王博娟 黃志國 陳孝偉 李秀芳

一、引 言

我國的老年人普遍有留存遺產(chǎn)的傾向，留存遺產(chǎn)數(shù)額也隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而越發(fā)龐大，但與此同時我國的貧富差距也越來越大。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，我國2018年的基尼系數(shù)為0.474，根據(jù)2017 年7 月發(fā)布的《中國民生發(fā)展報告》，我國基于家庭財產(chǎn)的基尼系數(shù)為0.73，基于家庭人均收入的基尼系數(shù)為0.5，根據(jù)聯(lián)合國有關(guān)組織的標(biāo)準(zhǔn)，我國已進(jìn)入收入差距較大或巨大的區(qū)間。鑒于此，社會上開征遺產(chǎn)稅以縮小貧富差距、促進(jìn)社會公平的呼聲越來越高。討論遺產(chǎn)稅能否達(dá)到合意的效果，首先要明確遺產(chǎn)動機(jī)的影響因素。影響遺產(chǎn)動機(jī)的因素有很多，在我國正處于跨越中等收入陷阱關(guān)鍵期的背景下，有兩方面的因素具有特別的現(xiàn)實意義：人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革。

我國的人口結(jié)構(gòu)正陷入老齡化和少子化加速的雙重陷阱之中，而人口結(jié)構(gòu)變化對遺產(chǎn)傾向具有重要影響。我國第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60 歲以上人口占比為18.7%，65 歲以上老年人口占比為13.5%，育齡女性的總生育率僅為1.3，根據(jù)聯(lián)合國劃定的標(biāo)準(zhǔn)，我國已進(jìn)入老齡化社會，生育率遠(yuǎn)低于世代更替水平，人口結(jié)構(gòu)問題日益嚴(yán)峻。人口結(jié)構(gòu)變化對代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向具有重要影響：老齡化程度決定了其自身的預(yù)期壽命，子代數(shù)量決定了其進(jìn)入老年期獲得的養(yǎng)老金數(shù)額，二者共同決定了其老年期消費(fèi)的效用增量，當(dāng)二者發(fā)生變動時，為平滑一生消費(fèi)，代表性消費(fèi)者需重新對跨期決策進(jìn)行權(quán)衡，從而影響其遺產(chǎn)傾向。此外，我國政府對養(yǎng)老保險繳費(fèi)和個人所得稅等進(jìn)行了多輪多方面的改革，有效優(yōu)化了我國居民的稅費(fèi)結(jié)構(gòu)。稅費(fèi)結(jié)構(gòu)變化對代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向具有重要影響：個人所得稅和養(yǎng)老保險費(fèi)會影響青年期的可支配收入，養(yǎng)老保險費(fèi)還會進(jìn)一步影響老年期的消費(fèi)，從而二者共同影響代表性消費(fèi)者的終身效用，當(dāng)二者發(fā)生變動時，代表性消費(fèi)者亦需重新對跨期決策進(jìn)行權(quán)衡，進(jìn)而影響遺產(chǎn)傾向。

分析人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革對遺產(chǎn)傾向的影響，并不僅僅在于研究遺產(chǎn)傾向的決定因素，更重要的是分析遺產(chǎn)稅能否達(dá)到合意的政策效果。結(jié)合人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革，遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者的終身效用具有重要影響。其中，對未來勞均產(chǎn)出的影響代表了遺產(chǎn)稅對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率影響，對個人終身效用的影響代表了遺產(chǎn)稅對社會公平的影響，對政府稅收的影響代表了遺產(chǎn)稅能否維持政府的稅收平衡。

為充分而全面地衡量遺產(chǎn)稅的影響，討論人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革以及征收遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和社會福利的交互影響十分必要。征收遺產(chǎn)稅對維護(hù)社會公平具有一定的效果，但面對不斷變化的人口結(jié)構(gòu)和正在進(jìn)行的稅費(fèi)改革，征收遺產(chǎn)稅能否達(dá)到預(yù)期效果尚不清晰，各因素間有可能存在方向相反的效果，對于其決定性的因素是哪一種值得進(jìn)行深入探討，這決定了遺產(chǎn)稅能否達(dá)到合意的政策效果。人口結(jié)構(gòu)的變化和稅費(fèi)政策的調(diào)整會逐漸影響代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向，從而改變個體的跨期決策模式，進(jìn)而影響居民的終身效用，這是人口結(jié)構(gòu)變化和稅費(fèi)改革的微觀效應(yīng)；而稅費(fèi)政策與遺產(chǎn)稅政策的結(jié)合，又會改變政府的稅收結(jié)構(gòu)、社會的消費(fèi)和投資結(jié)構(gòu)，從而影響社會產(chǎn)出和整體福利，這是稅費(fèi)改革的宏觀效應(yīng)。因此，從微觀和宏觀兩個層面研究人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革和遺產(chǎn)稅的相互影響機(jī)制，以及它們對總產(chǎn)出、政府稅收和社會福利的影響，都具有深刻的社會意義。

我國當(dāng)前正面臨遺產(chǎn)傾向變化、社會公平問題突出、可持續(xù)發(fā)展受到挑戰(zhàn)等諸多問題，遺產(chǎn)稅可以為解決這些問題提供新的思路，研究其影響與后果可以為是否應(yīng)征收遺產(chǎn)稅提供理論依據(jù)，具有重要的理論和現(xiàn)實意義?；诖?，本文從人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變這一現(xiàn)實情況出發(fā)，考慮稅費(fèi)改革為開征遺產(chǎn)稅提供的歷史機(jī)遇，首先研究人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革與遺產(chǎn)稅對遺產(chǎn)傾向的影響，進(jìn)而討論遺產(chǎn)稅率對社會產(chǎn)出、個人福利、政府稅收的影響，最后討論人口結(jié)構(gòu)變化進(jìn)程中調(diào)降個人所得稅稅率和開征遺產(chǎn)稅這一合乎現(xiàn)實的稅費(fèi)組合的政策效果?；谝陨系倪壿嬄肪€，本文的主要結(jié)構(gòu)如下：首先對已有文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)評述，論述本文的創(chuàng)新點(diǎn)和貢獻(xiàn)；而后建立理論模型，對代表性消費(fèi)者的均衡遺留遺產(chǎn)決策進(jìn)行求解；根據(jù)最優(yōu)解分析稅費(fèi)率變動和人口結(jié)構(gòu)變化對遺產(chǎn)傾向的影響；根據(jù)均衡的遺產(chǎn)傾向，進(jìn)一步分析遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者終身效用的影響；而后進(jìn)一步分析現(xiàn)實的人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革以及遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者終身效用的影響；最后給出結(jié)論和建議。

二、文獻(xiàn)綜述

一些文獻(xiàn)認(rèn)為，遺產(chǎn)稅具有促進(jìn)消費(fèi)、降低社會不平等的正面影響。喻開志和陳良(2013)基于累進(jìn)遺產(chǎn)稅通過建立拓展的李嘉圖等價模型分析了遺產(chǎn)稅對消費(fèi)的影響；他們認(rèn)為，在累積遺產(chǎn)稅制度下，李嘉圖等價不再成立，遺產(chǎn)稅有利于擴(kuò)大消費(fèi)。楊經(jīng)國和鄒恒甫(2015)通過建立利他主義的動態(tài)博弈模型分析了遺產(chǎn)稅和慈善捐贈對家庭資源分配效率的影響；他們認(rèn)為，在家庭的財富結(jié)構(gòu)滿足一定條件的情況下，遺產(chǎn)稅有利于改進(jìn)家庭資源分配效率。李臘生等(2017)通過建立含遺產(chǎn)稅的跨期替代模型分析了遺產(chǎn)稅對消費(fèi)需求和經(jīng)濟(jì)增長的影響；其結(jié)論為，在合適的稅率下，遺產(chǎn)稅有利于擴(kuò)大消費(fèi)需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。Heer(2001)通過建立異質(zhì)性代表性消費(fèi)者、不確定壽命、隨機(jī)工作機(jī)會的世代交疊模型分析了遺產(chǎn)對財富不平等的影響；其結(jié)論為遺產(chǎn)稅有利于提高社會福利和降低財富不平等現(xiàn)象。

另一些文獻(xiàn)則認(rèn)為，遺產(chǎn)稅對社會產(chǎn)出和福利沒有影響，甚至?xí)a(chǎn)生負(fù)向影響。詹鵬和吳珊珊(2015)根據(jù)蒙特卡羅方法討論了微觀個體遺產(chǎn)繼承特征和遺產(chǎn)稅對財富再分配的影響，認(rèn)為遺產(chǎn)稅對財富再分配的影響不明顯。張熠和卞世博(2015)采用三期迭代模型分析了遺產(chǎn)稅對宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和社會福利的影響，認(rèn)為當(dāng)遺產(chǎn)稅用于不同的用途時，其對經(jīng)濟(jì)的影響也不同，唯有用于補(bǔ)貼教育時對經(jīng)濟(jì)的正面作用更強(qiáng)。Stiglitz(1978)討論了遺產(chǎn)稅對收入和財富的影響后指出，即使保持資本勞動比不變，遺產(chǎn)稅會加劇財富和消費(fèi)分配的不平等。Menchik(1980)比較了遺產(chǎn)稅制度下不同的遺產(chǎn)分配方式對收入和財富分配不平等的影響后指出，相比遺產(chǎn)稅，分配偏好對收入和財富分配不平等的影響更大。

一些文獻(xiàn)研究了遺產(chǎn)稅的政策效果。劉暢和冀云陽(2006)通過構(gòu)建包含遺產(chǎn)稅的世代交疊模型發(fā)現(xiàn)，遺產(chǎn)稅率的提高將使得居民儲蓄量和資本存量降低，并且在有目的的遺產(chǎn)動機(jī)情況下，稅率的提高將減少穩(wěn)態(tài)收入期望值，增大均衡收入分配差距。趙春紅(2016)通過建立包含企業(yè)年金和遺產(chǎn)稅條件下的OLG 模型研究了遺產(chǎn)稅與企業(yè)年金稅收遞延效應(yīng)的相互影響，認(rèn)為遺產(chǎn)稅與企業(yè)年金的社會福利效應(yīng)能夠相互抵消。Wrede(2014)研究了稅收計劃對公平遺產(chǎn)稅率的影響，認(rèn)為最優(yōu)公平稅率受到遺產(chǎn)動機(jī)等多種因素的影響。

一些文獻(xiàn)分析了遺產(chǎn)稅開征條件和遺產(chǎn)稅制度偏好等問題。李華和王雁(2015)對遺產(chǎn)稅的相關(guān)制度進(jìn)行了總結(jié)，并根據(jù)我國的國情進(jìn)行分析，認(rèn)為我國具備開征遺產(chǎn)稅的條件，但需要對相應(yīng)的約束進(jìn)行調(diào)整。Prabhakar(2011)研究了不同居民群體對稅收的偏好問題，發(fā)現(xiàn)無論是老年人還是年輕人，遺產(chǎn)稅都是最不受歡迎的稅種。Piketty和Saez(2013)建立了基于不同遺產(chǎn)動機(jī)和不同生產(chǎn)率的異質(zhì)性代表性消費(fèi)者的動態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，以分析在公平-效率權(quán)衡下的均衡遺留遺產(chǎn)稅率。Abraham(2018)以遺產(chǎn)稅為例檢驗了一般居民遺產(chǎn)稅規(guī)避意愿的影響因素，認(rèn)為非公布遺產(chǎn)的數(shù)額和遺產(chǎn)的流動性與遺產(chǎn)稅規(guī)避意愿呈負(fù)相關(guān)，而繼承人數(shù)量與遺產(chǎn)稅規(guī)避意愿呈正相關(guān)。

總結(jié)已有文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，目前學(xué)界針對遺產(chǎn)稅的研究主要集中于遺產(chǎn)稅的財富再分配效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)和遺產(chǎn)動機(jī)三個方面，其中財富再分配研究主要集中在收入分配不平等和財富不平等方面；經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)研究主要集中在對消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長以及社會福利方面；而遺產(chǎn)動機(jī)研究主要從金融視角出發(fā)。

本文的主要貢獻(xiàn)在于：①綜合分析了人口結(jié)構(gòu)因素和稅費(fèi)率因素對遺產(chǎn)傾向的影響，提供了研究遺產(chǎn)稅影響因素的新視角?，F(xiàn)有文獻(xiàn)在研究遺產(chǎn)傾向之中多結(jié)合利他動機(jī)、子女的質(zhì)量數(shù)量權(quán)衡，對于結(jié)合老齡化、統(tǒng)賬結(jié)合制的養(yǎng)老保險方面的研究比較匱乏，綜合研究生育率、老齡化、統(tǒng)賬結(jié)合制的養(yǎng)老保險和工資稅率的影響的文獻(xiàn)非常有限，這些因素極可能會產(chǎn)生相反的影響，僅考慮某幾個因素易得出片面的結(jié)論。②在考慮遺產(chǎn)傾向影響因素的基礎(chǔ)上分析了遺產(chǎn)稅帶來的影響。已有文獻(xiàn)在分析遺產(chǎn)稅問題多側(cè)重于遺產(chǎn)傾向的影響因素或遺產(chǎn)稅對經(jīng)濟(jì)不平等的影響，鮮有文獻(xiàn)從遺產(chǎn)傾向的影響因素出發(fā)研究遺產(chǎn)稅的影響，本文在分析遺產(chǎn)傾向的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析遺產(chǎn)稅的經(jīng)濟(jì)、財政和社會福利效應(yīng)，從而分析了遺產(chǎn)稅的傳導(dǎo)機(jī)制，是對現(xiàn)有文獻(xiàn)的一個有益延伸。③較為全面地考慮了人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革、征收遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和社會福利的交互影響。我國的人口結(jié)構(gòu)正發(fā)生深刻變化。對此，稅費(fèi)率改革逐漸深化，勢必產(chǎn)生重要影響，因而靜態(tài)分析不足以全面衡量遺產(chǎn)稅的政策效果，本文針對可能的變化方向進(jìn)行了動態(tài)分析，較為全面地衡量了遺產(chǎn)稅的可能效果，補(bǔ)充了現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足。

三、理論模型

（一）基本假設(shè)

代表性消費(fèi)者是理性的代際利他主義消費(fèi)者，可以從消費(fèi)和遺留給子女的遺產(chǎn)中享受到效用。養(yǎng)老保險實行統(tǒng)賬結(jié)合制，即養(yǎng)老保險存在兩類賬戶：實行現(xiàn)收現(xiàn)付制的統(tǒng)籌賬戶和實行基金積累制的個人賬戶。政府征收兩類稅收：針對工資所得的個人所得稅和針對遺產(chǎn)所得的遺產(chǎn)稅，并將稅收全部用于政府購買而不會進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付或者用于其他可直接增加代表性消費(fèi)者效用的用途。設(shè)定代表性消費(fèi)者的一生分為兩期：青年期和老年期，在青年期不會死亡，但在老年期則會面臨死亡的可能。其在青年期工作并獲得遺產(chǎn)，繳納個人所得稅、遺產(chǎn)稅、養(yǎng)老保險費(fèi)，同時消費(fèi)并儲蓄，而在老年期不工作、不儲蓄，依靠儲蓄和養(yǎng)老金進(jìn)行消費(fèi)，但會為子代遺留遺產(chǎn)，遺產(chǎn)分配方式為平均分配。代表性消費(fèi)者對未來的一些經(jīng)濟(jì)變量有合理的預(yù)期，對社會生產(chǎn)的方式有清晰的認(rèn)知。此外，假設(shè)稅率在所有時期內(nèi)保持一致，而繳費(fèi)率則可不必保持一致以維持精算平衡。

（二）代表性消費(fèi)者

代表性消費(fèi)者的效用來源于三部分：青年期的消費(fèi)、老年期的消費(fèi)和留給子代的遺產(chǎn)，在老年期的消費(fèi)存在主觀折舊。t 期的代表性消費(fèi)者的終身效用函數(shù)如下：

代表性消費(fèi)者在青年期的收入分為兩部分：工資所得和從父代獲得的遺產(chǎn)。支出分為兩部分：消費(fèi)和儲蓄。代表性消費(fèi)者需要按工資所得繳納養(yǎng)老保險費(fèi)，養(yǎng)老保險費(fèi)稅前扣除，剩余工資需繳納個人所得稅，在獲得遺產(chǎn)時還要繳納遺產(chǎn)稅。代表性消費(fèi)者在青年期的預(yù)算約束為：

其中，s為t 期的儲蓄，w為工資，為統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率，為個人賬戶繳費(fèi)率，為個人所得稅率，l為t 期老年人留給t 期代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)，為遺產(chǎn)稅率，n為t－1 期代表性消費(fèi)者的子女個數(shù)，亦即t 期處于青年期的勞動者。

t＋1 期在老年期的代表性消費(fèi)者生存概率為p，代表性消費(fèi)者在老年期的決策變量為消費(fèi)及選擇留存給子女的遺產(chǎn)，老年期的收入由青年期的儲蓄、個人賬戶的資本收益及養(yǎng)老金構(gòu)成，個人賬戶養(yǎng)老金無論代表性消費(fèi)者死亡與否都會支付，而統(tǒng)籌賬戶在死亡時即停發(fā)，代表性消費(fèi)者在老年期的預(yù)算約束為：

其中，r代表t＋1 期資本收益率。

（三）政府稅收

政府對代表性消費(fèi)者繳納養(yǎng)老保險費(fèi)后的可支配收入征收個人所得稅，對所獲得的遺產(chǎn)征收遺產(chǎn)稅，所有征得的稅收不會返還給消費(fèi)者，而全部用于政府購買，如國防等。征稅只針對年輕人進(jìn)行，政府在兩期征收到的稅收如下：

（四）生產(chǎn)部門

在t＋1 期，生產(chǎn)部門以t 期的儲蓄和養(yǎng)老保險個人賬戶的積累額作為資本要素，以t 期代表性消費(fèi)者的子代提供的勞動力作為勞動要素，社會中存在外生的、?？怂怪行缘募夹g(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)符合C-D 函數(shù)形式，由此可以得到t＋1 期的勞均產(chǎn)出、工資水平和資本收益如下：

其中，A代表t＋1 期的技術(shù)進(jìn)步，代表資本產(chǎn)出彈性。

四、決策框架

（一）人口結(jié)構(gòu)、稅費(fèi)率對遺產(chǎn)傾向的影響

根據(jù)代表性消費(fèi)者的預(yù)算約束、t＋1 期的工資水平和資本收益，可知代表性消費(fèi)者最優(yōu)決策核心變量為儲蓄和遺留遺產(chǎn)，基于代表性消費(fèi)者的終身效用最大化原則，可求得代表性消費(fèi)者的均衡儲蓄和均衡遺留遺產(chǎn)如下：

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的養(yǎng)老保險統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率彈性可以看出，降低養(yǎng)老保險統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率會使代表性消費(fèi)者強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的個人賬戶繳費(fèi)率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的養(yǎng)老保險個人賬戶繳費(fèi)率彈性可以看出，降低養(yǎng)老保險個人賬戶繳費(fèi)率會使代表性消費(fèi)者弱化其遺產(chǎn)傾向。其原因在于養(yǎng)老保險個人賬戶所累積的資金實際上是代表性消費(fèi)者的被動儲蓄，養(yǎng)老保險個人賬戶繳費(fèi)率的降低使代表性消費(fèi)者在老年期擁有更少的可支配收入，從而減少遺留遺產(chǎn)。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的遺產(chǎn)稅稅率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的遺產(chǎn)稅稅率彈性可以看出，開征遺產(chǎn)稅會使代表性消費(fèi)者弱化其遺產(chǎn)傾向。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的個人所得稅稅率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的個人所得稅稅率彈性可以看出，降低個人所得稅稅率會使代表性消費(fèi)者強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向。

因此，綜合來看，增加代表性消費(fèi)者年輕時期可支配收入的稅費(fèi)改革都會減少其留存遺產(chǎn)，而旨在降低其儲蓄水平的稅費(fèi)改革則會增加其留存遺產(chǎn)。可見，如果政府希望弱化代表性消費(fèi)者的遺產(chǎn)傾向，除了直接征收遺產(chǎn)稅以外，可以提高統(tǒng)賬結(jié)合制養(yǎng)老保險中的個人繳費(fèi)比例。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的生存概率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的生存概率彈性可以看出，生存概率的提高亦即老齡化的加速會使代表性消費(fèi)者增加遺留遺產(chǎn)；而其遺留遺產(chǎn)的生存概率彈性小于1，這表明生存概率每上升1%，代表性消費(fèi)者增加遺留遺產(chǎn)的數(shù)量會小于1%。其原因在于，當(dāng)生存概率上升，代表性消費(fèi)者老年期的消費(fèi)和遺留遺產(chǎn)都會改變，但由于增加消費(fèi)所帶來的效用增量不及增加遺產(chǎn)所帶來效用的增量，因而代表性消費(fèi)者選擇了在老年期少消費(fèi)而多留遺產(chǎn)。

由式(10)可以得到遺留遺產(chǎn)的生育率彈性為：

由遺留遺產(chǎn)的生育率彈性可以看出，生育率的下降會使代表性消費(fèi)者減少遺留遺產(chǎn)。其原因在于，當(dāng)生育率下降，下期資本收益率會下降，工資水平會上升，而下期的資本供給不隨生育率的變化而變化，代表性消費(fèi)者在老年期的總體可支配收入水平下降，從而減少遺留遺產(chǎn)。

（二）遺產(chǎn)稅稅率對稅收、產(chǎn)出與福利的影響

根據(jù)均衡儲蓄和均衡遺留遺產(chǎn)，可以得到政府在t＋1 期征收到的稅收總量、t＋1期的勞均產(chǎn)出和t 期代表性消費(fèi)者的終身效用，從而分析遺產(chǎn)稅稅率對稅收、產(chǎn)出與福利的影響。

聯(lián)立式(5)、式(7)、式(9)、式(10)可得t＋1 期的稅收總量，進(jìn)而得到政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為：由于式(17)所涉及的參數(shù)過多，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

根據(jù)均衡儲蓄，可以計算得到t＋1 期的勞均產(chǎn)出，進(jìn)而得到t＋1 期勞均產(chǎn)出的遺產(chǎn)稅率彈性為：

由式(18)可以看出，開征遺產(chǎn)稅會使t＋1 期的勞均產(chǎn)出水平下降。在可行的經(jīng)濟(jì)狀況和稅率水平下(< 1?)，t＋1 期勞均產(chǎn)出的遺產(chǎn)稅稅率彈性絕對值小于1，這意味著遺產(chǎn)稅稅率每提高1%，未來勞均產(chǎn)出下降的程度不會超過1%。

聯(lián)立式(2)、式(9)可以得到代表性消費(fèi)者在青年期的消費(fèi)，聯(lián)立式(3)、式(9)、式(10)可以得到代表性消費(fèi)者在老年期的消費(fèi)，進(jìn)而得到代表性消費(fèi)者的終身效用，最終得到遺產(chǎn)稅稅率對代表性消費(fèi)者終身效用的影響為：

由式(19)可以看出，代表性消費(fèi)者的終身效用隨遺產(chǎn)稅率的上升而減小。這是因為，當(dāng)政府宣布開征遺產(chǎn)稅，由于理性的代表性消費(fèi)者了解生產(chǎn)的模式，可以預(yù)測未來的產(chǎn)出、資本收益和工資水平，因而會重新衡量自己從青年期消費(fèi)、老年期消費(fèi)和遺留遺產(chǎn)所獲得的效用，改變自己的消費(fèi)、儲蓄和遺留遺產(chǎn)，均衡的結(jié)果導(dǎo)致代表性消費(fèi)者減少儲蓄和遺留遺產(chǎn)，進(jìn)而降低終身效用水平。

（三）交互效應(yīng)分析

除了對單一因素的分析之外，本文進(jìn)一步研究兩項至多項因素對稅收、產(chǎn)出與福利的交互影響。

1. 遺產(chǎn)稅與個人所得稅的交互效應(yīng)

直觀來看，個人所得稅和遺產(chǎn)稅均會直接影響代表性消費(fèi)者的終身效用，并且二者都不會直接返還給代表性消費(fèi)者，因此分析開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅更能捕捉稅費(fèi)改革背景下遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和當(dāng)期終身效用的影響。

開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對政府稅收的影響為：

開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對未來勞均產(chǎn)出的影響為：

由于式(20)和式(21)所涉及參數(shù)過多，無法直接判斷開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對政府稅收及未來勞均產(chǎn)出的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法進(jìn)行。

開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對個人終身效用的影響為：

由式(22)可以看出，開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對個人終身效用的影響取決于代表性消費(fèi)者繳納社會養(yǎng)老保險費(fèi)后的稅前收入與所分得的稅前遺產(chǎn)的相對多少，如果代表性消費(fèi)者繳納社會養(yǎng)老保險費(fèi)后的稅前收入比所分得的稅前遺產(chǎn)要多，則開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅使個人終身效用增大。因此，從社會公平的角度來說，開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅是有益的，這樣的稅收政策能使代表性消費(fèi)者的終身效用更取決于自身的努力程度而非父輩的努力程度。

2. 老齡化與遺產(chǎn)稅的交互效應(yīng)

從我國目前情況來看，人口老齡化加深的趨勢是確定的、不可逆的，因此從現(xiàn)實狀況出發(fā)分析人口老齡化背景下開征遺產(chǎn)稅率對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響具有現(xiàn)實意義。

人口老齡化背景下開征遺產(chǎn)稅對政府稅收的影響為：

人口老齡化背景下開征遺產(chǎn)稅對t＋1 期未來勞均產(chǎn)出的影響為：

由于人口老齡化對產(chǎn)出沒有影響，因此人口老齡化背景下開征遺產(chǎn)稅對t＋1 期未來勞均產(chǎn)出的影響完全由開征遺產(chǎn)稅帶來，而開征遺產(chǎn)稅使t＋1 期勞均產(chǎn)出下降，因此人口老齡化開征遺產(chǎn)稅使未來勞均產(chǎn)出水平下降。

人口老齡化背景下開征遺產(chǎn)稅對個人終身效用的影響為：

由于通過式(23)、式(25)不能簡單判斷人口老齡化背景下開征遺產(chǎn)稅對政府稅收和個人終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需由數(shù)值方法給出。

3. 生育率與遺產(chǎn)稅的交互效應(yīng)

人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變中，生育率是不可或缺的因素，而我國目前生育率下降的趨勢十分明顯，但隨著二胎、三胎政策的放開，生育率下降的趨勢可能出現(xiàn)緩解甚至逆轉(zhuǎn)或未可知，因此分析生育率下降背景下開征遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響同樣具有重要意義。

t＋1 期稅收對生育率的彈性為：

生育率下降背景下開征遺產(chǎn)稅對政府稅收的影響為：

由于通過式(27)無法直接判斷生育率下降與開征遺產(chǎn)稅對政府稅收的影響究竟是正向的還是負(fù)向的，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

t＋1 期勞均產(chǎn)出的生育率彈性為：

生育率下降背景下開征遺產(chǎn)稅對勞均產(chǎn)出的影響為：

由于開征遺產(chǎn)稅會使t＋1 期的勞均產(chǎn)出水平下降，生育率下降也會使勞均產(chǎn)出水平下降，因而當(dāng)二者同時存在時，會使勞均產(chǎn)出水平以更高的彈性下降，因此如果政府欲開征遺產(chǎn)稅，必須同時努力提高生育率以抵消其影響。

生育率對代表性消費(fèi)者終身效用的影響為：

生育率下降背景下開征遺產(chǎn)稅對代表性消費(fèi)者終生效用的影響為：

由于開征遺產(chǎn)稅會使代表性消費(fèi)者的終身效用下降，而生育率與代表性消費(fèi)者老年期的消費(fèi)、遺留遺產(chǎn)呈正相關(guān)，因而生育率下降同樣會使代表性消費(fèi)者的終身效用下降，故生育率下降背景下開征遺產(chǎn)稅會導(dǎo)致消費(fèi)者的終身效用以更大的彈性下降。

4. 老齡化、遺產(chǎn)稅和個人所得稅的交互效應(yīng)

下面分析人口老齡化加速過程中開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響。

人口老齡化加速過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對政府稅收收入的影響為：

人口老齡化加速過程中，開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對未來勞均產(chǎn)出的影響為：

人口老齡化加速過程中，開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對個人終身效用的影響為：

由于式(32)至式(34)所涉及的參數(shù)過多，無法直接判斷人口老齡化加速的過程中開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出及個人終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

5. 生育率、遺產(chǎn)稅和個人所得稅的交互效應(yīng)

下面分析生育率下降過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響。

生育率下降過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對政府未來稅收的影響為：

生育率下降過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對未來勞均產(chǎn)出的影響為：

生育率下降過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對代表性消費(fèi)者終身效用的影響為：

由于式(35)至式(37)涉及的參數(shù)過多，無法直接判斷生育率下降過程中開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和代表性消費(fèi)者終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

6. 老齡化、生育率、遺產(chǎn)稅和個人所得稅的交互效應(yīng)

下面分析老齡化加速、生育率下降過程中開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響。

老齡化加速、生育率下降過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對政府稅收的影響為：

老齡化加速、生育率下降過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對未來勞均產(chǎn)出的影響為：

老齡化加速、生育率下降過程中，開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅對個人終身效用的影響為：

由于式(38)至式(40)所涉及的參數(shù)過多，無法直接判斷人口老齡化、生育率下降的進(jìn)程中開征遺產(chǎn)稅同時減少個人所得稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響，進(jìn)一步的分析需要由數(shù)值方法給出。

五、參數(shù)校準(zhǔn)

（一）參數(shù)設(shè)定

根據(jù)2018 年《中華人民共和國個人所得稅法》規(guī)定，我國個人所得稅適用超額累進(jìn)稅，稅率為3%～45%，因此可設(shè)定的取值為(0.03，0.1，0.2，0.25，0.30，0.35，0.45)。朱銘來和陳佳(2007)設(shè)定的綜合稅率為10%，本文據(jù)此取= 0.1。根據(jù)2005年《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》，我國基本養(yǎng)老保險統(tǒng)籌賬戶的繳費(fèi)比例為20%，個人賬戶繳費(fèi)比例為8%，因此可設(shè)定= 0.2,= 0.08。根據(jù)1986 年《國營企業(yè)實行勞動合同制暫行規(guī)定》，我國基本養(yǎng)老保險的企業(yè)繳費(fèi)比例為15%，個人繳費(fèi)比例為3%，因此可設(shè)定= 0.15,= 0.03。根據(jù)2019 年4 月1 日發(fā)布的《降低社會保險費(fèi)率綜合方案》，我國基本養(yǎng)老保險的企業(yè)繳費(fèi)比例降至16%，個人繳費(fèi)維持在8%。不少學(xué)者建議采用與個人所得稅類似的超額累進(jìn)稅作為遺產(chǎn)稅，而本文研究個人所得稅和遺產(chǎn)稅之間的替代關(guān)系，因此設(shè)定與相等，而= 0。此外，設(shè)定在t＋1 期稅費(fèi)率與t 期一致。

根據(jù)WHO 發(fā)布的《World Health Statistics 2018》，平均預(yù)期壽命最高的國家為日本(84.2)，最低為萊索托(52.9)，世界平均水平約為72.0，可認(rèn)為0.59(＝52.9/90)為未來預(yù)期生存概率的下限，0.94(＝84.2/90)為上限，從而取值范圍為(0.59，0.65，0.71，0.76，0.82，0.88，0.94)，本文采用汪偉(2012)的0.76 作為當(dāng)期水平。根據(jù)2020 年人口普查數(shù)據(jù)，我國育齡女性的總生育率為1.3。聯(lián)合國人口基金會公布的《2020 年世界人口狀況報告》顯示，世界各國平均總生育率為2.4，發(fā)達(dá)國家中美國最高，為1.73，最低為韓國1.1。據(jù)此，考慮到中國的總生育率持續(xù)下行的事實，可設(shè)定t 期取值為1.3，t＋1 期的取值范圍為(1.1，2.4)。其具體情形見表1 和表2。

表1 稅/費(fèi)率表

表2 人口結(jié)構(gòu)變量表

趙志耘等(2006)計算出我國1978—2004 年間的平均資本產(chǎn)出彈性為0.56，蔣云赟和任若恩(2004)計算得到的年資本收益率為10.25%，楊汝岱(2015)估計出我國1998—2009 年間的TFP 增長率為3.83%，郭凱明和龔六堂(2012)將時間偏好因子設(shè)為=0.55。Foster 和Rosenzweig(2001)取代際利他系數(shù)為0～0.6，考慮到中國人的代際利他程度普遍較高，本文取=0.6。根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)，以1977 年價格計算的1978 年人均工資為610.72 元，以1977 年價格為基期的2005 年人均工資為3892.74 元，因此將 w、 w分別設(shè)為610.72 元、3892.74 元。根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以1977 年價格計算的1978 年人均儲蓄為29.92 元，以1977 年價格為基期的2005 年人均儲蓄為3516.18 元，故設(shè)定 s,s分別為29.92 元、3516.18 元。其具體情形見表3。

表3 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變量表

（二）校準(zhǔn)結(jié)果

以下根據(jù)設(shè)定參數(shù)對理論建模中無法從解析式判斷相互關(guān)系的結(jié)果進(jìn)行參數(shù)校準(zhǔn)，從而從數(shù)值上進(jìn)行直觀的判斷。在可行的遺產(chǎn)稅稅率、個人所得稅稅率和生存概率下，政府稅收收入的遺產(chǎn)稅稅率彈性如圖1 所示。

由圖1 可以看出，對政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響最大的是遺產(chǎn)稅稅率，其次是個人所得稅稅率，生存概率的影響比較小。遺產(chǎn)稅稅率不僅在數(shù)值上對政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響巨大，而且隨著稅率的改變，政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性的符號也發(fā)生了變化。個人所得稅對政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響同樣非常巨大，可以改變其數(shù)值大小，也可以改變其符號方向。預(yù)期生存概率只在數(shù)值上對政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率有影響，對符號幾乎沒有影響。此外，在0.25%的個人所得稅稅率和0.1%的遺產(chǎn)稅稅率下，政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為正向最大，在0.45%的個人所得稅稅率和0.15%的遺產(chǎn)稅稅率下，政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為負(fù)向最大，在這兩種組合下，調(diào)整稅率的影響最大。

生存概率不變，開征遺產(chǎn)稅同時調(diào)降個人所得稅稅率對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響如圖2 所示。

由圖2 可以看出，在開征遺產(chǎn)稅同時調(diào)降個人所得稅稅率的情況下，未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用對遺產(chǎn)稅稅率的彈性都會上升，而政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性可正可負(fù)，取決于當(dāng)時的個人所得稅稅率和遺產(chǎn)稅稅率。在個人所得稅稅率低于0.2%時，調(diào)降個人所得稅稅率在各種遺產(chǎn)稅稅率下都使得政府稅收遺產(chǎn)稅稅率彈性上升，在個人所得稅稅率為0.25%、遺產(chǎn)稅稅率為0.1%時，開征遺產(chǎn)稅同時調(diào)降個人所得稅稅率對政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為正向影響最大。個人所得稅稅率越高，開征遺產(chǎn)稅同時調(diào)降個人所得稅稅率對未來勞均產(chǎn)出的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響也越大，但遺產(chǎn)稅稅率的影響不及個人所得稅稅率。這表明從未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的角度來看，影響最大的稅費(fèi)種類是個人所得稅，也就是說，政府如果希望提高社會福利和產(chǎn)出，進(jìn)一步改革個人所得稅制度才是迫在眉睫的任務(wù)。

在不調(diào)整個人所得稅稅率的情況下，人口老齡化加速過程中開征遺產(chǎn)稅對政府稅收和個人終身效用遺產(chǎn)稅稅率彈性的影響如圖3 所示。生育率下降過程中開征遺產(chǎn)稅對政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性影響如圖4 所示。

由圖3 可以看出，人口老齡化加速過程中開征遺產(chǎn)稅但不調(diào)整個人所得稅稅率條件下，在可行的遺產(chǎn)稅稅率下，老齡化程度對政府稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性邊際影響幾乎為0，但對個人終身效用的遺產(chǎn)稅稅率彈性存在重要影響，甚至可能改變遺產(chǎn)稅稅率對個人終身效用的影響方向。調(diào)整遺產(chǎn)稅稅率對政府稅收的邊際影響，在遺產(chǎn)稅稅率低于0.1%時效果比較明顯，在此水平下調(diào)整遺產(chǎn)稅稅率甚至能改變其對政府稅收影響的方向。在遺產(chǎn)稅率超過0.15%以后，遺產(chǎn)稅稅率對政府稅收的邊際影響逐漸下降，在超過0.3%后逐漸趨于0。調(diào)整遺產(chǎn)稅稅率對個人終身效用的稅收彈性邊際影響幾乎為0?？傮w來看，遺產(chǎn)稅稅率對政府稅收的影響更大，老齡化程度對個人終身效用的影響更大。

由圖4 可以看出，在當(dāng)前的個人所得稅率與預(yù)期生存概率下，如果不征收遺產(chǎn)稅，政府未來稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性為負(fù)，即政府的稅收會減少。當(dāng)政府開始征收遺產(chǎn)稅，政府未來稅收的遺產(chǎn)稅稅率彈性迅速變?yōu)檎?，但會隨著稅率的升高而下降，征收遺產(chǎn)稅的邊際效果下降。

接下來，進(jìn)一步分析在人口老齡化加速過程中開征遺產(chǎn)稅同時調(diào)降個人所得稅稅率對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響。由于涉及的變量較多而無法以直觀的二維圖方式呈現(xiàn)，同時為捕捉各變量的隨機(jī)影響，本文以隨機(jī)抽樣的方式對各變量的影響進(jìn)行模擬，分析影響結(jié)果的概率分布，抽樣次數(shù)為1000 次，人口老齡化、遺產(chǎn)稅稅率、個人所得稅稅率交互效應(yīng)如圖5 所示，生育率、遺產(chǎn)稅稅率、個人所得稅交互效應(yīng)如圖6 所示，老齡化、生育率、遺產(chǎn)稅率、個人所得稅稅率交互效應(yīng)如圖7所示。

由圖5 可以看出，在所有可行的預(yù)期生存概率、遺產(chǎn)稅稅率和個人所得稅率組合的效果中，使政府稅收增加的可能性要高于使政府稅收減少的可能性，但兩者的可能性相差并不十分明顯，而使未來勞均產(chǎn)出減少的可能性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于使未來勞均產(chǎn)出增加的可能性，在各種人口老齡化程度、個人所得稅率、遺產(chǎn)稅稅率水平下幾乎都會使個人終身效用上升。

由圖6 可以看出，生育率、遺產(chǎn)稅稅率、個人所得稅稅率所有可行組合的效果中，使政府稅收增加的可能性與使政府稅收減少的可能性基本相當(dāng)，使未來勞均產(chǎn)出減少的可能性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于使未來勞均產(chǎn)出增加的可能性，而幾乎必然可以使個人終身效用上升。

由圖7 可以看出，老齡化、生育率、遺產(chǎn)稅稅率、個人所得稅稅率的所有可行組合中，使政府稅收增加的可能性與使政府稅收減少的可能性基本相當(dāng)，使未來勞均產(chǎn)出減少的可能性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于使未來勞均產(chǎn)出增加的可能性，使個人終身效用上升的可能性高于使個人終身效用下降的可能性。

值得指出的是，模型假設(shè)政府所征得的稅收全部用于政府購買，不會用于轉(zhuǎn)移支付，而事實上，開征遺產(chǎn)稅的首要目的是有利于社會公平，如果全部稅收都不用于轉(zhuǎn)移支付，那么政府開征遺產(chǎn)稅對全社會來說都是不公平的。在模型設(shè)定中，我們考慮了調(diào)降個人所得稅稅率，這事實上是一種變相的轉(zhuǎn)移支付，調(diào)降個人所得稅稅率同時開征遺產(chǎn)稅可能使政府稅收增加，也可能使政府稅收減少，但對整個社會而言則是一種整體福利的帕累托改進(jìn)。

六、結(jié)論與政策建議

通過建立人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革過程中開征遺產(chǎn)稅的一般均衡模型，本文在理論上分析了人口結(jié)構(gòu)、稅費(fèi)結(jié)構(gòu)對遺產(chǎn)傾向的影響，探討開征遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的影響，考察了人口結(jié)構(gòu)變化、稅費(fèi)改革和開征遺產(chǎn)稅對政府稅收、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用的交互效應(yīng)，并對相關(guān)結(jié)果進(jìn)行了數(shù)值模擬。

其結(jié)論和啟示主要有以下三個方面。

第一，影響代表性消費(fèi)者年輕時期可支配收入的稅費(fèi)減少會弱化其遺產(chǎn)傾向，而養(yǎng)老保險個人賬戶繳費(fèi)率降低則會強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向，老齡化程度加深、生育率降低也會強(qiáng)化其遺產(chǎn)傾向。因此，如果政府不采取額外措施，隨著人口老齡化的加深，個人所得稅和社會養(yǎng)老保險費(fèi)統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率的下降，老年人遺留遺產(chǎn)的傾向會更加嚴(yán)重，基于財富的不平等也會因此而更加嚴(yán)重。

第二，在配合調(diào)降個人所得稅稅率的政策組合下，開征遺產(chǎn)稅的確有利于社會公平，它使得代表性消費(fèi)者的終身效用究竟是增加還是減少取決于個人的努力程度與獲得遺產(chǎn)的相對情況，如果個人的費(fèi)后收入(繳納完社會基本養(yǎng)老保險費(fèi)后的收入)超過所獲得的遺產(chǎn)收入，那么開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅將使代表性消費(fèi)者的終身效用上升，如果個人的費(fèi)后收入低于所獲得的遺產(chǎn)收入，那么開征遺產(chǎn)稅同時降低個人所得稅將使代表性消費(fèi)者的終身效用下降，所以在配合調(diào)降個人所得稅的政策組合下，開征遺產(chǎn)稅更有利于社會公平。

第三，在人口老齡化、個人所得稅稅率、遺產(chǎn)稅稅率三者之間，人口老齡化對產(chǎn)出與福利的影響最小，這說明推動財稅體制改革并設(shè)計科學(xué)的稅收制度組合，可有效抵消老齡化加速的消極影響。然而，在可行的生育率水平下，絕大部分遺產(chǎn)稅與個人所得稅改革舉措都難以逆轉(zhuǎn)勞均產(chǎn)出水平下降的趨勢。因此，在當(dāng)前我國老齡化、少子化同時加速的情況下，政府應(yīng)當(dāng)優(yōu)先處理少子化問題。此外，政府開征遺產(chǎn)稅只有在遺產(chǎn)稅稅率較低的時候才能發(fā)揮其較大的作用，而且在固定的人口結(jié)構(gòu)下，調(diào)降個人所得稅稅率的影響要遠(yuǎn)大于開征遺產(chǎn)稅，且個人所得稅稅率越高，調(diào)降的效果越明顯。這說明如果政府打算開征遺產(chǎn)稅以促進(jìn)社會公平，則必須以調(diào)降個人所得稅稅率作為配套政策，否則政策的效果只是增加了政府的稅收收入，對個人和社會而言都是有害的，而且在較高的稅率水平下，即使開征遺產(chǎn)稅所獲得的稅收增加也是非常有限的。因此，在合適的稅率組合下，可以實現(xiàn)稅收收入、未來勞均產(chǎn)出和個人終身效用都增加的三贏局面，這表明旨在降低稅費(fèi)率、增加居民可支配收入的稅費(fèi)改革十分必要。稅費(fèi)改革的深化為遺產(chǎn)稅出臺提供了有利條件，可在促進(jìn)社會公平、降低遺產(chǎn)傾向、增加當(dāng)期消費(fèi)的同時促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府應(yīng)當(dāng)適時征收遺產(chǎn)稅，但需要將遺產(chǎn)稅率控制在一定水平之內(nèi)。