秦毅新

摘要：在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一個步驟都與現(xiàn)金流量環(huán)環(huán)相扣，現(xiàn)金流量管理的重要性日益顯現(xiàn)。文章通過對我國企業(yè)的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀進行思考，分析了企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性以及存在的問題，進一步提出了加強現(xiàn)金流量管理的對策建議，期望能夠為廣大企業(yè)經(jīng)營者提供一點積極的參考意見，從而共同為提高企業(yè)資金利用率，延續(xù)企業(yè)生命力，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡綿薄之力。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量;企業(yè)經(jīng)營;風險防范;籌資;投資

一、引言

伴隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)之間的競爭日趨激烈。長期以來，經(jīng)營者為推動企業(yè)發(fā)展，在進行各種考核和決策時，往往將利潤作為評價企業(yè)經(jīng)營狀況的核心指標，但事實上，很多利潤高的企業(yè)依舊逃不掉被吞并或者破產(chǎn)的命運，其根本原因就在于經(jīng)營者忽略了現(xiàn)金流量的管理。企業(yè)所執(zhí)著追求的凈利潤，其本質(zhì)上只是一個賬面數(shù)字，很容易受到人為因素的操縱。利潤決定企業(yè)發(fā)展的高度，現(xiàn)金流量才能決定企業(yè)發(fā)展的廣度與深度。在這個“現(xiàn)金為王”的時代，只有重視現(xiàn)金流量管理，才能使企業(yè)充分了解現(xiàn)金流量運作情況，把握資金流動方向，提高各項資金的使用效率，從而保證企業(yè)在正常經(jīng)營運轉(zhuǎn)的前提下，提高內(nèi)部核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性

（一）為企業(yè)發(fā)展提供方向，完善經(jīng)營目標

如果將企業(yè)比作一輛快速前行的小汽車，那么利潤指標就是儀表盤上的時速表，現(xiàn)金流量就是燃油箱里的汽油。經(jīng)營者如果不關(guān)注現(xiàn)金流量的變動，只是一昧逐利，不斷加速前行，可能會導致企業(yè)對自身的發(fā)展進度與方向出現(xiàn)誤判，最終走向失控之路?，F(xiàn)如今，現(xiàn)金流量已經(jīng)被視為衡量企業(yè)財務狀況的重要指標之一，處于變革期的企業(yè)通過現(xiàn)金流量管理可以對自身的周轉(zhuǎn)能力、償債能力、盈利能力以數(shù)據(jù)進行分析和預測，從而充分了解自身的資金結(jié)構(gòu)，找到經(jīng)營目標與實際生產(chǎn)力之間的差異，進而對企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及時調(diào)整，找準發(fā)展之路。因此，加強現(xiàn)金流量管理，能夠幫助企業(yè)更加清晰地認知自身局限性，從而準確地把握未來的發(fā)展方向，制定出切實可行的目標，改善經(jīng)營思路，一步一個腳印邁向成功。

（二）為籌資活動提供依據(jù)，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)

籌資是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點，企業(yè)籌資最基本的目的是維持企業(yè)的經(jīng)營，并為其發(fā)展提供資金保障。企業(yè)進行籌資決策時往往會面臨一系列的問題，例如：是選用內(nèi)部籌資還是外部籌資;是向銀行借款還是發(fā)行債券;籌資中的各項成本如何控制;企業(yè)目前的償債能力是否能抵御不可抗力因素等等。現(xiàn)金流量管理可以讓經(jīng)營者在科學數(shù)據(jù)的支撐下，對以上問題做到心中有數(shù)，從而對企業(yè)資金的需求量做出相對準確的估計，進而合理安排籌資渠道，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，選擇最佳籌資方案，避免出現(xiàn)盲目籌資的現(xiàn)象發(fā)生，最終得出一個“籌資合法、規(guī)模適當、取得及時、來源經(jīng)濟”的籌資方案。

（三）為投資計劃提供保障，明確投資方向

投資是企業(yè)生存、發(fā)展以及進一步獲取利潤的基本前提，對企業(yè)的長遠發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。現(xiàn)金流量是投資計劃是否可行的重要分析對象，而凈現(xiàn)值、內(nèi)含收益率、回收期等財務指標均是以現(xiàn)金流量為基礎進行分析的。一個投資計劃是否可行，項目的現(xiàn)金流量狀況往往是比盈虧狀況更加值得關(guān)注的，畢竟任何一個企業(yè)在進行投資時，都要考慮未來收回現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量管理可以摸清企業(yè)現(xiàn)有的資金情況，預估未來現(xiàn)金流量走勢，找到企業(yè)經(jīng)濟運行規(guī)律，將閑置資金合理調(diào)配，為制定投資計劃的科學性提供保障。反之，如果沒有做好現(xiàn)金流量的分析與管理，片面追求利潤最大化，盲目擴大投資規(guī)模，將會對投資方向做出錯誤的判斷，一旦資金鏈斷裂，將大傷企業(yè)元氣。

（四）為企業(yè)降低財務風險，提高決策水平

當企業(yè)處于不同的發(fā)展階段時，面對的經(jīng)營環(huán)境也各不相同，現(xiàn)金流量指標可以更加客觀且直接地反映出企業(yè)的實際資金狀況和經(jīng)營水平。但是很多經(jīng)營者往往都只關(guān)注賬面的收入和利潤，忽視現(xiàn)金流量指標，這就有可能造成企業(yè)為逐利盲目擴張，最終出現(xiàn)生存危機。尤其在開展投資活動后，企業(yè)遭受資金風險沖擊的可能性是最大的，此時現(xiàn)金流量管理的加強，不僅可以及時發(fā)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)中的漏洞，并且能夠與資產(chǎn)負債表、利潤表相輔相成，對企業(yè)的償債能力及獲利能力做出客觀公正的評價，從而有效地降低財務風險，強化企業(yè)風險抵御能力，讓經(jīng)營者的決策有的放矢，避免出現(xiàn)決策失誤。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的主要問題

（一）現(xiàn)金流量管理意識不足，企業(yè)經(jīng)營者重視程度低

企業(yè)對于現(xiàn)金流量的管理意識不足，表現(xiàn)為一些管理者沒有深刻認識到現(xiàn)金流量才是企業(yè)的“血液”，只是一昧關(guān)心利潤表上的營業(yè)利潤、凈利潤等指標，反復強調(diào)“利潤最大化”，認為現(xiàn)金流量管理是可有可無的。這種情況下，如果資金的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)漏洞，投資一旦失敗，就會發(fā)生償債來源匱乏的連鎖反應。所以說，企業(yè)經(jīng)營者如果不重視現(xiàn)金流量管理，或者只是停留在直觀淺顯的表面分析上，那么隱藏在現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)中的各項經(jīng)營風險將無法被察覺，進而導致企業(yè)難以準確評價自身的真實盈利能力，以至于錯失了重要的發(fā)展機會。

（二）財務人員專業(yè)能力不足，數(shù)據(jù)分析能力有待提升

大部分企業(yè)財務人員的思想重點仍停留在做賬、出報表、報稅等基礎工作中，所學知識也只夠應付財務會計方面的相關(guān)工作，思維高度無法拔高到管理會計的層面，對于現(xiàn)金流量管理的概念較弱，現(xiàn)金流分析也僅僅停留于表面，工作缺乏系統(tǒng)性和全面性，只有廣度，并無深度。專業(yè)能力的匱乏導致財務人員無法將現(xiàn)金流量表結(jié)合資產(chǎn)負債表、利潤表去思考其中的內(nèi)在聯(lián)系，更無法結(jié)合企業(yè)經(jīng)營狀況，去深入分析財務管理中的潛在問題，導致現(xiàn)金流量分析的結(jié)果令人難以信服，在與其他部門協(xié)調(diào)溝通現(xiàn)金流預估工作時，也無法得到生產(chǎn)、銷售、后勤部門的支持與配合。專業(yè)度不夠的財務人員在給企業(yè)管理者提供參考意見時，會相對片面，使得現(xiàn)金流量分析結(jié)果不能成為企業(yè)經(jīng)營決策的重要依據(jù)，無法發(fā)揮其應有的價值。

（三）現(xiàn)金流量管理體系薄弱，監(jiān)督考核制度有待完善

當前很多企業(yè)缺乏科學有效的現(xiàn)金流量管理體系，對于各部門的考核依舊以產(chǎn)生多大的經(jīng)濟效益為導向，導致企業(yè)內(nèi)部盲目追求凈利潤的絕對數(shù)值。例如：生產(chǎn)部門一味擴大生產(chǎn)量，卻沒有考慮企業(yè)的未來現(xiàn)金流是否可以支撐生產(chǎn)耗用;銷售部門為提高銷售額，不考慮客戶征信情況隨意簽訂銷售合同，放低信用標準與賒賬門檻，其后續(xù)產(chǎn)生的爛賬、壞賬卻會給企業(yè)帶來巨大的損失;為求客戶數(shù)量，企業(yè)領導層對于市場部門報銷的差旅費放松審批條件，對短期內(nèi)增加的大量廣告宣傳費等業(yè)務成本也持默許態(tài)度，甚至出現(xiàn)徇私舞弊現(xiàn)象等。這一切的問題都是由于現(xiàn)金流量管理缺乏一個系統(tǒng)規(guī)范的標準體系，沒有專門的監(jiān)督機制去考核各部門的現(xiàn)金流控制指標，從而導致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困境反復出現(xiàn)，企業(yè)發(fā)展舉步維艱。所以說企業(yè)考核機制不健全、不完善，現(xiàn)金流量管理也必然流于形式，無法發(fā)揮其作用。

四、企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理的對策和建議

（一）強化現(xiàn)金流量管理意識，提高管理者決策的科學性

如果說利潤是企業(yè)的皮肉，那么現(xiàn)金就是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流才是一個企業(yè)生存與發(fā)展的生命之源。首先，企業(yè)必須加強現(xiàn)金流量管理的意識，重視現(xiàn)金流量表的編制與分析工作，不再盲目以利潤指標來考核部門的績效。其次，在儲備充足的現(xiàn)金流保障生產(chǎn)與經(jīng)營的前提之下，再根據(jù)現(xiàn)有的資金狀況來預計未來現(xiàn)金凈流量，合理制定籌資計劃與投資計劃，合理利用剩余利潤。最后，管理者要不斷創(chuàng)新管理理念，提高信息識別能力，主動學習業(yè)界翹楚的現(xiàn)金流管理優(yōu)秀案例，取長補短，讓經(jīng)營決策做到“事前有計劃、事中有管理、事后有分析”，從而提升決策科學性，給企業(yè)發(fā)展增加原動力。

（二）提高財務人員專業(yè)素質(zhì)，提升業(yè)務水平

現(xiàn)階段，大部分企業(yè)的財務人員雖然擅長財務處理，卻不懂得現(xiàn)金流量分析，不能發(fā)現(xiàn)報表數(shù)據(jù)中隱藏的企業(yè)風險，所以不能為報表的使用者提供有效的財務建議。為解決此類問題，首先，從企業(yè)的角度出發(fā)，加強對財務人員的培訓，定期提供與外界交流與學習的機會，對于取得高層次財務證書，諸如注冊管理會計師、注冊會計師、資產(chǎn)評估師等證書的員工，要給與獎勵與晉升的通道。其次，從員工角度出發(fā)，財務人員要加強主人翁意識，提升自我格局，從“做賬會計”的思維中跳躍出來，不斷突破自我，加強現(xiàn)金內(nèi)控制度學習和報表分析能力，逐步走向“管理會計”的層面。

（三）完善現(xiàn)金流量管理體系，加快資金周轉(zhuǎn)速度

首先，企業(yè)應當建立一個科學的現(xiàn)金流量管理體系，根據(jù)自身實際情況制定現(xiàn)金預算計劃，合理安排資金的流入與流出，避免出現(xiàn)資金的浪費或者閑置。其次，企業(yè)應當制定現(xiàn)金的最佳持有量和最低持有量等指標，一旦臨近該指標，企業(yè)就要意識到資金風險出現(xiàn)的概率將要增大，應立即啟動防控措施，對各部門的現(xiàn)金流量管控要集中化，嚴格化。最后，應加強建設應收賬款管理制度，制定符合企業(yè)情況的信用政策，加大每月對賬及催款力度，降低應收賬款總額度。與此同時，努力提升存貨管理水平，確定最優(yōu)經(jīng)濟訂貨量、最低訂貨量和安全存貨量等硬性指標，合理儲備存貨，讓其資金占用比例一步步降低，減少資金的無效使用，使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)流暢，企業(yè)的現(xiàn)金流始終處于一個健康發(fā)展的狀態(tài)。

五、結(jié)語

在這個機遇與挑戰(zhàn)并存的時代，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)必須客觀分析自身的經(jīng)營現(xiàn)狀，高度重視現(xiàn)金流量管理工作，全面提高現(xiàn)金流量分析能力并將其廣泛應用于企業(yè)的籌資、投資、營運等各個環(huán)節(jié)，平衡現(xiàn)金的流入與流出，優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，合理配置資源，從而達到防范經(jīng)營風險，提升企業(yè)核心競爭力的目的，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

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（作者單位：南京市水利投資有限公司）

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