鄭淑偉，施 瑩

（1.內(nèi)蒙古民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，內(nèi)蒙古 通遼 028043；2.東北林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150040）

進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度加快、質(zhì)量提升，國家工業(yè)化水平持續(xù)上升，對(duì)石油、天然氣等資源需求更大，再加上龐大的人口規(guī)模，使我國成為全球最大的能源消耗國，但是國內(nèi)能源供給不足，油氣資源的供求矛盾凸顯。我國為了滿足日益增長的油氣資源需求，一方面加大了在國內(nèi)的開采力度，另一方面加強(qiáng)了同其他國家在油氣資源方面的開發(fā)合作［1］。我國絕大部分原油進(jìn)口來自中東和非洲的石油大國，依賴程度達(dá)到70%①。國際局勢(shì)的不確定性、國際環(huán)境的復(fù)雜多變，加大了進(jìn)口源過于集中的風(fēng)險(xiǎn)。2019年世界石油產(chǎn)量下降，主要因?yàn)闅W佩克的產(chǎn)量大幅下降抵消了美國等非歐佩克國家產(chǎn)油呈現(xiàn)的增長，世界石油供給緊張②?？紤]能源供給的安全，我國必須分散進(jìn)口源，建立更大范圍的能源合作戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。

“一帶一路”倡議的實(shí)施，推動(dòng)了我國同沿線國家在貿(mào)易和投資領(lǐng)域廣泛深入的互利合作。哈薩克斯坦是“一帶一路”沿線國家，與我國接壤。哈薩克斯坦境內(nèi)的石油、天然氣資源儲(chǔ)量豐富，是中亞地區(qū)能源大國。哈薩克斯坦國內(nèi)油氣資源的消耗小于供給，油氣資源出口是哈薩克斯坦外匯收入的主要來源。我國同哈薩克斯坦的油氣資源存在互補(bǔ)性的合作。深化我國同哈薩克斯坦油氣資源領(lǐng)域的合作，既能夠確保我國油氣資源的供給，保障經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)，又能夠?qū)崿F(xiàn)中國和哈薩克斯坦互利共贏、打造利益共同體。

國內(nèi)關(guān)于中國同哈薩克斯坦能源投資合作現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)研究的文章和觀點(diǎn)較多。孫秀娟等人指出，中國同哈薩克斯坦在油氣領(lǐng)域建立了包括資源開發(fā)、生產(chǎn)加工、產(chǎn)品貿(mào)易的全面伙伴關(guān)系。張乃欣等人認(rèn)為中國同哈薩克斯坦未來的油氣合作存在巨大的空間，應(yīng)當(dāng)圍繞建立油氣加工精煉工業(yè)體系不斷豐富合作的內(nèi)容。高志剛從中國同哈薩克斯坦油氣合作的平臺(tái)、合作模式、合作機(jī)制的角度論述中國同哈薩克斯坦油氣合作的現(xiàn)狀，并且展望了合作前景。林培源從哈薩克斯坦周邊局勢(shì)動(dòng)蕩、能源外交政策、地區(qū)恐怖主義帶來的威脅等方面分析了中國同哈薩克斯坦油氣合作面臨的挑戰(zhàn)。劉泉秀研究了中國石油天然氣集團(tuán)公司同哈薩克斯坦的石油貿(mào)易存在的問題和解決問題的對(duì)策，提出哈薩克斯坦地區(qū)局勢(shì)不穩(wěn)定影響了兩國石油貿(mào)易合作的觀點(diǎn)。郭宵鵬在中國與中亞五國油氣資源合作風(fēng)險(xiǎn)研究中指出，哈薩克斯坦的經(jīng)濟(jì)政策存在較大風(fēng)險(xiǎn)，哈薩克斯坦-烏茲別克斯坦邊界問題給哈薩克斯坦帶來了長期存在的社會(huì)安全風(fēng)險(xiǎn)。李永紅提出，中國石油天然氣集團(tuán)公司在哈薩克斯坦投資建設(shè)，面臨著政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策法律風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，中國石油天然氣集團(tuán)公司下一步工作需要防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步深化中國同哈薩克斯坦油氣領(lǐng)域全面務(wù)實(shí)合作。

綜合以上分析，國內(nèi)研究多集中于對(duì)中國同哈薩克斯坦油氣能源投資合作的現(xiàn)狀和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的研究較少。

本文論述了中國同哈薩克斯坦油氣投資合作的成因，兩國的油氣領(lǐng)域合作必然持續(xù)進(jìn)行，合作存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，由此提出構(gòu)建一套風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制以保障中國同哈薩克斯坦油氣資源投資合作長遠(yuǎn)發(fā)展的建議。

一、中國同哈薩克斯坦油氣資源深化合作的現(xiàn)狀

中國同哈薩克斯坦的能源合作始于1997年，當(dāng)時(shí)中國石油天然氣集團(tuán)公司獲得了哈薩克斯坦阿克糾賓油汽公司的股份成為控股方，開啟了兩國能源資源的合作。

（一）“一帶一路”倡議實(shí)施后，中國同哈薩克斯坦油氣資源合作的政策對(duì)接

“一帶一路”倡議實(shí)施以來，中國同哈薩克斯坦高層交流不斷，增強(qiáng)政治互信，合作集中于兩國全面推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，重點(diǎn)是能源合作和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2014年12月26日，中國同哈薩克斯坦產(chǎn)能合作第一次對(duì)話在北京舉行［2］，雙方簽署了《會(huì)議紀(jì)要》，初步確定早期收獲項(xiàng)目和前景項(xiàng)目清單，涉及能源、電力、鋼鐵、水泥、平板玻璃、礦業(yè)、化工等領(lǐng)域，能源在產(chǎn)能合作項(xiàng)目中居首。

2016年，中國同哈薩克斯坦簽署了《“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)與“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策對(duì)接合作規(guī)劃》［3］，表明兩國將推動(dòng)產(chǎn)能和投資合作，積極發(fā)展經(jīng)貿(mào)合作，深化能源資源合作。

2017年5月14日，中國國家主席習(xí)近平在人民大會(huì)堂會(huì)見時(shí)任哈薩克斯坦總統(tǒng)納扎爾巴耶夫（Нурсултан Абишевич Назарбаев），納扎爾巴耶夫出席“一帶一路”國際合作高峰論壇，表示哈薩克斯坦堅(jiān)定支持“一帶一路”倡議。

中國同哈薩克斯坦的政策都體現(xiàn)了加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)，推動(dòng)一體化，兩國政府明確支持政策對(duì)接合作。其中，油氣資源等能源合作是政策對(duì)接的重要方面。

（二）投資合作是合作的主要方式

中國同哈薩克斯坦能源合作始于20世紀(jì)90年代后期，長期以來采取三種合作方式：第一，中資企業(yè)提供服務(wù)，完成項(xiàng)目，獲得較少利潤；第二，中資企業(yè)到哈薩克斯坦投資，同哈薩克斯坦能源企業(yè)建立合資企業(yè)；第三，中資企業(yè)在哈薩克斯坦投資，進(jìn)行跨國收購。

合資企業(yè)既能夠發(fā)揮哈薩克斯坦企業(yè)對(duì)本國能源信息充分掌握、熟知行業(yè)環(huán)境的優(yōu)勢(shì)，也能彌補(bǔ)哈薩克斯坦在技術(shù)設(shè)備和經(jīng)驗(yàn)方面的不足，使項(xiàng)目較易通過審批，掌握哈薩克斯坦政府能源產(chǎn)業(yè)政策走向。合資企業(yè)的弊端表現(xiàn)為中國同哈薩克斯坦在文化背景等方面的差異帶來的內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。

跨國收購也是中資企業(yè)在哈薩克斯坦投資的模式，有利于中資企業(yè)快速獲得被并購企業(yè)的油氣資源以及運(yùn)輸、銷售渠道等附加值，提高市場(chǎng)效率，規(guī)避新建項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕召彽谋锥嗽谟诔鲇趯?duì)本國能源企業(yè)的保護(hù)，哈薩克斯坦對(duì)入境外資的跨國收購都采取了較為嚴(yán)格的限制政策；中資企業(yè)對(duì)哈薩克斯坦企業(yè)的并購價(jià)格難以做到貼近實(shí)際價(jià)值，因?yàn)樾畔⒉怀浞帧⒑怂銣?zhǔn)則的差異會(huì)影響對(duì)被并購企業(yè)的準(zhǔn)確估值［4］。

綜上分析，投資成為中國同哈薩克斯坦能源合作的主要方式，從最初單一的原油管道項(xiàng)目投資逐漸發(fā)展到石油天然氣探測(cè)和化工生產(chǎn)等多方面的合作，取得了豐碩成果。

（三）中國同哈薩克斯坦油氣資源合作的重點(diǎn)項(xiàng)目

中亞天然氣管道重要組成部分之一的C線——中哈天然氣管道，項(xiàng)目從2014年開始到2016年全部建成、配套完工，這是哈薩克斯坦歷史上規(guī)模最大的天然氣輸送項(xiàng)目。2017年10月，中哈天然氣管道開始向中國輸送天然氣，截至2019年初，項(xiàng)目投產(chǎn)已經(jīng)累計(jì)向中國輸送超過2250 億立方米的天然氣。這個(gè)項(xiàng)目有效地改善了我國天然氣短缺、市場(chǎng)供應(yīng)不足的現(xiàn)狀，也符合哈薩克斯坦的利益，真正做到了合作共贏［5］。

中國同哈薩克斯坦的天然氣管道建設(shè)項(xiàng)目，是中哈兩國能源合作成果的一個(gè)重要標(biāo)志。2017年，中國國家發(fā)展和改革委員會(huì)外資司委托中國國際工程咨詢公司對(duì)已經(jīng)實(shí)施的三十四個(gè)中哈產(chǎn)能與投資合作過程中具有代表性的運(yùn)營項(xiàng)目進(jìn)行問卷調(diào)查，針對(duì)反饋結(jié)果對(duì)項(xiàng)目的特點(diǎn)、實(shí)施的整體效果進(jìn)行梳理總結(jié)。項(xiàng)目涉及九個(gè)行業(yè)三十四個(gè)項(xiàng)目，其中包括油氣生產(chǎn)行業(yè)的十四個(gè)項(xiàng)目，涉及領(lǐng)域相對(duì)集中［5］。

在哈薩克斯坦投資的中國企業(yè)中，中國石油天然氣集團(tuán)公司是與哈薩克斯坦能源企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目合作最多的企業(yè)，項(xiàng)目涵蓋勘探開采、煉化、管道建設(shè)、運(yùn)輸、油品貿(mào)易，已經(jīng)成為哈薩克斯坦在油氣運(yùn)輸領(lǐng)域的戰(zhàn)略伙伴。截至2018年年底，中國石油天然氣集團(tuán)公司在哈薩克斯坦共參與七個(gè)上游項(xiàng)目、四條管道項(xiàng)目、一個(gè)大型石油加工廠、油品銷售、裝備制造等業(yè)務(wù)［6］，在取得良好投資收益的同時(shí)，也為哈薩克斯坦社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。

二、中國同哈薩克斯坦加強(qiáng)油氣資源投資合作的動(dòng)因

（一）中國同哈薩克斯坦油氣資源的供求互補(bǔ)

1.中國油氣資源生產(chǎn)和消費(fèi)缺口持續(xù)擴(kuò)大

中國2020年石油全部產(chǎn)量為1.95億噸，石油消費(fèi)量為7.36億噸；天然氣總產(chǎn)量為1888億立方米，天然氣總消費(fèi)量為3259.3億立方米。與2018年相比，我國油氣開采呈現(xiàn)“油穩(wěn)氣升”態(tài)勢(shì)。2018年至2020年，我國石油開采量年均增長1.55%，天然氣開采量年均增長8.25%；二者相比較，石油產(chǎn)量小幅增長，相對(duì)平穩(wěn)，天然氣產(chǎn)量增幅較大，呈上升之勢(shì)。油氣資源的消費(fèi)量仍然在增加，生產(chǎn)和消費(fèi)缺口持續(xù)擴(kuò)大。

中國2018年至2020年石油新增探明儲(chǔ)量、產(chǎn)量、消費(fèi)量情況，見圖1；中國2018年至2020年天然氣新增探明儲(chǔ)量、產(chǎn)量、消費(fèi)量情況，見圖2。

圖1 中國2018年至2020年石油新增探明儲(chǔ)量、產(chǎn)量、消費(fèi)量

圖2 中國2018年至2020年天然氣新增探明儲(chǔ)量、產(chǎn)量、消費(fèi)量

2018年，全球天然氣消費(fèi)量為38489億立方米；我國天然氣消費(fèi)量為2803億立方米，占世界天然氣消費(fèi)總量的7.3%，我國的天然氣消耗量達(dá)到世界第一。2019年，我國天然氣消費(fèi)量為3064億立方米，全球天然氣消費(fèi)量為39300億立方米；2020年，我國天然氣消費(fèi)量為3259.1億立方米，全球天然氣消費(fèi)量為37730億立方米。2019年和2020年，我國天然氣消費(fèi)量占全球天然氣總消費(fèi)量的比例升至7.8%和8.6%（我國2016年天然氣消費(fèi)量占全球天然氣總消費(fèi)量的比例為6.2%，2017年天然氣消費(fèi)量占全球天然氣總消費(fèi)量的比例為6.6%），這種連續(xù)上漲且占據(jù)世界第一的情況已經(jīng)持續(xù)了較長時(shí)間。

2019年，世界石油消費(fèi)比2018年增加90萬桶/天，主因是中國和其他新興經(jīng)濟(jì)體的帶動(dòng)。我國石油需求增加68萬桶/天③，石油產(chǎn)量小幅增加，國內(nèi)石油供求矛盾突出。我國2020年能源消費(fèi)總量為49.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增長2.2%，我國2020年能源消費(fèi)增長占世界增長量的四分之三，成為世界上最大的能源消費(fèi)國［7］，我國能源產(chǎn)量為40.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。能源消費(fèi)構(gòu)成中，煤炭消費(fèi)占比最大，為56.8%；原油占比18.9%，天然氣等其他能源總體消費(fèi)占比為24.3%。同比，煤炭消費(fèi)量呈現(xiàn)增長明顯下降的趨勢(shì)，油氣消費(fèi)量增長呈現(xiàn)明顯上升的趨勢(shì)，我國油氣資源仍然需進(jìn)口來滿足國內(nèi)需求。

中國石油天然氣集團(tuán)有限公司新聞中心發(fā)布的信息顯示，2015年，中國石油的凈進(jìn)口量為3.28 億噸，2016年中國石油凈進(jìn)口量為3.783億噸，2017年中國石油凈進(jìn)口量為3.96億噸，2018年至2020年中國石油的凈進(jìn)口情況如表1 所示。我國石油供給的對(duì)外依存度逐年升高，2020年的石油供給對(duì)外依存度達(dá)到73.5%。國內(nèi)有限的天然氣資源供應(yīng)和逐年上漲的消費(fèi)趨勢(shì)，帶動(dòng)我國天然氣進(jìn)口總量逐年增加（詳見表2）。石油和天然氣資源的穩(wěn)定進(jìn)口，成為中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要策略之一。

表1 2018年至2020年中國石油凈進(jìn)口情況 單位：億噸

表2 2018年至2020年中國天然氣進(jìn)口情況 單位：億立方米

2.哈薩克斯坦的油氣資源供過于求

哈薩克斯坦的油氣資源探明儲(chǔ)量位居中亞第一，是世界第十二大油氣資源國［7］。哈薩克斯坦2019年境內(nèi)的石油、天然氣資源儲(chǔ)量分別約占世界石油、天然氣總量的1.7%和1.3%，哈薩克斯坦2020年石油可采儲(chǔ)量40億噸，天然氣可采儲(chǔ)量超過1萬億立方米，主要儲(chǔ)量集中在哈薩克斯坦西部地區(qū)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)并且開發(fā)的油田中。哈薩克斯坦能源部的預(yù)算結(jié)果表明：到2025年，哈薩克斯坦石油年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)1.05億噸；2027年之前將天然氣產(chǎn)量計(jì)劃增加至800億立方米，哈薩克斯坦由此獲得“第二個(gè)中東”的美譽(yù)［8］。

哈薩克斯坦油氣資源產(chǎn)量豐富，國內(nèi)油氣資源需求較低，大部分油氣資源用于出口。世界頂級(jí)出口國網(wǎng)站（https：//www.worldstopexports.com/）統(tǒng)計(jì)顯示，哈薩克斯坦2019年石油出口收入為336 億美元，天然氣出口中僅從中國就獲得20億美元的收入，表明哈薩克斯坦油氣產(chǎn)業(yè)出口正在蓬勃發(fā)展④。

我們由上述分析可知，中國油氣資源生產(chǎn)和需求缺口持續(xù)擴(kuò)大，需要廣泛建立能源合作，哈薩克斯坦必然需要將油氣資源供大于求的數(shù)量優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，兩國有客觀的合作基礎(chǔ)和主觀的合作需求。

（二）中國同哈薩克斯坦油氣資源合作的地緣政治優(yōu)勢(shì)

哈薩克斯坦與中國新疆接壤，自中國同哈薩克斯坦建交一直到20世紀(jì)90年代末，兩國睦鄰友好的關(guān)系朝著穩(wěn)定的方向發(fā)展，并且在此基礎(chǔ)上建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。兩國在國際反恐方面進(jìn)行軍事交流與合作，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)也使兩國在貿(mào)易方面形成密切合作，哈薩克斯坦從中國進(jìn)口輕工業(yè)品，中國從哈薩克斯坦進(jìn)口油氣資源［9］。2012年，中國本著合作共贏的原則提出并且實(shí)施“一帶一路”倡議，哈薩克斯坦處于“一帶一路”的中心位置，倡議的實(shí)施助推了兩國油氣資源持續(xù)深入合作。

（三）中國同哈薩克斯坦油氣資源開采和深加工技術(shù)存在互補(bǔ)性

哈薩克斯坦內(nèi)部的工業(yè)化發(fā)展水平落后，缺少發(fā)展油氣資源深加工技術(shù)的基礎(chǔ)，哈薩克斯坦境內(nèi)技術(shù)實(shí)力目前只能做到將石油與天然氣分離，能源企業(yè)的短板是先進(jìn)的勘探開采和深加工技術(shù)。哈薩克斯坦需要引進(jìn)外國油氣企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，借鑒外國的豐富經(jīng)驗(yàn)，提升本國油氣的生產(chǎn)水平，推動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。哈薩克斯坦能源強(qiáng)國戰(zhàn)略的實(shí)施，使這種需求更為迫切。

我國在工業(yè)化初期，對(duì)能源的需求自給自足，部分開采石油的設(shè)備從國外進(jìn)口，從國外學(xué)習(xí)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)。隨著工業(yè)化進(jìn)程的加快，工業(yè)化水平顯著提高，我國對(duì)能源的需求與日俱增。我國在油氣資源的勘探、開采、深加工領(lǐng)域已經(jīng)擁有許多專利和領(lǐng)先世界的技術(shù)，國內(nèi)的能源企業(yè)具有涉及油氣勘探開發(fā)、管道運(yùn)輸、煉化、油品貿(mào)易等全產(chǎn)業(yè)鏈合作的實(shí)力，與沿線國家企業(yè)互補(bǔ)性強(qiáng)，合作空間廣闊［10］，這些技術(shù)和豐富的經(jīng)驗(yàn)都是哈薩克斯坦急需的。基于此背景，中國同哈薩克斯坦的能源合作必然朝合作程度更加深入、合作領(lǐng)域持續(xù)拓寬的方向發(fā)展。

在互利共贏原則下，中國同哈薩克斯坦油氣資源合作有力地推動(dòng)了中國和哈薩克斯坦雙方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，夯實(shí)了中國和哈薩克斯坦產(chǎn)能和投資深化合作的基礎(chǔ)，也為“一帶一路”倡議的重要意義提供了有力佐證。

三、中國同哈薩克斯坦油氣資源投資合作存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）中國同哈薩克斯坦油氣資源投資合作面臨多重外源性宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

1.有待防范的政治風(fēng)險(xiǎn)

（1）哈薩克斯坦國內(nèi)政局不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)

能源安全對(duì)任何國家都至關(guān)重要。哈薩克斯坦的能源資源十分豐富，在絲綢之路上占據(jù)了重要的地位，是多個(gè)國家爭(zhēng)奪能源資源的目標(biāo)之一。美國和俄羅斯等大國在此展開一系列競(jìng)爭(zhēng)，通過擴(kuò)大影響力獲得更多利益。哈薩克斯坦和中亞其他國家一直是大國勢(shì)力滲透的目標(biāo)地區(qū)［10］。對(duì)外，哈薩克斯坦前任總統(tǒng)同各利益相關(guān)方保持中立態(tài)度，實(shí)施平衡戰(zhàn)略，對(duì)勢(shì)力滲透采取嚴(yán)防死守的策略；對(duì)內(nèi)，依靠高度集權(quán)的政治體制和政治智慧，強(qiáng)勢(shì)打壓反對(duì)派，發(fā)展經(jīng)濟(jì)，提升人均收入水平，哈薩克斯坦近些年政局整體穩(wěn)定。哈薩克斯坦現(xiàn)任總統(tǒng)托卡耶夫（Касем-Румарт Токаев）于2019年3月就職，在國家治理上是否會(huì)延續(xù)前任領(lǐng)導(dǎo)者的政治路線，是否能夠達(dá)到前任領(lǐng)導(dǎo)者的執(zhí)政水平，關(guān)系著哈薩克斯坦未來的政治走向，對(duì)外政策的不確定性隱藏著政局不穩(wěn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

中亞地區(qū)具有多種文化交匯、民族成分復(fù)雜、宗教派別眾多的特征，是宗教極端勢(shì)力、民族分裂勢(shì)力、國際恐怖勢(shì)力的傳統(tǒng)聚集地，這三股勢(shì)力打著民族和宗教的幌子，煽動(dòng)民族仇恨，制造宗教狂熱，大搞暴力恐怖或者分裂活動(dòng)［11］。近些年最嚴(yán)重的事件是2010年吉爾吉斯斯坦的國內(nèi)大規(guī)模民族沖突，該沖突的起因是吉爾吉斯族青年同烏茲別克族青年之間的口角，隨后引發(fā)兩個(gè)民族的大規(guī)模騷亂，威脅到哈薩克斯坦南部地區(qū)的安全，一度造成兩國關(guān)系緊張。

哈薩克斯坦在中亞五國中領(lǐng)土面積最大，又是多民族國家，在超過其他四國領(lǐng)土面積之和的土地上生活著一百多個(gè)民族，民眾信奉教派眾多，例如遜尼派和什葉派，哈薩克斯坦還有部分民眾信奉東正教等其他教派。哈薩克斯坦滋生三股勢(shì)力的風(fēng)險(xiǎn)升高，國內(nèi)安全被破壞的風(fēng)險(xiǎn)加大。

以上分析意味著中資企業(yè)在哈薩克斯坦投資存在政治環(huán)境不穩(wěn)定和社會(huì)環(huán)境不安全的風(fēng)險(xiǎn)，我們需要注意投資回報(bào)是否可期，是否會(huì)給中國穩(wěn)定、可靠、安全的油氣進(jìn)口帶來嚴(yán)重威脅，進(jìn)而影響我國的能源安全［12］。

2.哈薩克斯坦愈加明顯的政策法律風(fēng)險(xiǎn)

哈薩克斯坦通過實(shí)行對(duì)急需發(fā)展行業(yè)的優(yōu)惠政策，采取簡(jiǎn)化納稅手續(xù)、降低所得稅率等措施改善投資環(huán)境，吸引投資者進(jìn)入。哈薩克斯坦通過制定《投資法》加強(qiáng)對(duì)投資者的立法保護(hù)以鼓勵(lì)投資者的進(jìn)入，帶動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)效益的提升［13］。油氣產(chǎn)業(yè)是哈薩克斯坦的支柱產(chǎn)業(yè)，哈薩克斯坦出于國家安全和人民利益的考慮，在立法中對(duì)投資領(lǐng)域和范圍做出限制，一旦危及國家安全，哈薩克斯坦法律有權(quán)禁止合作。哈薩克斯坦也專門制定《地下資源法》來保障國內(nèi)礦產(chǎn)資源尤其是油氣資源的安全。

哈薩克斯坦的法律法規(guī)缺乏穩(wěn)定性，往往通過總統(tǒng)令等修改法律條款，相關(guān)投資法律也經(jīng)常被更改，稅法和海關(guān)法等法律制度每年都會(huì)變動(dòng)，預(yù)測(cè)這種變化的難度非常大。法律制度的變動(dòng)是企業(yè)在哈薩克斯坦投資最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。近年來，哈薩克斯坦不斷加大對(duì)石油企業(yè)環(huán)保費(fèi)的收取力度，無疑給石油投資企業(yè)增加了更多的開采及經(jīng)營成本，減少了企業(yè)的預(yù)期收益額［4］。

3.不容小覷的社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)

不同的民族具有不同的宗教、社會(huì)文化、風(fēng)俗習(xí)慣，如果我國企業(yè)員工無法盡快適應(yīng)哈薩克斯坦的風(fēng)俗習(xí)慣，不能縮小文化上的差異，當(dāng)?shù)卮嬖趯?duì)兩國油氣資源投資合作認(rèn)知的曲解，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部兩國員工出現(xiàn)矛盾，中資企業(yè)與當(dāng)?shù)鼐用癜l(fā)生摩擦，就會(huì)給項(xiàng)目投資和企業(yè)管理帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國在哈薩克斯坦的投資和深化，離不開兩國文化相互交融。

以美國為首的一些西方國家于2021年3月利用新疆的人權(quán)和宗教信仰，污蔑、抹黑中國政府，誤導(dǎo)國外對(duì)中國政府在新疆等地實(shí)行安全穩(wěn)定政策的認(rèn)知，影響了包括哈薩克斯坦在內(nèi)的中亞五國民眾對(duì)中國的支持和好感，給中資企業(yè)在哈薩克斯坦投資和運(yùn)營帶來遇到阻礙的風(fēng)險(xiǎn)。

4.交易匯率風(fēng)險(xiǎn)

一國匯率會(huì)受匯率制度、外貿(mào)狀況、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)等因素的影響而發(fā)生變動(dòng)。哈薩克斯坦自2015年8月20日起實(shí)行浮動(dòng)匯率制，外匯匯率容易受世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響變得不穩(wěn)定。中國油氣企業(yè)用美元在哈薩克斯坦投資，收益也以美元計(jì)算，中間經(jīng)過哈薩克斯坦貨幣與美元匯兌、美元與人民幣匯兌，存在雙重外匯風(fēng)險(xiǎn)。

哈薩克斯坦經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，國民收入整體水平不高，哈薩克斯坦貨幣需求量無明顯擴(kuò)大，容易供過于求，貨幣出現(xiàn)貶值，單位貨幣價(jià)值下降，意味著一定量的哈薩克斯坦貨幣兌換美元數(shù)量減少，再加上中國貨幣對(duì)美元升值的風(fēng)險(xiǎn)，加重了中國油氣企業(yè)投資的利益損失。另一方面，油氣資源的價(jià)格容易受到國際能源價(jià)格波動(dòng)的影響，在國際市場(chǎng)低迷時(shí)，哈薩克斯坦可能使用幣值不穩(wěn)定的本幣進(jìn)行交易，也會(huì)導(dǎo)致中國投資企業(yè)遭受損失［14］。

（二）源自企業(yè)運(yùn)營管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1.企業(yè)信息缺失，盲目投資的風(fēng)險(xiǎn)

中國油氣企業(yè)對(duì)哈薩克斯坦投資，可能會(huì)由于不熟悉當(dāng)?shù)胤珊蜕鐣?huì)文化等而缺失市場(chǎng)環(huán)境的信息，導(dǎo)致無法對(duì)合理有效的投資提供信息保障。企業(yè)如果在對(duì)哈薩克斯坦進(jìn)行油氣能源資源合作投資前沒有對(duì)達(dá)成的目標(biāo)和本身能力進(jìn)行合理評(píng)估而盲目行動(dòng)，勢(shì)必引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)現(xiàn)代管理制度跨國實(shí)施弱化的風(fēng)險(xiǎn)

中國在哈薩克斯坦投資的油氣企業(yè)，在管理方面實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度和本土化的跨國經(jīng)營策略，二者必須相融合才能發(fā)揮現(xiàn)代管理制度的作用，產(chǎn)生良好的管理績效?，F(xiàn)代企業(yè)管理制度在中國經(jīng)過了三十多年的發(fā)展，但是法人治理機(jī)制、風(fēng)控機(jī)制、戰(zhàn)略研判機(jī)制等方面仍然不健全，在哈薩克斯坦投資的中國油氣企業(yè)雖然有所有權(quán)的優(yōu)勢(shì)，但是跨國經(jīng)營管理的能力同發(fā)達(dá)國家的國際化企業(yè)存在較大差距。制度在跨國實(shí)施中不健全的問題被放大，作用被弱化，加大了中資企業(yè)對(duì)哈薩克斯坦投資的管理風(fēng)險(xiǎn)。

四、“一帶一路”倡議下的中國和哈薩克斯坦油氣資源投資合作風(fēng)險(xiǎn)的有效防范機(jī)制

（一）有效防范源于外部宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制

1.建立安全信息研判機(jī)制，完善政治風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

中國在哈薩克斯坦進(jìn)行投資時(shí)，由于存在政治風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)當(dāng)做到以下幾個(gè)方面。

首先，中國政府應(yīng)當(dāng)收集哈薩克斯坦政治形勢(shì)和宗教主義等安全形勢(shì)的信息，請(qǐng)有關(guān)專家做好形勢(shì)研判工作，為油氣資源投資企業(yè)提供信息支持。

其次，建立完善的重大投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和安全保衛(wèi)機(jī)制，以保障在哈薩克斯坦油氣資源投資項(xiàng)目的安全運(yùn)行。

再次，中國政府要提醒油氣資源投資企業(yè)做好防范工作，企業(yè)要做好共擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備［15］。

2.完善法律保障機(jī)制、健全財(cái)政和金融支持機(jī)制

哈薩克斯坦的法律法規(guī)不健全，中國政府應(yīng)當(dāng)同哈薩克斯坦簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)議，以此為中國在哈薩克斯坦投資的企業(yè)提供法律保障；中方組織專業(yè)法律人士解讀哈薩克斯坦的法律法規(guī)，指導(dǎo)中國企業(yè)在哈薩克斯坦法律允許范圍之內(nèi)對(duì)哈薩克斯坦油氣資源投資，利用法律法規(guī)降低或者化解法律風(fēng)險(xiǎn)。

在互利合作基礎(chǔ)上，中國政府應(yīng)當(dāng)積極同哈薩克斯坦協(xié)商爭(zhēng)取油氣資源市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的優(yōu)惠，中國政府還要采取提供金融貸款支持或者給予補(bǔ)貼等形式的資助來提高中國油氣資源投資企業(yè)應(yīng)對(duì)哈薩克斯坦政策風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.完善文化分享溝通交流機(jī)制

首先，中國政府要加強(qiáng)同哈薩克斯坦的交流合作，同哈薩克斯坦分享應(yīng)對(duì)三股勢(shì)力滲入的經(jīng)驗(yàn)，利用中國媒體和在中國生活的哈薩克斯坦人的真實(shí)見聞引導(dǎo)包括哈薩克斯坦在內(nèi)的中亞國家建構(gòu)對(duì)中國政府公正的、客觀的認(rèn)識(shí)，必要時(shí)可以在反恐方面展開合作，共同打擊恐怖主義，為世界和平助力，為兩國更好地開展合作而積極采取措施。

其次，在哈薩克斯坦工作的中國員工要盡快適應(yīng)當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗。例如，相關(guān)部門可以在員工赴哈薩克斯坦工作之前開展民俗文化培訓(xùn)班，在員工赴哈薩克斯坦工作之后經(jīng)常組織員工與當(dāng)?shù)乩相l(xiāng)進(jìn)行聯(lián)誼活動(dòng)，在增進(jìn)感情的同時(shí)解決員工因文化不同而產(chǎn)生的排斥；認(rèn)知上求同存異，贏得哈薩克斯坦民眾的信任，使哈薩克斯坦民眾意識(shí)到中國的友好，明白“一帶一路”倡議的優(yōu)勢(shì)所在，盡力爭(zhēng)取他們對(duì)油氣合作項(xiàng)目的支持［15］。

4.采取應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的措施

哈薩克斯坦貨幣兌換外匯的匯率波動(dòng)，有規(guī)律可循。我們可以綜合哈薩克斯坦的外貿(mào)收支、國民經(jīng)濟(jì)水平、國內(nèi)物價(jià)等因素，對(duì)哈薩克斯坦貨幣兌美元匯率的趨勢(shì)和人民幣兌美元匯率的趨勢(shì)進(jìn)行研判，根據(jù)研判的結(jié)果采取合理的策略應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。

例如，哈薩克斯坦貨幣兌美元匯率呈下降趨勢(shì)，中國在哈薩克斯坦投資的企業(yè)可以進(jìn)行外匯期貨交易，以投資時(shí)現(xiàn)價(jià)買入美元期貨，結(jié)算時(shí)按現(xiàn)價(jià)賣出美元期貨，通過交易對(duì)沖彌補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的利潤損失，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力。

中國政府應(yīng)當(dāng)本著合作共贏的理念同哈薩克斯坦友好協(xié)商，簽訂以人民幣作為計(jì)價(jià)及結(jié)算貨幣的協(xié)定，避開雙重匯率的風(fēng)險(xiǎn)，避免哈薩克斯坦利用不穩(wěn)定的期匯率。協(xié)議的落地實(shí)施還需要金融機(jī)構(gòu)設(shè)立人民幣貸款或者兌換等服務(wù)項(xiàng)目的支持，中國政府要提倡和鼓勵(lì)哈薩克斯坦提供相關(guān)支持條件。

（二）有效防范源于企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，形成風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制

信息的缺失是引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。對(duì)哈薩克斯坦投資的中國油氣企業(yè)，應(yīng)當(dāng)利用大數(shù)據(jù)時(shí)代高效的信息分析技術(shù)和豐富的信息資源，熟悉對(duì)方的市場(chǎng)環(huán)境，了解合作領(lǐng)域和合作項(xiàng)目的相關(guān)政策管理要求；積極、充分地了解哈薩克斯坦的相關(guān)法律法規(guī)，分析和研判各種風(fēng)險(xiǎn)，合理評(píng)估自身項(xiàng)目能力，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)能力，形成風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。

2.實(shí)施合理的跨國管理，強(qiáng)化現(xiàn)代企業(yè)管理的作用

投資企業(yè)的跨國管理既不是簡(jiǎn)單地把國內(nèi)的管理思維理念照搬到哈薩克斯坦境內(nèi)，也不是把管理模式向?qū)Ψ窖由?，而是國?nèi)的投資企業(yè)具有國際視野，能夠在國際化發(fā)展的背景下定位企業(yè)、管理企業(yè)，構(gòu)建立足于企業(yè)整體、著眼于哈薩克斯坦的管理系統(tǒng)。我們應(yīng)當(dāng)緊跟全球化和信息化的時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)，借鑒國際上科學(xué)的企業(yè)管理做法，完善法人制度等，強(qiáng)化管理的科學(xué)高效，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，助力企業(yè)成功防范風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論

目前，在“一帶一路”建設(shè)中，中國同哈薩克斯坦進(jìn)行油氣資源投資合作的機(jī)會(huì)將進(jìn)一步加大。哈薩克斯坦是中亞地區(qū)領(lǐng)土面積最大的國家，國內(nèi)民族眾多，教派多樣，存在極端勢(shì)力、民族分裂勢(shì)力、國際恐怖勢(shì)力；哈薩克斯坦豐富的油氣資源使一些國家想方設(shè)法擴(kuò)大在哈薩克斯坦的影響力，這些因素都會(huì)使中國企業(yè)在哈薩克斯坦的投資具有極大的風(fēng)險(xiǎn)，投資收益具有較大的不確定性。因此，中國政府和企業(yè)應(yīng)當(dāng)從宏觀和微觀兩個(gè)層面協(xié)同建立綜合性風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，在同哈薩克斯坦互利互惠的基礎(chǔ)上，利用哈薩克斯坦油氣資源保障中國工業(yè)化高效持續(xù)進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

［注 釋］

①Britain Petroleum.BP《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2020》，戴思攀等譯，見微信公眾號(hào)“BP中國”，ID為：BP-BPCHINA，2020，（6）：126—132.

②Britain Petroleum.BP《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2020》，戴思攀等譯，見微信公眾號(hào)“BP中國”，ID為：BP-BPCHINA，2020，（6）：126—132.

③Britain Petroleum.BP《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2020》，戴思攀等譯，見微信公眾號(hào)“BP中國”，ID為：BP-BPCHINA，2020，（6）：126—132.

④Britain Petroleum.BP《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2020》，戴思攀等譯，見微信公眾號(hào)“BP中國”，ID為：BP-BPCHINA，2020，（6）：126—132.