宋麗偉 SONG Li-wei

（安徽財經(jīng)大學會計學院，蚌埠 233000）

0 引言

加強創(chuàng)新型國家的構(gòu)建，充分發(fā)揮創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展的動力是我國在十九大上明確提出的主張與倡導。提高企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新績效成為中國實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的一個重要議題。但是技術(shù)創(chuàng)新需要投入較高的資金，研發(fā)結(jié)果具有較高不確定性[1]，因此企業(yè)若想通過技術(shù)創(chuàng)新在競爭激烈的環(huán)境中獲得經(jīng)濟效益，會受到企業(yè)地位、融資約束[2]等諸多因素的制約。本文聚焦企業(yè)層面，研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響因素及影響路徑。

鑒于此，本文研究提出以下問題：市場競爭地位與企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績效關(guān)系是什么？市場競爭強度在兩者關(guān)系中是否起到調(diào)節(jié)作用？

1 研究假設(shè)

1.1 市場競爭地位對技術(shù)創(chuàng)新績效的影響

市場競爭地位與技術(shù)創(chuàng)新績效并不是簡單的線性關(guān)系，其影響過程是高度復雜的。一方面，高市場競爭地位的企業(yè)憑借其“在位者優(yōu)勢”以及消費者的“過度慣性”進行內(nèi)部資金的積累與外部資金的籌集，并且將這些資金應用于技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，構(gòu)筑技術(shù)壁壘，以提高其他企業(yè)的發(fā)展門檻[3]。同時高市場地位企業(yè)存在較低的信息不對稱問題，其可以利用信息優(yōu)勢積極探索技術(shù)創(chuàng)新方向與路徑，從而更好地實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新績效[4]。另一方面當企業(yè)規(guī)模、實力到達一定程度后，其進行的研發(fā)創(chuàng)新會被視為是對原有產(chǎn)品的替代與競爭，因此會沖減其進行創(chuàng)新的動力，抑制技術(shù)創(chuàng)新績效的形成[5]。因此提出假設(shè)1：

H1：市場競爭地位與技術(shù)創(chuàng)新績效之間呈現(xiàn)倒U型的關(guān)系。

1.2 市場競爭強度在市場競爭地位對技術(shù)創(chuàng)新績效影響的調(diào)節(jié)作用

在激烈競爭的作用下，一方面企業(yè)為了避免被競爭對手趕超、被市場淘汰，具有更高的動力通過技術(shù)創(chuàng)新提高產(chǎn)品的異質(zhì)性和核心競爭力，進而提高技術(shù)創(chuàng)新績效[6]；另一方面企業(yè)之間形成的知識競賽在一定程度上也會促進技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。在一定市場競爭地位下，當市場競爭變得更為激烈時，企業(yè)為了逃離競爭將會進行更為積極的技術(shù)創(chuàng)新同時由于行業(yè)競爭的加劇使得處于較高優(yōu)勢地位的企業(yè)具有更高的危機意識，由此導致市場競爭地位與技術(shù)創(chuàng)新績效呈現(xiàn)負相關(guān)的拐點出現(xiàn)的更晚，曲線更為陡峭。因此提出假設(shè)2：

H2：市場競爭強度正向調(diào)節(jié)市場競爭地位對技術(shù)創(chuàng)新績效的影響。

綜上所述，構(gòu)建思路框架圖如圖1所示。

圖1 研究框架

2 研究設(shè)計

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取的樣本是2010年～2020年我國上市公司，選取的樣本做了如下的處理：①去除財務(wù)指標異常的ST、PT的樣本；②考慮到金融行業(yè)經(jīng)營活動具有較高的不確定性，因此將其剔除。對數(shù)據(jù)進行以上處理之后最終得到了1707家企業(yè)，總體觀測數(shù)據(jù)9006條。同時為了異常值對研究結(jié)果的影響，對數(shù)據(jù)進行1%分位數(shù)的縮尾處理。本文所有數(shù)據(jù)均來自國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫。

2.2 變量測量

2.2.1 被解釋變量

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效。過往學者衡量技術(shù)創(chuàng)新績效主要從投入（黃娟等[7]）、產(chǎn)出（陳鈺芬等[8]）以及效率（李瑛玫等[9]、）三方面考慮，考慮到只有真正創(chuàng)造產(chǎn)出才意味著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有成果，因此本文以專利申請數(shù)為被解釋變量的代理變量。

2.2.2 解釋變量

市場競爭地位。市場競爭地位的衡量方法主要有勒納指數(shù)法、加權(quán)評分法、問卷調(diào)查法等?；跀?shù)據(jù)的客觀性與和衡量性，本文采用企業(yè)勒納指數(shù)來衡量市場競爭地位。[10]

2.2.3 調(diào)節(jié)變量

市場競爭強度。衡量市場競爭強度的指標主要是赫芬達爾指數(shù)[11]，指的是一個行業(yè)中各市場競爭主體占行業(yè)總收入或者總產(chǎn)出百分比的平方和，用來計量市場份額的變化。

2.2.4 控制變量

借鑒以前學者有關(guān)技術(shù)創(chuàng)新績效的研究情況[12][13]本文選擇資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金資產(chǎn)比率等控制變量。上述變量的具體衡量如表1所示。

表1 變量定義

2.3 模型構(gòu)建

本文主要構(gòu)建三個模型：市場競爭地位與技術(shù)創(chuàng)新績效之間倒U型關(guān)系模型、融資約束的中介效應模型、市場競爭強度的調(diào)節(jié)效應模型。

模型設(shè)計如下：

3 實證結(jié)果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計

本文中研究的所有變量的描述性統(tǒng)計如表2所示，列示了各變量的平均值、中位數(shù)、標準差等有關(guān)的信息。被解釋變量企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效最大值為1257，最小值為1，兩者相差1256，由此可以看出不同企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新成果差異顯著。

表2 描述性統(tǒng)計

3.2 回歸結(jié)果分析

3.2.1 市場競爭地位對技術(shù)創(chuàng)新績效影響

本文采用最小二乘估計法對模型進行回歸，假設(shè)1回歸結(jié)果如表3所示。無論是否添加控制變量，PCM2的系數(shù)始終在1%顯著性水平下顯著為負數(shù)，這足以說明市場競爭地位與技術(shù)創(chuàng)新績效之間呈現(xiàn)倒U型的關(guān)系。并且進一步進行了utest檢驗，檢驗結(jié)果證實了假設(shè)1。

表3 假設(shè)1回歸結(jié)果

3.2.2 市場競爭強度的調(diào)節(jié)效應

檢驗市場競爭強度的調(diào)節(jié)效應的結(jié)果如表4所示。表格第一列、第二列結(jié)果均顯著。由于HHI表示的是市場競爭強度，且市場競爭強度越大，HHI的數(shù)值越小，由此推證市場競爭強度正向調(diào)節(jié)市場競爭地位與技術(shù)創(chuàng)新績效的關(guān)系。

表4 假設(shè)2回歸結(jié)果

4 主要研究啟示

本文結(jié)合當前國情對技術(shù)創(chuàng)新的影響因素及影響機理進行深入密切的研究與分析，由此提出如下建議：

①市場競爭地位與企業(yè)創(chuàng)新績效呈現(xiàn)倒U型關(guān)系。企業(yè)作為組成國民經(jīng)濟命脈的重要個體要明確自身在競爭行業(yè)中的定位，大企業(yè)在資源獲取、資金運轉(zhuǎn)以及產(chǎn)品的上下游供應等方面存在優(yōu)勢，因此在考慮企業(yè)發(fā)展的同時應當加大研發(fā)投入，促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，承擔起推動國家技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的社會責任。

②市場競爭強度也會影響企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，因此國家作為肩負國民經(jīng)濟的主體責任人要對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控，補足市場調(diào)節(jié)的弊端，建立公平、公正、公開的市場秩序，營造良好的市場競爭環(huán)境。保障市場健康有序發(fā)展的同時應該以最有利與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方式去提高我國創(chuàng)新發(fā)展、完善和健全技術(shù)創(chuàng)新體系。