習(xí)近平總書記指出，“要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置”。這需要金融管理部門強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管，重視行為監(jiān)管，落地功能監(jiān)管，嚴(yán)控增量風(fēng)險(xiǎn)。需要建立具有硬約束的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)早期糾正機(jī)制，“不糾正即處置”，不使高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一些地方出現(xiàn)淤積。

對(duì)于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，習(xí)近平總書記指出，“要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置”。這需要金融管理部門強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管，重視行為監(jiān)管，落地功能監(jiān)管，嚴(yán)控增量風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)周期、金融周期的起伏，不良資產(chǎn)也會(huì)周期變動(dòng)，不可避免會(huì)出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，需要建立具有硬約束的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)早期糾正機(jī)制，“不糾正即處置”，不使高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一些地方出現(xiàn)淤積。

經(jīng)過(guò)3年金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂

人民銀行每季度對(duì)4000多家銀行進(jìn)行央行評(píng)級(jí)。央行評(píng)級(jí)共11級(jí)，1～7級(jí)屬于安全邊界內(nèi)，8、9、10和D級(jí)屬于高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。2020年起，每季度高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)下降，大部分機(jī)構(gòu)在安全邊界內(nèi)。從2021年上半年看，3978家參評(píng)機(jī)構(gòu)在安全邊界內(nèi)，資產(chǎn)占整個(gè)銀行業(yè)的98.6%。“紅區(qū)”高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)422家（8～10級(jí)和D級(jí)），數(shù)量較多，但是資產(chǎn)占比很小，僅為1.4%，當(dāng)然，不可否認(rèn)的是，包商銀行等幾家中小銀行出險(xiǎn)后的政治影響和社會(huì)影響極其惡劣。

從另外一個(gè)數(shù)字看，24家大型銀行（工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)等）評(píng)級(jí)結(jié)果一直非常好，評(píng)級(jí)始終處于1～5級(jí)，在銀行業(yè)中資產(chǎn)占比達(dá)到70%。所以，總體上看，整個(gè)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)還是可控的，底盤非常穩(wěn)定，“壓艙石”非常穩(wěn)定。金融業(yè)總資產(chǎn)370萬(wàn)億元，90%是銀行業(yè)的資產(chǎn)，銀行業(yè)資產(chǎn)的98.6%掌握在安全邊界內(nèi)的銀行，70%掌握在24家大銀行。

近幾年央行評(píng)級(jí)中的高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)情況（8～D級(jí)）：2018年第四季度高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有587家，2019年第四季度有545家，2020年第四季度有442家，2021年第二季度有422家，2021年第三季度約400家，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)下降。存量風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)區(qū)域集中的特點(diǎn)，四五個(gè)省份的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量占全國(guó)的70%，資本缺口占全國(guó)80%左右。從大形勢(shì)看，經(jīng)過(guò)3年攻堅(jiān)戰(zhàn)，安邦系、明天系、華信系等“大雷”已被精準(zhǔn)拆彈，基本得到有序處置。剩下的存量的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，單個(gè)機(jī)構(gòu)規(guī)模都很小，但是區(qū)域上比較集中，加之商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的鏈?zhǔn)椒磻?yīng)特點(diǎn)，處置起來(lái)仍須重視。同時(shí)，應(yīng)密切防范可能的新型風(fēng)險(xiǎn)和疫情的后續(xù)沖擊。

強(qiáng)化微觀監(jiān)管

準(zhǔn)入環(huán)節(jié)

一是股東資質(zhì)的監(jiān)管。加強(qiáng)管理部門間信息共享，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)股東的穿透監(jiān)管。

二是金融業(yè)必須要持牌，嚴(yán)厲打擊“無(wú)照駕駛”。過(guò)去對(duì)非法金融活動(dòng)的打擊顯得偏慢、偏軟、偏松。打擊“無(wú)照駕駛”的非法金融活動(dòng)，行動(dòng)上必須嚴(yán)厲，輿論上也必須嚴(yán)厲，要敢于把“無(wú)照駕駛”的金融活動(dòng)定義為非法金融活動(dòng)，嚴(yán)肅執(zhí)法，高舉高打、高舉嚴(yán)打。

“無(wú)照駕駛”，屬于非法金融活動(dòng)，既有境內(nèi)的，也有跨境的?！盁o(wú)照駕駛”的非法跨境金融服務(wù)包含跨境開(kāi)立銀行賬戶等銀行服務(wù)、跨境證券投資服務(wù)、跨境銷售保險(xiǎn)、跨境支付服務(wù)、跨境比特幣和首次代幣發(fā)行（Initial Coin Offering，簡(jiǎn)稱ICO）交易服務(wù)、跨境外匯保證金交易等。其中，更迷惑、更隱蔽的方式是，一些中資金融機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)牌照，其香港子公司持有境外牌照，并與境內(nèi)機(jī)構(gòu)合作，在境內(nèi)以各種方式變相攬客、展業(yè)，利用數(shù)字平臺(tái)變相向境內(nèi)提供金融服務(wù)。因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)在境內(nèi)持有牌照，在境外也持有牌照，所以更具迷惑性，但它提供跨境金融服務(wù)沒(méi)有經(jīng)過(guò)產(chǎn)品準(zhǔn)入，也違反了外匯管理規(guī)定，屬非法金融活動(dòng)。

金融作為特許行業(yè)，必須持牌經(jīng)營(yíng)。金融產(chǎn)品是“專賣品”，不是任意機(jī)構(gòu)都可以賣，不是想賣給誰(shuí)就賣給誰(shuí)，也不是誰(shuí)想買就能買（合格投資者概念）。網(wǎng)絡(luò)“大V”通過(guò)社交媒體（如抖音）帶貨銷售金融產(chǎn)品必須持牌，否則屬非法金融活動(dòng)。

持續(xù)監(jiān)管環(huán)節(jié)的微觀審慎監(jiān)管

要健全公司治理，加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)。提高對(duì)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管和集中度監(jiān)管有效性。規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化流動(dòng)性監(jiān)管和資本要求。提高杠桿率監(jiān)管的有效性，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)資本約束。規(guī)范表外業(yè)務(wù)發(fā)展。提升中小機(jī)構(gòu)的科技水平。強(qiáng)化異地展業(yè)和異地經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，彌補(bǔ)監(jiān)管空白。提高資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管的有效性。關(guān)注貨幣錯(cuò)配和匯率風(fēng)險(xiǎn)?；貧w基本常識(shí)、基本常理，高度關(guān)注與同業(yè)偏離度太大的異常指標(biāo)，及早糾偏。強(qiáng)化數(shù)據(jù)真實(shí)性監(jiān)管。中小金融機(jī)構(gòu)要推進(jìn)人力資源的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。重點(diǎn)看以下幾點(diǎn)：

關(guān)聯(lián)交易和集中度的教訓(xùn)非常深刻。2021年處置的兩家高風(fēng)險(xiǎn)銀行，其中一家銀行的總資產(chǎn)約1500億元，93%的貸款貸給了控股股東，另一家類似規(guī)模的銀行80%的貸款也貸給了控股股東。對(duì)關(guān)聯(lián)交易和集中度的監(jiān)管關(guān)鍵是監(jiān)管要求的落地執(zhí)行。早在1996年，監(jiān)管部門對(duì)關(guān)聯(lián)交易和集中度監(jiān)管就提出了非常明確的數(shù)據(jù)指標(biāo)要求?！渡虡I(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法的通知》（1996）規(guī)定，對(duì)同一借款客戶貸款余額與銀行資本凈額的比例不得超過(guò)10%。對(duì)最大十家客戶發(fā)放的貸款總額不得超過(guò)資本凈額的50%?！掇r(nóng)村信用合作社管理規(guī)定》（1997）規(guī)定，對(duì)同一借款人的貸款余額不得超過(guò)本農(nóng)村信用社資本總額的30%;《關(guān)于修改農(nóng)村信用合作社資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)的通知》（1998）規(guī)定，對(duì)最大的一家客戶貸款余額不得超過(guò)本社資本總額的30%，對(duì)最大的十家客戶貸款余額不得超過(guò)本社資本總額的1.5倍。《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》（2002）規(guī)定，同一股東在商業(yè)銀行的借款余額不得超過(guò)商業(yè)銀行資本凈額的10%。從這幾年的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)看，這些要求沒(méi)有得到很好的執(zhí)行。

在金融科技方面，中小金融機(jī)構(gòu)的科技水平一定要提高，但是要回歸基礎(chǔ)，做好最基礎(chǔ)的工作，不要追求時(shí)尚的概念和虛頭巴腦的東西。根據(jù)對(duì)出險(xiǎn)商業(yè)銀行的總結(jié)，和對(duì)10多家省會(huì)城市城商行和農(nóng)商行的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)典型問(wèn)題：一是銀行內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)信貸數(shù)據(jù)無(wú)法共享，系統(tǒng)無(wú)法識(shí)別信貸客戶管理關(guān)系，需要人工識(shí)別與認(rèn)定。例如，一家集團(tuán)有多家子公司，很多子公司都是銀行的客戶，這些子公司中只有不到四分之一的公司納入了企業(yè)集團(tuán)授信的統(tǒng)一客戶管理。二是流動(dòng)性管理系統(tǒng)功能缺失，部分指標(biāo)手工填報(bào)或直接調(diào)整，無(wú)法準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)內(nèi)的流動(dòng)性指標(biāo)與報(bào)監(jiān)管的報(bào)表數(shù)據(jù)嚴(yán)重不一致。三是沒(méi)有建立管理信息系統(tǒng)，分支機(jī)構(gòu)仍然用手工臺(tái)賬的方式管理抵質(zhì)押物，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)抵押品的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。四是不能按實(shí)際控制人進(jìn)行集中度管理，大量貸款突破集中度和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管要求，線上線下審批存在流程脫節(jié)。五是信貸系統(tǒng)與信用卡數(shù)據(jù)割裂，手工導(dǎo)入合并計(jì)算導(dǎo)致誤差很大。六是搭積木式的信息系統(tǒng)建設(shè)，導(dǎo)致信息系統(tǒng)架構(gòu)管控空白，功能重復(fù)建設(shè)，系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)功能模塊割裂，無(wú)法全面監(jiān)測(cè)識(shí)別預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，柜面出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)反映不出來(lái)。例如，2020年，某銀行的一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)出現(xiàn)了擠兌，柜面已經(jīng)發(fā)生擠兌好幾天，但系統(tǒng)未能及時(shí)反映。此外，子系統(tǒng)之間不良貸款統(tǒng)計(jì)口徑不一致。七是客戶關(guān)聯(lián)分級(jí)分群等功能缺失，客戶數(shù)據(jù)標(biāo)簽畫像不清晰，數(shù)據(jù)價(jià)值利用率低，難以支撐數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需要。八是對(duì)外包的依賴度太高，運(yùn)維的外包人員更換頻繁，服務(wù)年限短，穩(wěn)定性差。所以，總體來(lái)看，實(shí)際上中小金融機(jī)構(gòu)有大量的數(shù)據(jù)，但是數(shù)據(jù)尚未得到有效利用，數(shù)據(jù)還在睡大覺(jué)，需要重視的是更基礎(chǔ)的數(shù)字化方面的工作。

回歸基本常識(shí)、基本常理，高度關(guān)注與同業(yè)偏離度太大的異常指標(biāo)，及早糾偏。近幾年出險(xiǎn)的某農(nóng)商行10個(gè)月內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張16倍，3家出險(xiǎn)的企業(yè)其中一家7年間資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張93倍，一家虛假貿(mào)易（離岸轉(zhuǎn)手買賣）營(yíng)業(yè)收入7年內(nèi)增長(zhǎng)了700多倍，一家10年間負(fù)債從0.89億元擴(kuò)張至4159億元，擴(kuò)張了4000多倍。并且在整個(gè)違背常理的擴(kuò)張過(guò)程中，金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)持續(xù)給予高評(píng)級(jí)、承銷債券、斥資購(gòu)買債券、發(fā)放貸款等。穩(wěn)定部門在總結(jié)這些出險(xiǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)和“暴雷”工商企業(yè)的基礎(chǔ)上，建立了預(yù)警機(jī)制，從大量中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫(kù)中尋找哪些中小金融機(jī)構(gòu)的哪些指標(biāo)過(guò)于好于同業(yè)，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)隱患和苗頭。從2021年看，一個(gè)季度大概抓出四五十家，抓的重點(diǎn)是評(píng)級(jí)好的機(jī)構(gòu)（評(píng)級(jí)1～7級(jí)，甚至1～5級(jí)），因?yàn)樵诟唢L(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)里邊找已經(jīng)沒(méi)意義。抓到的風(fēng)險(xiǎn)苗頭有：銀行承兌匯票保證金存款連續(xù)3年增長(zhǎng)都在100%以上，異地貸款占比在50%以上，信貸增長(zhǎng)連續(xù)幾年都是40%、50%等。在這些銀行并未出險(xiǎn)，評(píng)級(jí)也很好，活蹦亂跳、總體非常健康的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)一兩個(gè)異常指標(biāo)，及時(shí)糾偏，相對(duì)容易很多。

中小金融機(jī)構(gòu)人力資源結(jié)構(gòu)優(yōu)化和人員精簡(jiǎn)。根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，工、農(nóng)、中、建、交等大行1億元的資產(chǎn)大概1個(gè)人來(lái)管，如果加上表外，可能就是1個(gè)人管1.5億元甚至2億元的資產(chǎn)。城商行管1億元資產(chǎn)需要1.2個(gè)人左右，對(duì)農(nóng)村信用社而言，平均下來(lái)大概需要3個(gè)人。高風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)村信用社多的省份，管1億元資產(chǎn)需要的人遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他省份，比如需要七八個(gè)人，最高的一家信用社，也是高風(fēng)險(xiǎn)信用社，管1億元需要14個(gè)人！人員多了之后，是非就多，不良資產(chǎn)就多，造成的損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這部分冗余人員的工資獎(jiǎng)金成本。人力資源優(yōu)化，人員精簡(jiǎn)，也是高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)面臨的重要問(wèn)題，比如也得有一個(gè)編制限制的概念，不能想進(jìn)多少人就進(jìn)多少人。

持續(xù)監(jiān)管中的行為監(jiān)管

零售端加強(qiáng)消費(fèi)者、投資者保護(hù)。立法思想從形式平等到實(shí)質(zhì)平等、從契約自由到契約公平和契約正義不斷演進(jìn)，完善相關(guān)法律法規(guī)。確保眾多監(jiān)管政策落地執(zhí)行，強(qiáng)化行為監(jiān)管能力建設(shè);建立分級(jí)監(jiān)管模式，監(jiān)管資源集中于高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu);建立全國(guó)性消費(fèi)/投資糾紛數(shù)據(jù)庫(kù)和對(duì)舉報(bào)揭發(fā)的重獎(jiǎng)機(jī)制和保護(hù)機(jī)制;進(jìn)一步重視金融知識(shí)普及，強(qiáng)化“收益自享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”意識(shí)等;金融機(jī)構(gòu)在公司治理層面強(qiáng)化行為風(fēng)險(xiǎn)管理體制機(jī)制。

批發(fā)端行為監(jiān)管要研究制定監(jiān)管規(guī)則（本外幣同業(yè)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等），建立金融業(yè)批發(fā)市場(chǎng)的現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管等工作體系，打擊內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、利益輸送等行為。推動(dòng)各類券種承銷、交易的線上化，提高發(fā)行交易透明度。規(guī)范債券發(fā)行主體行為，嚴(yán)格執(zhí)行投行承銷、發(fā)行定價(jià)和投資交易業(yè)務(wù)防火墻制度。完善金融業(yè)批發(fā)市場(chǎng)自律機(jī)制，豐富本幣自律機(jī)制管理范疇。優(yōu)化各市場(chǎng)考核評(píng)價(jià)體系，建立多維度評(píng)價(jià)體系。近兩年批捕了一些金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部負(fù)責(zé)同業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù)的相關(guān)人員，下一步金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部同業(yè)之間的交易部門應(yīng)該成為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的重點(diǎn)領(lǐng)域，金融監(jiān)管部門、紀(jì)委監(jiān)委以及巡視的監(jiān)督重點(diǎn)，公安司法刑事打擊和民事追責(zé)的重點(diǎn)。

守土有責(zé)，功能監(jiān)管要落地。消除監(jiān)管空白、監(jiān)管盲區(qū)，對(duì)于具有跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨境特征的金融產(chǎn)品和服務(wù)，按照業(yè)務(wù)屬性和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施歸口管理。從現(xiàn)在的實(shí)際情況看，還存在“只管合法不管非法，牌照是我發(fā)的我就管，牌照不是我發(fā)的我就不管”的問(wèn)題。

從國(guó)際上看，這幾年金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）、國(guó)際清算銀行（BIS）也在倡導(dǎo)基于業(yè)務(wù)性質(zhì)的監(jiān)管（Activity based supervision and regulation）和基于機(jī)構(gòu)的監(jiān)管（Entity based supervision and regulation）相結(jié)合。若是僅僅基于機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，那么如果在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上賣金融產(chǎn)品A，監(jiān)管部門就說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)牌照不是我發(fā)的、不歸我管，它賣金融產(chǎn)品A我不管?；跇I(yè)務(wù)性質(zhì)的監(jiān)管可以全覆蓋，平臺(tái)上賣存款，存款類業(yè)務(wù)歸銀行監(jiān)管部門管，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)賣信托，就得銀行監(jiān)管部門管，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上賣私募產(chǎn)品，就得證券監(jiān)管部門管。在功能監(jiān)管落地這方面還有很長(zhǎng)的路要走。

建立具有硬約束的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)早期糾正機(jī)制

2004年《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定，監(jiān)管部門可以通過(guò)暫停部分業(yè)務(wù)、限制分紅、責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)、責(zé)令調(diào)整董事及高級(jí)管理人員等措施，要求銀行機(jī)構(gòu)糾正風(fēng)險(xiǎn)。2012年《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》明確，監(jiān)管部門可根據(jù)問(wèn)題銀行資本不達(dá)標(biāo)的嚴(yán)重程度，采取逐步增強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)糾正措施。2015年《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定，投保機(jī)構(gòu)因重大資產(chǎn)損失等原因?qū)е沦Y本充足率大幅下降，嚴(yán)重危及存款保險(xiǎn)基金安全的，投保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)的要求及時(shí)采取補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、控制重大交易授信、降低杠桿率等改進(jìn)措施。

但從實(shí)踐中看，早期糾正沒(méi)有強(qiáng)制和限期執(zhí)行要求，在一些地方發(fā)揮作用有限。一些省份出現(xiàn)前文所講的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)淤積的現(xiàn)象，即400多家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中70%存在于四五個(gè)省份。早期糾正失效的具體表現(xiàn)是：一些3年前就是高風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，3年來(lái)資產(chǎn)規(guī)模一直在增長(zhǎng)，每一年增長(zhǎng)10%、20%甚至30%，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)還會(huì)到另一個(gè)地方去當(dāng)董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)，或者支持這些高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)搞一些創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，比如第三方互聯(lián)網(wǎng)存款。處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的時(shí)候，還是顯得偏軟、偏慢。希望通過(guò)原班人馬、原有文化、原有機(jī)制，企圖讓它通過(guò)發(fā)展、做大資產(chǎn)規(guī)模甚至做新業(yè)務(wù)把過(guò)去的虧空彌補(bǔ)回來(lái)，從實(shí)際效果看，幾乎沒(méi)有成功的。

下一步處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還是要真正做到早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，真正按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，資本充足率越低，監(jiān)管措施要越嚴(yán)。要建立具有硬約束的早期糾正機(jī)制，強(qiáng)化“限期糾正”約束力，做到“不糾正即處置”。這樣，一方面處置、壓降存量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，另一方面通過(guò)有效的早期糾正減少增量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，不使高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)淤積，整體風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)下降。早期糾正不能在一些省份成為擺設(shè)。

（孫天琦為中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)。本文編輯/孫世選）