方淑媛

（武漢建工集團(tuán)股份有限公司，武漢 430000）

引 言

隨著建筑工程與房地產(chǎn)行業(yè)的不斷擴(kuò)張，項(xiàng)目的前期投資比例和資金需求量也在進(jìn)一步增加，給建工企業(yè)的項(xiàng)目開(kāi)展和施工經(jīng)營(yíng)也帶來(lái)了一定的壓力，大部分的施工單位都選擇以融資的方式緩解這一問(wèn)題。企業(yè)在開(kāi)展融資的過(guò)程中，需要考慮到不同的融資方式償還債務(wù)的方式不同，并對(duì)融資的成本展開(kāi)科學(xué)合理的管控，運(yùn)用合理的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本分析策略對(duì)建筑工程情況進(jìn)行分析，加強(qiáng)企業(yè)的融資成本控制。

一、建工企業(yè)的項(xiàng)目融資概述

在建筑工程項(xiàng)目開(kāi)展的過(guò)程當(dāng)中，一般要求施工單位先行按照合同約定進(jìn)行資金墊付，在完成了階段性的建設(shè)進(jìn)度和通過(guò)項(xiàng)目質(zhì)檢驗(yàn)收后，再由甲方分批進(jìn)行款項(xiàng)支付。這種金融結(jié)算的方式能夠更好地保障施工單位嚴(yán)格遵從投標(biāo)的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)完成施工任務(wù)，避免因項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量隱患而引發(fā)扯皮和推諉問(wèn)題。但在這種工作模式下，前期的建設(shè)成本壓力就會(huì)堆積在建工企業(yè)中，特別是對(duì)于開(kāi)展大型建設(shè)項(xiàng)目或多個(gè)項(xiàng)目同時(shí)運(yùn)行的企業(yè)而言，建設(shè)的投資成本偏大，很容易因?yàn)楝F(xiàn)金流的短缺而影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。許多建工單位都會(huì)選擇和銀行等金融部門進(jìn)行合作，通過(guò)融資的方式有效分散了企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題，也更好地促進(jìn)了建筑工程行業(yè)向一體化、成熟化的運(yùn)行模式發(fā)展。

二、企業(yè)融資過(guò)程中存在的成本風(fēng)險(xiǎn)

（一）資源信息缺乏

企業(yè)融資是一個(gè)較為常見(jiàn)的市場(chǎng)行為，特別是在建筑工程項(xiàng)目的開(kāi)展過(guò)程當(dāng)中，對(duì)融資信息的有效收集能夠幫助企業(yè)獲得更低的融資利息，即有效提升了建工企業(yè)在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程當(dāng)中的經(jīng)營(yíng)效益。這個(gè)資源信息既關(guān)系到建工行業(yè)本身的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，也和金融行業(yè)的發(fā)展有密切聯(lián)系，要求企業(yè)聘用更加專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員指導(dǎo)對(duì)應(yīng)工作的開(kāi)展，避免因?yàn)樾畔⒉粚?duì)等問(wèn)題造成企業(yè)融資困難、申請(qǐng)被拒等現(xiàn)象，減少項(xiàng)目融資的成本。

（二）融資能力偏弱

一些小的建筑施工單位在進(jìn)行銀行借貸的過(guò)程當(dāng)中會(huì)存在信用等級(jí)偏低等問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)整體的融資能力較弱，無(wú)法得到長(zhǎng)期或低成本的融資。針對(duì)一些大型項(xiàng)目的融資需求應(yīng)當(dāng)盡量規(guī)避單一化的融資渠道，以免融資失敗給建工單位的現(xiàn)金流帶來(lái)更大的壓力，甚至可能影響到公司項(xiàng)目施工建設(shè)的正常推進(jìn)。融資能力不足的問(wèn)題產(chǎn)生的原因較多，需要長(zhǎng)期的統(tǒng)籌規(guī)劃才能得到逐步提高，需要引起企業(yè)管理層的重視并及時(shí)做好這類風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

（三）防范意識(shí)不足

許多建筑工程企業(yè)在拿到融資資金后會(huì)出現(xiàn)支出項(xiàng)目混亂、風(fēng)險(xiǎn)防范不足等問(wèn)題，導(dǎo)致大量的資金在項(xiàng)目開(kāi)展的前期被占用和浪費(fèi)，對(duì)于工程項(xiàng)目的持續(xù)性開(kāi)發(fā)產(chǎn)生較大的影響。盡管在建筑項(xiàng)目的合作過(guò)程當(dāng)中甲方是按照進(jìn)度進(jìn)行分批支付結(jié)算，但也必須考慮到在少數(shù)情況下會(huì)出現(xiàn)資金無(wú)法及時(shí)回流的現(xiàn)象，必須做好融資資金的提前預(yù)留和風(fēng)險(xiǎn)性的防范，避免因一些主客觀原因造成項(xiàng)目無(wú)法有效推進(jìn)，影響施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，甚至產(chǎn)生一些債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

三、常見(jiàn)的建筑企業(yè)融資方式與優(yōu)化方式

根據(jù)不同企業(yè)對(duì)資金流的需求和項(xiàng)目的成本預(yù)測(cè)，融資可以分為短期和長(zhǎng)期兩種模式，各具優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)管理層需要根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)進(jìn)行合理選擇。

（一）短期融資方式

在短期融資的應(yīng)用過(guò)程當(dāng)中，施工企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更低，但在融資資金的體量上也會(huì)有一定的限制，無(wú)法滿足大型工程建設(shè)項(xiàng)目的需求。許多金融機(jī)構(gòu)在對(duì)建工企業(yè)進(jìn)行短期融資審批時(shí)不需要額外的擔(dān)保抵押，在審批過(guò)程中的手續(xù)和環(huán)節(jié)較少，因此其在建筑工程行業(yè)當(dāng)中有著十分重要的應(yīng)用。短期投資包括貸款、信托和債券三種形式，其中的貸款需要和銀行等金融部門達(dá)成協(xié)議，采用實(shí)質(zhì)化的土地等資產(chǎn)進(jìn)行抵押，屬于一種較為常規(guī)的短期融資方式。信托和債券是近些年來(lái)較為流行的融資手段，其操作的靈活性和資金來(lái)源的廣泛性更強(qiáng)，可以有效提升建工企業(yè)在融資過(guò)程當(dāng)中的工作效率。

（二）長(zhǎng)期融資方式

長(zhǎng)期融資的經(jīng)營(yíng)管理模式能夠更好地刺激建筑工程企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活力，同時(shí)對(duì)于建工行業(yè)市場(chǎng)也有一定的依賴性，可以形成持續(xù)化的資金注入來(lái)滿足企業(yè)的項(xiàng)目拓展需求。如部分建工企業(yè)通過(guò)股票上市的方式形成可持續(xù)的資金招募與發(fā)展，對(duì)于逐步擺脫企業(yè)的負(fù)債問(wèn)題、補(bǔ)充企業(yè)經(jīng)營(yíng)多樣性等都具有積極意義。施工單位還可以選擇多方合作的方式來(lái)減少在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題，特別是對(duì)于一些市政的工程建設(shè)項(xiàng)目，能夠有效拉動(dòng)企業(yè)和銀行部門之間的良好合作，在共同運(yùn)營(yíng)的過(guò)程當(dāng)中也能夠有效緩解前期經(jīng)濟(jì)投入的壓力，建立更好的行業(yè)信用背書。

四、提升建工企業(yè)融資成本控制的對(duì)策

（一）提升融資能力

盡管目前的銀行等金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行建工企業(yè)的融資借貸過(guò)程當(dāng)中，大部分會(huì)采用資產(chǎn)抵押的方式進(jìn)行合同約定，但對(duì)于一些資金體量較小的短期借貸，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)積極爭(zhēng)取采用信用借貸的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)性，并加強(qiáng)對(duì)成本的有效控制，多運(yùn)用一些市政合作等項(xiàng)目的背書來(lái)提升銀行機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。同時(shí)，對(duì)于只能通過(guò)資產(chǎn)抵押的方式完成的融資合作，管理人員必須提前對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌分配，不斷提升企業(yè)在融資時(shí)的抵押比例，通過(guò)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)杠桿的方式來(lái)促進(jìn)施工企業(yè)對(duì)項(xiàng)目融資的有效把控。在融資工作開(kāi)展的過(guò)程當(dāng)中可以考慮多種方式并行的復(fù)合化融資方式，如將信托、債券和抵押按照最科學(xué)的比例方式進(jìn)行組合，確保有效提升建工企業(yè)的融資能力。

（二）加強(qiáng)風(fēng)投評(píng)價(jià)

建工企業(yè)在進(jìn)行融資的過(guò)程當(dāng)中，必須對(duì)自身的債務(wù)償還能力和可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)性提前做好評(píng)估預(yù)算，一旦該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了這一指標(biāo)就需要立刻加強(qiáng)關(guān)注，避免造成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。在項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程當(dāng)中，需要運(yùn)用一定的模型展開(kāi)科學(xué)的指標(biāo)計(jì)算，并將其和企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)發(fā)展、項(xiàng)目收益等結(jié)合在一起，確保財(cái)務(wù)管理工作在項(xiàng)目投資與資金應(yīng)用過(guò)程當(dāng)中的重要指導(dǎo)作用。建工企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中必須重視對(duì)自身信用評(píng)價(jià)體系的有效建立和維護(hù)，這些軟實(shí)力能夠更好地證明企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，在融資過(guò)程當(dāng)中也可以作為企業(yè)的信用借貸背書。建工企業(yè)的擴(kuò)大化發(fā)展對(duì)于專業(yè)的管理人才有極大的需求，企業(yè)也要重視及時(shí)進(jìn)行團(tuán)隊(duì)的建設(shè)和補(bǔ)充，為承接更多的工程項(xiàng)目做好人才儲(chǔ)備。

（三）重視銀行合作

銀行部門目前仍然是建工企業(yè)進(jìn)行融資和貸款的主要對(duì)象，在雙方合作的過(guò)程當(dāng)中必須重視維護(hù)良好的信用關(guān)系，以有效促進(jìn)維護(hù)長(zhǎng)期且大體量的融資業(yè)務(wù)。施工企業(yè)在首次與銀行進(jìn)行金融合作的過(guò)程當(dāng)中，要盡量選擇幾大國(guó)家銀行部門開(kāi)展業(yè)務(wù)對(duì)接，并積極做好企業(yè)的信用背書資料，積極向銀行展示企業(yè)良好的產(chǎn)業(yè)合作關(guān)系和貸款履約能力。雙方在達(dá)成合作之后必須嚴(yán)格按照還款的期限要求進(jìn)行融資回款支付，不斷提升企業(yè)在對(duì)口銀行內(nèi)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)，為進(jìn)一步的貸款合作業(yè)務(wù)打下良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，建工企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門必須重視和銀行之間的款項(xiàng)結(jié)算工作，通過(guò)科學(xué)的預(yù)算編制確定融資金額，減少企業(yè)償還利息的比例，為建工企業(yè)創(chuàng)造更好的經(jīng)營(yíng)效益。

（四）拓寬融資渠道

融資渠道儲(chǔ)備的多樣性是衡量建工企業(yè)在進(jìn)行大規(guī)模項(xiàng)目融資時(shí)工作效率和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的重要指標(biāo)，建工單位必須加強(qiáng)在這方面的投入和研究。在日常經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，建工單位可以和建筑工程的上下游產(chǎn)業(yè)單位形成更加密切的合作關(guān)系，更好地提升建工企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程當(dāng)中的誠(chéng)信度，為后續(xù)的融資工作提供有力保障。針對(duì)不同的項(xiàng)目融資需求，企業(yè)可提前做好部署與安排，特別是對(duì)于一些長(zhǎng)期性存在的融資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)積極做好風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和投資規(guī)模的擴(kuò)大化，使更多具有資金流的企業(yè)參與到項(xiàng)目的工程建設(shè)當(dāng)中，這既能更好地保障這些工程項(xiàng)目的有效開(kāi)展，也能在一定程度上規(guī)避施工企業(yè)的成本風(fēng)險(xiǎn)。

（五）優(yōu)化管理模式

科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部管理能夠更好地提升建工單位對(duì)融資資金的合理運(yùn)用水平，也是規(guī)避項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)和潛在成本隱患的重要手段。在項(xiàng)目的招投標(biāo)和建材采購(gòu)等環(huán)節(jié)當(dāng)中，管理人員必須嚴(yán)格樹(shù)立成本管控的意識(shí)，對(duì)融資資金的具體流向和應(yīng)用比例展開(kāi)精確計(jì)算和精細(xì)管理，避免在項(xiàng)目的開(kāi)展過(guò)程當(dāng)中出現(xiàn)資金鏈短缺或斷裂的問(wèn)題。如在項(xiàng)目開(kāi)展前會(huì)涉及在不同環(huán)節(jié)上的保證金支出，而這些資金比例的回流時(shí)間等都需要在合同簽訂的過(guò)程當(dāng)中予以明確，避免大量的資金以非建筑施工的方式支出占用，導(dǎo)致正常的建設(shè)投資無(wú)法有效開(kāi)展。建筑工程項(xiàng)目開(kāi)展的周期性較長(zhǎng)，融資管理是一項(xiàng)具有長(zhǎng)期性和動(dòng)態(tài)性的工作，管理人員必須明確管理責(zé)任并對(duì)工作模式進(jìn)行不斷優(yōu)化，有效控制項(xiàng)目的融資成本支出。

結(jié) 語(yǔ)

總之，建筑工程企業(yè)的短期和長(zhǎng)期融資方式適合的項(xiàng)目類別有一定的差異，還需要企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資和融資管理過(guò)程當(dāng)中做好統(tǒng)籌規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，合理解決企業(yè)在進(jìn)行金融融資過(guò)程當(dāng)中產(chǎn)生的額外成本問(wèn)題。建工企業(yè)必須重視和銀行等部門的有效合作，廣泛收集在金融接待過(guò)程當(dāng)中的行業(yè)信息，重視拓寬不同的融資渠道和資金來(lái)源，通過(guò)科學(xué)合理的內(nèi)部管控方式使融資資金更好地撬動(dòng)項(xiàng)目并得到高回報(bào)與高收益，更好地保障建工企業(yè)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。