文/謝欣

（無錫工藝職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

一、新冠肺炎疫情下蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

本文以蘇南地區(qū)中小企業(yè)為調(diào)查對象，通過問卷調(diào)查和實(shí)地調(diào)研的方式進(jìn)行探究。共計(jì)發(fā)出161份調(diào)查問卷，收回145份，其中有效問卷為138份，有效率為85.71%，通過對所獲數(shù)據(jù)的研究分析，明確蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資問題與影響因素[1]。

（一）受訪對象基本情況分析

本次調(diào)研所涉企業(yè)所有制形式以民營企業(yè)為主（119家，占比約86.23%），國有企業(yè)相對較少。就所涉行業(yè)而言，受訪對象主要涉足14大類行業(yè)，以制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)為主，住宿和餐飲業(yè)、信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和體育文娛業(yè)次之，詳見圖1。

圖1 受訪企業(yè)行業(yè)圖

經(jīng)調(diào)研，蘇南地區(qū)中小企業(yè)的注冊資本主要集中于10-100萬元（64家，占 比 約46.38%）和100-1000萬 元（51家，約 占 比36.96%）兩檔之間，相對契合中小企業(yè)規(guī)模小的特點(diǎn)。

此外，蘇南地區(qū)中小企業(yè)存續(xù)年限相對較短，超過半數(shù)集中于1年 至5年（79家，占 比 約57.25%），詳見表1。

表1 蘇南地區(qū)中小企業(yè)存續(xù)年限分布表

（二）融資渠道與融資成本分析

以銀行貸款、民間借貸、親朋借款、典當(dāng)擔(dān)保等為代表的資金獲取來源，是新冠肺炎疫情時期蘇南地區(qū)中小企業(yè)主要的融資渠道。有高達(dá)47.10%的中小企業(yè)依靠銀行融資，對銀行的依賴性過大；此外，親朋借貸（12.32%）和民間借貸（18.84%），也是中小企業(yè)主要的融資來源，詳見圖2。

圖2 蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資渠道分析

為確保調(diào)研數(shù)據(jù)的可靠性和實(shí)操性，本文針對銀行貸款和貸款公司融資兩種方式加以探析。受疫情影響和政策支撐，蘇南地區(qū)銀行貸款融資利率雖有小幅下降但依舊偏高，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本居高不下。貸款公司的最高年化利率為22.63%，平均而言高于15%，詳見表2。

表2 蘇南地區(qū)中小企業(yè)貸款情況表

（三）融資用途與融資效用分析

經(jīng)調(diào)研，81.88%的中小企業(yè)融資用于原材料的采購和加工，76.81%用于企業(yè)短期的流動性周轉(zhuǎn)以維持資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，18.84%的融資被中小企業(yè)主用于固定資產(chǎn)投資，詳見圖3。

圖3 蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資用途圖

蘇南地區(qū)各級政府支持中小企業(yè)更新?lián)Q代和改造升級，最高對單個項(xiàng)目的技術(shù)改造補(bǔ)助可達(dá)500萬元。然而，大多數(shù)中小企業(yè)為謀求發(fā)展仍需要融資，一般是1年2次及2次以內(nèi)（87家，占比約63.04%），但融資金額卻不算高，詳見表3。

表3 蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資金額分析表

（四）新型金融產(chǎn)品融資分析

蘇南地區(qū)中小企業(yè)對于金融機(jī)構(gòu)和銀行推出的新型貸款融資產(chǎn)品的品種、利率、期限和貸款手續(xù)了解程度不高，僅有13.04%的中小企業(yè)主和高管表示對此相對明晰且時常關(guān)注；超過半數(shù)（78家，占比約56.52%）中小企業(yè)表示無法全盤掌握和靈活運(yùn)用。由此可見，社會和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對新的融資產(chǎn)品宣傳力度不夠，未針對其申請手續(xù)、審批速度和擔(dān)保要求作出對應(yīng)的說明和解釋。

二、新冠肺炎疫情下蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資影響因素分析

（一）外部環(huán)境層面影響因素

其一，新冠肺炎疫情影響。經(jīng)調(diào)研，蘇南地區(qū)絕大多數(shù)中小企業(yè)需擔(dān)負(fù)高昂的借貸成本和稅收成本，基本需保持15%左右的利潤率才可勉強(qiáng)維持平衡。94家（占比約34.18%）中小企業(yè)表示在新冠疫情初期，自身流動資金僅能維持1-3個月。值得關(guān)注的是，以高新技術(shù)為支撐的中小型創(chuàng)業(yè)公司和勞動密集型的“家庭式”工廠，抗風(fēng)險能力尤為不足。其二，信用及擔(dān)保環(huán)境有待提升。蘇南地區(qū)中小企業(yè)的信用意識相對淡薄，加之社會中介機(jī)構(gòu)資信較差、總體規(guī)模較小、擔(dān)保能力較弱，致使不良貸款損失率持續(xù)上升。其三，社會服務(wù)環(huán)境有待增進(jìn)。新冠肺炎疫情大環(huán)境下，蘇南地區(qū)中小企業(yè)配套服務(wù)體系仍存在需完善之處，譬如信用評估體系不健全、針對性服務(wù)機(jī)構(gòu)不足、會計(jì)師事務(wù)所信任危機(jī)、信用評估和監(jiān)督體系不健全等。其四，直接融資環(huán)境有待完善。經(jīng)調(diào)研，蘇南地區(qū)的資本市場結(jié)構(gòu)相對單一，中小企業(yè)直接融資渠道相對不足，債券融資比例低于平均水平，且風(fēng)險投資主體單一、專業(yè)風(fēng)險投資人才匱乏[2]。

（二）銀行層面影響因素

其一，蘇南地區(qū)銀行機(jī)構(gòu)體系不均衡。經(jīng)調(diào)研，蘇南地區(qū)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)市場幾乎被國有商業(yè)銀行占據(jù)，鑒于中小企業(yè)之經(jīng)營模式、制度建設(shè)、抗風(fēng)險能力相對偏弱等特點(diǎn)，國有商業(yè)銀行貸款融資阻礙多、困難大。其二，交易成本相對較高。蘇南地區(qū)尤其是常州、鎮(zhèn)江等市的中小企業(yè)存在較強(qiáng)的信息不對稱阻礙，其信貸成本約為大企業(yè)的5倍。其三，銀行內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制不健全，銀行信貸人員激勵約束機(jī)制與考核指標(biāo)不對稱。大多數(shù)位于市郊或區(qū)縣的中小企業(yè)融資除面臨層層審批、手續(xù)煩瑣等問題外，還存在信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)不一、評級過程局限性強(qiáng)和評級結(jié)果差異大等阻礙。其四，部分銀行為保證自身利益，通過多種衍生品工具組合的方式，變相提高了銀行貸款利率（一般為15%），增加了后疫情時代中小企業(yè)的融資成本，削弱了銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力[3]。

（三）企業(yè)自身層面影響因素

目前，蘇南地區(qū)大多數(shù)中小企業(yè)忽視企業(yè)內(nèi)部管理，使得經(jīng)營風(fēng)險有增無減。其一，產(chǎn)權(quán)不明晰問題頻現(xiàn)。中小企業(yè)管理層和股權(quán)結(jié)構(gòu)相對簡單，系于創(chuàng)始人（1人）或聯(lián)合創(chuàng)始人（幾人）之身，致使企業(yè)籌資能力弱、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離難、股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)權(quán)模糊。其二，有效資產(chǎn)不足。經(jīng)調(diào)研，蘇南地區(qū)中小企業(yè)以租賃經(jīng)營、掛靠集體、合資合作經(jīng)營方式為主，抵押融資率維持在40%-60%之間，資產(chǎn)處理損失大、費(fèi)用高。其三，經(jīng)營管理不完善?！凹易迨街卫怼比哉紦?jù)蘇南地區(qū)中小企業(yè)經(jīng)營管理模式主要地位，現(xiàn)代企業(yè)管理方法運(yùn)用不到位，致使內(nèi)生動力相對不足，金融機(jī)構(gòu)融資貸款考量因素增加。其四，自身競爭力和成長性有待提升。蘇南地區(qū)中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及實(shí)力有限，特色支柱行業(yè)和技術(shù)含量支撐相對薄弱。部分中小企業(yè)存在經(jīng)營行為短期化現(xiàn)象，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略盲目性、追風(fēng)性明顯，產(chǎn)品技術(shù)含量低，倒閉率較高[4]。

（四）政府層面影響因素

其一，缺乏完善的法律法規(guī)體系。2020年2月，江蘇省政府為應(yīng)對新冠肺炎疫情，支撐中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展而發(fā)布“兩個文件”，要求開通綠色通道、降低融資成本、不抽貸不斷貸。然而，中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)依舊處于綱領(lǐng)性文件境地，實(shí)施細(xì)則、債權(quán)保護(hù)、政策扶持、獎懲舉措等層面有待完善與補(bǔ)充。其二，融資支撐之輔助體系不足。蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資擔(dān)保和保險機(jī)構(gòu)認(rèn)定不足，譬如，缺乏統(tǒng)一的服務(wù)管理機(jī)構(gòu)、基層政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全、金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)展怠緩、中小企業(yè)資信評估體系不健全等。

三、新冠肺炎疫情下蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資路徑與策略

（一）拓寬融資渠道、提升政策力度

蘇南地區(qū)各級政府應(yīng)加大對朝陽產(chǎn)業(yè)和具有發(fā)展?jié)摿Φ膫鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的扶持力度，鼓勵銀行和提供融資業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)更多貸款融資產(chǎn)品，下調(diào)貸款費(fèi)率、簡化貸款手續(xù)和辦理流程。此外，政府相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對于民間借貸、典當(dāng)擔(dān)保和第三方投資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和審核力度，并加快城鎮(zhèn)一體化普惠型金融發(fā)展，構(gòu)建“市—縣—鎮(zhèn)—村”四位一體的銀行金融服務(wù)體系，多層次、全方位、寬視角的為中小企業(yè)保駕護(hù)航[5]。

蘇南地區(qū)應(yīng)緊緊依托江蘇省“十四五”“大數(shù)據(jù)”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的“新基建、新要素、新產(chǎn)業(yè)、新應(yīng)用”的基本要求，加強(qiáng)對中小企業(yè)進(jìn)行政策引導(dǎo)，使其多向重點(diǎn)領(lǐng)域、新興領(lǐng)域、先進(jìn)制造業(yè)等方面發(fā)展和進(jìn)軍，打造中小企業(yè)集群。另外，多環(huán)節(jié)、多渠道、多媒介加強(qiáng)政策扶持中小企業(yè)融資的宣傳，借由“扶一把、送一程”提升對中小企業(yè)的扶持力度，創(chuàng)建一個良好的生存環(huán)境，為中小企業(yè)做大做強(qiáng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（二）降低融資成本、強(qiáng)化各方聯(lián)動

蘇南地區(qū)各市應(yīng)當(dāng)通力協(xié)作打造覆蓋全區(qū)域的融資數(shù)據(jù)庫，以在一定程度上解決信息不對稱的現(xiàn)狀；建立各金融機(jī)構(gòu)可查的中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫，從而降低其貸款的不良率和風(fēng)險等級，促進(jìn)融資模式可持續(xù)發(fā)展；提升企業(yè)管理者主人翁意識和道德約束，使財(cái)務(wù)報表盡可能降低虛高和摻假的嫌疑和成分，加強(qiáng)全社會誠信體系建設(shè)，最終使得經(jīng)濟(jì)、社會的運(yùn)營成本和中小企業(yè)的融資難度大幅降低。

四、結(jié)語

新冠肺炎疫情時期，蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資需依托銀行、擔(dān)保公司、第三方中介公司等金融機(jī)構(gòu)。其一，各級政府、商業(yè)銀行與第三方金融機(jī)構(gòu)等要同舟共濟(jì)，成立產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟或是戰(zhàn)略合作聯(lián)盟，盡可能為中小企業(yè)提供強(qiáng)有力的資金支持。銀行要不斷改進(jìn)自身管理模式，完善自身業(yè)務(wù)渠道，健全風(fēng)險共擔(dān)模式。其二，擔(dān)保公司、第三方金融機(jī)構(gòu)等要發(fā)揮融資橋梁作用，借由中小企業(yè)購買履約保證書等方式，為中小企業(yè)和銀行提供風(fēng)險評估、擔(dān)保評估、第三方監(jiān)管作用，為蘇南地區(qū)中小企業(yè)適時供給合適的金融產(chǎn)品。