趙新辰 王曉敏

（1．山東德衡律師事務所，山東 青島 266071；2．青島港財務有限責任公司，山東 青島 266000）

供應鏈融資業(yè)務不同于傳統(tǒng)銀行融資產(chǎn)品，依托于大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)穩(wěn)定供應鏈，圍繞供應鏈上下游企業(yè)進行產(chǎn)品設計，且對核心企業(yè)有著較高要求，其中，良好信用水平和經(jīng)營能力是對核心企業(yè)基本要求，同時要求保證經(jīng)營規(guī)范、銷售渠道穩(wěn)定，且將大型核心企業(yè)作為中心，打破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)評級授信要求，并通過抵押質(zhì)押擔保，為解決中小企業(yè)融資難問題提供了支持。

一、供應鏈融資中動產(chǎn)質(zhì)押特征

在供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押中，與以往不動產(chǎn)質(zhì)押存在區(qū)別，動產(chǎn)質(zhì)押主要由以下幾方面特征：

一是，動產(chǎn)質(zhì)權(quán)是一種擔保物權(quán)。以他人動產(chǎn)為質(zhì)押物，而出質(zhì)人包含原本債務人以及債務人以外的第三人，在出質(zhì)人為第三人時，第三人為質(zhì)押物保證人，在供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押環(huán)節(jié)中，出質(zhì)人通常是指中小企業(yè)。其中，動產(chǎn)為特定物，且可產(chǎn)生財產(chǎn)價值，通常指的是企業(yè)生產(chǎn)資料、庫存，質(zhì)押后由出質(zhì)人將生產(chǎn)資料和存貨，送至銀行指定或認可倉庫，并由第三方物流企業(yè)進行監(jiān)管[1]。

二是，動產(chǎn)質(zhì)權(quán)有優(yōu)先受償效力。若當債務人債務到期或發(fā)生違約事件，不履行其償還債務義務，債權(quán)人有權(quán)將相關質(zhì)物折價或拍賣，并獲得質(zhì)物優(yōu)先受償權(quán)。

三是，融資對象特定化。供應鏈融資對象主要為供應鏈中材料供應商、產(chǎn)品加工商、生產(chǎn)商和經(jīng)銷商等，供應對象一般是指供應鏈上核心企業(yè)中的上下游企業(yè)，但并非所有供應鏈核心企業(yè)均屬于供應鏈融資對象，主要是指與供應鏈中核心企業(yè)建立長期穩(wěn)定合作或業(yè)務關系企業(yè)，可在資金、信息和物流等領域與核心企業(yè)建立共享關系，可滿足供應鏈要求。

四是，法律關系復雜化。一般而言，供應鏈融資中受多方面因素影響，會存在多種法律關系，常見法律關系包含商業(yè)銀行與中小企業(yè)間抵押權(quán)與質(zhì)押權(quán)關系、商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資貸款法律關系、商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)間委托監(jiān)管法律關系等，并且涉及到《商業(yè)銀行法》等相關法律條例。

二、供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押存在的法律風險

（一）質(zhì)權(quán)有效性風險

法律風險原因主要包含以下幾點。

一是，商業(yè)銀行在進行供應鏈融資業(yè)務中動產(chǎn)質(zhì)押時，本身無倉儲保管業(yè)務的條件或儲存動產(chǎn)質(zhì)物的場所，且缺乏對物流管理方面業(yè)務能力。而為保證供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押活動順利進行，商業(yè)銀行、中小企業(yè)和物流企業(yè)三方會簽訂質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議，并由商業(yè)銀行委托第三方物流企業(yè)保管抵押擔保物品，而該物品會存儲于物流企業(yè)倉庫，在商業(yè)銀行允許前提下，出資人可自行保管。我國很多法律條例均對擔保中涉及的相關問題進行了說明，動產(chǎn)質(zhì)權(quán)由出質(zhì)人交出后，即可生效，出質(zhì)動產(chǎn)應由債權(quán)人占有。在相關法律條例中，質(zhì)物存放于出質(zhì)人自己倉庫，債權(quán)人委托第三方監(jiān)管行為導致質(zhì)權(quán)未能生效，會出現(xiàn)商業(yè)風險。

二是，供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押后出質(zhì)人面臨權(quán)利持續(xù)有效性風險?！睹穹ǖ洹反_立抵押物品所有權(quán)保留制度，但所有權(quán)保留內(nèi)容方面并無明文規(guī)定，這就導致動產(chǎn)所有權(quán)保留審查較為困難。

三是，供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務中物品流動性較高、安全性較低，若發(fā)生毀損，會失去相應質(zhì)權(quán)，若質(zhì)押物品未交付保險，銀行需要第三方物流公司賠償損失，若物流公司無力支付高額賠款，銀行會面臨巨大損失。

（二）動產(chǎn)質(zhì)權(quán)優(yōu)先受償性受阻風險

部分企業(yè)在進行供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押期間，動產(chǎn)方面受擔保物權(quán)，導致債權(quán)人面臨優(yōu)先受償性受阻風險，具體包含質(zhì)權(quán)與留置權(quán)競合與質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競合兩種。在動產(chǎn)質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競合風險方面，我國《民法典》對動產(chǎn)留置權(quán)優(yōu)先受償效力進行了明確規(guī)定，但并未規(guī)定出現(xiàn)動產(chǎn)抵押權(quán)和質(zhì)權(quán)產(chǎn)生競合問題時的處理方式。而《擔保法解釋》對該問題進行了補充解釋，明確了登記抵押權(quán)優(yōu)先于質(zhì)權(quán)，但也導致供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押期間質(zhì)權(quán)存在優(yōu)先性受阻問題。關于動產(chǎn)質(zhì)權(quán)與留置權(quán)競合，我國《民法典》第四百五十六條規(guī)定：“同一動產(chǎn)上已經(jīng)設立抵押權(quán)或者質(zhì)權(quán)，該動產(chǎn)又被留置的，留置權(quán)人優(yōu)先受償”。在供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押中，若債務人未能向物流監(jiān)管企業(yè)交付倉儲保管費用，物流監(jiān)管企業(yè)有權(quán)留置物品，進而引發(fā)留置權(quán)與質(zhì)權(quán)競合情形，進而對債權(quán)人質(zhì)權(quán)產(chǎn)生影響[2]。

（三）質(zhì)權(quán)實現(xiàn)風險

動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務中，若供應鏈核心企業(yè)不與商業(yè)銀行簽訂《回購協(xié)議》，會導致商業(yè)銀行行使質(zhì)押權(quán)面臨多方面問題，使得在實現(xiàn)質(zhì)押權(quán)方面，債權(quán)人與出質(zhì)人難以達成協(xié)議，會對質(zhì)權(quán)實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響。

（四）債權(quán)人和物流企業(yè)法律關系、責任不確定性風險

在法律方面尚未對監(jiān)管概念進行明確規(guī)定，導致商業(yè)銀行開展供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務，影響了債權(quán)人和物流企業(yè)、出質(zhì)人關系確定和責任認定。一旦發(fā)生糾紛，難以根據(jù)相應法律條例解決問題，會給債權(quán)人帶來不確定性風險。

三、防范我國供應鏈融資中動產(chǎn)質(zhì)押法律風險的對策

（一）明確防范供應鏈融資中動產(chǎn)質(zhì)押法律風險作用

為保證中小企業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押安全性，必須做好相應風險防范措施。通過相應風險防范，可在供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押中減少法律方面風險問題，對企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用，而主要作用表現(xiàn)在以下幾方面：一是，通過法律風險防范，利于防止債權(quán)人遭受嚴重經(jīng)濟損失，并影響供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務發(fā)展，可起到止損作用。二是，通過嚴格控制各種法律方面風險問題，利于改善我國融資擔保結(jié)構(gòu)，從而促進企業(yè)經(jīng)濟實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，利于提升銀行競爭力，并為銀行創(chuàng)造業(yè)務新增產(chǎn)點。三是，利于穩(wěn)定市場經(jīng)濟秩序。規(guī)避供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押中常見風險，利于減少對正常質(zhì)押活動影響，利于債權(quán)人降低對中小企業(yè)發(fā)展負面影響。可提升供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押中存在的法律風險，盤活中小企業(yè)的資產(chǎn)，增強供應鏈績效，促進市場經(jīng)濟秩序穩(wěn)定性[3]。

（二）完善供應鏈融資中動產(chǎn)質(zhì)押法律制度

完善供應鏈融資中動產(chǎn)質(zhì)押規(guī)范及制度，可為開展相關工作提供依據(jù)，并提升工作開展規(guī)范性，因此，應結(jié)合市場發(fā)展需求，并從商業(yè)銀行、物流企業(yè)和出質(zhì)人等方面進行考慮，加快完善動產(chǎn)質(zhì)押法律制度。一方面，應對登記公示系統(tǒng)進行統(tǒng)一。通過公示提供統(tǒng)一、公開法定信息，提升公眾對物權(quán)變動認知熟悉程度，明確各方利益。另一方面，快速建立便捷低成本動產(chǎn)質(zhì)權(quán)實現(xiàn)程序。確定動產(chǎn)質(zhì)權(quán)、債權(quán)請求權(quán)、價值清償債權(quán)等，根據(jù)不同情況確定實現(xiàn)質(zhì)權(quán)程序。

（三）確定處理動產(chǎn)質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競合原則

我國《擔保法解釋》中相關規(guī)定表明，質(zhì)權(quán)效力低于法定抵押權(quán)，但我國《民法典》有關規(guī)定與之相矛盾，為防止產(chǎn)生不同后果，在處理動產(chǎn)質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競合相關問題時，應確定相應規(guī)則并合理利用，如引入舉證責任倒置規(guī)則。

（四）完善質(zhì)物轉(zhuǎn)移占有手續(xù)

動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務中，會存在動產(chǎn)未能實現(xiàn)轉(zhuǎn)移占有，質(zhì)權(quán)會面臨未能設立風險。因此，必須加快對質(zhì)物轉(zhuǎn)移占有手續(xù)進行完善，而在完善中需要從兩方面進行考慮：一是，由銀行委托物流企業(yè)占有和監(jiān)管質(zhì)物時，應由物流企業(yè)向銀行發(fā)送質(zhì)物清單和倉單簽，以簽發(fā)日為債權(quán)人落實對質(zhì)物轉(zhuǎn)移日。二是，若企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要，質(zhì)物存放于自有倉庫中，商業(yè)銀行委托物流企業(yè)對倉庫進行監(jiān)管，這種情況下會增加物流企業(yè)監(jiān)管難度和復雜性，物流企業(yè)應根據(jù)銀行要求，監(jiān)督出質(zhì)人于專用區(qū)域存放質(zhì)物，并對倉庫進行標準化監(jiān)督管理，落實相關工作后，向銀行簽發(fā)質(zhì)物清單、倉單，此時視為質(zhì)權(quán)生效[4]。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，部分企業(yè)為獲得足夠穩(wěn)定發(fā)展資金，開始通過多種可靠渠道獲取資金，這種情況下供應鏈融資動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務取得快速發(fā)展，這種金融服務模式區(qū)別于傳統(tǒng)銀行服務，依靠大型穩(wěn)定發(fā)展企業(yè)，并靈活運用企業(yè)現(xiàn)有各種動產(chǎn)資源作為融資擔保，使得企業(yè)融資渠道得到拓寬，不僅為企業(yè)獲得了更多支撐發(fā)展資金，而且有效緩解了融資困難問題。但在實際進行資產(chǎn)資源抵押中，不可避免地會出現(xiàn)一些風險性問題，進而影響企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。為此，必須提升對動產(chǎn)質(zhì)押風險了解，并采用有效措施進行解決。