(gòu)不具備對于相關(guān)財務(wù)風(fēng)險責(zé)任人的最終處罰權(quán)。從而導(dǎo)致容易隱瞞和人為忽視存在的財務(wù)風(fēng)險。

（三）學(xué)校財務(wù)管理存在問題

首先表現(xiàn)在意識薄弱方面。傳統(tǒng)模式下，高校財務(wù)撥款由高層統(tǒng)一規(guī)劃并做詳細(xì)的使用計劃，所以高校財務(wù)管理人員很少有財務(wù)風(fēng)險意識。在這種情況下，管理者缺乏危機(jī)意識，對資金的使用情況沒有制訂規(guī)范性措施。但是，高校擴(kuò)招后生源逐年上升，基建規(guī)模逐漸擴(kuò)大，對于資金的需求也在大幅增加，高校也需要自己來解決資金的問題，在這種背景下，由于管理缺陷而產(chǎn)生的問題突顯出來，高校財務(wù)風(fēng)險大幅增加。

（四）校辦企業(yè)連帶風(fēng)險大

某些高校校辦企業(yè)存在的諸多問題， 首先是產(chǎn)權(quán)不明，校辦企業(yè)的所有者和是高校，因此高?？梢栽诮?jīng)營、人事任命、利潤分配各方面對附屬企業(yè)進(jìn)行全面干涉。其次，企業(yè)的經(jīng)營者通常由高校任命，其任期受到高校制約，因此經(jīng)營者往往目光短淺，只關(guān)心任期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績，不會關(guān)心企業(yè)長期價值投資和長遠(yuǎn)利益。再次， 校辦企業(yè)由于缺乏市場激勵和良好管理所產(chǎn)生的利潤本身有限，而高校由于自身經(jīng)費缺乏會提高校辦企業(yè)的繳款指標(biāo)，從而使這些附屬企業(yè)資金鏈緊張，難以擴(kuò)張甚至最終無法維持而倒閉。這些都制約了校辦企業(yè)的良性發(fā)展和經(jīng)營擴(kuò)張，一旦校辦企業(yè)破產(chǎn)，高校需要償還其對外的虧損，對高校造成了經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

（五）生源競爭壓力大，而學(xué)校的籌款渠道單一

國內(nèi)高校資金來源通常包括財政撥款、學(xué)費與銀行貸款等主要三個渠道。首先，隨著教育改革的逐漸深化，民辦高校的興起，留學(xué)熱潮的出現(xiàn)，國內(nèi)高校面臨的生源競爭日漸激烈。這一定程度上影響了高校的事業(yè)收入。其次，1999年，教育部出臺了《面向21世紀(jì)教育振興行動計劃》，高校擴(kuò)大招生規(guī)模的大幕正式拉開。同時使得高校教師、宿舍、食堂等教學(xué)資源超負(fù)荷運轉(zhuǎn)，而這樣一來，高校財務(wù)資金缺乏，會增加自身運營風(fēng)險，不利于引入更高質(zhì)量的教學(xué)設(shè)施與資源。雖然國內(nèi)政府理念在加大資金投入力度，但多數(shù)是用來改善教學(xué)設(shè)施環(huán)境，無法滿足教育資源的需要。最后，另外還包括社會捐助與校友扶持之類的形式，但是捐資、扶持的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。總的來說，現(xiàn)有的高校募集資金來源的渠道單一，增加了高校財務(wù)管理風(fēng)險，不利于長遠(yuǎn)規(guī)劃。

三、相關(guān)預(yù)警指標(biāo)建立

根據(jù)高校財務(wù)風(fēng)險特點及現(xiàn)實狀況，構(gòu)建了包括償債能力風(fēng)險、高校營運能力、投資收益能力、潛在發(fā)展能力這四個維度，共 15個明細(xì)指標(biāo)。

（一）高校償債能力指標(biāo)

流動比率：流動比率是學(xué)校流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例。是體現(xiàn)學(xué)校短期償債能力的指標(biāo)。該指標(biāo)如果較大，說明學(xué)校債權(quán)人的短期債務(wù)可以得到較好償還。如果該指標(biāo)較小，則說明可以用來償還流動負(fù)債的資產(chǎn)較少。流動比率的預(yù)警值為60%。小于該值則說明學(xué)校面臨財務(wù)風(fēng)險。資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率代表學(xué)?？傎Y產(chǎn)與其中的負(fù)債的比例。該指標(biāo)反映學(xué)?？傮w財務(wù)狀況，尤其是償債能力的大小。如果該指標(biāo)較大，則說明學(xué)校的整體財務(wù)運營較健康，外債能夠被及時償還。但是如果該指標(biāo)過大，則可能阻礙高校的規(guī)模擴(kuò)張。實務(wù)中一般認(rèn)為，高校應(yīng)該將資產(chǎn)負(fù)債率控制在 150%-250%，臨界預(yù)警值應(yīng)該是100%，小于該值則應(yīng)發(fā)出風(fēng)險警示。

現(xiàn)金負(fù)債比：現(xiàn)金負(fù)債比是年末累計負(fù)債額與年末現(xiàn)金余額的比例?，F(xiàn)金具有較強(qiáng)的流動性和便利性，是高校財務(wù)系統(tǒng)良好運轉(zhuǎn)的有效保障，也能夠較好維持學(xué)校各項經(jīng)濟(jì)活動正常進(jìn)行。其預(yù)警臨界值為10% ～ 50%，現(xiàn)金負(fù)債比超過50%的高校，面臨沒有足夠現(xiàn)金來償還現(xiàn)有負(fù)債的危機(jī)，該比例小于 10%則需要警示存在財務(wù)風(fēng)險。潛在支付能力：潛在支付能力是指年末貨幣資金加上年末應(yīng)收票據(jù)、年末借出款和年末債券投資的總和與年末到期債務(wù)本息的比例。體現(xiàn)了高校所有有效資金和潛在收益對于到期債務(wù)的償還能力。該指標(biāo)的臨界值是100%，低于這個值說明高校的資金管理水平較好。如果超過則表明高校的潛在支付能力較弱。

（二）高校營運能力指標(biāo)

招生計劃資金比率： 招生計劃資金比率反映高校當(dāng)年實際新招學(xué)生收入與計劃招生收入比。其小于1有可能是當(dāng)年招生計劃未全部完成，也可能由于招入學(xué)生沒能及時繳納學(xué)費。該指標(biāo)值越低，說明有可能高校學(xué)費被拖欠比例較大，同時也表明校方學(xué)費催繳力度不大，審計和風(fēng)險防控意識不強(qiáng)?；蛘呶赐瓿僧?dāng)年招生計劃。該指標(biāo)的預(yù)警值是100%，如果小于該值，則需要發(fā)起預(yù)警。

經(jīng)費自籌率：表明高校自身籌集的經(jīng)費占學(xué)?？偨?jīng)費收入的比重，反映了高校自我籌集資金的能力。該比例如較高，則說明高校經(jīng)費很大程度是依靠自身籌集而來。否則則說明資金從外部籌集比例過大。經(jīng)費自籌率一般實務(wù)中應(yīng)達(dá)到50%，如果沒達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，需要發(fā)起預(yù)警。

總支出與總收入比率：該比例是高?？傊С雠c總收入的比率，反應(yīng)學(xué)校的總體資金流動走向。也體現(xiàn)出學(xué)校的財務(wù)運營體系是否良好運作。該比例如小于100%，則表示當(dāng)年該校的總收入超過了總支出，否則則學(xué)校當(dāng)年度收不抵支，需要發(fā)起警示。

固定資產(chǎn)增長率：該比例是當(dāng)年固定資產(chǎn)增加額與上年度固定資產(chǎn)總額的比例。高校固定資產(chǎn)包含學(xué)校一切資金投入購置的教學(xué)、行政、科研所用基礎(chǔ)設(shè)施、儀器設(shè)備、辦公用具和所有高校所屬土地房屋購置物。該值越大則達(dá)標(biāo)高校固定資產(chǎn)增長較快，但是過快則會使得高校面臨擴(kuò)展籌資渠道的壓力

（三）投資收益能力指標(biāo)

投資收益率：反映高校校辦企業(yè)投資及其他投資轉(zhuǎn)化為正向收益的能力， 指標(biāo)值越大， 說明高校投資獲得收益的能力越強(qiáng)。

校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率： 校辦企業(yè)的所有權(quán)和管理權(quán)均屬于高校。校辦企業(yè)的財務(wù)營收將合并到高校財務(wù)報表中，從而影響高校的財務(wù)狀況。校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)總體經(jīng)營水平和償債能力。該指標(biāo)的預(yù)警數(shù)值是40%，超過該值則說明校辦企業(yè)償債風(fēng)險大，需要給與預(yù)警。

資產(chǎn)創(chuàng)收率：通常高校資產(chǎn)主要投資于教育和科研，其產(chǎn)出主要體現(xiàn)在獲得的上級教育科研撥款和自身教育科研成果產(chǎn)生的收入。該指標(biāo)越大，則說明高校創(chuàng)收能力越好。

（四）未來發(fā)展能力指標(biāo)

墊付款占流動資金比：墊付款是流動資產(chǎn)的一部分，這部分比例越大，說明學(xué)校當(dāng)前可以用于發(fā)展的資金越少。

自有資金動用程度：該指標(biāo)值越小，表明自有資金動用越少越有利于未來高校的發(fā)展;這比例越大，說明未來留給高校發(fā)展的自有資金越少。

非自有資金余額占年末貨幣資金比重：非自有資金不屬于學(xué)校自身的經(jīng)費，如各類負(fù)債、科研項目經(jīng)費、經(jīng)營收支余額和年末未完項目收支差額。學(xué)校在累積結(jié)余中的這些非自有資金，其使用權(quán)雖然在學(xué)校，但是所有權(quán)不在學(xué)校。非自有資金占用表明高校各項建設(shè)的資金動用超出自有資金范圍，并且學(xué)校動用的非自有資金超出了非事業(yè)基金規(guī)模。該比值越大，表明學(xué)校非自有資產(chǎn)占用的比例越大;需要舉債來償還建設(shè)用款的風(fēng)險越大。

隨著高等教育綜合改革的推進(jìn)，高校治理體系建設(shè)和治理能力提升被提上日程。隨著高校面臨的市場化和全球化的沖擊，民辦高校浪潮興起、留學(xué)潮、疫情影響下高校就業(yè)率的下降，高校財務(wù)風(fēng)險進(jìn)一步加大。這將直接制約了高校人才培養(yǎng)、科研發(fā)展的相關(guān)職能的發(fā)揮。因此，只有我們提高風(fēng)險防范意識，完善內(nèi)部管理制度、加強(qiáng)內(nèi)部審計監(jiān)督、加強(qiáng)校辦企業(yè)管理、拓寬籌資渠道，才能進(jìn)一步克服高校治理結(jié)構(gòu)不完善、財務(wù)管理不夠及時有效帶來的財務(wù)風(fēng)險。通過財務(wù)預(yù)警體系的建立，實現(xiàn)對于財務(wù)風(fēng)險的有效防范和控制。從而服務(wù)于現(xiàn)代大學(xué)制度的建立和完善。

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2018湖南省教育廳優(yōu)秀青年項目：生源趨減背景下高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建與實施研究——以湖南省為例，18B255