馮曉娜 徐愛燕

摘 要：本文運(yùn)用西藏民生研究中心2019年拉薩市農(nóng)牧區(qū)民生發(fā)展調(diào)查數(shù)據(jù)（LLDR），采用普通最小二乘法實(shí)證分析金融素養(yǎng)對(duì)居民家庭收入的影響。研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)與家庭收入呈顯著正相關(guān)關(guān)系，邊際效應(yīng)為0.278，且金融素養(yǎng)對(duì)于低收入和高收入家庭、風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭影響顯著為正，而對(duì)中等收入家庭、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避家庭影響則不顯著。據(jù)此，提出當(dāng)?shù)卣徒鹑跈C(jī)構(gòu)要提高居民金融意識(shí)，將金融知識(shí)教育納入教育體系，并針對(duì)不同類型家庭增強(qiáng)金融知識(shí)教育特色化等政策建議。

關(guān)鍵詞：金融素養(yǎng);收入;居民;拉薩市

本文索引：馮曉娜，徐愛燕.<標(biāo)題>[J].商展經(jīng)濟(jì)，2022（02）：-077.

中圖分類號(hào)：F208 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

金融作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中起重大支持作用的部門，逐漸成為實(shí)現(xiàn)社會(huì)和諧穩(wěn)定發(fā)展的重要力量，隨著時(shí)代不斷進(jìn)步、金融市場(chǎng)深化發(fā)展及數(shù)字金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，對(duì)居民的金融素養(yǎng)水平提出了更高的要求。居民金融素養(yǎng)的提升，不僅可以有效提高其金融技能和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，還可以促進(jìn)普惠金融市場(chǎng)和整體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。西藏處于我國西南邊陲，由于受到自然條件、歷史和現(xiàn)實(shí)等因素制約，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)分化較明顯。2019年，西藏城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民人均可支配收入差值為24459元，同比增長9.45%;與全國其他地區(qū)相比，西藏居民的整體收入水平較低，這逐漸成為新時(shí)期決策者和學(xué)者們重點(diǎn)關(guān)注的西藏民生問題。因此，在大力推廣普惠金融教育的時(shí)代，從金融素養(yǎng)的視角研究其對(duì)家庭收入的影響，顯得更加重要和迫切，它不僅關(guān)系著居民的切身利益，更關(guān)系著西藏的長治久安和邊疆穩(wěn)定。

1 文獻(xiàn)綜述

目前關(guān)于金融素養(yǎng)還沒有一個(gè)統(tǒng)一的權(quán)威定義，根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國際金融教育網(wǎng)絡(luò)部門的定義，金融素養(yǎng)是指為了做出金融決策、改善個(gè)人和社會(huì)的金融福利而具備的意識(shí)、知識(shí)、技能、動(dòng)機(jī)和行為，它是獲得金融信息和積累財(cái)富的一種能力。第一，關(guān)于金融素養(yǎng)的測(cè)度和衡量，Lusardi（2014）指出可以從計(jì)算利息、通貨膨脹、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面測(cè)算出個(gè)體的客觀金融素養(yǎng)水平;熊芳等（2018）將農(nóng)戶金融素養(yǎng)分為金融意識(shí)與金融技能，在金融意識(shí)方面主要包括貸款知識(shí)與保險(xiǎn)知識(shí)，金融技能主要包括基本計(jì)算能力、財(cái)務(wù)能力與產(chǎn)品比較能力;張歡歡等（2017）從基本金融知識(shí)認(rèn)知、理解、應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)、規(guī)劃等6個(gè)方面，構(gòu)建專門針對(duì)我國農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)評(píng)價(jià)框架。第二，在金融素養(yǎng)的影響因素研究上，王宇熹等（2015）通過分析消費(fèi)者個(gè)體金融素養(yǎng)的影響因素，發(fā)現(xiàn)很多消費(fèi)者對(duì)金融概念及金融知識(shí)缺乏基本的了解，消費(fèi)者的年齡、學(xué)歷和職業(yè)等是影響金融素養(yǎng)水平高低的重要因素;吳雨等（2016）發(fā)現(xiàn)鄉(xiāng)村地區(qū)、40歲以上年齡群體及戶主受教育程度低的家庭金融知識(shí)水平相對(duì)較低。第三，關(guān)于金融素養(yǎng)與金融行為，曾志耕等（2015）指出金融素養(yǎng)水平高的家庭，其投資組合的分化程度會(huì)更高。胡振等（2017）研究認(rèn)為金融素養(yǎng)與家庭理財(cái)?shù)囊?guī)劃選擇和時(shí)間跨度呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，且客觀金融素養(yǎng)水平較高的家庭一般比較低的家庭有更強(qiáng)的理財(cái)規(guī)劃意識(shí)。第四，關(guān)于金融素養(yǎng)與收入，王正位等（2016）研究發(fā)現(xiàn)國內(nèi)居民金融知識(shí)水平差異較大，金融知識(shí)的提高有助于低收入家庭躍遷至高收入階層;李慶海等（2018）基于工具變量的Probit模型，研究發(fā)現(xiàn)金融知識(shí)水平越高，家庭擁有財(cái)產(chǎn)性收入的可能性就越大。綜上所述，現(xiàn)有研究關(guān)于金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入的影響研究較為貧乏，而且很多研究忽略了區(qū)域的特殊性，特別是對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的西部地區(qū)。因此，本文研究以拉薩市為例，分析金融素養(yǎng)對(duì)居民家庭收入的影響，以期為提升居民金融知識(shí)和居民家庭經(jīng)濟(jì)福利提供政策建議。

2 變量設(shè)定與實(shí)證模型

本研究所使用的數(shù)據(jù)來源于西藏大學(xué)珠峰研究院西藏民生研究中心在2019年度于拉薩市范圍內(nèi)進(jìn)行的微觀家庭抽樣調(diào)查，數(shù)據(jù)涵蓋拉薩市二區(qū)五縣（除城關(guān)區(qū)），剔除異常值后共計(jì)得到724戶家庭作為本文的數(shù)據(jù)樣本。

2.1 模型設(shè)定

基本回歸方程設(shè)定如下：

表示居民家庭收入的對(duì)數(shù)，為核心解釋變量金融素養(yǎng)，表示除核心解釋變量外其他可能影響居民家庭收入的因素，為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.2 變量界定

2.2.1 家庭收入

本文被解釋變量為居民家庭收入總水平，對(duì)其取對(duì)數(shù)且以萬元為單位。

2.2.2 金融素養(yǎng)

根據(jù)研究的實(shí)際需要和調(diào)查問卷特點(diǎn)，并參考相關(guān)學(xué)者對(duì)金融素養(yǎng)的測(cè)度，主觀金融素養(yǎng)問題包括風(fēng)險(xiǎn)偏好問題、是否上過金融課程和培訓(xùn)、對(duì)銀行卡功能的了解程度、銀行卡遺失或忘記密碼處理方法、是否會(huì)鑒別人民幣真?zhèn)蔚龋陀^金融素養(yǎng)問題包括利息計(jì)算問題、通貨膨脹理解問題、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題、是否申請(qǐng)過銀行貸款等。通過居民對(duì)金融知識(shí)題目回答正確與否，對(duì)其進(jìn)行賦值。本文借鑒尹志超等學(xué)者（2014）的研究，采用因子分析法構(gòu)建金融素養(yǎng)指標(biāo)。

2.2.3 控制變量

為控制其他相關(guān)因素對(duì)家庭收入的影響，選取戶主的特征變量、家庭特征變量和地區(qū)特征變量作為控制變量。樣本變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

3 金融素養(yǎng)對(duì)居民家庭收入的影響分析

3.1 基本回歸結(jié)果

根據(jù)前文對(duì)模型的設(shè)定和相關(guān)變量的定義，本部分將基于普通最小二乘模型運(yùn)用stata15.0對(duì)金融素養(yǎng)影響居民家庭收入的具體情況進(jìn)行回歸分析。在此設(shè)計(jì)了兩個(gè)模型，模型（1）研究了控制變量對(duì)家庭收入的影響，在控制模型（1）中變量的基礎(chǔ)上，模型（2）加入了金融素養(yǎng)變量，以研究金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入的影響?；貧w結(jié)果如表2所示。

由表2可見，第（2）列在控制了戶主個(gè)人特征變量、家庭特征變量及地區(qū)特征變量后，回歸結(jié)果表明金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入的影響在1%的水平上顯著為正，邊際效應(yīng)為0.278。說明金融素養(yǎng)越高，家庭收入增加的可能性就越大。從可能影響家庭收入因素的估計(jì)結(jié)果來看，控制變量的估計(jì)系數(shù)與模型（1）相比變化情況沒有太大差異，具體分析如下。

在個(gè)體特征上，戶主為村干部對(duì)家庭收入的影響在1%的水平上顯著為正，這可能是由于村干部責(zé)任意識(shí)更強(qiáng)，會(huì)將更多精力放在本職工作中，同時(shí)具有一定地位的人說明其自身能力也比較強(qiáng)。戶主已婚對(duì)家庭收入的影響在5%的水平上顯著為正，由于已婚家庭涉及撫養(yǎng)子女和父母養(yǎng)老等各方面問題，他們對(duì)家庭收入會(huì)有更長遠(yuǎn)的打算。戶主為全日制工作對(duì)家庭收入的影響在10%的水平上顯著為正，全日制工作的時(shí)間、薪酬等比較穩(wěn)定，有利于家庭增收。戶主的性別、健康程度、政治面貌、職業(yè)類型和教育程度會(huì)對(duì)家庭收入產(chǎn)生正向影響，戶主年齡對(duì)家庭收入會(huì)產(chǎn)生負(fù)向影響，但均未通過顯著性檢驗(yàn)。

在家庭特征上，人口規(guī)模對(duì)家庭收入的影響在1%的水平上顯著為正，家庭人口數(shù)量越多，勞動(dòng)力數(shù)量也會(huì)相對(duì)更多，從而促進(jìn)了家庭收入的提高。建檔立卡戶對(duì)家庭收入的影響在5%的水平上顯著為負(fù)，可能是由于建檔立卡戶經(jīng)濟(jì)貧困，自我發(fā)展能力較為薄弱。和睦程度對(duì)家庭收入的影響在5%的水平上顯著為正，說明家庭成員互幫互助、和諧相處有助于家庭創(chuàng)造財(cái)富。擁有自有住房對(duì)家庭收入的影響在5%的水平上顯著為正，擁有住房的家庭面臨的選擇更多，更有可能將其資產(chǎn)投入到更合適的地方。擁有存款對(duì)家庭收入的影響在1%的水平上顯著為正，有存款的家庭不僅可以得到存款利息，而且可以將其進(jìn)行各種投資以獲得收益。種植農(nóng)作物、養(yǎng)殖牲畜會(huì)對(duì)家庭收入產(chǎn)生負(fù)向影響，但均未通過顯著性檢驗(yàn)。

在地區(qū)特征上，農(nóng)牧區(qū)類型會(huì)對(duì)家庭收入產(chǎn)生負(fù)向影響，但未通過顯著性檢驗(yàn)。

3.2 內(nèi)生性檢驗(yàn)

模型估計(jì)考慮到金融素養(yǎng)可能存在內(nèi)生性問題，這里選取與受訪家庭居住在同一村莊其余家庭平均金融素養(yǎng)水平（Ave_finaliteracy）作為金融素養(yǎng)指標(biāo)的工具變量，采取兩階段最小二乘法（2SLS），同時(shí)為避免弱工具變量情況對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，選用有限信息最大似然法（LIML）代替兩階段最小二乘法來克服內(nèi)生性問題。由表3估計(jì)結(jié)果進(jìn)一步表明，金融素養(yǎng)可以促進(jìn)居民家庭收入水平的提高。

4 金融素養(yǎng)對(duì)居民家庭收入影響的異質(zhì)性分析

為了進(jìn)一步考察金融素養(yǎng)對(duì)不同類型家庭收入的影響，選取家庭收入水平差異、風(fēng)險(xiǎn)偏好差異兩個(gè)方面來進(jìn)行分析。

4.1 不同收入水平家庭

本文參考田豐（2017）對(duì)收入群體劃分方式，將家庭收入分為低收入、中等收入和高收入三類。

由表4可知，對(duì)于不同收入水平家庭，金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入的影響程度和方向是有差異的，金融素養(yǎng)對(duì)低收入水平和高收入水平家庭的影響顯著，且低收入水平家庭金融素養(yǎng)的邊際效應(yīng)高于高收入水平家庭，但是對(duì)中等收入水平家庭影響則不顯著，因此提升居民金融素養(yǎng)將有助于從低收入家庭躍進(jìn)到中等收入家庭。

4.2 不同風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭

為考察金融素養(yǎng)在不同風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭中影響的異質(zhì)性，本文分別考察風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避家庭中金融素養(yǎng)對(duì)其影響的差異。

由表5可知，金融素養(yǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭收入的影響都在1%的水平上顯著為正;而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避家庭而言，金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入的影響并不顯著。表明相較于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避家庭，金融素養(yǎng)更能夠提高風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭提高收入的可能性?？赡苁怯捎陲L(fēng)險(xiǎn)偏好家庭在理財(cái)和投資過程中更加關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)帶來的高收益，這些家庭即使缺乏金融知識(shí)，也會(huì)試圖通過參與股市和創(chuàng)業(yè)等途徑來實(shí)現(xiàn)增收。

5 結(jié)語

本文通過對(duì)國內(nèi)外相關(guān)研究的梳理，運(yùn)用拉薩市農(nóng)牧區(qū)民生發(fā)展調(diào)查數(shù)據(jù)，采用因子分析法測(cè)度金融素養(yǎng)水平，并分析金融素養(yǎng)對(duì)居民家庭收入的影響，結(jié)果表明，金融素養(yǎng)對(duì)家庭收入的影響都顯著為正，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)結(jié)果穩(wěn)健;同時(shí)對(duì)金融素養(yǎng)的異質(zhì)性影響進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)能夠顯著促進(jìn)低收入家庭和高收入家庭、風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭的收入。

本文研究具有重要的政策含義，第一，為了提升全民金融素養(yǎng)水平，政府和金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)金融知識(shí)普及、提高居民金融意識(shí)的責(zé)任?？梢猿浞掷蒙鐓^(qū)場(chǎng)所、手機(jī)短信、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等載體，開展金融知識(shí)宣傳，并掌握居民對(duì)于金融知識(shí)和服務(wù)的需求。第二，增強(qiáng)金融知識(shí)教育的針對(duì)性，如金融素養(yǎng)對(duì)低收入家庭的賦能效應(yīng)更為明顯，因此對(duì)低收入的家庭進(jìn)行金融教育與扶助，將有助于低收入家庭提高收入水平;對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭，金融監(jiān)管部門不僅要加強(qiáng)基礎(chǔ)性金融知識(shí)教育，還要注重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，促進(jìn)居民樹立正確的金融消費(fèi)和投資理念。

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