尹星

風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，先是金融連拉七八天，本周輪到了創(chuàng)業(yè)板大幅上攻，果然是泛舟所說的全年指數(shù)級(jí)別的上漲行情。

我還是那句話，指數(shù)的高潮階段尚未到來，這一過程中的回調(diào)都是入場(chǎng)機(jī)會(huì)，所謂大跌大買，小跌小買，最怕不跌。

是的，指數(shù)的運(yùn)行也是奇葩的很，單邊下行變成單邊上行，途中僅有小級(jí)別波動(dòng)，至今都是一氣呵成的。

正常，這就是鐘擺現(xiàn)象。一個(gè)極端擺向另外一個(gè)極端，力度根據(jù)當(dāng)時(shí)的環(huán)境變化而變化。之前下行是因?yàn)楹谔禊Z持續(xù)出現(xiàn)，這輪上漲是因?yàn)?月中下旬開啟政策底之后一路加持，逐漸演變成市場(chǎng)底，甚至全年的經(jīng)濟(jì)底，核心板塊估值出現(xiàn)便宜的現(xiàn)象，引發(fā)資金搶籌。特別是碳中和類，光伏、風(fēng)電、新能車、軍工等，這些我在春節(jié)之前和學(xué)員們的線上交流時(shí)都說過，2022年盈利確定增長(zhǎng)的行業(yè)就是上述四個(gè)。還花了近一小時(shí)講了，從智能手機(jī)行業(yè)的發(fā)展看碳中和。再次增強(qiáng)了大伙對(duì)躺贏的信心。先從戰(zhàn)略角度把板塊看清楚，隨后就是戰(zhàn)術(shù)布局。能賺多少，倉位加到多少，是不是上杠桿，全部取決于黑天鵝有幾只，有多黑。后者越多越黑，這筆投資就越成功。

只有經(jīng)歷過的人才知道“波動(dòng)”的寶貴。記得上一次是2018年，小泛說了茅臺(tái)500之后開彈，只可惜當(dāng)時(shí)沒“躺贏”這一項(xiàng)目。不過好飯不怕晚，這回大伙都趕上了。你無論從手法和心智上都越來越成熟，所以更堅(jiān)定。

都快熟透了。其實(shí)無論是躺贏還是短線，熱點(diǎn)始終都在成長(zhǎng)股中，市場(chǎng)是會(huì)變化的，龍魂從年初的老基建到四月的新基建，再到五月開始的新能源車系列。幾乎引領(lǐng)了全市場(chǎng)熱點(diǎn)的轉(zhuǎn)向，所以龍魂是最值得短線客研究的，細(xì)節(jié)千變?nèi)f化，盤面中展現(xiàn)出的手法也是層出不窮。但核心就是認(rèn)知，必須要有基礎(chǔ)認(rèn)知才行。有了這個(gè)，加上不斷演化的信號(hào)，再加上持之以恒的練習(xí)，吃口肉不是問題。這些看著三言兩句說完，但要到這一步，可能十年就過去了。每次我都要說，想成功的朋友，少點(diǎn)埋怨，少點(diǎn)倉位，慢慢練習(xí)，總會(huì)成功。關(guān)于指數(shù)，回到第一段，我的觀點(diǎn)還是，目前處于全年指數(shù)級(jí)別的行情中，沒有變化，不怕震蕩就怕不震蕩。還是有部分機(jī)構(gòu)始終權(quán)益類敞口沒有加上去，一直很著急，也等著回調(diào)，如此市場(chǎng)就很難有深度回調(diào)，因?yàn)楫?dāng)前沒啥利空，聯(lián)儲(chǔ)加息的事也逐漸脫敏，就是純技術(shù)面獲利回吐了。短線繼續(xù)干，環(huán)境很友好。

泛舟稍息，蕭蕭本周請(qǐng)假，請(qǐng)上驕陽。本周市場(chǎng)繼續(xù)上漲，強(qiáng)到?jīng)]邊，怎么看？大家都明白很強(qiáng)，但是究竟為啥這么強(qiáng)，能強(qiáng)多久？

今年說實(shí)話跌太快了，以空間換了時(shí)間，所以首先我們應(yīng)該明白一個(gè)事情，那就是這里是底部。然后我們看，之前說的大金融，券商、保險(xiǎn)、銀行的位置，都是低位，所以指數(shù)如果跌，他們都可以護(hù)盤。同時(shí)，我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)了，這波行情是機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)布局的行情，賽道之所以持續(xù)漲，就是這個(gè)原因，不斷有后面資金跟上。從這個(gè)角度來說，就算跌下去也沒問題，因?yàn)橄旅嬗腥藥蛽沃?。從技術(shù)面來說，進(jìn)入8月份，120天周期都會(huì)開始持續(xù)扣低，有利中期結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善。整體看下半年或許還會(huì)很好，只是說漲高的高位展開震蕩，低位的該漲的再接力往上漲。從這輪行情的走勢(shì)輪廓看，下半年估計(jì)機(jī)構(gòu)要做的一定也是成長(zhǎng)確定，業(yè)績(jī)確定的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。所以投資上來說，對(duì)于題材的東西要盡量少碰。

走到現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，這波最好的還是光伏和汽車，但是這塊本周出現(xiàn)了加速上漲，估計(jì)短線也要到頭了吧，后面怎么選擇新東西？

沒辦法，這2個(gè)板塊是天天利好，新能源車就不用說了，各地不斷補(bǔ)貼，下鄉(xiāng)不斷，置換不斷。光伏呢，上游雖然價(jià)格還是很高，但是中游不斷擴(kuò)產(chǎn)，可見需求很旺盛，才能讓中游抗住成本端壓力持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。所以說，如果以半年為期的話，這2個(gè)板塊的業(yè)績(jī)確定性是最強(qiáng)的，那資金在底部估值低時(shí)候，無論是以成長(zhǎng)標(biāo)準(zhǔn)看，還是以確定性標(biāo)準(zhǔn)看，都是最好的選擇。至于后面，成長(zhǎng)的都加速上漲了不好買了，確定的一定有消費(fèi)，這塊上周也說過，白酒就不錯(cuò)，慢，但是至少穩(wěn)定。食品這塊也是明顯有資金在底部進(jìn)，看看奶酪調(diào)味品，不少品種底部趨勢(shì)性上行太明顯了。下半年肯定還得放水，疊加疫情有效控制，最確定的就是這種大眾消費(fèi)和品牌消費(fèi)的復(fù)蘇。至少比旅游要確定很多。

還有一個(gè)月“建軍節(jié)”了，軍工板塊是不是會(huì)有機(jī)會(huì)？

相對(duì)于光伏和汽車的持續(xù)暴漲拉高估值，軍工我覺得這個(gè)位置性價(jià)比好很多，軍工大家一直感覺模糊，是因?yàn)樾畔⑾鄬?duì)不透明，經(jīng)濟(jì)度如何，延續(xù)性好不好，不好判斷。但軍工的行業(yè)屬性特點(diǎn)決定了今年上半年大概率不會(huì)受到疫情影響，這得從一季報(bào)上得到了驗(yàn)證，從這點(diǎn)來說，相對(duì)于絕大多數(shù)板塊做對(duì)比，軍工板塊的中報(bào)很可能會(huì)超預(yù)期，甚至大幅超預(yù)期。而且過去幾年看，板塊整體估值也處于相對(duì)偏低水平，所以后面軍工板塊我覺得確實(shí)應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。