□ 肖 遙 周 勇

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830012）

金融包容（financialin clusion）是指在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，每一位成員都能以平等、陽(yáng)光的方式及可承擔(dān)的成本，接近、獲得且有效使用金融產(chǎn)品的狀態(tài)［1］。普惠金融自2005年引入我國(guó)以來(lái)，提高金融包容性一直是我國(guó)金融體制改革的重要內(nèi)容。2020年“中央一號(hào)文件”指出：要在農(nóng)村擴(kuò)大改革試點(diǎn)，加快構(gòu)建農(nóng)村的普惠金融體系，促進(jìn)金融包容性在農(nóng)村發(fā)展。新疆位于我國(guó)西北邊陲，金融發(fā)展相對(duì)落后、南北疆收入差距大、發(fā)展失衡，農(nóng)戶(hù)金融排斥比較突出，制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，研究新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

對(duì)金融包容性的研究國(guó)內(nèi)外一直在進(jìn)行。Beck等（2000）首次提出了金融服務(wù)的測(cè)度指標(biāo)體系［2］。Sarma（2011）［1］在其基礎(chǔ)上，用三個(gè)維度創(chuàng)建金融包容性指數(shù)（IFI）。田霖（2007）［3］建立了基于主成分分析的金融寬度綜合指數(shù)。公茂剛、張梅嬌（2020）［4］基于三個(gè)維度測(cè)算了中國(guó)農(nóng)村金融包容指數(shù)。劉洋（2017）［5］研究發(fā)現(xiàn)影響我國(guó)金融包容性的因素有經(jīng)濟(jì)等因素。張珩（2017）［6］通過(guò)對(duì)陜西省的研究發(fā)現(xiàn)，投資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素影響顯著［6］。畢紅霞（2020）［7］利用農(nóng)戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)找到農(nóng)戶(hù)金融包容性顯著因素，并通過(guò)ISM模型發(fā)現(xiàn)各因素之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)外對(duì)金融包容性的研究正在逐漸完善，但現(xiàn)有研究大多忽略了各指標(biāo)的權(quán)重，大多注重指標(biāo)體系的多維構(gòu)建，忽略了各指標(biāo)的權(quán)重以及各維度的貢獻(xiàn)。且現(xiàn)有研究缺乏影響因素之間關(guān)系的剖析。為此，本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，分別計(jì)算各指標(biāo)各維度的變異系數(shù)以及權(quán)重，對(duì)新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性進(jìn)行測(cè)度，利用多元回歸模型篩選新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性的顯著影響因素，借助ISM模型，分析顯著因素間的相互關(guān)系，以期提出更有針對(duì)性的建議。

一、數(shù)據(jù)來(lái)源及分析

本文的數(shù)據(jù)基于2021年8～11月對(duì)新疆農(nóng)戶(hù)的隨機(jī)抽樣調(diào)查。借助問(wèn)卷星平臺(tái)，本次調(diào)查發(fā)放697份問(wèn)卷，有效問(wèn)卷635份，有效率達(dá)91.10%。在被調(diào)查者的個(gè)人特征來(lái)看，被調(diào)查者性別和地域分布比例基本均等，中青年農(nóng)戶(hù)為主要調(diào)查者；在受教育程度上，學(xué)歷為高中以上的占比僅為11.27%，表明被調(diào)查農(nóng)戶(hù)文化水平整體偏低；在職業(yè)上，從事非農(nóng)生產(chǎn)的被調(diào)查者約占2/3，表明大部分被調(diào)查農(nóng)戶(hù)不以從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主要職業(yè)；在專(zhuān)業(yè)技能上，73.92%被調(diào)查者有專(zhuān)業(yè)技能，表明大多數(shù)農(nóng)戶(hù)有一技之長(zhǎng)。從被調(diào)查者的家庭情況來(lái)看，勞動(dòng)力人數(shù)為1～3人的農(nóng)戶(hù)比例最多；67.13%的農(nóng)戶(hù)有親屬在銀行等金融機(jī)構(gòu)工作，表明大部分農(nóng)戶(hù)可以接觸到金融服務(wù)；50.77%農(nóng)戶(hù)的土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模在10畝以下，表明農(nóng)戶(hù)土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模低；家庭年收入和年支出處于中等水平的農(nóng)戶(hù)占大部分。從被調(diào)查者的信息化程度來(lái)看，有接近80%的被調(diào)查者家庭使用智能手機(jī)，有接近60%的農(nóng)戶(hù)有家人在外地求學(xué)和工作，表明農(nóng)戶(hù)的信息化程度較高。

二、新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性水平測(cè)度

（一）包容性指數(shù)測(cè)算

1.指標(biāo)選取

結(jié)合新疆農(nóng)村金融的特殊性，本文從滲透性、使用有效性和可負(fù)擔(dān)性3個(gè)維度分析新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性狀況。滲透性選取到銀行是否方便和借款傾向2個(gè)指標(biāo)；使用有效性選取銀行存款、是否有未償還的貸款，是否購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)、是否使用手機(jī)支付和對(duì)金融服務(wù)的滿(mǎn)意度5個(gè)指標(biāo)；可負(fù)擔(dān)性選取是否有專(zhuān)業(yè)技能、年收入和是否能夠按時(shí)還清貸款3個(gè)指標(biāo)。并對(duì)指標(biāo)的正負(fù)號(hào)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

2.確定權(quán)重

各指標(biāo)間存在量綱差異，先進(jìn)行量綱歸一化處理，使得處理后的值在0～1之間。計(jì)算出第維度下各指標(biāo)的變異系數(shù)和權(quán)重：

式中，Vij是第i維度下第j個(gè)指標(biāo)的變異系數(shù)，Sij是這個(gè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差，是該指標(biāo)的均值。同理，可以分別計(jì)算三個(gè)維度的變異系數(shù)和權(quán)重。

3.包容性測(cè)度指數(shù)構(gòu)建

先計(jì)算單一維度包容性指數(shù)，通過(guò)整合各指標(biāo)的觀測(cè)值與最優(yōu)值的歐氏距離，公式如下：

接著由各單一維度的包容性指數(shù)復(fù)合成新疆農(nóng)戶(hù)包容性測(cè)度指數(shù)，公式如下：

式中，max（RFIIi）表示第i維度農(nóng)戶(hù)金融包容性指數(shù)的最優(yōu)值。

（二）測(cè)算結(jié)果與分析

利用上文構(gòu)建的農(nóng)戶(hù)金融包容性指標(biāo)體系，得出新疆635個(gè)調(diào)查樣本平均包容性指數(shù)為0.3383。在此借鑒Sarma（2008）［2］的金融包容性等級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，將值在0.6～1.0之間界定為高包容水平，0.3～0.6之間為中包容水平，0～0.3之間為低包容水平，測(cè)算結(jié)果可知：新疆被調(diào)查農(nóng)戶(hù)中僅有12.76%的農(nóng)戶(hù)金融包容性水平處于高，43.15%和44.09%被調(diào)查農(nóng)戶(hù)的金融包容性處于低和中。該組數(shù)據(jù)表明，新疆整體農(nóng)戶(hù)的金融包容性水平較低，農(nóng)村地區(qū)存在突出的金融排斥問(wèn)題。

三、新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性影響因素分析

（一）變量選取

本文從個(gè)人情況、家庭情況、信息化情況和區(qū)域金融特征4個(gè)方面來(lái)分析影響新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性的因素。在個(gè)人特征方面，選取性別、年齡、所在區(qū)域、文化程度、農(nóng)戶(hù)類(lèi)型和專(zhuān)業(yè)技能5個(gè)變量。在家庭情況方面，選取家庭勞動(dòng)力人數(shù)、是否有親屬在銀行工作、土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模、年收入和年支出5個(gè)變量。在信息化方面，選取家庭是否使用智能手機(jī)、外地求學(xué)工作2個(gè)變量。在區(qū)域金融特征方面，選取是否獲得政府貼息貸款和獲得金融服務(wù)的渠道2個(gè)變量。

（二）模型建立

本文將上文計(jì)算得出的RFII作為因變量，建立多元回歸模型，探究上文設(shè)定的影響因素對(duì)其造成的影響，為使RFII滿(mǎn)足OLS回歸，對(duì)其進(jìn)行如下轉(zhuǎn)換：

則回歸模型可設(shè)定為：

其中Xi為農(nóng)戶(hù)金融包容指數(shù)的影響因素，βi是各變量系數(shù)，β0為常數(shù)項(xiàng)，ε為誤差項(xiàng)。

設(shè)定農(nóng)戶(hù)金融包容性指數(shù)的影響因素有k個(gè)，用S0表示新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性水平，其影響因素用Si=（i=1，2，…，k）表示。因素之間的關(guān)系用H（行對(duì)列有影響）和L（列對(duì)行有影響）來(lái)表示，0表示互不影響。建立影響因素關(guān)系間的鄰接矩陣R，計(jì)算可達(dá)矩陣M：

式中，I表示單位矩陣，2≤λ≤k，k表示矩陣的階數(shù)。

最后，將可達(dá)矩陣M分為可達(dá)集P（Si）和先行集Q（Si）。M中由因素Si出發(fā)能夠到達(dá)的所有因素集合稱(chēng)為可達(dá)集，能夠到達(dá)因素Si的全部因素的集合稱(chēng)為先行集。

在M中刪除L1中因素所對(duì)應(yīng)的行與列得到矩陣M′，利用（5）式，對(duì)M′重復(fù)操作，得出第二層L2的因素。繼續(xù)此操作，即可得到各影響因素的層級(jí)結(jié)構(gòu)。

（三）實(shí)證分析

利用R軟件，對(duì)新疆635個(gè)農(nóng)戶(hù)樣本進(jìn)行多元回歸分析，并采用逐步回歸法剔除對(duì)因變量影響不大且會(huì)引發(fā)多重共線(xiàn)的影響因素，具體結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 農(nóng)戶(hù)金融包容性影響因素實(shí)證結(jié)果

將顯著影響因素依次記作：S1、S2、S3、S4、S5和S6。給出它們的關(guān)系圖。

在圖1的基礎(chǔ)上得出鄰接矩陣R，有影響用“1”表示，無(wú)影響用“0”表示。在R的基礎(chǔ)上計(jì)算可達(dá)矩陣M：

圖1 邏輯關(guān)系圖

分析M可找到最高層的可達(dá)集、先行集及它們的交集，結(jié)合（4）、（5）式可得L1={S0}，然后利用其他層次因素的確定方法，依次得到：L2={S6，S2}，L3={S3，S4，S5}，L4={S1}，根據(jù)的因素排序得到可達(dá)矩陣：

由可達(dá)矩陣可知，新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性水平（S0）位于第一層，政府貼息貸款（S6）和年收入（S2）位于第二層，專(zhuān)業(yè)技能（S3）、家庭勞動(dòng)力人數(shù)（S4）和土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模（S5）于第三層，文化程度（S1）位于第四層。

由層級(jí)關(guān)系可知，新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性的6個(gè)影響因素可分為以下三個(gè)層次：

（1）表層直接因素——政府貼息貸款、年收入

農(nóng)戶(hù)保守的特性導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)不敢嘗試政府貼息貸款，對(duì)農(nóng)戶(hù)的金融包容性存在負(fù)影響。而年收入是貸后還款的保障程度，具有一定年收入水平的農(nóng)戶(hù)可以更方便獲得金融服務(wù)，新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性的整體水平也隨之提高。

（2）中層間接因素分析——土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模、專(zhuān)業(yè)技能、家庭勞動(dòng)力人數(shù)

農(nóng)戶(hù)為了維持土地規(guī)模，需要大量的資金投入，且土地規(guī)模越大金融需求越旺盛。家庭勞動(dòng)力人數(shù)能對(duì)貸款償還形成穩(wěn)定預(yù)期，對(duì)農(nóng)戶(hù)貸款傾向的保護(hù)和銀行貸后管理都具參考價(jià)值。專(zhuān)業(yè)技能是家庭收入的重要保障，可以實(shí)現(xiàn)家庭收入來(lái)源的多元化，有效降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性對(duì)家庭收入的影響。

（3）深層根源因素分析——文化程度

由于文化水平有限，農(nóng)戶(hù)獲取金融服務(wù)信息的渠道窄，收入低，對(duì)金融政策不了解，主動(dòng)接觸金融服務(wù)有一定難度，金融包容水平也低。

五、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

本文通過(guò)調(diào)查得到新疆635個(gè)農(nóng)戶(hù)的數(shù)據(jù)，測(cè)度滲透性、使用效用性和可負(fù)擔(dān)性3個(gè)維度。結(jié)果表明，新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性整體偏低，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用多元回歸模型分析影響農(nóng)戶(hù)金融包容程度的影響因素，通過(guò)建立ISM模型發(fā)現(xiàn)，政府貼息貸款（S6）和年收入（S2）是表層因素，專(zhuān)業(yè)技能（S3）、家庭勞動(dòng)力人數(shù)（S4）和土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模（S5）中間層因素，文化程度（S1）深層根源因素。

（二）幾點(diǎn)建議

為提高新疆農(nóng)戶(hù)金融包容性，擴(kuò)大農(nóng)村金融服務(wù)的覆蓋面，本文認(rèn)為應(yīng)從以下幾點(diǎn)著力：1.在農(nóng)村提高義務(wù)教育普及率，普及成人教育，大力推廣普通話(huà)，全面提升新疆農(nóng)民的文化水平；2.加大金融知識(shí)教育的投入，增加雙語(yǔ)從業(yè)人員，擴(kuò)大農(nóng)村金融教育的試點(diǎn)范圍，提高農(nóng)戶(hù)的金融服務(wù)使用意識(shí)；3.通過(guò)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提高互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村地區(qū)的滲透率和傳輸效能，保證農(nóng)戶(hù)信息的暢通，從而使得農(nóng)戶(hù)更方便獲取關(guān)于金融產(chǎn)品和服務(wù)的信息；4.應(yīng)當(dāng)加大金融服務(wù)模式的創(chuàng)新力度，在深入了解農(nóng)戶(hù)需求特征的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)出適合農(nóng)戶(hù)操作的金融產(chǎn)品和特色服務(wù)。