中國實現(xiàn)“雙碳”目標時間緊、任務重、壓力大，資本缺口和技術瓶頸是兩大難題。商業(yè)銀行兼具“引資”和“引智”功能，能夠撬動各界力量彌補資金和技術缺口。面對新形勢，商業(yè)銀行要勇于承擔新使命，積極應對新挑戰(zhàn)，為實現(xiàn)“雙碳”目標、推動實體經(jīng)濟全面綠色轉(zhuǎn)型貢獻金融力量。

2020年9月，習近平總書記提出力爭2030年前碳達峰、2060年前碳中和的“雙碳”戰(zhàn)略目標，標志著我國應對氣候變化、推動可持續(xù)發(fā)展邁出決定性一步。作為最大的發(fā)展中國家和第一碳排放大國，中國自主推進碳中和進程，致力于與發(fā)達國家一致達成減排目標，展現(xiàn)了大國責任和擔當，為全球氣候治理做出重大貢獻。金融是實體經(jīng)濟的血脈，中國銀行業(yè)要做好服務碳中和的“排頭兵”和“主力軍”，擔當新使命，重塑發(fā)展新路徑。

深刻認識“雙碳”目標的重大戰(zhàn)略意義

“雙碳”目標是中國向世界做出的莊嚴承諾，作為最大的發(fā)展中國家，中國要用不到40年的時間實現(xiàn)發(fā)達國家近百年的深刻轉(zhuǎn)型，彰顯了大國底氣和變革雄心。中國在“雙碳”上堅持“同題共答”，在共性中彰顯國情，為全球碳中和進程貢獻中國智慧和力量。

第一，在參與全球氣候治理、構建人類命運共同體中展現(xiàn)大國責任擔當。近年以來，《巴黎協(xié)定》溫控目標面臨嚴峻挑戰(zhàn)、全球溫室氣體濃度攀升趨勢仍在延續(xù)，極端氣候事件頻發(fā)、海平面持續(xù)上升，全球氣候治理任重道遠。中國在世界主要經(jīng)濟體中率先提出“雙碳”目標，成為應對氣候變化的引領者，以綠色發(fā)展按下經(jīng)濟復蘇“快捷鍵”，為提振全球經(jīng)濟注入“強心劑”，帶領全球氣候治理進入全新階段。中國是構建人類命運共同體的建設者、先行者，碳達峰、碳中和關乎人類未來，也是構建人類命運共同體的關鍵一環(huán)，“雙碳”目標展現(xiàn)了中國身在其中的大國責任和擔當，開創(chuàng)合作共贏、價值共享新局面。

第二，從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，注入高質(zhì)量發(fā)展新動能?！半p碳”目標的核心要義是降低碳排放。當前，中國正處于城鎮(zhèn)化和工業(yè)化發(fā)展的中后期，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至2021年，第二產(chǎn)業(yè)占比接近40%，高能耗產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)總能耗中占比超過80%，煤炭能源消費量依然占據(jù)半壁江山，產(chǎn)業(yè)結(jié)構偏重、能源結(jié)構偏煤，碳減排壓力突出。面對長期的能源需求，傳統(tǒng)高碳能源的替代與減排是實現(xiàn)“雙碳”目標的關鍵，中國必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，加快調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和能源結(jié)構，促進減排與發(fā)展并行。同時，“雙碳”目標為我國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構的前瞻性布局指明方向，可再生能源、節(jié)能減排技術、綠色制造、綠色交通、綠色建筑等領域?qū)⒊蔀樾碌脑鲩L點，為綠色低碳轉(zhuǎn)型提供高質(zhì)量發(fā)展新動能。

第三，貫徹落實新發(fā)展理念，深度融入雙循環(huán)新發(fā)展格局。低碳轉(zhuǎn)型以新發(fā)展理念為指引，服務于雙循環(huán)新發(fā)展格局的現(xiàn)實需要。從“創(chuàng)新”理念看，“雙碳”目標本質(zhì)上是綠色科技革命，突破性、顛覆性的綠色低碳技術是重點攻關對象。從“協(xié)調(diào)”理念看，“雙碳”目標既要堅持“一盤棋”，又要避免盲目“齊步走”，支持基礎好、有能力的地區(qū)率先碳中和，幫助高碳區(qū)域順利過渡。從“綠色”理念看，“雙碳”目標遵循生態(tài)優(yōu)先原則，綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊，“兩高”產(chǎn)業(yè)增長受限，但也不會采取“一刀切”措施，轉(zhuǎn)型潛力巨大。從“開放”理念看，碳中和是全球命題，需要強化外循環(huán)賦能，促進綠色技術、綠色資源跨境流動。從“共享”理念看，“雙碳”成果惠及普羅大眾，支持廣大群眾踐行低碳生活、共享減排價值。

“雙碳”目標賦予商業(yè)銀行新使命

中國實現(xiàn)“雙碳”目標時間緊、任務重、壓力大，資本缺口和技術瓶頸是兩大難題。商業(yè)銀行兼具“引資”和“引智”功能，能夠撬動各界力量彌補資金和技術缺口。在“雙碳”目標下，商業(yè)銀行肩負新使命和新任務。

第一，加快自身運營和投融資組合碳中和，推動國家碳中和進程。碳達峰、碳中和絕不是一個地區(qū)、一個行業(yè)的“單打獨斗”，而是各領域、各環(huán)節(jié)的“團結(jié)一心”，要用系統(tǒng)性思維、整體性觀念全面看待。商業(yè)銀行的碳中和是國家碳中和進程中的必要一環(huán)，相對于其他行業(yè)來說，其碳排放量較小、減排壓力不大，有條件、有能力率先實現(xiàn)碳中和;同時通過借貸、融資等關系網(wǎng)絡向其他行業(yè)縱向延伸，最終達成自身運營與投融資組合的“雙碳”目標。全球多數(shù)大型銀行已提出碳中和目標，與所在國家的碳中和目標同步或領先，部分銀行甚至已經(jīng)提前5～10年實現(xiàn)了自身運營碳中和，并為投融資客戶提供定制化的減碳方案。

第二，大力發(fā)展綠色金融，為經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型提供全方位服務。商業(yè)銀行助力碳中和的關鍵抓手是發(fā)展綠色金融。在“雙碳”目標提出后，社會各界認識到艱巨的減排任務需要強大的資金和技術支撐，但目前仍存在巨大缺口。2021年9月末，中國的綠色信貸余額近15萬億元，境內(nèi)外綠色債券累計發(fā)行規(guī)模突破1.7萬億元，位于全球第一和第二。但據(jù)測算，中國實現(xiàn)碳中和需要數(shù)百萬億元規(guī)模的投資，長期資金缺口每年仍有2萬億元左右，在可再生能源、土壤污染修復等領域資金缺口更大;儲能、氫能、碳匯，碳捕集、利用與封存等綠色低碳前沿技術，仍處于攻堅階段，應用性和商業(yè)性尚未形成規(guī)模效應。商業(yè)銀行具有資源配置、資金融通、信息傳遞等功能，是發(fā)展綠色金融的重要主體，要做到直接融資與間接融資相結(jié)合、短期和中長期資金相搭配、境內(nèi)境外融資相聯(lián)動，全方位推動“雙碳”目標實現(xiàn)。

第三，積極參與全國碳市場建設，以碳金融服務碳減排。碳市場為碳資產(chǎn)的定價與交易提供市場化機制，讓碳減排產(chǎn)生經(jīng)濟效益，切實促進減排與發(fā)展的平衡。2005年至今的10多年間，全球已建立了24個碳交易體系，遍布四大洲。歐美等發(fā)達國家和地區(qū)的碳市場起步較早、機制成熟;中國自2013年開始試點碳市場，2021年7月啟動全國統(tǒng)一碳市場，當前碳價格約是歐洲的5%、美國的2%，減排和定價功能相對不足。從國際經(jīng)驗來看，提升碳市場的金融屬性是加快其發(fā)展的重要引擎。其中，商業(yè)銀行可以發(fā)揮關鍵作用，為碳資產(chǎn)提供融資、保值增值、中介服務等碳金融服務，激發(fā)碳市場活力，有效完善碳定價機制，進而提高市場主體的減排積極性，對碳減排具有直接推動效應。

第四，應對復雜多元的經(jīng)營風險，為提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級提供堅實保障。在“雙碳”目標下，經(jīng)濟主體的綠色低碳轉(zhuǎn)型涉及發(fā)展方式的深刻調(diào)整，必然會與之前的運營模式產(chǎn)生沖突，進而面臨物理風險、轉(zhuǎn)型風險等一系列新型風險。相對而言，金融機構面臨的相關風險則更為復雜，既包括自身的物理風險、轉(zhuǎn)型風險、“洗綠”風險等，還要綜合考慮客戶帶來的諸多風險，風險具有一定的疊加效應。基于此，商業(yè)銀行的風險管理功能具有舉足輕重的地位，可以增強對氣候與環(huán)境風險的識別、監(jiān)測和預警，前瞻性評估客戶轉(zhuǎn)型對資產(chǎn)質(zhì)量的影響，及時調(diào)整信貸投向，并為客戶匹配高效安全的碳減排方案，減少經(jīng)濟主體綠色轉(zhuǎn)型的“后顧之憂”，提升綠色金融服務轉(zhuǎn)型的質(zhì)效。

第五，打造國際綠色合作新平臺，凝聚可持續(xù)發(fā)展新共識。綠色金融是新興領域，各國經(jīng)濟基礎和產(chǎn)業(yè)結(jié)構存在差異，低碳轉(zhuǎn)型的進度不一，需要通過各國的實踐經(jīng)驗，總結(jié)綠色金融的通用標準、業(yè)務規(guī)則、管理模式、產(chǎn)品運作方式，形成低碳發(fā)展可持續(xù)性商業(yè)模式。國際合作是交流業(yè)務經(jīng)驗、共享發(fā)展成果的重要途徑，也是各國提升國際地位和話語權的有效工具。商業(yè)銀行在國際綠色金融合作中已然成為“中流砥柱”，多個專業(yè)化國際組織標準，比如赤道原則、負責任銀行原則、全球銀行業(yè)價值聯(lián)盟、凈零銀行業(yè)聯(lián)盟等均由各國銀行自發(fā)成立，全球引領力和影響力持續(xù)上升;各參與者通過這類信息溝通平臺和資源共享網(wǎng)絡，交流綠色金融業(yè)務經(jīng)驗，共同研發(fā)和推廣普適性、普惠化的綠色金融產(chǎn)品和服務，拓寬低碳發(fā)展“朋友圈”。

我國商業(yè)銀行服務“雙碳”目標面臨一定挑戰(zhàn)

碳達峰、碳中和是一場全新變革，對商業(yè)銀行的服務能力提出更高要求。當前，我國銀行業(yè)在機制體制、投融資結(jié)構、產(chǎn)品創(chuàng)新、人才培養(yǎng)等方面尚未完全適應，提升綠色金融服務質(zhì)效面臨新挑戰(zhàn)。

第一，機制體制仍有待完善，業(yè)務積極性不足。綠色金融具有較強的正外部性，綠色資產(chǎn)產(chǎn)權界定困難，公益性與商業(yè)性的沖突讓其難以內(nèi)化為財務收益，再加上認證、貼標等額外的交易成本較多，制約商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的積極性，亟需相應的機制體制支撐。當前，綠色標準尚未實現(xiàn)國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌，銀行機構在開展業(yè)務時存在識別、歸類、認證難題，環(huán)境信息披露口徑存在較大差異，不利于信息共享和同業(yè)比較，制約業(yè)務運行效率。綠色金融基礎設施仍有待完善，在搭建綠色業(yè)務數(shù)據(jù)庫、企業(yè)碳數(shù)據(jù)庫、壓力測試模型等方面相對欠缺，碳核算體系和碳足跡管理難度較大，銀行機構存在一定的“畏難”情緒。激勵約束機制不健全，對于綠色金融的信貸額度、授信標準、風險管控等傾斜度不大，在考核中沒有充分考慮綠色客戶的拓展、綠色項目的延展，基層機構開展業(yè)務動力不足。

第二，投融資結(jié)構調(diào)整任務艱巨，亟須統(tǒng)籌推進。商業(yè)銀行綠色轉(zhuǎn)型涉及投融資鏈上下游企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，耗時長、風險大、成本高。一方面，由于產(chǎn)業(yè)和能源結(jié)構的歷史性因素，商業(yè)銀行高碳排、高耗能的棕色產(chǎn)業(yè)信貸占比依然較高，綠色信貸占比僅為7%～8%，棕色信貸存量短期內(nèi)難以消化。這類企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中若不能及時適應環(huán)境氣候政策變化及碳減排技術更新，未來違約率將會大幅上升，沖擊銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。另一方面，銀行在調(diào)整投融資結(jié)構時需要考慮客戶的投資收益和風險，以確保投融資組合的均衡性和互補性。但銀行往往缺乏數(shù)據(jù)、技術支撐，在預測最優(yōu)投融資組合及后續(xù)的收益風險測試上缺少標準化、規(guī)范化的方法，導致投融資組合決策可能存在對高碳產(chǎn)業(yè)“一刀切”等問題。

第三，產(chǎn)品創(chuàng)新有待加強，難以滿足多元化融資需求。綠色金融與傳統(tǒng)融資的信用基礎不盡相同，融資主體多數(shù)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新技術企業(yè)等，客戶群體復雜，成長不確定性高、資金需求量大、投資周期長，亟需多元化的綠色金融服務體系。目前，我國銀行業(yè)服務能力仍有待提升。一是產(chǎn)品供給不平衡，主要以傳統(tǒng)的綠色信貸和綠色債券為主，其中綠色信貸占比超過90%，綠色基金、綠色保險、綠色股權投資等綜合化產(chǎn)品占比低;二是業(yè)務鏈未形成閉環(huán)，綠色金融以大中型企業(yè)業(yè)務為主，行政事業(yè)、中小微企業(yè)和個人客戶綠色金融規(guī)模小、產(chǎn)品單一，2020年末銀行業(yè)對公綠色信貸占比超過99%，個人綠色信貸占比僅為0.4%;三是碳市場參與度不夠，碳金融產(chǎn)品仍停留在碳排放權抵質(zhì)押貸款、中介服務等初級階段。

第四，人才缺口較大，專業(yè)性亟待加強。低碳轉(zhuǎn)型技術含量高、專業(yè)性強，“雙碳”目標實現(xiàn)需要人才引領。目前，商業(yè)銀行在綠色金融人才引進和培養(yǎng)方面仍存在不足，制約業(yè)務專業(yè)性提升。一方面，外部人才引進渠道不暢。我國綠色領域人才培養(yǎng)體系仍處于發(fā)展階段，基礎學科設置、理論研究方向針對性不足，且培養(yǎng)的人才大多集中在高校、研究所等科研機構，實踐能力、跨界服務意識仍有待增強，從外部引進人才難以滿足商業(yè)銀行巨大的業(yè)務需求。另一方面，內(nèi)部人才培養(yǎng)難度較高。銀行從事綠色金融業(yè)務的基層人員和管理人員理論知識相對欠缺。雖然金融業(yè)相關研討、交流日益增多，銀行業(yè)也正在積極搭建相關系統(tǒng)性培訓體系和業(yè)務分享交流平臺，但由于經(jīng)驗不足、員工認識不到位等諸多因素影響，專業(yè)能力提升效果有限。此外，銀行部門間的人才流動和共享機制不成熟，不能有效解決人才配置的失衡和錯位。

積極作為，為“雙碳”目標引金融“活水”

面對新形勢，商業(yè)銀行要勇于承擔新使命，積極應對新挑戰(zhàn)，為實現(xiàn)“雙碳”目標、推動實體經(jīng)濟全面綠色轉(zhuǎn)型貢獻金融力量。

第一，堅持頂層設計，強化機制保障。綠色轉(zhuǎn)型是一項長期性、系統(tǒng)性工程，銀行要密切跟蹤國家政策和監(jiān)管機構要求，及時梳理和更新符合標準的行業(yè)投向及資產(chǎn)管理組合方案，為業(yè)務發(fā)展指引方向。積極制定可執(zhí)行、可評估的綠色金融戰(zhàn)略，研究綠色運營和投融資標準，將綠色低碳理念融入到組織架構、業(yè)務發(fā)展、風險管理等全過程，制定可落地的碳中和行動路徑和時間表。加強綠色資產(chǎn)數(shù)據(jù)治理，與第三方機構合作建立企業(yè)碳賬戶、碳數(shù)據(jù)庫和碳足跡管理體系，促進數(shù)據(jù)信息互通共享。完善激勵約束機制，從考核、規(guī)模、經(jīng)濟資本、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠、業(yè)務授權等方面實行差異化政策，建立相應的試錯容錯機制及配套性保障措施。加快人才引進和培養(yǎng)，與高校、研究機構建立聯(lián)合培養(yǎng)機制，實現(xiàn)產(chǎn)學研一體化，科研成果與業(yè)務實踐雙向聯(lián)動。打造全方位的人才交流培訓平臺，構建人才共享機制，強化內(nèi)部部門的人才互通，促進業(yè)務協(xié)同合作。

第二，堅持前瞻布局，穩(wěn)步推進投融資結(jié)構轉(zhuǎn)型。投融資結(jié)構深刻影響銀行綠色轉(zhuǎn)型的進度，銀行要提前布局，立足于我國以煤為主的基本國情，加碼綠色領域、穩(wěn)步退出高碳領域，實現(xiàn)客戶收益最大化和銀行風險最小化。綠色領域大有可為，商業(yè)銀行可聚焦綠色農(nóng)業(yè)、綠化工程、有機肥替代等減排固碳重點領域項目，助力綠色交通、綠色建筑、綠色物聯(lián)網(wǎng)等重大基礎設施的改造升級，推動氫能冶煉、生物質(zhì)能利用、碳捕集等減污降碳技術的發(fā)展。激發(fā)高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型動力，有序退出煤電落后產(chǎn)能，控制“兩高”領域的新增授信，支持煤炭等化石能源清潔高效利用、高端產(chǎn)能和低碳轉(zhuǎn)型升級項目，為轉(zhuǎn)型客戶提供有針對性的減排方案。

第三，堅持創(chuàng)新驅(qū)動，豐富綠色金融產(chǎn)品體系。產(chǎn)品創(chuàng)新是提升服務質(zhì)效的重要手段，銀行要以市場為導向，以客戶為中心，搭建全周期、全場景的產(chǎn)品生態(tài)體系。發(fā)揮傳統(tǒng)綠色金融產(chǎn)品的最大效用，用好再貸款、再貼現(xiàn)、碳減排支持工具，將綠色信貸、綠色債券投向具有碳減排效益的項目。發(fā)揮綜合化優(yōu)勢，形成“綠色+”產(chǎn)品體系和服務方案，股、債、貸、投、保、租一體化發(fā)展，為綠色低碳技術攻關、應用及推廣提供綜合金融服務。支持碳市場建設，大力開展碳排放權抵質(zhì)押融資及碳資產(chǎn)中介服務，盡快開發(fā)碳基金、碳交易平臺、碳金融衍生品等專業(yè)化業(yè)務，對接國際碳市場的標準、規(guī)則、定價，增強碳市場金融屬性。

第四，堅持底線思維，加強全面風險管理。綠色金融風險因素錯綜復雜，銀行在開展業(yè)務的同時要注重全面風險防控，將綠色金融風險管控嵌入業(yè)務全流程，制定相應的政策制度、管理流程、緩釋措施，貸前、貸中、貸后三管齊下，做好綠色金融風險預警、評估、處置。利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等科技手段，搭建智能風險管理系統(tǒng)，對綠色客戶進行畫像并形成可視化視圖，在準入門檻、風險定價、貸后管理等方面匹配差異化風險管理策略，監(jiān)測客戶的財務狀況、資金流向、環(huán)境效益，對風險行為及時糾偏。對高碳排放行業(yè)開展環(huán)境風險壓力測試與情景分析，創(chuàng)新組件化、參數(shù)化的分析工具和方法。規(guī)范信息披露，增加對關鍵性量化指標的披露，引入第三方評估機構審核驗證，強化投資者外部監(jiān)督。

第五，堅持國際合作，實現(xiàn)互惠共贏。全球氣候治理應尋求最大公約數(shù)，需要凝聚各方智慧。銀行應借助二十國集團（Group of 20，簡稱G20）、“一帶一路”等國際多邊合作組織及合作倡議，從定義、認證、評級、標識、信息披露等方面統(tǒng)一清晰可執(zhí)行的綠色標準，打通底層制度阻隔，推進互認互信。積極加入專業(yè)化的綠色金融國際組織，在戰(zhàn)略機制、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理等方面加強信息與技術共享，探討前沿理論，分享最佳實踐，形成可持續(xù)、可復制、可推廣的商業(yè)運營模式。加強國際業(yè)務合作，圍繞綠色技術、綠色裝備、綠色服務等重點領域，如共同服務綠色“一帶一路”建設、促進全球碳市場互聯(lián)互通，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護雙贏。

（劉連舸為中國銀行董事長。本文編輯/孫世選）