劉道遠(yuǎn),劉雅潔

(海南大學(xué) 法學(xué)院,海南 ?？?570228)

一、研究的緣起

習(xí)近平總書記在黨的二十大報告中就中國式現(xiàn)代化進(jìn)行了系統(tǒng)深刻的闡述,這將成為未來中國資本市場發(fā)展的理論基石。縱觀黨的十八大以來習(xí)近平總書記關(guān)于中國資本市場發(fā)展的闡述,可以看出他對資本市場堅持法治化發(fā)展的高度重視。眾所周知,金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。一個有效的資本市場對一個國家金融業(yè)發(fā)展具有舉足輕重的作用?！百Y本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用,要通過深化改革,打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場?！雹佟吨醒虢?jīng)濟(jì)工作會議在北京舉行》,《人民日報》,2018年12月22日。金融要服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì),始終以實體經(jīng)濟(jì)為本;對資本要有監(jiān)管防范,防止資本市場無節(jié)制野蠻生長和無序擴(kuò)張;針對資本市場的壟斷行為,要進(jìn)行規(guī)制以規(guī)避風(fēng)險,維護(hù)資本市場的公平競爭②《依法規(guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。。資本市場的風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)運行具有巨大的威脅,因此我們要有金融風(fēng)險防范意識,注意防范不良資產(chǎn)風(fēng)險,重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的泡沫風(fēng)險。我們要對資本性質(zhì)有深刻的認(rèn)識和把握,對資本市場的地位和功能有更全面的認(rèn)識,深入把握資本市場發(fā)展規(guī)律和資本發(fā)展的規(guī)律,不斷提升對資本運行的治理能力,建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制③《依法規(guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。。“要堅定深化金融改革。要優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系,完善國有金融資本管理,完善外匯市場體制機(jī)制。要完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度,完善公司法人治理結(jié)構(gòu),優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),建立有效的激勵約束機(jī)制,強(qiáng)化風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制建設(shè),加強(qiáng)外部市場約束。要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補齊監(jiān)管短板?！雹佟斗?wù)實體經(jīng)濟(jì)防控金融風(fēng)險深化金融改革 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展》,《人民日報》,2017年7月16日。仔細(xì)研讀習(xí)近平總書記有關(guān)資本市場法治相關(guān)論述,對于全面理解他的關(guān)于資本市場法治建設(shè)的理論體系并以之指導(dǎo)具體實踐具有重大意義。本文立足于中共二十大報告中關(guān)于中國資本市場建設(shè)和發(fā)展經(jīng)驗的總結(jié)與未來發(fā)展部署,結(jié)合黨的十八大以來習(xí)近平總書記關(guān)于資本市場的重要論述,探尋習(xí)近平資本市場法治觀的豐富內(nèi)涵。

二、習(xí)近平資本市場法治論述的內(nèi)容體系

自黨的十八大以來,為了進(jìn)一步探索如何實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的目標(biāo),習(xí)近平總書記圍繞如何提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量、如何使資本更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、如何促進(jìn)我國各類產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級提出了一系列新部署。當(dāng)前,我國資本市場建設(shè)的工作重點在于加強(qiáng)虛擬經(jīng)濟(jì)為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、防范金融風(fēng)險、深化金融改革。習(xí)近平總書記圍繞以上工作重點,提出了一系列原創(chuàng)性、指導(dǎo)性、系統(tǒng)性的有關(guān)資本市場發(fā)展法治保障的重要論述。這些論述不僅是習(xí)近平新時代中國特色社會主義理論體系的重要組成部分,也是未來我國資本市場中國式現(xiàn)代化實現(xiàn)的道路選擇。

(一)以法治推動和保障資本市場高質(zhì)量發(fā)展的論述

資本市場在金融運行中具有重要地位,習(xí)近平總書記始終強(qiáng)調(diào)資本市場要高質(zhì)量發(fā)展。2019年2月22日,習(xí)近平在中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時指出了一些主要問題:(1)中國金融業(yè)的市場結(jié)構(gòu)不合理,資本市場層次單一;(2)金融業(yè)創(chuàng)新能力不足,服務(wù)水平較低;(3)市場創(chuàng)新能力不足;(4)監(jiān)管制度和機(jī)制還不科學(xué)、不合理。他強(qiáng)調(diào)諸多問題的存在,不能適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求,因此要想辦法推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展②《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力》,《人民日報》,2019年2月24日。。習(xí)近平總書記的以法治手段推動中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展理論主要包括以下四個方面的核心內(nèi)容:一是以堅持市場化為基礎(chǔ),堅持資本市場發(fā)展的市場化方向;二是堅持資本市場綠色發(fā)展;三是資本市場主體平等理論;四是資本市場風(fēng)險防范和市場監(jiān)管理論。

第一,要以市場化為基礎(chǔ),堅持資本市場發(fā)展的市場化方向。從本質(zhì)上講,在市場經(jīng)濟(jì)條件下,市場對資源的配置起著基礎(chǔ)性作用,而資本市場作為市場的一個重要組成部分,也是資源配置的一個重要方式。因此,習(xí)近平總書記十分強(qiáng)調(diào)資本市場在金融運行中的重要功能,指出要建立一個與國際資本市場接軌的、高品質(zhì)的資本市場,并通過開放和改革政策,塑造一個有效、透明、開放、規(guī)范的資本市場③《中央經(jīng)濟(jì)工作會議在北京舉行》,《人民日報》,2018年12月22日。。新時代資本市場的定位和戰(zhàn)略意義由此也得以明確。在中共中央政治局第三十八次集體學(xué)習(xí)中,習(xí)近平總書記指出:“在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下,資本是帶動各類生產(chǎn)要素聚集配置的重要紐帶,是促進(jìn)社會生產(chǎn)發(fā)展的重要力量?！雹堋兑婪ㄒ?guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。在推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的趨勢下,具有核心作用的資本市場肩負(fù)著重要使命,一是資本市場要充分發(fā)揮在資源配置中的決定性作用,二是要以多層次資本市場為橋梁,進(jìn)一步提高資本市場的流動性。

第二,堅持以建立和發(fā)展綠色資本市場為基礎(chǔ),著力提升資本市場發(fā)展的質(zhì)量水平。注重資本市場發(fā)展的環(huán)境保護(hù)促進(jìn)、激勵功能,體現(xiàn)了習(xí)近平總書記的“綠水青山就是金山銀山”的綠色發(fā)展觀。黨的十八屆五中全會首次將生態(tài)文明建設(shè)寫入“十三五”規(guī)劃的任務(wù)目標(biāo),“綠色發(fā)展”成為五大發(fā)展理念之一。而實現(xiàn)綠色發(fā)展,就需要投入大量的資金,需要構(gòu)建相應(yīng)的金融制度體系,需要調(diào)整社會資源配置,調(diào)整現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。習(xí)近平總書記在黨的十九大報告中就明確提出“推進(jìn)綠色發(fā)展”⑤習(xí)近平:《習(xí)近平談治國理政》,第3卷,外文出版社,2020年,第40頁。,要采用市場化手段,建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系;要通過法律制度的完善,加快建立綠色生產(chǎn)和消費的體制機(jī)制。他明確要求資本市場的發(fā)展應(yīng)當(dāng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整,在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時必須注重環(huán)境的保護(hù),不能因小失大,更不能殺雞取卵。正因為此,習(xí)近平總書記在2022年1月17日的世界經(jīng)濟(jì)論壇會議中生動地闡述了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)保護(hù)的對立統(tǒng)一關(guān)系:中國堅定不移推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè),發(fā)展經(jīng)濟(jì)要注意對生態(tài)和資源的保護(hù),不能以犧牲環(huán)境為代價來發(fā)展經(jīng)濟(jì)。同樣,對生態(tài)環(huán)境的保護(hù)也不是無限制的,不能為了生態(tài)環(huán)境保護(hù)而放棄經(jīng)濟(jì)發(fā)展①《習(xí)近平出席2022年世界經(jīng)濟(jì)論壇視頻會議并發(fā)表演講》,《人民日報》,2022年1月18日。。要樹立綠色發(fā)展觀,推動資本市場的綠色發(fā)展,使得資本市場發(fā)展更加長遠(yuǎn)、穩(wěn)定,同時這也是一種社會責(zé)任。值得重視的是,習(xí)近平總書記在黨的二十大報告中更進(jìn)一步指出:“完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系,發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè),健全資源環(huán)境要素市場化配置體系。”②習(xí)近平:《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗》,《人民日報》,2022年10月26日。其綠色發(fā)展以及法治思想為我國資本市場的持續(xù)、健康、高質(zhì)量發(fā)展提供了方向遵循和保障。

第三,資本市場發(fā)展中要重視市場主體平等。在資本市場發(fā)展過程中,市場主體平等、資本平等發(fā)展是其成功發(fā)展的關(guān)鍵,這既是理論,也是實踐要求?！爸袊鴮⒔ㄔO(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系,確保所有企業(yè)在法律面前地位平等、在市場面前機(jī)會平等?！雹邸读?xí)近平出席2022年世界經(jīng)濟(jì)論壇視頻會議并發(fā)表演講》,《人民日報》,2022年1月18日。平等發(fā)展觀是習(xí)近平資本市場法治論述的重要內(nèi)容,一個市場只有保障其主體平等發(fā)展,才會有更多的國內(nèi)外資本參與其中,才會保證這個市場充分的流動性。正如習(xí)近平總書記在2018年11月1日的民營企業(yè)座談會中所指出的:“民營企業(yè)和民營企業(yè)家是我們自己人,民營經(jīng)濟(jì)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度發(fā)展的重要成果,是推動社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量,是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要主體?！雹堋逗敛粍訐u鼓勵支持引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展 支持民營企業(yè)發(fā)展并走向更加廣闊舞臺》,《人民日報》,2018年11月2日。在黨的二十大報告中,他更明確指出:“優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境,依法保護(hù)民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益,促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大,支持中小微企業(yè)發(fā)展。”⑤習(xí)近平:《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗》,《人民日報》,2022年10月26日。平等發(fā)展觀也是習(xí)近平資本市場法治論述中以人民為中心思想的根本要求,這樣才能讓發(fā)展更加平衡,讓發(fā)展機(jī)會更加均等,讓發(fā)展成果能夠人人共享。而在內(nèi)資與外資平等觀方面,習(xí)近平總書記更加高瞻遠(yuǎn)矚。在二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第九次峰會上他指出,要“完善全球經(jīng)濟(jì)治理,各國要致力于建設(shè)公平公正、包容有序的國際金融體系,提高新興市場國家和發(fā)展中國家代表性和發(fā)言權(quán),確保各國在國際經(jīng)濟(jì)合作中權(quán)利平等、機(jī)會平等、規(guī)則平等”⑥杜尚澤,白陽:《習(xí)近平出席二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第九次峰會并發(fā)表重要講話》,《人民日報》,2014年11月16日。。

第四,在推動高質(zhì)量發(fā)展中防范化解風(fēng)險的理論。這是習(xí)近平資本市場法治諸論述中的又一個重要論斷。當(dāng)今社會是一個風(fēng)險社會,而在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中,資本市場又是競爭最為激烈、風(fēng)險程度最高的領(lǐng)域。在當(dāng)今世界,金融之于國家的重要性不言而喻,它不僅是核心競爭力,而且關(guān)涉國家安全⑦《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力》,《人民日報》,2019年2月24日?！，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下,資本市場是整個市場經(jīng)濟(jì)的命脈,而金融本身所具有的高風(fēng)險特性使得金融體系的安全與平穩(wěn)運行對經(jīng)濟(jì)全局的發(fā)展和穩(wěn)定至關(guān)重要。因此,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào):一要有金融風(fēng)險防范意識;二要不斷提高風(fēng)險防范和化解能力,包括對資本性質(zhì)、資本功能、資本規(guī)律的系統(tǒng)認(rèn)識;三要克服經(jīng)濟(jì)脫實向虛的傾向,抓住不良資產(chǎn)風(fēng)險、泡沫風(fēng)險等重點問題重點解決;四是對資本運行的治理能力要不斷提高⑧《依法規(guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。。所有這一切都要在法治的框架下進(jìn)行。資本市場自身調(diào)節(jié)具有局限性,我國資本市場結(jié)構(gòu)不合理、自我糾錯能力不高,資本市場產(chǎn)品單一等等諸多問題導(dǎo)致我國資本市場仍然存在很多缺陷,因此要發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)作用,掌控大局,把控我國經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展方向,優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu),確保資本市場改革發(fā)展正確方向,確保國家金融安全,充分尊重資本發(fā)展規(guī)律,以市場為主導(dǎo),充分調(diào)動并發(fā)揮各方面的積極性、創(chuàng)造性和主動性,創(chuàng)新性地化解金融風(fēng)險尤其是系統(tǒng)性金融風(fēng)險,這也是金融監(jiān)管的根本任務(wù)⑨《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力》,《人民日報》,2019年2月24日。。

(二)以法治推動和保障資本市場高水平開放的論述

習(xí)近平對資本市場高水平開放有著深刻的把握和闡釋,尤其是在當(dāng)前逆全球化的背景之下,他更加強(qiáng)調(diào)資本市場改革開放的重要性。

第一,中國未來發(fā)展的突破口仍然是堅持不斷深化改革開放,不斷深入擴(kuò)大對外開放也是中國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的根本途徑。對外開放是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的全國各族人民所面對的一項長期、艱巨、繁重的事業(yè)。當(dāng)前在世界遭遇百年未有之大變局和疫情肆虐的情況下,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)中國將堅定不移地做真正的多邊主義的維護(hù)者和踐行者,毫不動搖地同世界分享市場機(jī)遇,堅定不移推動高水平開放,堅定不移維護(hù)世界共同利益,“中國擴(kuò)大高水平開放的決心不會變,同世界分享發(fā)展機(jī)遇的決心不會變,推動經(jīng)濟(jì)全球化朝著更加開放、包容、普惠、平衡、共贏方向發(fā)展的決心不會變”①《習(xí)近平在第四屆中國國際進(jìn)口博覽會開幕式上發(fā)表主旨演講》,《人民日報》,2021年11月5日。。這不僅因為全球化之趨勢仍然勢不可擋,更因為資本具有國際性,這就要求資本市場也要具有國際性?？梢哉f,中國資本市場不可能脫離國際資本市場而一枝獨秀,同時,對外開放也是推動中國資本市場發(fā)展的根本出路。“要深化資本市場改革。要繼續(xù)完善我國資本市場基礎(chǔ)制度,更好發(fā)揮資本市場功能,為各類資本發(fā)展釋放出更大空間?！雹凇兑婪ㄒ?guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。習(xí)近平總書記對外開放觀是在新的國際環(huán)境下中國未來發(fā)展的重要指針。

第二,法治是實現(xiàn)資本市場對外高水平開放的重要保障。首先,法治能夠保障資本市場對外開放的穩(wěn)定和持續(xù)。資本市場對外開放的戰(zhàn)略定位與中國新時代中國特色社會主義發(fā)展戰(zhàn)略安排是一致的。自十八大以來,習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)法治對國家戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的保障作用?！拔覀?nèi)嫱菩幸婪ㄖ螄?堅定不移厲行法治,一個重要意圖就是為子孫后代計,為長遠(yuǎn)發(fā)展謀。”③中共中央文獻(xiàn)研究室編:《習(xí)近平關(guān)于全面依法治國論述摘編》,中央文獻(xiàn)出版社,2015年,第12-13頁。其次,以法治化手段推動中國的高水平開放是深化我國對外開放發(fā)展之路的必要一環(huán)。法治和開放是統(tǒng)一的,要高度運用法治思維和法治方式推動開放,堅持開放和法治相統(tǒng)一協(xié)調(diào),共同促進(jìn)資本市場的高效、有序發(fā)展。堅持對外開放推進(jìn)的法治路徑,加大對外開放力度,完善開放型經(jīng)濟(jì)體制,不斷提高對外開放水平,才能吸引外來投資,讓外來資本更敢、更愿、更想進(jìn)入中國,才能增強(qiáng)我國資本市場的活力。當(dāng)前,我國正在提升營商環(huán)境,以投資的自由化、便利化為出發(fā)點優(yōu)化資本市場環(huán)境,這在本質(zhì)上都與法治息息相關(guān)。法治是最好的營商環(huán)境,沒有法治,資本市場的開放將淪為空談。再次,堅持資本市場對外開放的法治化,能夠有效汲取、對接外國資本市場發(fā)展的先進(jìn)法治經(jīng)驗,提升我國資本市場治理能力和治理體系的現(xiàn)代化。

(三)以法治推動和保障資本市場改革,實現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的論述

習(xí)近平總書記對資本市場發(fā)展的思考實際上是與資本市場改革開放統(tǒng)一考慮的。2015年9月22日,習(xí)近平在接受《華爾街日報》書面采訪時指出,發(fā)展資本市場是中國的改革方向④《堅持構(gòu)建中美新型大國關(guān)系正確方向 促進(jìn)亞太地區(qū)和世界和平穩(wěn)定發(fā)展》,《人民日報》,2015年9月23日。。2015年10月18日,習(xí)近平在接受路透社采訪時亦指出,中國將按照市場化、法治化方向,穩(wěn)步推進(jìn)金融改革,更好支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展⑤《共同開啟中英全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的“黃金時代”為中歐關(guān)系全面推進(jìn)注入新動力》,《人民日報》,2015年10月19日。。習(xí)近平總書記指出:“要深化資本市場改革。要繼續(xù)完善我國資本市場基礎(chǔ)制度,更好發(fā)揮資本市場功能,為各類資本發(fā)展釋放出更大空間?！雹蕖兑婪ㄒ?guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。無論是推動資本市場發(fā)展以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長,還是滿足人民日益增長的美好生活的需求,其根本在于深化資本市場的改革。而在改革中,法治的作用不可忽視,習(xí)近平總書記始終強(qiáng)調(diào)重大改革要于法有據(jù),不可脫法而行。法治和改革不僅唇齒相依,相互依存,相伴而生,而且法治對資本市場改革具有推動和保護(hù)功能,“在整個改革過程中,都要高度重視運用法治思維和法治方式,發(fā)揮法治的引領(lǐng)和推動作用”⑦習(xí)近平:《習(xí)近平談治國理政》,第3卷,外文出版社,2020年,第286頁。。全面深化改革要符合法治精神,以法治促改革,為資本市場的改革奠定根基,這是依憲治國的本質(zhì)要求,也是社會主義法治的必然要求。

同時,習(xí)近平總書記始終強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的改革思路。首先,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)虛擬經(jīng)濟(jì)要服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì),金融要滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展,滿足人民群眾需要⑧《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力》,《人民日報》,2019年2月24日。。金融要脫虛向?qū)?要以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為目的,這也是資本市場發(fā)展的目的。2017年7月15日,習(xí)近平總書記在全國金融工作會議上指出,金融要回歸實體經(jīng)濟(jì),服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展,把服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點和落腳點,作為其發(fā)展宗旨,并作為防范金融風(fēng)險的根本舉措⑨《服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)防控金融風(fēng)險深化金融改革 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展》,《人民日報》,2017年7月16日。。其次,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)要認(rèn)識金融發(fā)展的規(guī)律,把握金融的本質(zhì)和特點,全面提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量。再次,要認(rèn)真借鑒和學(xué)習(xí)國際社會一些國家和地區(qū)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的先進(jìn)經(jīng)驗,并立足中國國情,走出我們的資本市場發(fā)展道路。

(四)以法治促進(jìn)多層次資本市場建設(shè)的論述

市場對金融的需求具有多元性,因此資本市場建設(shè)也要回應(yīng)市場的多元性需求,這是現(xiàn)代資本市場發(fā)展新特征。申言之,在資本市場上,不同的投資者與融資者都有著不同的規(guī)模和主體特征,對資本市場的金融服務(wù)有著不同的需求,投資者和融資者對于金融業(yè)需求的多樣性決定了資本市場應(yīng)當(dāng)是一個多層次的市場體系。對此,習(xí)近平總書記有著深刻的把握,他在2017年5月14日的“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式上指出:“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液,我們要建立穩(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險可控的金融保障體系,建設(shè)多元化融資體系和多層次資本市場?！雹倭?xí)近平:《攜手推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)》,《人民日報》,2017年5月15日。在2017年7月16日的全國金融工作會議上他明確提出:“要把發(fā)展直接融資放在重要位置,形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場體系。”②《服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)防控金融風(fēng)險深化金融改革 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展》,《人民日報》,2017年7月16日。從經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家實踐看,其資本市場的層次分明,劃分合理,能夠滿足各個層次的融資需求。如美國證券市場分為主板市場、二板市場、三板市場乃至柜臺交易市場。反觀我國資本市場層次體系,不僅單一,而且有趨同性特點。所以,在黨的十九大報告中,習(xí)近平總書記明確提出要“深化金融體制改革,增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力,提高直接融資比重,促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展”③習(xí)近平:《決勝全面建成小康社會 奪取新時代中國特色社會主義偉大勝利》,《人民日報》,2017年10月28日。。值得注意的是,黨的十八大以來,我國多層次資本市場建設(shè)取得了巨大進(jìn)步,目前已經(jīng)形成了一板市場、二板市場、新三板和四板市場組成的多層次資本市場,各個市場對于自身的定位逐漸清晰。2021年11月15日,北京證券交易所正式開市,定位是致力于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展,是多層次資本市場服務(wù)中小企業(yè)的關(guān)鍵一環(huán)④吳秋余,趙展慧:《金融活水潤澤中小企業(yè)》,《人民日報》,2022年1月7日。。多層次資本市場能夠有效促進(jìn)資金融通,提升直接融資比例,對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有突出作用,這正符合習(xí)近平總書記在黨的二十大報告中所強(qiáng)調(diào)的“健全資本市場功能,提高直接融資比例”⑤習(xí)近平:《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗》,《人民日報》,2022年10月26日。之要求。更為重要的是,習(xí)近平總書記十分強(qiáng)調(diào)法治對多層次資本市場建設(shè)的保障功能,堅持要以法治方式對資本市場進(jìn)行引導(dǎo)規(guī)制,提高金融資源配置效率。在黨的二十大報告中,他強(qiáng)調(diào)指出要構(gòu)建高水平的新時代中國特色社會主義,完善市場經(jīng)濟(jì)體制,堅持和完善社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度,“充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,健全資本市場功能,提高直接融資比重,依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展”⑥習(xí)近平:《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗》,《人民日報》,2022年10月26日。。

(五)以法治手段保護(hù)投資者合法權(quán)益的論述

保護(hù)資本市場投資者利益是習(xí)近平資本市場法治建設(shè)的又一重要組成部分,是他的資本市場法治理論體系的精華,也是他的“以人民為中心”的民本思想的體現(xiàn)?！耙匀嗣駷橹行摹笔橇?xí)近平新時代中國特色社會主義思想的重要內(nèi)容。在黨的二十大報告中他強(qiáng)調(diào)指出:“前進(jìn)道路上,必須牢牢把握堅持以人民為中心的發(fā)展思想。維護(hù)人民根本利益,增進(jìn)民生福祉,不斷實現(xiàn)發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享,讓現(xiàn)代化建設(shè)成果更多更公平惠及全體人民?！雹摺陡吲e中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗》,《人民日報》,2022年10月17日。眾所周知,投資者是資本市場存在的前提和基礎(chǔ),資本市場的發(fā)展不能以犧牲投資者利益為代價。所以,在指導(dǎo)資本市場實踐中,習(xí)近平總書記始終強(qiáng)調(diào)以人為本,要保護(hù)投資者的合法權(quán)益,資本市場的發(fā)展也應(yīng)當(dāng)致力于實現(xiàn)人民的幸福生活,指出“要防范化解金融風(fēng)險,加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場”⑧《全面貫徹黨的十八屆五中全會精神 落實發(fā)展理念推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革》,《人民日報》,2015年11月11日。。在2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會議上,他還強(qiáng)調(diào)“要加快金融體制改革,盡快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場,抓緊研究提出金融監(jiān)管體制改革方案”⑨《中央經(jīng)濟(jì)工作會議在北京舉行》,《人民日報》,2015年12月22日。。為了落實資本市場投資者保護(hù),習(xí)近平總書記還強(qiáng)調(diào)具體落實,包括通過法治手段落實資本市場的信息披露制度,強(qiáng)調(diào)資本市場的規(guī)范、透明①《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力》,《人民日報》,2019年2月24日。,“加快建立完善有利于保護(hù)金融消費者權(quán)益、有利于增強(qiáng)金融有序競爭、有利于防范金融風(fēng)險的機(jī)制”②《服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)防控金融風(fēng)險深化金融改革 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展》,《人民日報》,2017年7月16日。,加強(qiáng)市場監(jiān)管,督促各類主體勤勉盡責(zé),恪守職責(zé)③《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力》,《人民日報》,2019年2月24日。,完善資本市場基礎(chǔ)性制度,堅持市場化、法治化和國際化方向④習(xí)近平:《在企業(yè)家座談會上的講話》,《人民日報》,2020年7月22日。。另外,為了保護(hù)投資者合法權(quán)益,習(xí)近平總書記還強(qiáng)調(diào)資本市場法律責(zé)任制度的完善,解決資本市場違法違規(guī)成本過低問題⑤《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力》,《人民日報》,2019年2月24日。。

三、習(xí)近平資本市場法治論述中的價值定位

習(xí)近平總書記對資本市場法治建設(shè)的一系列論述,是習(xí)近平新時代中國特色社會主義法治思想的核心組成部分,體現(xiàn)了法治的價值。法治價值本質(zhì)上是價值的一種特殊表現(xiàn)形態(tài),它反映了在新的時代條件下個人與個人、個人與社會、個人與國家、個人與自然相互關(guān)系的法治意義⑥公丕祥:《習(xí)近平法治價值論思想的內(nèi)在蘊涵》,《行政法學(xué)研究》,2020年第6期。。

(一)以保護(hù)投資者作為資本市場法治建設(shè)的依歸

“民存則社稷存,民亡則社稷亡?！雹呃钜僦?《中華句典》,新世界出版社,2006年,第18頁。習(xí)近平在當(dāng)選黨的總書記后的首次公開講話中,即表示“人民對美好生活的向往,就是我們的奮斗目標(biāo)”⑧齊中熙,申鋮,胡璐,劉夏村,周圓:《人民對美好生活的向往,就是我們的奮斗目標(biāo)》,《光明日報》,2022年2月16日。。以人民為中心是發(fā)展中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)的政治底色,是習(xí)近平法治思想的根本立場。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展決定著人民生活的改善程度,象征著人民生活的幸福水平,資本市場作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器,更要以人民日益增長的美好生活需求為根本宗旨。資本市場是投資者的市場,資本市場的建立需要投資者,資本市場的發(fā)展需要投資者。沒有投資者,就沒有資本市場。所以,尊重和保護(hù)投資者,是資本市場法治的題中應(yīng)有之義。遵循資本市場投資者保護(hù)的理論,就是堅持發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享的以人民為中心發(fā)展思想的具體體現(xiàn)⑨習(xí)近平:《堅定不移走中國人權(quán)發(fā)展道路 更好推動我國人權(quán)事業(yè)發(fā)展》,《求是》,2022年第12期。。

資本市場發(fā)展的最終目的就是滿足人民日益增長的美好生活的需求,人民對物質(zhì)財富的追求就是推動資本市場發(fā)展的動力,也是資本市場發(fā)展的本質(zhì)要求。我們“要堅持借鑒國際經(jīng)驗和體現(xiàn)中國特色相結(jié)合、政府引導(dǎo)和市場化主導(dǎo)相結(jié)合、完善基礎(chǔ)金融服務(wù)和改進(jìn)重點領(lǐng)域金融服務(wù)相結(jié)合,加快推進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),完善相關(guān)法律法規(guī)體系,發(fā)揮政策引導(dǎo)激勵作用,加強(qiáng)普惠金融教育和金融消費者權(quán)益保護(hù)”⑩《全面貫徹黨的十八屆五中全會精神 依靠改革為科學(xué)發(fā)展提供持續(xù)動力》,《人民日報》,2015年11月10日。。

習(xí)近平總書記將投資者保護(hù)作為資本市場法治建設(shè)的根本,強(qiáng)調(diào)資本市場讓更多的金融消費者受益,讓資本市場更公正地普惠人民,實質(zhì)上就是對人權(quán)的尊重和保障。通過資本市場法治實現(xiàn)對資本市場投資者權(quán)利的保護(hù),是憲法所要求的保護(hù)人民經(jīng)濟(jì)權(quán)利的重要內(nèi)容。

(二)保障和促進(jìn)資本市場的公平公正

習(xí)近平總書記曾明確指出,中國共產(chǎn)黨全心全意為人民服務(wù)的宗旨,決定了我們必須追求公平正義,保護(hù)人民利益,伸張正義?中共中央文獻(xiàn)研究室編:《習(xí)近平關(guān)于全面依法治國論述摘編》,中央文獻(xiàn)出版社,2015年,第38頁。。這不僅是黨的宗旨,也是我國資本市場法治建設(shè)的價值目標(biāo)。因為除了上述原因之外,新時代中國特色社會主義要求我們必須加緊建設(shè)對保障社會公平正義具有重要作用的制度?習(xí)近平:《習(xí)近平談治國理政》,第1卷,外文出版社,2018年,第13頁。。另一方面,依法治理資本市場是依法治國的重要組成部分。國家通過制定一系列的方針、政策以及相應(yīng)的法律法規(guī),以法治引導(dǎo)資本市場發(fā)展,引導(dǎo)資本市場規(guī)范、有序、公平發(fā)展,是資本市場法治的必然要求。自改革開放以來,我國的資本市場盡管取得了巨大的成就,但是仍然面臨著一些問題,尤其是投資者保護(hù)不力、違規(guī)違法成本低、懲戒力度小、監(jiān)管力度弱等問題都比較突出,這些都違背了法治的公平正義的要求。因此我們要在法治的框架下逐步推動我國資本市場制度的完善,規(guī)范市場行為,保障市場公平公正。正如習(xí)近平總書記所指出的:“資本是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要生產(chǎn)要素,在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范和引導(dǎo)資本發(fā)展,這關(guān)系到社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度,關(guān)系改革開放基本國策,關(guān)系高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕,關(guān)系國家安全和社會穩(wěn)定。必須深化對新的時代條件下我國各類資本及其作用的認(rèn)識,規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展,發(fā)揮其作為重要生產(chǎn)要素的積極作用?！雹佟兑婪ㄒ?guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。“要規(guī)范和引導(dǎo)資本發(fā)展,要設(shè)立‘紅綠燈’,健全資本發(fā)展的法律制度,形成框架完整、邏輯清晰、制度完備的規(guī)則體系。要以保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)、維護(hù)契約、統(tǒng)一市場、平等交換、公平競爭、有效監(jiān)管為導(dǎo)向,針對存在的突出問題,做好相關(guān)法律法規(guī)的立改廢釋,完善資本行為制度規(guī)則。”②《依法規(guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。

值得注意的是,共同富裕也是習(xí)近平總書記所強(qiáng)調(diào)的資本市場法治中的公平公正價值目標(biāo)的重要內(nèi)涵。他指出:“我們推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展,歸根結(jié)底是要實現(xiàn)全體人民共同富裕。新中國成立以來特別是改革開放以來,我們黨團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)人民向著實現(xiàn)共同富裕的目標(biāo)不懈努力,人民生活水平不斷提高?！雹邸吨泄仓醒腙P(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》,《人民日報》,2020年11月4日。共同富裕是社會主義的必然要求,是馬克思主義的價值目標(biāo),是科學(xué)社會主義的基本原則,是黨以人民為中心的重要體現(xiàn)。推動資本市場發(fā)展,實現(xiàn)資本市場法治是推動共同富裕的重要一步,要在法治的基礎(chǔ)上推動共同富裕。“發(fā)展普惠金融,目的就是要提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性、滿意度,滿足人民日益增長的金融需求,特別是讓農(nóng)民、小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人及時獲取價格合理、便捷安全的金融服務(wù)?！雹堋度尕瀼攸h的十八屆五中全會精神 依靠改革為科學(xué)發(fā)展提供持續(xù)動力》,《人民日報》,2015年11月10日。正如上文所述,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)“在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范和引導(dǎo)資本發(fā)展,這關(guān)系到社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度,關(guān)系改革開放基本國策,關(guān)系高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕,關(guān)系國家安全和社會穩(wěn)定”⑤《依法規(guī)范和引導(dǎo)我國資本健康發(fā)展 發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用》,《人民日報》,2022年5月1日。。

(三)保障和促進(jìn)資本市場平等

自中共十八大以來,習(xí)近平總書記十分關(guān)注國有資本和民營資本的關(guān)系問題,對資本市場公平競爭問題也高度重視,在實踐中不斷探索,其中平等發(fā)展是習(xí)近平資本市場法治體系中的重要理論,對于我國資本市場法治建設(shè)具有重要指導(dǎo)作用。在中國特色社會主義資本市場建設(shè)和發(fā)展中,處理好國有資本與民營資本、國內(nèi)資本與國際資本的關(guān)系一直都是重要議題,而平等發(fā)展思想理論為處理好以上議題指明了方向。

如何正確處理國有資本和民營資本關(guān)系的問題歷來為黨中央所重視。作為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要生產(chǎn)要素,國有資本與民營資本的地位都舉足輕重,而正確處理二者之間的關(guān)系尤為重要。二者如一車之兩轂,不可偏廢。因此,規(guī)范和引導(dǎo)國有資本和民營資本平等發(fā)展,事關(guān)新時代中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展之大計,事關(guān)改革開放的成敗,事關(guān)人民的幸福生活,事關(guān)國家的安全與社會的穩(wěn)定。習(xí)近平總書記在黨的二十大報告中強(qiáng)調(diào):“堅持和完善社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度,毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì),毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展,充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,更好發(fā)揮政府作用,深化國資國企改革,加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整,推動國有資本和國有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大,提升企業(yè)核心競爭力。優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境,依法保護(hù)民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益,促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大?！雹蕖陡吲e中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗》,《人民日報》,2022年10月17日。資本具有兩面性,若處理不好國有資本與民營資本的關(guān)系,將會導(dǎo)致資本消極作用的無限放大,無法保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率,無法為滿足人民的美好生活需要服務(wù)。在當(dāng)前國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境錯綜復(fù)雜、不確定因素增多、經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展風(fēng)險顯著上升的大背景下,保證國有資本與民營資本平等發(fā)展,處理好國有資本與民營資本之間的關(guān)系,尤為重要。與國有資本相比,民營企業(yè)在發(fā)展中相對弱勢。因此,習(xí)近平總書記十分注重對民營資本的扶持。習(xí)近平總書記在2018年民營企業(yè)座談會上指出,對民營企業(yè),在平等保護(hù)產(chǎn)權(quán)、平等參與市場競爭、平等使用生產(chǎn)要素等方面要加強(qiáng)落實⑦習(xí)近平:《在民營企業(yè)座談會上的講話》,《人民日報》,2018年11月2日。。

同樣,針對外國資本和國內(nèi)資本的地位問題,習(xí)近平總書記堅持要一視同仁,平等保護(hù)。他強(qiáng)調(diào)要“打造市場化、法治化、國際化營商環(huán)境。要實施好民法典和相關(guān)法律法規(guī),依法平等保護(hù)國有、民營、外資等各種所有制企業(yè)產(chǎn)權(quán)和自主經(jīng)營權(quán),完善各類市場主體公平競爭的法治環(huán)境”⑧習(xí)近平:《在企業(yè)家座談會上的講話》,《人民日報》,2020年7月22日。;“要實施好外商投資法,放寬市場準(zhǔn)入,推動貿(mào)易和投資便利化。對中國注冊的企業(yè)要一視同仁,完善公平競爭環(huán)境”①習(xí)近平:《在企業(yè)家座談會上的講話》,《人民日報》,2020年7月22日。。這表明,不僅要平等保護(hù)國有資本與民營資本平等發(fā)展,還要保護(hù)國內(nèi)資本與國際資本平等發(fā)展。習(xí)近平總書記還將對外資的平等保護(hù)與國家高水平開放聯(lián)系起來。在黨的二十大報告中也強(qiáng)調(diào),“推進(jìn)高水平對外開放。依托我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢,以國內(nèi)大循環(huán)吸引全球資源要素,增強(qiáng)國內(nèi)國際兩個市場兩種資源聯(lián)動效應(yīng),提升貿(mào)易投資合作質(zhì)量和水平。穩(wěn)步擴(kuò)大規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放。推動貨物貿(mào)易優(yōu)化升級,創(chuàng)新服務(wù)貿(mào)易發(fā)展機(jī)制,發(fā)展數(shù)字貿(mào)易,加快建設(shè)貿(mào)易強(qiáng)國。合理縮減外資準(zhǔn)入負(fù)面清單,依法保護(hù)外商投資權(quán)益,營造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境”②《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗》,《人民日報》,2022年10月17日。?？梢钥闯?保證內(nèi)外資平等發(fā)展是推動高水平開放的重要前提之一。而且,堅持國內(nèi)資本與國際資本平等發(fā)展也是構(gòu)建新型國際關(guān)系,深化拓展平等、開放、合作的全球伙伴的內(nèi)在要求。

(四)以法治促進(jìn)和保障資本市場安全

資本市場的發(fā)展是在安全條件下的發(fā)展。資本市場發(fā)展過程中要加強(qiáng)監(jiān)管,防范化解金融風(fēng)險,從而促進(jìn)資本市場穩(wěn)步高質(zhì)量發(fā)展,這是習(xí)近平總書記始終強(qiáng)調(diào)的一個重要方面。2017年4月25日,習(xí)近平總書記在中共中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)中強(qiáng)調(diào):“金融安全是國家安全的重要組成部分,是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。維護(hù)金融安全,是關(guān)系我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事?！雹邸督鹑诨罱?jīng)濟(jì)活金融穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn) 做好金融工作維護(hù)金融安全》,《人民日報》,2017年4月27日?？梢钥闯?資本市場安全與資本市場發(fā)展同等重要,不可偏廢。從國際經(jīng)驗來看,各經(jīng)濟(jì)體都十分重視通過法治手段確保資本市場安全,因為資本市場發(fā)展過程中都伴隨著高風(fēng)險,故而都必須加強(qiáng)金融風(fēng)險管理,這樣才有利于保護(hù)投資者權(quán)益,提升金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。他山之石,可以攻玉?！按_保經(jīng)濟(jì)金融大局穩(wěn)定,意義十分重大。要堅持底線思維,增強(qiáng)系統(tǒng)觀念,遵循市場法治化原則,統(tǒng)籌做好重大金融風(fēng)險防范化解工作。”④《在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕 統(tǒng)籌做好重大金融風(fēng)險防范化解工作》,《人民日報》,2021年8月18日。資本市場中的金融風(fēng)險具有極強(qiáng)的破壞性,具體的一家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善出現(xiàn)危機(jī),往往會牽涉到多重主體,除了經(jīng)營者本身,還包括投資者、融資者等,有可能對整個資本市場的穩(wěn)健運行產(chǎn)生威脅,若發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險,則會導(dǎo)致整個金融體系運轉(zhuǎn)失靈,從而導(dǎo)致社會經(jīng)濟(jì)秩序的混亂,誘發(fā)社會危機(jī)。所以,習(xí)近平總書記在全國金融工作會議上的講話中指出:“金融是國家重要的核心競爭力,金融安全是國家安全的重要組成部分,金融制度是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。防范發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險是金融工作的永恒主題?！雹荨斗?wù)實體經(jīng)濟(jì)防控金融風(fēng)險深化金融改革 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展》,《人民日報》,2017年7月16日。

習(xí)近平總書記不僅強(qiáng)調(diào)資本市場安全的重要性,還為資本市場安全保障開出了藥方。他始終強(qiáng)調(diào)維護(hù)資本市場的安全根本的方案在于法治。第一,要不斷完善金融法律制度。金融作為一個國家的核心競爭力,與其相關(guān)的制度也是國家的處于核心地位的基礎(chǔ)性制度⑥《服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)防控金融風(fēng)險深化金融改革 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展》,《人民日報》,2017年7月16日。。沒有完善的金融法治,難有競爭力。第二,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)資本市場的高質(zhì)量發(fā)展要把防范金融風(fēng)險放在第一位,這也需要以法治作為保障。第三,要堅持市場化和法治化的改革方向,加快建立順應(yīng)金融發(fā)展規(guī)律、契合金融范疇特征、協(xié)調(diào)有效的金融監(jiān)管框架。第四,要通過法治手段有序推進(jìn)金融風(fēng)險管理制度,加強(qiáng)金融風(fēng)險防控能力。第五,要完善資本市場法律責(zé)任制度,以此保障資本市場安全。

四、習(xí)近平資本市場法治論述的法理思考

習(xí)近平資本市場法治論述十分重視對資本市場法治的理論凝練,進(jìn)而指導(dǎo)市場實踐?！巴七M(jìn)全面依法治國是國家治理的一場深刻變革,必須以科學(xué)理論為指導(dǎo),加強(qiáng)理論思維,不斷從理論和實踐的結(jié)合上取得新成果,總結(jié)好、運用好黨關(guān)于新時代加強(qiáng)法制建設(shè)的思想理論成果,更好指導(dǎo)全面依法治國各項工作?！雹吡?xí)近平:《論堅持全面依法治國》,中央文獻(xiàn)出版社,2020年,第6頁。黨的二十大報告提出要以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族的偉大復(fù)興。中國式現(xiàn)代化是習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的一個原創(chuàng)性科學(xué)概念⑧張文顯:《深刻把握中國式現(xiàn)代化的科學(xué)概念和豐富內(nèi)涵》,《經(jīng)濟(jì)日報》,2022年10月23日。,也是一套完善的理論系統(tǒng),其中包含了中國資本市場發(fā)展的中國式道路,并內(nèi)在地包含了資本市場的法治建設(shè),從而實現(xiàn)資本市場治理的現(xiàn)代化。

(一)以中國式現(xiàn)代化理論指導(dǎo)資本市場法治建設(shè)

中國式現(xiàn)代化是中國過去、現(xiàn)在以及將來發(fā)展的新型現(xiàn)代化,是現(xiàn)代化的新形態(tài)、新道路,不僅借鑒了有世界先進(jìn)國家現(xiàn)代化進(jìn)程中的一些有益經(jīng)驗,更有符合我國現(xiàn)實情況的具有中國特色的要素。從理論上來說,中國式現(xiàn)代化理論體系可以從以下幾個方面去理解:其一,中國式現(xiàn)代化是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的中國特色社會主義的現(xiàn)代化;其二,中國式現(xiàn)代化是經(jīng)濟(jì)社會全面發(fā)展的現(xiàn)代化;其三,中國式現(xiàn)代化是獨立自主的現(xiàn)代化;其四,中國式現(xiàn)代化是融入人類命運共同體和人類社會現(xiàn)代化的現(xiàn)代化;其五,中國式現(xiàn)代化是共同富裕的現(xiàn)代化;其六,中國式現(xiàn)代化是維護(hù)人類和平和共同發(fā)展的現(xiàn)代化①張文顯:《深刻把握中國式現(xiàn)代化的科學(xué)概念和豐富內(nèi)涵》,《經(jīng)濟(jì)日報》,2022年10月23日。。所以,中國式現(xiàn)代化不僅體現(xiàn)在理論上所總結(jié)的國家和社會的現(xiàn)代化上,還廣泛地體現(xiàn)在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等各個領(lǐng)域的現(xiàn)代化方面。具體到資本市場法治現(xiàn)代化方面,就要求我們在批判地繼承世界各國資本市場法治建設(shè)經(jīng)驗基礎(chǔ)上,針對中國資本市場實際情況,創(chuàng)新性地進(jìn)行制度革新,大膽進(jìn)行制度性開放,使中國的資本市場能夠與世界資本市場相互協(xié)調(diào),取長補短,展現(xiàn)出中國資本市場法治現(xiàn)代化的科學(xué)性、體系性、開放性。正如上文所述,習(xí)近平總書記對資本市場的功能定位、發(fā)展道路、監(jiān)管要求和投資者保護(hù)等方面的闡述都本質(zhì)地反映了資本市場法治現(xiàn)代化的中國特征。除此之外,在國內(nèi)資本市場法治和國外資本市場法治的關(guān)系方面,他也有著開放、包容的視角和站位,提出要統(tǒng)籌推進(jìn)國內(nèi)法治和涉外法治,“要加快形成系統(tǒng)完備的涉外法律法規(guī)體系,提升涉外執(zhí)法司法效能。要引導(dǎo)企業(yè)、公民在走出去過程中更加自覺地遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)和風(fēng)俗習(xí)慣,運用法治和規(guī)則維護(hù)自身合法權(quán)益”②《堅定不移走中國特色社會主義法治道路 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家提供有力法治保障》,《人民日報》,2020年11月18日。。

(二)在中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下推進(jìn)資本市場法治

堅持中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)是中國特色社會主義的本質(zhì)要求。資本市場法治建設(shè)要堅持黨的領(lǐng)導(dǎo),這是中國資本市場法治建設(shè)的宗旨和目的決定的。從理論上看,黨的領(lǐng)導(dǎo)是中國特色社會主義最本質(zhì)的特征,也是中國特色社會主義法治最重要的特征,因此我國資本市場的建設(shè)和發(fā)展必須依靠黨的領(lǐng)導(dǎo)。這是我國社會主義建設(shè)的一條基本經(jīng)驗,也是全黨全民的廣泛共識。習(xí)近平總書記在2017年全國金融工作會議上提出:“必須加強(qiáng)黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。做好新形勢下金融工作,要堅持黨中央對金融工作集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。”③《金融活經(jīng)濟(jì)活金融穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn) 做好金融工作維護(hù)金融安全》,《人民日報》,2017年4月27日。只有堅持中國共產(chǎn)黨對金融事業(yè)的領(lǐng)導(dǎo),才能集中力量辦大事,走出一條具有中國特色的金融發(fā)展之路。作為金融回歸實體經(jīng)濟(jì)的制度保障,黨中央對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)有著重大的作用。只有在黨中央的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下,才能全面保障資本市場發(fā)展的方向和有效維護(hù)資本市場安全。黨對資本市場法治工作的領(lǐng)導(dǎo),首先是戰(zhàn)略上、道路上的領(lǐng)導(dǎo),即明確資本市場在市場經(jīng)濟(jì)中的重要地位、資本市場發(fā)展的總抓手、基本原則、指導(dǎo)理念以及發(fā)展目標(biāo)。

從實踐上看,資本市場法治建設(shè)和發(fā)展離不開中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo),這是時代之現(xiàn)實、實踐之必然。改革開放以來,黨中央在每一個歷史節(jié)點都積極發(fā)揮了統(tǒng)領(lǐng)作用,奠定了理論基礎(chǔ),指明了前進(jìn)方向,確定了任務(wù)書、路線圖、時間表④張文顯:《習(xí)近平法治思想的基本精神和核心要義》,《東方法學(xué)》,2021年第1期。。在資本市場法治建設(shè)和發(fā)展中,習(xí)近平資本市場法治論述明確了資本市場在市場經(jīng)濟(jì)中的重要地位,指明了以“服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險、深化金融改革”為前進(jìn)方向,確定了以“發(fā)展觀、開放觀”為重要指導(dǎo)理念,深化了“以人民為中心”的基本發(fā)展原則。在領(lǐng)導(dǎo)工作的具體層面,保證黨在資本市場立法、執(zhí)法、司法、守法上發(fā)揮積極領(lǐng)導(dǎo)作用,通過黨領(lǐng)導(dǎo)資本市場立法,將黨的主張通過法定程序變?yōu)閲乙庵?通過黨領(lǐng)導(dǎo)資本市場執(zhí)法,確保權(quán)責(zé)統(tǒng)一、權(quán)威高效的資本市場行政執(zhí)法,建設(shè)職能科學(xué)、權(quán)責(zé)法定、執(zhí)法嚴(yán)明、公開公正、廉潔高效、守法誠信的資本市場執(zhí)法機(jī)制體制,通過黨對資本市場司法的領(lǐng)導(dǎo),優(yōu)化資本市場司法職權(quán)配置,規(guī)范司法職權(quán),確保資本市場司法獨立公正,維護(hù)資本市場公平正義,通過黨帶頭守法,引領(lǐng)資本市場主體全民守法,形成資本市場尊法學(xué)法守法用法護(hù)法的良好風(fēng)尚。

習(xí)近平總書記資本市場法治論述對黨的領(lǐng)導(dǎo)的重申和深化,確立了中國特色社會主義資本市場的國家戰(zhàn)略定位,明確了中國特色社會主義金融高質(zhì)量發(fā)展的重要原則,指明了中國特色社會主義金融高質(zhì)量發(fā)展的實現(xiàn)路徑。黨的領(lǐng)導(dǎo)是資本市場建設(shè)和發(fā)展的必然要求,如果離開了黨的領(lǐng)導(dǎo),如果黨自身不過硬,加強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力、防范金融風(fēng)險、深化金融改革將成為空想。因此,必須既要立足當(dāng)前,更應(yīng)著眼長遠(yuǎn),以解決現(xiàn)實問題為導(dǎo)向,以可持續(xù)長遠(yuǎn)發(fā)展為指引,走好中國特色社會主義資本市場“創(chuàng)新、綠色、協(xié)調(diào)、開放、共享”的特色發(fā)展道路①馮果:《習(xí)近平法治思想中有關(guān)金融法治論述的精髓和要義》,《荊楚法學(xué)》,2021年第1期。。

(三)以人民為中心作為資本市場法治建設(shè)邏輯起點

以人民為中心是資本市場法治建設(shè)的初心和使命,也是實現(xiàn)資本市場法治的依靠和保證。首先,以人民為中心是習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的重要內(nèi)容,一切為了人民是習(xí)近平法治思想的根本立場②卓澤淵:《習(xí)近平法治思想要義的法理解讀》,《中國法學(xué)》,2021年第1期。。以人民為中心是對中國特色社會主義成功經(jīng)驗和深刻教訓(xùn)的總結(jié),是發(fā)展中國特色社會主義資本市場的必然要求。這是由我國的國體和政體所決定的。其次,習(xí)近平總書記將資本市場的發(fā)展建設(shè)與人民聯(lián)系起來,沒有人民的支持,就沒有資本市場;沒有廣大投資者,資本市場將是無源之水、無本之木。資本市場發(fā)展的力量來源于人民、資本市場的發(fā)展依靠人民,以人民為資本市場發(fā)展的力量源泉③習(xí)近平:《習(xí)近平談治國理政》,第1卷,外文出版社,2014年,第28頁。。再次,資本市場法治建設(shè)也必然以人民為最根本的保障,資本市場法治的發(fā)展要始終依賴人民。資本市場的發(fā)展,既需要完備的資本市場法律體系,還需要高素質(zhì)高水準(zhǔn)的執(zhí)法機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān),更需要人人守法,從而營造公平競爭的健康發(fā)展資本市場。資本市場法治建設(shè),始終要依賴最廣大人民群眾,將人民意志貫穿到資本市場法治的全過程。最后,從資本市場發(fā)展的目的上來說,也是以服務(wù)于人民、為人民增進(jìn)福祉為落腳點。資本市場發(fā)展為了人民,以實現(xiàn)人民美好生活為目標(biāo)導(dǎo)向。資本市場作為國家經(jīng)濟(jì)生活核心領(lǐng)域,服務(wù)人民生活正是資本市場的本源性旨?xì)w④馮果:《習(xí)近平法治思想中有關(guān)金融法治論述的精髓和要義》,《荊楚法學(xué)》,2021年第1期。?！耙冀K堅持以人民為中心的發(fā)展思想,推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展,健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系,更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求,切實解決貸款難貸款貴問題”⑤《堅定改革信心注重精準(zhǔn)施策 提高改革效應(yīng)放大制度優(yōu)勢》,《人民日報》,2016年5月21日。。“我們推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展,歸根結(jié)底是要實現(xiàn)全體人民共同富裕?！雹蕖吨泄仓醒腙P(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》,《人民日報》,2020年11月4日。在這一發(fā)展目標(biāo)之下,習(xí)近平資本市場法治論述中的“以人民為中心”法治觀體現(xiàn)得淋漓盡致。

(四)資本市場法治融合人類共同價值理念,系于人類命運共同體

資本無國界,資本市場法治也具有國際化的要求。習(xí)近平資本法治論述不僅抓住了這一核心,還將資本市場的發(fā)展與人類命運共同體理論結(jié)合在一起,謀求全人類的共同福祉,具體地體現(xiàn)在他對資本市場開放、發(fā)展和風(fēng)險防范等相關(guān)論述中。習(xí)近平總書記從來都是從世界角度思考政治、經(jīng)濟(jì)問題,他提出要“構(gòu)建人類命運共同體,實現(xiàn)共贏共享”⑦習(xí)近平:《共同構(gòu)建人類命運共同體》,《求是》,2021年第1期。。這一理論表明,在國際視角下,各個國家的基本運行要有全人類的整體觀,要堅持分享、合作、共贏與包容。習(xí)近平總書記闡明了人類命運共同體特定的科學(xué)內(nèi)涵和思想內(nèi)容,即建立平等相待、互商互諒的伙伴關(guān)系;營造公道正義、共建共享的安全格局;謀求開放創(chuàng)新、包容互惠的發(fā)展前景;促進(jìn)和而不同、兼收并蓄的文明交流;構(gòu)筑尊崇自然、綠色發(fā)展的生態(tài)體系⑧習(xí)近平:《攜手構(gòu)建合作共贏新伙伴 同心打造人類命運共同體》,《人民日報》,2015年9月29日。。

人類社會本質(zhì)上需要合作,國家之間亦是如此。布雷頓森林體系是二戰(zhàn)之后在一些大國主導(dǎo)下的金融合作體系,在全球金融市場合作中發(fā)揮了重要作用。但是隨著社會的不斷發(fā)展,其作用似乎已經(jīng)喪失殆盡,局限性日益明顯⑨劉道遠(yuǎn):《國際金融法治改革現(xiàn)代進(jìn)路》,《河南大學(xué)學(xué)報》(社會科學(xué)版),2009年第5期。。在當(dāng)前新的國際形勢之下,開放、合作、共同發(fā)展仍然是不二選擇。

開放是發(fā)展的出路,實現(xiàn)資本市場開放發(fā)展是對外開放提檔升級的重要表現(xiàn),是促進(jìn)我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇⑩馮果:《習(xí)近平法治思想中有關(guān)金融法治論述的精髓和要義》,《荊楚法學(xué)》,2021年第1期。。當(dāng)前國際形勢正面臨百年未有之大變局,單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義持續(xù)發(fā)酵,推進(jìn)對外開放的壓力與日俱增。習(xí)近平總書記多次在各種場合提出對外開放這一議題。“我們要高舉和平、發(fā)展、合作、共贏的旗幟,堅定不移走和平發(fā)展道路,堅持對外開放,同世界各國人民一道,推動構(gòu)建人類命運共同體,讓和平與發(fā)展的陽光普照全球?！雹倭?xí)近平:《在慶祝中華人民共和國成立70周年招待會上的講話》,《求是》,2020年第19期。他還強(qiáng)調(diào)“要樹立世界眼光,更好把國內(nèi)發(fā)展與對外開放統(tǒng)一起來,把中國發(fā)展與世界發(fā)展聯(lián)系起來,把中國人民利益同各國人民利益結(jié)合起來”②《更好統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局 夯實走和平發(fā)展道路的基礎(chǔ)》,《人民日報》,2013年1月30日。。在全球治理方面,習(xí)近平總書記指出“以規(guī)則為基礎(chǔ)加強(qiáng)全球治理是實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的必要前提”,為此要“堅持規(guī)則導(dǎo)向,完善全球治理”③習(xí)近平:《習(xí)近平談治國理政》,第3卷,外文出版社,2020年,第456-459頁。。在對外開放路徑選擇上,習(xí)近平總書記指出,只有通過改革打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場,實現(xiàn)資本市場開放,才能進(jìn)一步實現(xiàn)金融開放。對外開放是資本市場進(jìn)一步發(fā)展的要求,是世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的要求,更是實現(xiàn)人的自由發(fā)展的要求。

針對開放與發(fā)展的關(guān)系,2015年9月26日習(xí)近平主席在聯(lián)合國發(fā)展峰會上強(qiáng)調(diào),“我們要堅持開放的發(fā)展,讓發(fā)展成果匯集各方。在經(jīng)濟(jì)全球化時代,各國要打開大門搞建設(shè),促進(jìn)生產(chǎn)要素在全球范圍更加自由便捷地流動。各國要共同維護(hù)多邊貿(mào)易體制,構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì),實現(xiàn)共商、共建、共享。要尊重彼此的發(fā)展選擇,相互借鑒發(fā)展經(jīng)驗,讓不同發(fā)展道路交匯在成功的彼岸,讓發(fā)展成果為各國人民共享”④習(xí)近平:《謀共同永續(xù)發(fā)展 做合作共贏伙伴》,《人民日報》,2015年9月27日。。申言之,第一,要走公平發(fā)展之路,讓發(fā)展機(jī)會更加均等。資本市場的法治要求公開、公平、公正。在國內(nèi)資本市場范圍內(nèi),“要把平等保護(hù)貫徹到立法、執(zhí)法、司法、守法等各個環(huán)節(jié),依法平等保護(hù)各類市場主體產(chǎn)權(quán)和合法權(quán)益”⑤《完善法治建設(shè)規(guī)劃提高立法工作質(zhì)量效率 為推進(jìn)改革發(fā)展穩(wěn)定工作營造良好法治環(huán)境》,《人民日報》,2019年2月26日。。在世界資本市場范圍內(nèi),要積極樹立雙贏、多贏、共贏的新理念,權(quán)責(zé)共擔(dān),做全球資本市場發(fā)展的參與者、貢獻(xiàn)者、受益者。第二,要走開放發(fā)展之路,反對各種形式的封閉主義。第三,要走全面發(fā)展之路,讓發(fā)展基礎(chǔ)更加堅實。第四,必須走和平發(fā)展之路,為發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。習(xí)近平總書記指出,“和平是人民的永恒期望”。沒有和平,發(fā)展就無從談起。第五,要走創(chuàng)新發(fā)展之路。