傅軍

SWIFT為何被稱為“金融核彈”

近日，隨著俄烏局勢(shì)的緊張，環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）支付系統(tǒng)開始成為人們關(guān)注和討論的焦點(diǎn)，一時(shí)間，“金融核彈”“金融戰(zhàn)”等詞頻繁出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)，然而，SWIFT是什么？為什么“踢出SWIFT系統(tǒng)”被認(rèn)為是制裁手段中的“金融核彈”，影響有多大？

想要弄清楚SWIFT為何被稱為“金融核彈”，首先要弄明白SWIFT是如何連接全球的。成立于1973年的SWIFT（環(huán)球同業(yè)銀行金融電信協(xié)會(huì)）主要職能是在全球銀行系統(tǒng)之間傳遞結(jié)算信息。SWIFT的報(bào)文傳送服務(wù)平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)將 200 多個(gè)國家和地區(qū)的 11000 多家銀行機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和企業(yè)客戶連接在一起。

以人民幣跨境清算為例，境外人民幣業(yè)務(wù)參加銀行在境內(nèi)代理銀行開立清算賬戶（即人民幣同業(yè)往來賬戶），當(dāng)跨境資金通過代理行模式清算時(shí)，境外參加銀行首先通過 SWIFT 系統(tǒng)將資金收付信息傳遞至境內(nèi)代理銀行，境內(nèi)代理銀行通過人民銀行跨行支付系統(tǒng)或行內(nèi)清算系統(tǒng)代理境外參加銀行辦理資金匯劃、境內(nèi)代理銀行借貸及人民幣同業(yè)往來賬戶，完成與境外參加銀行之間的資金結(jié)算。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，一個(gè)國家的銀行被踢出SWIFT系統(tǒng)后果是災(zāi)難性的。若某個(gè)國家被排除出SWIFT系統(tǒng)，可以類比于某自然人在社交媒體中被刪號(hào)。

國信證券研報(bào)提及，由于目前全球跨境支付的信息傳遞基本都是通過SWIFT實(shí)現(xiàn)，因此被SWIFT排除在外，意味著進(jìn)行跨境支付結(jié)算將變得非常困難。而當(dāng)今各個(gè)國家多少都會(huì)跟其他國家有經(jīng)貿(mào)往來，因此這會(huì)對(duì)受制裁國家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生很大影響。公開信息顯示，2012年美國聯(lián)合歐洲升級(jí)對(duì)伊朗的金融制裁，直接將伊朗4家重要銀行從SWIFT系統(tǒng)剔除，導(dǎo)致伊朗損失了近一半的石油出口收入和近30%的對(duì)外貿(mào)易。有國際輿論指出，盡管SWIFT是一個(gè)中立組織，但它也很難完全擺脫政治影響。

SWIFT真是不可替代的存在嗎

SWIFT成立于上世紀(jì)70年代，服務(wù)超1萬家金融機(jī)構(gòu)、覆蓋全球200多個(gè)國家和地區(qū)、每天龐大的國際金融交易量構(gòu)建其堅(jiān)實(shí)的生態(tài)壁壘，而背后美元作為“國際貨幣”的核心地位是SWIFT難以被撼動(dòng)的根本。雖然當(dāng)前國際交易清算體系難以變革，但SWIFT制裁已經(jīng)成為懸在各大經(jīng)濟(jì)體上的“達(dá)摩克利斯之劍”，建立備選國際交易信息通道和支付結(jié)算設(shè)施、建立更多雙邊貨幣互換體系，才能夠保證金融安全和獨(dú)立性。

俄羅斯央行2014年開發(fā)了本土版金融信息傳輸系統(tǒng)SPFS。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前有23家外資銀行與SPFS系統(tǒng)連接。截至2021年5月，20%的俄羅斯境內(nèi)轉(zhuǎn)賬通過SPFS系統(tǒng)完成。鑒于目前部分俄羅斯銀行被SWIFT剔除，今后或許有更多外資銀行加入該支付系統(tǒng)。此外，伊朗也在積極推進(jìn)“去SWIFT化”，開發(fā)了“伊朗版SWIFT系統(tǒng)”SEPAM，而歐洲央行也有TARGET2（泛歐自動(dòng)實(shí)時(shí)全額結(jié)算快速匯劃系統(tǒng)），即便是美國也有CHIPS系統(tǒng)，而我國則推出了CIPS系統(tǒng)。

SWIFT本身并不涉及成員單位的資金賬戶，主要解決的是國際支付清算的“信息流”。 CHIPS（紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)）、CIPS等主要是資金賬戶體系，并且主要是其本國貨幣資金賬戶體系，解決的是國際支付清算的“資金流”，并不等于可以完全替代支付指令報(bào)文體系，它們基本上還需要與SWIFT連接才能完成國際支付清算業(yè)務(wù)，只不過各國金融系統(tǒng)同SWIFT連接的方式有所不同。如歐央行的 TARGET2是直接使用 SWIFT 報(bào)文傳輸系統(tǒng)，而美國的CHIPS 系統(tǒng)和中國的CIPS系統(tǒng)則擁有自由傳輸渠道，僅參與者間跨境信息傳遞使用SWIFT 服務(wù)。

相較其他跨境支付系統(tǒng)，人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System，簡(jiǎn)稱CIPS）是專司人民幣跨境支付清算業(yè)務(wù)的批發(fā)類支付系統(tǒng)。旨在進(jìn)一步整合現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時(shí)區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展需要，提高交易的安全性，構(gòu)建公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。該系統(tǒng)于2012年4月12日開始建設(shè)，2015年10月8日上午正式啟動(dòng)。2018年3月26日，CIPS系統(tǒng)（二期）成功投產(chǎn)試運(yùn)行。實(shí)現(xiàn)對(duì)全球各時(shí)區(qū)金融市場(chǎng)的全覆蓋，支持全球的支付與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，滿足全球用戶的人民幣業(yè)務(wù)需求。CIPS可以使用人民幣進(jìn)行直接結(jié)算且無需開設(shè)代理行賬戶，還可降低轉(zhuǎn)款費(fèi)用和所用時(shí)間。從長(zhǎng)期角度看，該系統(tǒng)完全可以替代SWIFT，成為人民幣國際化的重要布局。

能否跨過SWIFT系統(tǒng)

SWIFT系統(tǒng)的存在，原本是為全球國家和地區(qū)貿(mào)易及金融交流提供便利，本應(yīng)是獨(dú)立和中立的存在，但SWIFT掌握了全球絕大部分資金劃轉(zhuǎn)信息，其中以美元結(jié)算的比例超過四成，這成為美國將其從商業(yè)工具變?yōu)檎喂ぞ叩睦碛??！?·11”事件后，美國就以反恐為名，逐步加強(qiáng)了對(duì)SWIFT系統(tǒng)的控制能力，并于2011年正式開始對(duì)SWIFT系統(tǒng)的數(shù)據(jù)實(shí)行監(jiān)控。盡管SWIFT反復(fù)聲明獨(dú)立性，但在美元主導(dǎo)的國際貨幣體系下，SWIFT難以獨(dú)立決策，很大程度上受大國博弈的影響。相對(duì)完整的系統(tǒng)替代，在國際清算環(huán)節(jié)可跨過SWIFT系統(tǒng)的數(shù)字人民幣成為解決SWIFT系統(tǒng)鉗制的關(guān)鍵。

央行數(shù)字貨幣相比現(xiàn)有的電子支付系統(tǒng)在跨境支付技術(shù)的安全及效率層面擁有巨大改進(jìn)：

基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣在跨境結(jié)算領(lǐng)域可將SWIFT 系統(tǒng)幾天的計(jì)算時(shí)間提升至秒級(jí)，提升交易效率;

央行數(shù)字貨幣可以大幅降低跨境轉(zhuǎn)賬成本，且通過技術(shù)的提升躲避潛在的政治干預(yù)。

數(shù)字貨幣的推行會(huì)對(duì)現(xiàn)有的SWIFT 系統(tǒng)產(chǎn)生沖擊，而中國對(duì)于數(shù)字人民幣的布局可以加強(qiáng)與其他國家的貿(mào)易對(duì)接，保護(hù)中國的商業(yè)利益。在改善跨境支付現(xiàn)存問題方面，CBDC（數(shù)字人民幣）具備跨境使用的技術(shù)條件。根據(jù)《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書》，人民銀行積極參與金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）、國際清算銀行（BIS）、國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行（WB）等國際組織多邊交流，同各司法管轄區(qū)貨幣和財(cái)政監(jiān)管部門、跨國金融機(jī)構(gòu)及世界頂尖院校交流研討法定數(shù)字貨幣前沿議題，人民銀行數(shù)字貨幣研究所已與香港金管局簽署合作備忘錄，同時(shí)加入國際清算銀行創(chuàng)新中心（BISIH）牽頭的多幣種法定數(shù)字貨幣橋（mCBDC Bridge）項(xiàng)目，和中國香港特別行政區(qū)、新加坡等BIS 創(chuàng)新分中心以及各央行共同探索法定數(shù)字貨幣相關(guān)實(shí)踐。

與傳統(tǒng)跨境支付流程對(duì)比，數(shù)字人民幣可簡(jiǎn)化認(rèn)證流程、減少中間方數(shù)量、降低手續(xù)費(fèi)、提高跨境支付效率。借助區(qū)塊鏈技術(shù)，跨境支付審核流程可由“串聯(lián)”變成“并聯(lián)”，即在傳統(tǒng)跨境支付環(huán)節(jié)中，跨境支付審核需要一步步傳導(dǎo)至下一中介方，而在數(shù)字人民幣（或其他 CBDC）跨境支付時(shí)，多環(huán)節(jié)的跨境支付審核可簡(jiǎn)化為在鏈上同時(shí)進(jìn)行。

值得一提的是我國已加入國際清算銀行創(chuàng)新中心（BISIH）牽頭的多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目（m-CBDC Bridge）。多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目的核心目標(biāo)是建立一個(gè)連接多國央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的“走廊網(wǎng)絡(luò)”，使同一分布式賬本支持多種央行數(shù)字貨幣，構(gòu)建點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的報(bào)文傳輸系統(tǒng)，助力提供高效便捷、成本低廉的跨境支付服務(wù)。在多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目中，各國央行可實(shí)現(xiàn)：

1） 可通過智能合約實(shí)施跨境同步交收;

2） 兼容不同的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和設(shè)計(jì);

3） 緩解本國數(shù)字貨幣境外流通對(duì)他國貨幣主權(quán)的影響。

2020年以來在新冠疫情沖擊全球貿(mào)易、金融及經(jīng)濟(jì)的背景下，人民幣跨境使用仍保持韌性并呈現(xiàn)增長(zhǎng)。未來，中國人民銀行將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化。而長(zhǎng)期來看，數(shù)字人民幣的發(fā)行和使用會(huì)提升人民幣的國際競(jìng)爭(zhēng)力。