王職營

(本鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司 ,遼寧 本溪 117000)

1 推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的背景

供應(yīng)鏈金融是近年來興起的一種基于互聯(lián)網(wǎng)的線上供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款票據(jù)化創(chuàng)新模式，這種創(chuàng)新模式依托處于強(qiáng)勢(shì)地位的大型企業(yè)集團(tuán)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在具有真實(shí)采購銷售貿(mào)易背景前提下，通過對(duì)供應(yīng)鏈上的商品流、物流、信息流和資金流進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，為供應(yīng)鏈上每一個(gè)環(huán)節(jié)的參與者和供應(yīng)商客戶提供一種綜合性的金融產(chǎn)品和供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新模式[1]。近年來，國家大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)小微企業(yè)和民營企業(yè)，幫助解決中小企業(yè)的發(fā)展難題，加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)的新發(fā)展格局。在貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局，加快推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的大背景下，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有很大的發(fā)展空間和現(xiàn)實(shí)意義。

2 供應(yīng)鏈票據(jù)與現(xiàn)有電子商業(yè)承兌匯票的區(qū)別

目前，大部分企業(yè)在采購商品和服務(wù)時(shí)，利用自身商業(yè)信用采取的支付結(jié)算方式主要是通過銀行系統(tǒng)(ECDS：電子商業(yè)匯票系統(tǒng))簽發(fā)電子商業(yè)承兌匯票(也就是商票)，而供應(yīng)鏈票據(jù)在支付結(jié)算方式上與商票類似，但又具有商票所不具有的優(yōu)勢(shì)，主要的優(yōu)勢(shì)如下：

(1)供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)生于真實(shí)的供應(yīng)鏈場景，更有助于應(yīng)收賬款票據(jù)化

在自建的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上，大型企業(yè)集團(tuán)通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等信息科技手段，將其核心企業(yè)與上下游鏈條上的中小企業(yè)供應(yīng)商之間的采購銷售、應(yīng)收應(yīng)付、支付結(jié)算等一系列信息進(jìn)行整合，這種基于供應(yīng)鏈場景產(chǎn)生的供應(yīng)鏈票據(jù)，具備很強(qiáng)的真實(shí)貿(mào)易背景的合規(guī)優(yōu)勢(shì)。大型企業(yè)在進(jìn)行原料和產(chǎn)品采購時(shí)，即可通過供應(yīng)鏈金融平臺(tái)直接簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)、背書轉(zhuǎn)讓給上游供應(yīng)商，供應(yīng)商獲得了供應(yīng)鏈票據(jù)，而不是像之前只是獲得應(yīng)收賬款，在根源上更有助于應(yīng)收賬款票據(jù)化。

(2)供應(yīng)鏈票據(jù)在簽發(fā)時(shí)就可實(shí)現(xiàn)面額等分化，票據(jù)支付轉(zhuǎn)讓更靈活方便

現(xiàn)有商票的缺點(diǎn)是單張票據(jù)面額不可拆分，持票人將票據(jù)背書流轉(zhuǎn)時(shí)往往與支付金額不一致，而供應(yīng)鏈票據(jù)在這方面進(jìn)行了技術(shù)創(chuàng)新，在簽發(fā)和流轉(zhuǎn)上實(shí)現(xiàn)了票據(jù)面額的可拆分。企業(yè)每次在簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)時(shí)，每張票據(jù)實(shí)際上是一個(gè)若干張基本金額票據(jù)組成的票據(jù)包。持票人收到這個(gè)票據(jù)包后，可根據(jù)實(shí)際支付需要將票據(jù)包進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，十分靈活方便[2]。

(3)豐富了企業(yè)簽發(fā)票據(jù)業(yè)務(wù)的渠道

現(xiàn)有的商票簽發(fā)都必須通過銀行網(wǎng)銀辦理，而在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上線后，相當(dāng)于又搭建了一個(gè)類商票的新型票據(jù)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，大型企業(yè)可以通過此供應(yīng)鏈金融平臺(tái)發(fā)起各類供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)，增加了大型企業(yè)利用自身信用對(duì)外支付的渠道和方式。

3 開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的益處

供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)融結(jié)合的成功實(shí)踐之一，是利用產(chǎn)業(yè)鏈上集團(tuán)核心企業(yè)的商業(yè)信用，以其巨大的采購業(yè)務(wù)量、銷售業(yè)務(wù)量為基礎(chǔ)，由資金方(銀行、保理公司等)為其供應(yīng)鏈上下游的客戶提供支付結(jié)算、融資等金融服務(wù)，發(fā)展前景廣闊，發(fā)展空間巨大。

供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，不僅提供供應(yīng)鏈票據(jù)的簽發(fā)、流轉(zhuǎn)和融資等服務(wù)，還可以實(shí)現(xiàn)對(duì)采購、銷售、物流的協(xié)同整合，實(shí)現(xiàn)商流、物流、信息流以及資金流的“四流合一”[3]，為企業(yè)提供綜合服務(wù)功能，提升企業(yè)的綜合實(shí)力。加強(qiáng)集團(tuán)核心企業(yè)與上下游企業(yè)以及相關(guān)的行業(yè)、相關(guān)企業(yè)的聯(lián)系，形成良性的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。供應(yīng)鏈票據(jù)能帶來的具體好處包括：

(1)優(yōu)化大型企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，有效壓降應(yīng)收賬款

大型企業(yè)集團(tuán)往往貿(mào)易鏈產(chǎn)業(yè)鏈較長，容易形成比較嚴(yán)重的應(yīng)收賬款積壓。而目前傳統(tǒng)票據(jù)存在不可拆分轉(zhuǎn)讓的缺點(diǎn)和痛點(diǎn)，供應(yīng)鏈票據(jù)能有效解決上述問題，在產(chǎn)業(yè)鏈上的流通性更強(qiáng)，各級(jí)供應(yīng)商也更易于接受，可以幫助企業(yè)有效壓降應(yīng)收賬款，改善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。

(2)解決企業(yè)持有票據(jù)金額與支付的金額不容易匹配的痛點(diǎn)

傳統(tǒng)票據(jù)不支持部分金額背書轉(zhuǎn)讓，因此，單張票據(jù)金額往往與支付金額不匹配，只能找銀行大票換小票、質(zhì)押開新票，還要支付手續(xù)費(fèi)。企業(yè)收到供應(yīng)鏈票據(jù)后，可以對(duì)任意金額的票據(jù)進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓，且無需支付額外的費(fèi)用，票據(jù)使用更加靈活，加快了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

(3)利用大型企業(yè)的信用降低供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資成本

利用供應(yīng)鏈票據(jù)可拆分、可流轉(zhuǎn)、可融資的特點(diǎn)，可有效盤活供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，拓展供應(yīng)商新的融資渠道，加速其資金回籠并有效降低融資成本；同時(shí)也有利于促進(jìn)大型企業(yè)對(duì)民營企業(yè)欠款問題的解決。中小微企業(yè)可以根據(jù)自己實(shí)際融資需求，通過供應(yīng)鏈金融平臺(tái)全線上開展貼現(xiàn)融資或標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資，緩解供應(yīng)商的融資難題。

(4)利用供應(yīng)鏈金融平臺(tái)增強(qiáng)應(yīng)收賬款的透明度

大型企業(yè)通過供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，可有效掌控上下游企業(yè)“四流” 動(dòng)態(tài)信息和經(jīng)營狀態(tài)，并有效解決銀行等金融機(jī)構(gòu)開展傳統(tǒng)商票貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款保理面臨的貿(mào)易真實(shí)性核查難、核心企業(yè)確權(quán)難等問題，降低融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于引導(dǎo)銀行低成本資金通過供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)直接對(duì)接服務(wù)各級(jí)供應(yīng)商，支持中小微企業(yè)健康發(fā)展。集團(tuán)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上對(duì)核心企業(yè)應(yīng)付賬款的金額、期限、付款義務(wù)等要素進(jìn)行主動(dòng)確認(rèn)，并利用區(qū)塊鏈分布式存儲(chǔ)技術(shù)確保債權(quán)憑證真實(shí)有效且不可篡改，應(yīng)收賬款信息透明度更高。

4 目前大型制造業(yè)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的狀況

以中國中車集團(tuán)、中國寶武集團(tuán)、TCL集團(tuán)和鞍鋼集團(tuán)為代表的大型制造業(yè)企業(yè)已率先開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)并初具規(guī)模，相繼推出符合供應(yīng)鏈特點(diǎn)的應(yīng)收賬款電子憑證，得到了眾多金融機(jī)構(gòu)及資本市場的認(rèn)可，緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，強(qiáng)化了核心企業(yè)主導(dǎo)作用[4]。這些大型制造業(yè)企業(yè)通過建立多元化的融資渠道，引入外部資金，服務(wù)了上千家企業(yè)，大幅降低了供應(yīng)商的融資成本，為構(gòu)建生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈提供了重要支撐。

主要供應(yīng)鏈金融平臺(tái)機(jī)構(gòu)如下：

平臺(tái)名稱業(yè)務(wù)開展時(shí)間發(fā)起股東供應(yīng)鏈票據(jù)名稱中企云鏈2015年中國中車集團(tuán)云信簡單匯2016年TCL集團(tuán)金單歐冶金服2018年中國寶武集團(tuán)通寶天府惠融2018年鞍鋼集團(tuán)惠信

目前，以上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中，注冊(cè)用戶最多、規(guī)模最大的是中企云鏈，其憑借著較早的市場布局、強(qiáng)大的央企股東背景、較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力和市場運(yùn)營能力，以及采用銀行+核心企業(yè)+供應(yīng)商的N+N+N的云鏈模式，使得它的供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)品—云信，在市場中的占有率和接受度處于領(lǐng)先地位。這種大企業(yè)與供應(yīng)鏈上中小企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式，其經(jīng)驗(yàn)和做法值得其他大型企業(yè)集團(tuán)學(xué)習(xí)和借鑒。

5 推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的方案及未來愿景

(1)在信息系統(tǒng)的建設(shè)方面

大型制造業(yè)企業(yè)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融的方式可以選擇加入和使用現(xiàn)有成熟的供應(yīng)鏈平臺(tái)開展業(yè)務(wù)，也可以選擇創(chuàng)建自己的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。

基于循序漸進(jìn)、穩(wěn)妥推進(jìn)的角度，并結(jié)合企業(yè)集團(tuán)自身的實(shí)際情況，可以實(shí)施“兩步走”戰(zhàn)略。從“早搭平臺(tái)、早見成效”的角度，大型企業(yè)集團(tuán)可以先加入使用市場上現(xiàn)有成熟穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，簽發(fā)出自己的供應(yīng)鏈票據(jù)，以滿足采購支付需要，同時(shí)積累供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，鍛煉隊(duì)伍，為以后企業(yè)集團(tuán)自主建立供應(yīng)鏈平臺(tái)奠定基礎(chǔ)。待未來時(shí)機(jī)成熟、條件具備，企業(yè)集團(tuán)可以考慮建立自主的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展壯大。

(2) 在組織保障方面

在企業(yè)集團(tuán)層面成立供應(yīng)鏈金融領(lǐng)導(dǎo)小組以及供應(yīng)鏈金融工作推進(jìn)小組。從集團(tuán)金融板塊、財(cái)務(wù)部門、銷售部門、采購部門抽調(diào)人員(可兼職)組成推進(jìn)小組，推動(dòng)具體工作實(shí)施。

(3)在外部授信保障方面

由集團(tuán)融資部門負(fù)責(zé)向各合作銀行申請(qǐng)為集團(tuán)核心企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資授信額度，保證在客戶持有供應(yīng)鏈票據(jù)后，隨時(shí)能夠以較低的成本變現(xiàn)。

(4)在對(duì)外宣傳推廣方面

供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上線后，由集團(tuán)采購部門和銷售部門等開展對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的宣傳推廣工作，開展供應(yīng)鏈金融平臺(tái)使用功能的培訓(xùn)工作及供應(yīng)鏈核心企業(yè)和上游企業(yè)的開戶工作，集團(tuán)財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)將供應(yīng)鏈票據(jù)列為集團(tuán)采購支付工具。

未來，在踐行國家倡導(dǎo)的“強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，暢通國際國內(nèi)雙循環(huán)”新發(fā)展理念的實(shí)踐中，會(huì)有越來越多的大型制造業(yè)企業(yè)將生產(chǎn)、銷售數(shù)字化管理為核心、以供應(yīng)鏈全景為基礎(chǔ)、實(shí)施前中后臺(tái)分離的數(shù)字化供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)，充分整合集團(tuán)現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融牌照和業(yè)務(wù)資源，優(yōu)化采購、銷售、物流業(yè)務(wù)流程，利用信息科技手段全部實(shí)現(xiàn)“線上化”，實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流和信息流的“四流合一”，通過統(tǒng)一的金融平臺(tái)對(duì)接業(yè)務(wù)端和資金端，以外部金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)和要求對(duì)業(yè)務(wù)資產(chǎn)進(jìn)行管理，打造集團(tuán)內(nèi)智慧化供應(yīng)鏈金融體系和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈，助力企業(yè)集團(tuán)及上下游合作伙伴高質(zhì)量發(fā)展。