李賢德，徐東偉

（中建三局基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司，湖北 武漢 400300）

一、引言

降杠桿減負債是黨中央、國務(wù)院綜合研判國內(nèi)外形勢，深刻把握發(fā)展規(guī)律作出的戰(zhàn)略部署，是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推進國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。作為國民經(jīng)濟支柱的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，在這一重要工作部署上更應該準確把握新時代定位、新階段要求，積極踐行這一光榮使命。

當前，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)單位普遍面臨“兩金”總額高、現(xiàn)金流持續(xù)緊張、負債不斷攀升的問題。從根源上分析，既有先天因素和市場制約導致的外在影響，也有經(jīng)營不善和管理不力引發(fā)的內(nèi)部失控。從長遠發(fā)展、高質(zhì)量運行的角度出發(fā)，只有持續(xù)優(yōu)化市場經(jīng)營環(huán)境、不斷提升企業(yè)經(jīng)營能力和水平，才能實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)壯大的雙贏。

二、“兩金”的定義與影響

應收賬款和存貨兩者占用的資金，簡稱中央企業(yè)“兩金”?；A(chǔ)設(shè)施項目存貨包括建設(shè)采購的原材料、周轉(zhuǎn)材料以及已完成施工建設(shè)未得到結(jié)算確認的存貨。

“兩金”的高位增長會在多個方面對企業(yè)經(jīng)營造成持續(xù)性影響，給企業(yè)的健康運營帶來困難和挑戰(zhàn)。

一是制約公司日常經(jīng)營管理?！皟山稹钡母咴鲩L直接導致企業(yè)資金不斷沉淀，流動資金日益緊張，償債能力不斷下滑，公司經(jīng)營負擔不斷加重，資金整體失衡，更進一步可能導致資金鏈斷裂，引發(fā)企業(yè)信用危機。

二是制約企業(yè)品牌打造以及競爭力提升。企業(yè)綜合實力需要過硬的財務(wù)數(shù)據(jù)體現(xiàn)，資產(chǎn)負債率等硬性指標是合作單位了解企業(yè)的第一窗口?！皟山稹备邔е沦Y產(chǎn)負債率居高不下，會直接影響金融機構(gòu)、潛在業(yè)主對企業(yè)的定位和評價，直接影響業(yè)務(wù)的開展、市場的開拓。

三是制約企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?！皟山稹本痈卟幌拢瑢е缕髽I(yè)資產(chǎn)負債虛高，企業(yè)內(nèi)生動力被不斷削弱，長期處于“供血不足”的狀態(tài)。而企業(yè)為了發(fā)展被動舉債經(jīng)營，無異于飲鴆止渴，長期發(fā)展的道路越走越窄，若不及時加強治理與管控，勢必迎來衰落乃至破產(chǎn)的結(jié)局。

三、“兩金”形成原因

（一）外部原因

1.行業(yè)資本匱乏，建設(shè)資金來源不足

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時間周期長、收益見效慢，大多數(shù)依賴政府平臺、國有資本投入，2015—2017年大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)依靠地方政府信用支持融資，增大了政府支出壓力。2017年7月，政治局會議要求“堅決遏制政府隱性債務(wù)增量”，“政府兜底”的模式一去不復返，行業(yè)建設(shè)資金形勢趨緊，款項支付周期延長，支付意愿降低，施工單位“兩金”逐步走高。

2.項目性質(zhì)特殊，行業(yè)制度規(guī)則復雜

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)圍繞民生經(jīng)濟展開，市政道路、軌道交通、橋梁隧道等專業(yè)項目建設(shè)具有分布廣、牽扯面大、實施復雜的特性，建設(shè)過程中，要求細、標準高、規(guī)則多，“先干活后算賬”是常態(tài)，工程變更“只認事實不確認過程計量”的情況也客觀存在，參與管理和建設(shè)的利益各方都有理有據(jù)，壓力最終傳導到了施工單位身上。

3.建設(shè)管理環(huán)節(jié)多，工程收尾銷項困難

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目一般要接受政府委托實施單位、監(jiān)理單位、過程審計單位、項目區(qū)域內(nèi)權(quán)屬單位的管理，程序多、把關(guān)嚴，項目實施過程中結(jié)算辦理，款項收取層層審批，周期拉長，施工單位為推動項目順利建設(shè)不斷被動投入、不斷墊資，推高“兩金”，項目竣工移交后仍需經(jīng)過政府審計，工程才算徹底收尾。建設(shè)協(xié)調(diào)過程清收難，收尾銷項回收質(zhì)保金更難，是長期困擾基建單位的核心問題。

（二）內(nèi)部原因

1.認識不深刻，機制不健全

部分企業(yè)管理層對“兩金”概念的認識不清晰，對“兩金”過高可能造成的嚴重后果認識不足，在意識和認識層面沒有達到國務(wù)院國資委的基本要求，導致企業(yè)“兩金”管控體制不健全，組織開展的工作不深入，以點帶面、流于形式，管控效果不明顯，管理問題久懸不決。

2.策劃不深入，建設(shè)不通暢

基礎(chǔ)設(shè)施項目具有體量大、戰(zhàn)線長、周期久的特點，項目可行性研究、勘察設(shè)計、征拆協(xié)調(diào)在項目正式實施前存在較大的不確定性。項目正式實施后，建設(shè)單位單一地依靠前期批復文件生搬硬套地開展建設(shè)工作，不全面梳理盤點并充分策劃推演，經(jīng)常陷入窩工、停工、返工等被動局面，工程建設(shè)的成本投入額外增加。

3.管理不到位，技術(shù)不過硬

基礎(chǔ)設(shè)施項目因其復雜性和專業(yè)性，對施工單位的管理水平、技術(shù)水平要求較高，項目建設(shè)工作面安排、建設(shè)資源統(tǒng)籌調(diào)配、施工技術(shù)運用和更新等都考驗著項目管理團隊的腦力和智力。隨意安排、不經(jīng)思考的決策極有可能導致工程建設(shè)出現(xiàn)履約、質(zhì)量等問題，使項目效益被侵蝕，條件差的項目直接虧損，造成“兩金”掛賬。

四、關(guān)于“兩金”壓降的思考

（一）行業(yè)管理方面

1.引入長期資本，增強行業(yè)發(fā)展活力

從行業(yè)長期發(fā)展的角度出發(fā)，建立基建行業(yè)專門的投資資本進出、獲取合理收益的靈活機制與體系，增強社會資本進入行業(yè)的主動性、積極性。借鑒參考國外基于基建項目開發(fā)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開發(fā)適用于國內(nèi)項目建設(shè)的模式、工具，同步匹配基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目長周期建設(shè)的資金需求，多維度引入資金“活水”，激發(fā)行業(yè)發(fā)展活力。

2.完善合作機制，建立平等互利的體系

從公平交易與管理的角度出發(fā)，逐步完善買賣平衡的互利機制，既要作為施工單位的賣方，在項目建設(shè)中完成既定的義務(wù)和目標，也應該提倡并推動作，為買方的政府平臺或部門積極提供項目建設(shè)過程中需要的服務(wù)保障、問題協(xié)調(diào)以及政策支撐。例如，在項目建設(shè)初期，根據(jù)實際情況設(shè)立固定比例的預付款，保障項目順利啟動推進；針對施工中遇到的權(quán)益糾紛、權(quán)屬爭議等問題，及時啟動政府內(nèi)部協(xié)調(diào)機制，在行業(yè)層面全面貫徹實施質(zhì)保金保函政策等內(nèi)容，切實消除施工單位在項目建設(shè)過程中的后顧之憂。

3.優(yōu)化管理體制，建立靈活可控的監(jiān)管制度

從項目建設(shè)過程管控的角度出發(fā)，應該給予條件完備、手續(xù)齊全、管理規(guī)范的項目更靈活的管理方式，提供足夠的管理空間，在過程資料齊備的情況下，減少層層把關(guān)、重復審核，化繁為簡，加速推動項目實施。對建設(shè)階段存在的變更等待定事項，應建立明確的規(guī)章制度，保障施工單位的權(quán)益。在政策執(zhí)行上，嚴格落實《基本建設(shè)項目竣工財務(wù)決算管理暫行辦法》中關(guān)于竣工決算辦理的時間要求，減輕施工單位的資源占用壓力。

（二）企業(yè)管理方面

1.認真學習領(lǐng)悟，強化責任意識，完善管理體系

企業(yè)管理層要提高政治站位，強化責任擔當，將思想意識統(tǒng)一到黨中央、國務(wù)院的重大戰(zhàn)略部署上來，形成主要領(lǐng)導總負責、分管領(lǐng)導主要負責、職能管理部門專門負責、相關(guān)部門分工負責的協(xié)同管控體系，要將“兩金”管控目標和任務(wù)分解下沉，納入主體考核體系，全面增強各層級責任人的緊迫感、危機感，切實完成“兩金”的存量壓降和增量控制。

2.做實全周期策劃，強化精準決策，做細過程管控

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)要建立全周期策劃管控的機制和體系，加強事前推演和判斷，制定全級次的方案和應急預案，確保項目建設(shè)過程中各項工作開展順利、風險可控。要強化項目過程管控，從資源投入開始到款項回收，要確保每個環(huán)節(jié)有資料可查、有責任人在管，充分貫徹“誰花錢、誰管控、考核誰”理念，牢固樹立“沒有現(xiàn)金流的產(chǎn)值不是產(chǎn)值、沒有現(xiàn)金流的利潤不是利潤”的理念，“堅持現(xiàn)金為王”的原則，以項目資金回款為導向，從根本上推動項目“兩金”壓降。

3.加強行業(yè)研究，加大創(chuàng)新投入，做強品質(zhì)創(chuàng)優(yōu)

作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的專業(yè)公司，要切實加強專業(yè)領(lǐng)域研究，積極投入人力、物力、財力，研究施工方案、施工技術(shù)與工法的優(yōu)化升級、創(chuàng)新突破，對固有的模式和方法進行根本性的改革和升級，推動企業(yè)跨越發(fā)展、行業(yè)全面進步。要對基建行業(yè)的建設(shè)管理模式進行探索性的重塑，以精簡高效、協(xié)同互利為出發(fā)點，打開行業(yè)管理新局面，將項目建設(shè)做優(yōu)做強，從根本上扭轉(zhuǎn)“兩金”管控的被動局面。

五、結(jié)語

“兩金”壓降是一項需要長期堅持的艱巨任務(wù)，也是推動企業(yè)長遠健康經(jīng)營、行業(yè)持續(xù)發(fā)展向好的必經(jīng)之路。營造公平公正平等的市場環(huán)境，再加上企業(yè)不斷自我提升和完善，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域必然不斷向好向上發(fā)展，從而形成政企互利共贏、更好造福社會、更強支撐經(jīng)濟發(fā)展的良好局面。