陳合強(qiáng)

（江蘇京海禽業(yè)集團(tuán)有限公司，江蘇 海門 226121）

2021年是極不尋常的一年，肉毛雞價(jià)格跌宕起伏（圖1），上半年曾出現(xiàn)肉雛雞、肉毛雞價(jià)格同比上漲，雞肉價(jià)格同比下降的情況，主要是2020 年第四季度父母代肉種雞大幅主動(dòng)去產(chǎn)能、商品肉雞場(chǎng)建設(shè)增多、屠宰企業(yè)迅速擴(kuò)張所致；第三季度肉毛雞價(jià)格7-8 月整體維持在7.8～8.4元/千克震蕩略偏強(qiáng)，但自8月下旬開始，價(jià)格出現(xiàn)大跌，終端產(chǎn)品價(jià)格也呈現(xiàn)出旺季不旺的格局。一是第三季度受江蘇、福建地區(qū)新冠肺炎疫情反彈的影響，外出就餐渠道再次受到抑制，開學(xué)季和雙節(jié)消費(fèi)均不及預(yù)期，下游消費(fèi)偏弱；二是受豬價(jià)超預(yù)期下跌的影響，嚴(yán)重抑制了其他肉類消費(fèi)，雞肉消費(fèi)首當(dāng)其沖，雞肉對(duì)豬肉的替代需求也受到抑制。盡管四季度豬價(jià)逐漸上行但仍不及預(yù)期，肉毛雞價(jià)格震蕩調(diào)整。

圖1 2021年不同地區(qū)肉毛雞價(jià)格走勢(shì)圖

商品代肉雛雞價(jià)格大幅震蕩運(yùn)行（圖2），個(gè)別時(shí)間段像過山車，由年初的1.4 元/羽，逐漸上行至2 月的6.1 元/羽，之后在5.0元/羽左右徘徊3個(gè)月，從6月15日起開啟下行之路，單日最大跌幅0.5元/羽，10天時(shí)間跌至1.4元/羽，有的跌破1.0 元/羽，創(chuàng)63.16%的最大跌幅，使用戶始料所不及；低位運(yùn)行1 個(gè)月后，再次逐漸上行至8 月2 日的3.5元/羽，從9 月14 日起再次下行，至9 月28 日跌至1.7 元/羽，之后震蕩運(yùn)行；11月17日漲至2.5元/羽，11月30日漲至2.7 元/羽，維持幾天后再次下探至1.3 元/羽維持至停孵。全年僅有2、3、4、5、8月份實(shí)現(xiàn)盈利，其他7個(gè)月虧損。

圖2 2021年度不同地區(qū)肉雛雞價(jià)格走勢(shì)圖

1 四季度行情回顧

四季度白羽肉雞市場(chǎng)行情震蕩運(yùn)行。肉毛雞價(jià)格逐漸上行。10月肉毛雞價(jià)格在6.4～7.2元/千克徘徊；當(dāng)期散發(fā)的新冠肺炎疫情影響消費(fèi)，雞肉凍品庫(kù)存不大，但雞肉產(chǎn)品要貨情緒偏弱，抑制肉毛雞價(jià)格上漲步伐；肉雞養(yǎng)殖持續(xù)虧損，市場(chǎng)合同雞正常出欄，社會(huì)雞源明顯不多；肉雞產(chǎn)品進(jìn)口減少，出口增加；養(yǎng)殖成本高挺，養(yǎng)殖戶抱有挺價(jià)心理，價(jià)格偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行。11 月在7.2～7.9 元/千克徘徊。當(dāng)期肉毛雞出欄量依舊不多，社會(huì)雞源明顯減少，自養(yǎng)規(guī)模企業(yè)出欄穩(wěn)定為主，養(yǎng)殖戶盼漲情緒增強(qiáng)，壓價(jià)惜售，價(jià)格震蕩運(yùn)行；雞肉凍品需求疲弱，終端市場(chǎng)消費(fèi)需求有限，走貨速度一般，銷售緩慢；市場(chǎng)庫(kù)存再次增加，屠宰企業(yè)采購(gòu)意愿減弱，抑制雞價(jià)上漲。12 月在7.5～8.0 元/千克徘徊。當(dāng)期下游可供宰殺達(dá)標(biāo)合同和市場(chǎng)雞只出欄銜接仍然表現(xiàn)斷斷續(xù)續(xù)，12 月下旬肉毛雞供應(yīng)端階段性進(jìn)入先前孵化抽蛋轉(zhuǎn)商節(jié)點(diǎn)，加上遼寧地區(qū)11 月上旬的雪災(zāi)摧毀壓塌雞棚，雞只被迫提前淘汰，致使部分雞棚坍塌嚴(yán)重，需重新修整完善延后補(bǔ)欄，飼養(yǎng)周期傳導(dǎo)到當(dāng)期雞只出欄待售表現(xiàn)分散不足，當(dāng)期下游存欄養(yǎng)殖戶惜售盼漲欲望迫切，亦有自行放養(yǎng)合同的加工廠借機(jī)減少市場(chǎng)肉毛雞需求份額，對(duì)外詢價(jià)刻意低報(bào)以求利潤(rùn)最大化；凍品經(jīng)銷商雖有囤貨待價(jià)提前補(bǔ)缺庫(kù)存以備節(jié)日剛需貨源操作，階段性屠企為維持正常訂單份額需求，亦受宰殺成本制約不乏時(shí)有虧損加收待價(jià)現(xiàn)象。10-12月肉毛雞價(jià)格比9月分別上漲-5.19%、2.73%和6.83%。商品代肉雛雞價(jià)格起伏下行。10月肉雛雞價(jià)格在成本線下低位運(yùn)行。前期行業(yè)持續(xù)虧損，種雞企業(yè)調(diào)整產(chǎn)能，老雞淘汰增加，隨肉毛雞價(jià)格偏強(qiáng)，種雞場(chǎng)挺價(jià)意愿增強(qiáng)。同時(shí)養(yǎng)殖戶對(duì)第四季度肉毛雞價(jià)格的看漲情緒有所上漲，補(bǔ)欄量有所增長(zhǎng)，肉雛雞市場(chǎng)需求有所增長(zhǎng)，但受養(yǎng)殖成本高挺影響增幅有限。11月仍低位運(yùn)行，上旬徘徊在1.5 元/羽左右，14 日起逐漸上漲至17日的2.5元/羽，維持幾天后再次下行至22日的2.2元/羽，維持幾天后從27 日起再次逐漸上行，月末漲至2.7元/羽。當(dāng)期肉毛雞價(jià)格下行，肉雛雞訂單逐漸減少，而種雞存欄高位，種雞企業(yè)高報(bào)低走現(xiàn)象增多，價(jià)格漲后回調(diào)；當(dāng)期是春節(jié)前出欄肉毛雞補(bǔ)欄的最后時(shí)段，肉雛雞需求量適度增長(zhǎng)，12 月上旬肉雛雞價(jià)格隨肉禽最后一輪補(bǔ)欄需求逐步觸頂，價(jià)格逐漸下行。12月逐漸下行，由月初的2.7 元/羽逐漸下行至14 日的1.3 元/羽，跌幅達(dá)51.85%；之后，12月中旬孵化種禽廠開始規(guī)避春節(jié)長(zhǎng)假，階段性進(jìn)入停苗供應(yīng)周期，多數(shù)大孵化場(chǎng)在14-15 日完全停供，出雛市場(chǎng)表現(xiàn)有價(jià)無(wú)市，亦有個(gè)別大廠延遲到16 日仍有部分訂孵鑒別雛苗對(duì)外銷售；中小孵化種禽廠亦在封庫(kù)休盤，交投混亂無(wú)正，多是議價(jià)讓利賣出，市場(chǎng)主流開票自提價(jià)在0.30～1.60 元/羽；在26-27 日恢復(fù)出苗對(duì)外報(bào)價(jià)，亦有個(gè)別孵化延遲到30-31 日恢復(fù)正常肉雛雞供應(yīng)后也是低調(diào)開盤，有價(jià)無(wú)市，低位運(yùn)行，市場(chǎng)主流開票自提價(jià)在0.60～1.40 元/羽；當(dāng)期飼養(yǎng)病多疊加微利跨年雞，交投表現(xiàn)混亂無(wú)正，多是議價(jià)讓利賣出，相對(duì)合同保底放養(yǎng)較為順暢，多是權(quán)益當(dāng)?shù)啬旰笸榔髲?fù)工開殺時(shí)效動(dòng)態(tài)節(jié)點(diǎn)。10-12月肉雛雞價(jià)格分別比9月下降46.40%、24.77%和37.84%。雞肉產(chǎn)品綜合售價(jià)起伏運(yùn)行。主要原因分析如下。

1.1 祖代肉種雞存欄量增加

據(jù)中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)禽業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2021 年11 月全國(guó)祖代白羽肉種雞存欄181.17萬(wàn)套，同比增加18.09%，其中后備存欄62.24 萬(wàn)套，同比增加29.78%；在產(chǎn)存欄118.93 萬(wàn)套，同比增加12.77%。2021 上半年總的存欄規(guī)模與2020 年同期持平。目前英國(guó)、荷蘭、波蘭、法國(guó)等國(guó)仍處于封關(guān)狀態(tài)，國(guó)內(nèi)祖代肉種雞來(lái)源國(guó)主要為美國(guó)、新西蘭尤其是9-10 月更新量同比增幅分別高達(dá)180.69%和151.02%。9月以來(lái)，來(lái)自美國(guó)的祖代肉種雞引種增加，有對(duì)7-8月引種推遲的補(bǔ)償。2021年1-11月全國(guó)祖代白羽肉種雞存欄171.00 萬(wàn)套，同比增加4.60%，其中后備存欄57.02 萬(wàn)套，同比減少1.95%；在產(chǎn)存欄114.06 萬(wàn)套，同比增加8.30%。

1.2 父母代肉種雞存欄仍處于高位

2019-2021 年父母代肉種雞銷售量基本呈逐年遞增趨勢(shì)，據(jù)中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)禽業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，2020年累計(jì)供應(yīng)父母代肉種雞6 007.07萬(wàn)套，同比增加24.35%；2021年1-11月父母代肉種雞產(chǎn)銷量累計(jì)5 874.77萬(wàn)套，同比增加6.84%。2021 年11 月全國(guó)父母代肉種雞存欄6 346.98 萬(wàn)套，同比增加0.41%，其中后備存欄2 736.98 萬(wàn)套，同比減少2.88%；在產(chǎn)存欄3 610.00萬(wàn)套，同比增加3.06%。2021年1-11 月全國(guó)父母代肉種雞存欄6 536.43 萬(wàn)套，同比增加7.72%，其中后備2 664.47 萬(wàn)套，同比增加4.09%；在產(chǎn)3 871.96萬(wàn)套，同比增加10.38%。父母代肉種雞存欄的增加意味著2022年上半年或?qū)⒚媾R商品代肉雛雞供應(yīng)量偏多的情況。

1.3 商品代肉雛雞供應(yīng)增加

中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)禽業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)表明，11 月全國(guó)商品代肉雛雞供應(yīng)4.56億只，2021年1-11月累計(jì)供應(yīng)51.84億只，同比增加8.02%。截至2021年11月，商品代肉雛雞月度銷量大都高于往年，其中受前期屠宰端擴(kuò)產(chǎn)影響，上半年商品代肉雛雞供應(yīng)量呈上漲趨勢(shì)；疊加下游養(yǎng)殖端補(bǔ)欄積極，2-5 月商品代肉雛雞的價(jià)格登上高位，此段時(shí)間全國(guó)均價(jià)達(dá)4.40 元/羽；進(jìn)入下半年因終端市場(chǎng)消費(fèi)的不景氣影響，致使屠企庫(kù)存高位，引發(fā)屠企壓縮收雞成本，從而養(yǎng)殖端盈利空間小，養(yǎng)戶補(bǔ)欄情緒消極，下半年截至停苗期肉雛雞全國(guó)均價(jià)1.82 元/羽，因此下半年商品代肉雛雞供應(yīng)量開始逐月降低，但整體出苗量相對(duì)穩(wěn)定，并未出現(xiàn)大增大減或大幅去產(chǎn)能的現(xiàn)象。

1.4 短期內(nèi)行業(yè)難以逃離供給過剩的格局

在當(dāng)前行業(yè)下游需求不振的情況下，肉雞供給壓力體現(xiàn)得尤為明顯。2021 年二季度以來(lái)，父母代肉種雞補(bǔ)欄量達(dá)歷史峰值。2021 年3 月以來(lái)，商品代肉雛雞價(jià)格在5-6元/羽左右波動(dòng)，父母代肉種雞場(chǎng)盈利較好，紛紛補(bǔ)欄，此部分種雞會(huì)在2021年四季度以后陸續(xù)開產(chǎn)。

1.5 禽肉價(jià)格連續(xù)四周上漲，白羽肉雞養(yǎng)殖效益扭虧為盈

種禽產(chǎn)能壓減，消費(fèi)增加，禽肉價(jià)格上漲。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，11 月活雞集市均價(jià)19.60 元/千克，環(huán)比漲2.3%，同比漲1.0%（圖3）；白條雞集市均價(jià)21.82元/千克，環(huán)比漲2.1%，同比漲2.1%（圖3）。從養(yǎng)殖效益看，11月份白羽肉雞價(jià)格持續(xù)上漲，第4周達(dá)到7.75元/千克，較10月第4 周漲8.8%，盈利0.56 元/千克，自2021 年9 月份第1 周后首次扭虧為盈。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對(duì)全國(guó)500 個(gè)縣集貿(mào)市場(chǎng)和采集點(diǎn)的監(jiān)測(cè)，12 月第4 周（采集日為12 月22 日）全國(guó)活雞均價(jià)19.86 元/千克，比前一周上漲0.2%，同比上漲1.5%。白條雞均價(jià)為21.99 元/千克，與前一周持平，同比上漲2.3%。

圖3 2018年11月至2021年11月活雞和白條雞價(jià)格走勢(shì)圖

1.6 豬價(jià)影響雞價(jià)

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對(duì)全國(guó)500 個(gè)縣集貿(mào)市場(chǎng)和采集點(diǎn)的監(jiān)測(cè)，12 月第4 周（采集日為12 月22 日）全國(guó)生豬均價(jià)17.07 元/千克，比前一周下降2.2%，同比下降48.7%。全國(guó)豬肉均價(jià)28.02 元/千克，比前一周下降1.2%，同比下降43.8%。豬價(jià)不振利空雞價(jià)。

1.7 屠企開工率、庫(kù)容率同比下降

數(shù)據(jù)顯示，2021 年1-11 月國(guó)內(nèi)重點(diǎn)白羽肉雞屠宰企業(yè)凍品平均庫(kù)容率63.13%，同比降低4.87%；平均開工率60.41%，同比降低9.31%。產(chǎn)品價(jià)格整體偏低運(yùn)行，而肉毛雞價(jià)格受供給面支撐處于適中位置，廠家屠宰多有虧損，屠宰積極性不高，開工率及庫(kù)容率均有下滑。開工率和庫(kù)容率還能反映產(chǎn)品消費(fèi)情況。終端市場(chǎng)交投疲軟，食品加工企業(yè)及經(jīng)銷商多有虧損，備貨積極性不高，產(chǎn)品消費(fèi)量同比有所下滑。

1.8 疫情減少后期供應(yīng)

11月4日大連莊河發(fā)生新冠肺炎疫情，隨防疫措施要求，地區(qū)交通管制，使得肉雛雞、肉毛雞、飼料等生產(chǎn)資料進(jìn)出受限。飼料可嚴(yán)格消毒輸入，肉毛雞雖有困難，尚可內(nèi)部緩慢消化，但肉雛雞卻無(wú)法正常補(bǔ)欄。出欄結(jié)束的雞棚，只能空棚等待。莊河之外的養(yǎng)殖戶，看到后期雞源不足，隨即開啟搶苗補(bǔ)欄模式，肉雛雞價(jià)格一路高漲。

1.9 暴雪加速產(chǎn)能去清

11 月7 日暴雪成為壓倒穩(wěn)定行情的“最后一根稻草”。本次暴雪導(dǎo)致的雞棚倒塌集中在河北和東北地區(qū)，且倒塌的雞棚多為設(shè)備簡(jiǎn)陋的老舊雞棚，若排除蛋雞及其他品種雞棚，暴雪對(duì)養(yǎng)殖產(chǎn)能的影響遠(yuǎn)小于莊河疫情，但雞棚倒塌直接影響?zhàn)B殖戶對(duì)供需關(guān)系的認(rèn)知。疫情疊加暴雪，養(yǎng)殖端情緒化補(bǔ)欄嚴(yán)重。

1.10 種源打破禁錮

中華人民共和國(guó)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公告第498號(hào)，圣澤901、廣明2號(hào)、沃德188等3個(gè)快大型白羽肉雞品種通過審定，自此我國(guó)肉雞市場(chǎng)將擁有自主培育的白羽肉雞新品種，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，破解了種源受制于人的難題。標(biāo)志著我國(guó)打破了引種全部依靠國(guó)外進(jìn)口的壁壘，解決中國(guó)白羽肉雞種源問題，推動(dòng)中國(guó)白羽肉雞產(chǎn)業(yè)發(fā)展；有利于降低國(guó)外引種的價(jià)格和提高引種質(zhì)量，使得國(guó)內(nèi)供應(yīng)端成本更低，質(zhì)量更好。

2 后市展望

2021 年祖代肉種雞更新量增多，對(duì)2022 年的市場(chǎng)沖擊較大；目前父母代肉種雞存欄高位，換羽種雞較多；同時(shí)生豬供應(yīng)逐漸恢復(fù)，替代品生豬市場(chǎng)整體表現(xiàn)并不樂觀，對(duì)白羽肉雞產(chǎn)品終端消費(fèi)多有抑制作用，需求面同樣利空市場(chǎng)；隨元旦假期的來(lái)臨，節(jié)日效應(yīng)提振禽肉消費(fèi)，加之近期豬肉價(jià)格上漲，對(duì)禽肉消費(fèi)有一定拉動(dòng)，禽肉價(jià)格將穩(wěn)中回升，但漲幅有限；加上散發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生的不利影響的不確定性。因此2022年的白羽肉雞市場(chǎng)更是不容樂觀，除非2022 年上半年種雞市場(chǎng)主動(dòng)調(diào)節(jié)大幅降產(chǎn)能，否則市場(chǎng)很難有大的起色。白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈具有較強(qiáng)的周期性，肉雛雞和肉毛雞的價(jià)格波動(dòng)顯示，目前我國(guó)白羽肉雞行業(yè)已基本形成2-3年的波動(dòng)周期，2019年是白羽肉雞價(jià)格高點(diǎn)，2020年起由于產(chǎn)能持續(xù)處于高位，價(jià)格逐步下探，行業(yè)周期進(jìn)入下行區(qū)間。2021 年上半年父母代肉種雞價(jià)格偏高運(yùn)行，企業(yè)盈利可觀，種雞淘汰力度弱且父母代肉種雞總存欄量同比再度增長(zhǎng)。2021年白羽肉雞價(jià)格前高后低，2022年產(chǎn)能出清力度不足，供應(yīng)充沛致前三季度雞價(jià)或在低位運(yùn)行，四季度有望反彈，整體不甚樂觀。2022年雞價(jià)若處于低位，結(jié)合飼料、獸藥等養(yǎng)殖成本攀升，白羽肉雞養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈2022 年利潤(rùn)空間仍受擠壓，一體化企業(yè)業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定。具體原因分析如下。

2.1 祖代肉種雞引種量大幅攀升

2021年全年祖代肉種雞更新量約為126萬(wàn)套，比去年增加25.65%（圖4），且2021 年下半年的父母代肉種雞存欄處于近幾年的最高值。2022 年行業(yè)處于下行周期，種禽端去產(chǎn)能將是一個(gè)長(zhǎng)期性操作。預(yù)計(jì)2022年在去產(chǎn)節(jié)奏下，白羽肉雞出欄量約為64億羽；2023年白羽肉雞觸底反彈，預(yù)計(jì)出欄量約為66億羽。

圖4 連續(xù)幾年祖代肉種雞更新量趨勢(shì)圖

2.2 2021年祖代肉種雞引種月份較集中

2019 年全年引種量122.35 萬(wàn)套，月均引種量約10.20萬(wàn)套，其中11-12 月引種量達(dá)到年度最高點(diǎn)，兩個(gè)月引種約33.88萬(wàn)套，占全年總引種量的27.69%。2020年全年引種量100.28 萬(wàn)套，較2019 年減少22.07 萬(wàn)套，同比跌幅18.03%，月均引種量約8.36萬(wàn)套，其中引種量最低位出現(xiàn)在10月份，引種量?jī)H有4萬(wàn)套；祖代肉種雞的引種量徹底反映到商品代肉雛雞需要大致兩年的時(shí)間，因此2020 年我國(guó)祖代肉種雞的引種低位會(huì)支撐2022年四季度商品代肉雛雞的價(jià)格。2021 年3 月底受引種質(zhì)量問題影響，4-8月國(guó)內(nèi)祖代肉種雞引種量一直處于低位，最低點(diǎn)約3.65萬(wàn)套；9 月對(duì)美國(guó)安偉捷引種解封后，國(guó)內(nèi)引種量創(chuàng)歷史新高，9 月引種量達(dá)18.67 萬(wàn)套；僅9-11 月引種量達(dá)45.19 萬(wàn)套，占2021 年總量的35.87%；2021 年引種量主要集中在下半年，或?qū)⒂?022 年第二季度父母代肉種雞供應(yīng)量開始偏大。

2.3 肉雞產(chǎn)品消費(fèi)處于低迷狀態(tài)

終端市場(chǎng)消費(fèi)無(wú)明顯好轉(zhuǎn)跡象，食品加工企業(yè)及經(jīng)銷商多有虧損，對(duì)肉雞產(chǎn)品的備貨積極性不高，肉雞產(chǎn)品消費(fèi)量環(huán)比下降。胸類、腿類、翅類產(chǎn)品市場(chǎng)的交投節(jié)奏不快，食品加工類產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。同時(shí)，散發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)白羽肉雞消費(fèi)仍在持續(xù)產(chǎn)生影響，白羽肉雞的主要渠道是團(tuán)膳消費(fèi)，自新冠肺炎疫情后，冷鏈運(yùn)輸嚴(yán)重受挫，各單位、院校、工地等團(tuán)膳主力有意調(diào)整或減少對(duì)凍品肉類采購(gòu)；疫情點(diǎn)狀散發(fā)，致各地經(jīng)銷商謹(jǐn)慎采買，只有極少數(shù)囤貨操作，終端消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)低迷。疫情或?qū)е陆?jīng)銷商隨用隨采的拿貨心理在2022 年進(jìn)一步加劇，白羽雞消費(fèi)恐難好轉(zhuǎn)。

2.4 肉雞養(yǎng)殖企業(yè)的產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，后續(xù)肉雞市場(chǎng)行情或難樂觀

近幾年來(lái)頭部企業(yè)繼續(xù)加速擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，企業(yè)增加投資建設(shè)、擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能規(guī)模、提升市場(chǎng)份額，保證自身處于行業(yè)領(lǐng)先位置。隨資源的集約、產(chǎn)能的擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，全產(chǎn)業(yè)鏈整合逐步成為新的行業(yè)趨勢(shì)。逆勢(shì)擴(kuò)張下，肉雞規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)難逃量升價(jià)跌的局面。當(dāng)下擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)均為資金力量雄厚的大型集團(tuán)公司，擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏短期內(nèi)或難改變。在未來(lái)的時(shí)間內(nèi)雞肉供應(yīng)大致充足，種禽和養(yǎng)殖企業(yè)將面臨去產(chǎn)能。在此情況下，種禽和養(yǎng)殖企業(yè)都需實(shí)行精細(xì)化管理，如養(yǎng)殖技術(shù)科學(xué)合理、成本控制精準(zhǔn)到位，拒絕半桶水式的養(yǎng)殖模式等。同時(shí)，還需加大對(duì)行情的精準(zhǔn)判斷能力，把握時(shí)間節(jié)點(diǎn)，順應(yīng)行情變化。當(dāng)前種雞場(chǎng)、孵化企業(yè)不可盲目擴(kuò)張，應(yīng)落袋為安。建議種雞場(chǎng)和孵化企業(yè)居安思危，積極與下游大中型養(yǎng)殖小區(qū)簽訂合同，確保肉雛雞順利銷售。肉雞市場(chǎng)中單一環(huán)節(jié)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱，屠宰企業(yè)可向上游擴(kuò)展，若有資金實(shí)力，可形成一條龍模式，增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.5 白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)舉步維艱，經(jīng)營(yíng)處于虧損狀態(tài)

屠宰場(chǎng)走貨不暢，庫(kù)容率高達(dá)83%，處于近四年同期高位；部分屠宰場(chǎng)庫(kù)存已滿，庫(kù)容緊張。2021年屠宰場(chǎng)的大幅擴(kuò)張支撐了肉毛雞價(jià)格，相對(duì)于終端需求來(lái)說，目前整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能處于過剩的狀態(tài)。

2.6 去產(chǎn)能化不及預(yù)期

當(dāng)前肉雛雞、雞肉價(jià)格處于大部分公司成本線之下，養(yǎng)殖環(huán)節(jié)整體處于虧損狀態(tài)，虧損狀態(tài)會(huì)面臨去產(chǎn)能預(yù)期。行業(yè)現(xiàn)金流加速消耗，未來(lái)產(chǎn)能或快速縮減。但目前行業(yè)頭部企業(yè)并無(wú)減產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)整體資金流相對(duì)充裕，種禽端和屠宰端整體后備資金尚可，頭部企業(yè)具備資金和融資優(yōu)勢(shì)，可借助行業(yè)下行擴(kuò)產(chǎn)搶占中小企業(yè)的市場(chǎng)份額。白羽雞行業(yè)雖未出現(xiàn)較大幅產(chǎn)能去化，但2022 年豬周期觸底回升預(yù)期強(qiáng)烈，對(duì)白羽肉雞周期上行有望提供支撐。

2021年生豬市場(chǎng)價(jià)格回落，對(duì)白羽肉雞、肉鴨等市場(chǎng)均有不同幅度的影響。2022年上半年生豬市場(chǎng)表現(xiàn)仍顯疲軟，對(duì)白羽肉雞市場(chǎng)仍有利空效果，而下半年生豬供給量有望下降，生豬價(jià)格回升，或?qū)⑻嵴癜子鹑怆u市場(chǎng)。2020年10月份種禽端大幅去產(chǎn)能后，迎來(lái)了2021年上半年肉雛雞價(jià)格的大幅上漲，10 月淘汰掉種雞的養(yǎng)殖場(chǎng)錯(cuò)過了巨額盈利的機(jī)會(huì)，導(dǎo)致2021 年整體種雞淘汰的意愿有所下降。從商品代養(yǎng)殖端來(lái)看，當(dāng)前肉雛雞市場(chǎng)具備補(bǔ)欄意愿。整體產(chǎn)能去化的路徑會(huì)被拉長(zhǎng)，但去產(chǎn)能進(jìn)度仍是未來(lái)半年需要持續(xù)關(guān)注的指標(biāo)。

2.7 主要飼料產(chǎn)品價(jià)格漲至歷史新高

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對(duì)全國(guó)500 個(gè)縣集貿(mào)市場(chǎng)和采集點(diǎn)的監(jiān)測(cè)，12 月第4 周（采集日為12 月22 日）全國(guó)玉米均價(jià)2.90 元/千克，與前一周持平，同比上漲10.3%。全國(guó)豆粕均價(jià)3.76元/千克，與前一周持平，同比上漲9.3%。肉雞配合飼料均價(jià)3.68 元/千克，與前一周持平，同比上漲7.3%（圖5）。原材料價(jià)格上漲擠壓養(yǎng)殖戶利潤(rùn)。

圖5 2019年以來(lái)肉雞配合飼料價(jià)格走勢(shì)圖

2.8 小養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄對(duì)行情影響的作用減弱

大集團(tuán)一條龍企業(yè)按部就班補(bǔ)欄，總體對(duì)肉雞行情的影響在增強(qiáng)，個(gè)體養(yǎng)殖場(chǎng)目前適合打游擊戰(zhàn)，不適合正面批批上雞，肉雞行情有周期性，只能伺機(jī)補(bǔ)欄；同時(shí)，不應(yīng)只關(guān)注批次和養(yǎng)殖數(shù)量，更需關(guān)注整體收益和養(yǎng)殖成績(jī)的提高。

2.9 2021年肉雞企業(yè)新注冊(cè)數(shù)量創(chuàng)近五年最低

2017-2020年肉雞企業(yè)新注冊(cè)數(shù)量呈增加趨勢(shì)，2021年肉雞企業(yè)新注冊(cè)數(shù)量止?jié)q回落，創(chuàng)近五年最低。行業(yè)利潤(rùn)壓縮是導(dǎo)致肉雞企業(yè)注冊(cè)量下滑的主要原因。通常當(dāng)某個(gè)行業(yè)盈利豐厚時(shí)，待進(jìn)入者會(huì)增加，企業(yè)新注冊(cè)量增多；但當(dāng)行業(yè)利潤(rùn)壓縮時(shí)，企業(yè)新注冊(cè)量就會(huì)下降。企業(yè)新注冊(cè)量能在一定程度上反映行業(yè)的景氣度，肉雞行業(yè)亦是如此。2017-2021年國(guó)內(nèi)肉雞企業(yè)新注冊(cè)量變化呈“N”型走勢(shì)，2018-2019年肉雞市場(chǎng)利潤(rùn)豐厚，行業(yè)景氣度高，市場(chǎng)待入者增加，導(dǎo)致2019-2020年肉雞企業(yè)新注冊(cè)量增加，2020年肉雞企業(yè)新注冊(cè)數(shù)量增加至5 331家，達(dá)到近7年最高，同比漲6.39%。受2020-2021 年肉雞市場(chǎng)利潤(rùn)壓縮的影響，肉雞企業(yè)新注冊(cè)量減少。截至12月24日，2021年肉雞企業(yè)新注冊(cè)數(shù)量跌至1 725 家，同比跌幅超過65.00%。2019年肉雞市場(chǎng)高光過后，肉雞市場(chǎng)迅速下滑，孵化、養(yǎng)殖環(huán)節(jié)利潤(rùn)空間被壓縮，投資者對(duì)肉雞行業(yè)熱度驟減，導(dǎo)致肉雞企業(yè)新注冊(cè)量減少。

3 小結(jié)

今年以來(lái)生豬產(chǎn)能持續(xù)釋放，豬價(jià)出現(xiàn)了較大跌幅，雞價(jià)亦迅速下行。目前白羽肉雞行業(yè)產(chǎn)能過剩已是業(yè)內(nèi)共識(shí)，進(jìn)一步開拓需求端，也是消化行業(yè)產(chǎn)能的一種方式，近年來(lái)外賣、網(wǎng)絡(luò)生鮮超市為白羽肉雞消費(fèi)渠道擴(kuò)充提供了明顯助力，但仍需繼續(xù)擴(kuò)充新的渠道。隨生活節(jié)奏的加快，需要大量的方便食品來(lái)滿足消費(fèi)者需要。白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈需根據(jù)需求研制開發(fā)精細(xì)分割產(chǎn)品、深加工產(chǎn)品等；同時(shí)，積極主動(dòng)降產(chǎn)能，特別是頭部企業(yè)，以促進(jìn)行業(yè)有序健康可持續(xù)發(fā)展?！?/p>