單興敏 蘇州普洛斯企業(yè)服務(wù)有限公司

引言

企業(yè)財務(wù)分析常用方法就是財務(wù)比率分析。通過財務(wù)比率分析可以明確企業(yè)在該階段的生產(chǎn)經(jīng)營情況。財務(wù)比率分析操作上較為簡單，便于人們理解，因此在企業(yè)財務(wù)分析中廣泛應(yīng)用。

一、財務(wù)比率分析在企業(yè)財務(wù)分析應(yīng)用中存在的局限性

（一）資料來源存在局限性

企業(yè)編制的財務(wù)報表是財務(wù)比率分析的依據(jù)，但是企業(yè)提供的財務(wù)報表和數(shù)據(jù)帶有很大的不全面性，難以對企業(yè)近期經(jīng)營情況真實反映，同樣也不能對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營情況作出科學(xué)合理的預(yù)測。企業(yè)財務(wù)報表多數(shù)數(shù)據(jù)是合計匯總而來，簡單相加、匯總和抵消的方式直接降低了數(shù)據(jù)的真實性和準(zhǔn)確性。如果根據(jù)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)比率分析將存在很大問題。再者企業(yè)編制財務(wù)報表之前，信息提供者會關(guān)注信息使用者的需求和偏好，盡最大努力滿足信息使用者的需求。這樣就出現(xiàn)企業(yè)財務(wù)報表與實際經(jīng)營情況出入有較大的問題，直接影響了財務(wù)比率分析的應(yīng)用效果。最后通貨膨脹也會影響企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)，難以確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實性[1-2]。

（二）分析指標(biāo)存在局限性

分析指標(biāo)的局限性主要體現(xiàn)在以下幾方面，一是財務(wù)比率分析中多數(shù)的財務(wù)比率不完善，運用效果不佳。比如資產(chǎn)負(fù)債率所反映的內(nèi)容帶有較強(qiáng)的局限性，企業(yè)整體的債償能力不能通過該指標(biāo)真實反映出來，該指標(biāo)僅僅針對企業(yè)某個特定時點負(fù)債占據(jù)資產(chǎn)的比值進(jìn)行反映；二是企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營情況難以通過某些比例來反映。舉例來說，企業(yè)短期借款還款時間提前，沒有超過結(jié)賬最后期限。借入款項在結(jié)賬后又立即到賬，此時企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率反映出來的是結(jié)賬日的負(fù)債情況整體上不高，但是該反映結(jié)果與實際情況差異較大；三是計算結(jié)果數(shù)字的大小并不代表財務(wù)比率分析的好壞。比如，資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)長期債償能力成反比，前者越小，后者能力就越高。立足于企業(yè)經(jīng)營者層面分析，較高的資產(chǎn)負(fù)債率，說明企業(yè)內(nèi)部可利用的自由資金就越少。但是資產(chǎn)負(fù)債率很高，企業(yè)整體資金實力則有待增強(qiáng)。這對債權(quán)人和企業(yè)所有者都是不利的。

（三）分析方法存在局限性

堆砌大量簡單數(shù)據(jù)是企業(yè)財務(wù)比率分析經(jīng)常采用的方法，此種方法難以揭示問題本質(zhì)。剖析作為企業(yè)財務(wù)比率分析的一種方法，同樣也存在一定的局限性。一是財務(wù)比率分析方法本質(zhì)上嚴(yán)謹(jǐn)性就不高，具體表現(xiàn)為比率定義、比率選擇、比率解釋等帶有加強(qiáng)的主觀性。舉例來說，工作人員使用資產(chǎn)負(fù)債表的某個數(shù)據(jù)和損益表中的某個數(shù)據(jù)計算比率時，嚴(yán)謹(jǐn)性不高的問題最為突出。如果會計期間的資產(chǎn)負(fù)債表在會計期間不具備較高的代表性，則難以確保計算結(jié)果的可靠性，出現(xiàn)結(jié)算結(jié)果與實際經(jīng)營情況相差太大的問題；二是財務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)性不高。財務(wù)比率分析的單位是單個比率，不同比率所反映的企業(yè)財務(wù)狀況是不一樣的，且每種比率只能對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的某個環(huán)節(jié)有所反映。舉例來說，企業(yè)債償能力、資產(chǎn)管理效率、盈利能力可分別通過流動比率、資金周轉(zhuǎn)率、營業(yè)利潤率進(jìn)行反映。財務(wù)比率分析中每一種比率對自身所反映的內(nèi)容過于強(qiáng)調(diào)，直接降低了財務(wù)比率指標(biāo)體系的嚴(yán)謹(jǐn)性；三是財務(wù)比率分析動靜態(tài)分析不協(xié)調(diào)，過于強(qiáng)調(diào)靜態(tài)分析。數(shù)據(jù)計算出來的靜態(tài)指標(biāo)是財務(wù)比率分析參考的依據(jù)，但是這些靜態(tài)指標(biāo)只能對某一時點的狀態(tài)進(jìn)行反映，不能對企業(yè)財務(wù)狀況變化情況動態(tài)反映。比如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率等難以真實反映；四是發(fā)現(xiàn)問題是企業(yè)財務(wù)比率分析重要的目標(biāo)，但是財務(wù)比率分析發(fā)現(xiàn)問題后卻不能及時制定有效的解決措施，也是財務(wù)比率分析存在的局限性，只能將其作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的分析線索，不具備預(yù)測作用[3-4]。

二、提高財務(wù)比率分析在企業(yè)財務(wù)分析中應(yīng)用效果的措施

（一）深入了解會計內(nèi)涵和經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵

企業(yè)在應(yīng)用財務(wù)比率分析時需要對會計內(nèi)涵和經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵有所了解，只有這樣才能確保財務(wù)比率分析的效果。不同財務(wù)比率分析對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)含義是不一樣的，只有這樣才能密切財務(wù)比率與企業(yè)經(jīng)營活動之間的關(guān)系，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的得失展開分析。舉例來說，立足經(jīng)濟(jì)層面分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映應(yīng)收賬款在流行性和質(zhì)量上的高低，突破了原有只能反映企業(yè)營運能力的限制。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在較高的情況下，出現(xiàn)壞賬的機(jī)會就相對較小。此時市場貨幣較為靈活，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中一旦出現(xiàn)資金短缺則貼現(xiàn)將變得非常容易。在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低的情況下，則反映出來的應(yīng)收賬款流動性和質(zhì)量較差，此時預(yù)示著企業(yè)在收賬和信用政策上出現(xiàn)了問題。因此對財務(wù)比率分析背后的經(jīng)濟(jì)含義進(jìn)一步解讀，可以提高財務(wù)比率分析應(yīng)用效果。

（二）納入非傳統(tǒng)比率指標(biāo)

企業(yè)的發(fā)展受非傳統(tǒng)比率指標(biāo)的影響較大。傳統(tǒng)財務(wù)比率分析沒有納入這些非傳統(tǒng)比率指標(biāo)，針對該問題可以積極將非傳統(tǒng)比率指標(biāo)納入財務(wù)比率分析中。舉例來說，我國企業(yè)在財務(wù)比率分析中可借鑒平衡計分測評法，該方法下設(shè)計出來的測評指標(biāo)帶有較強(qiáng)的合理性，可對企業(yè)發(fā)展?jié)摿?zhǔn)確評估。比如，財務(wù)比率分析參考平衡記分測評法可以分析企業(yè)在市場上的占有率、產(chǎn)品壽命周期等，這對企業(yè)今后發(fā)展戰(zhàn)略的制定意義重大。

（三）組合分析財務(wù)比率指標(biāo)

單個財務(wù)比率不具有較強(qiáng)的片面性，代表性不大，難以對某個問題加以說明。因此需要組合分析財務(wù)比率指標(biāo)，更好了解企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)周期，整體把控企業(yè)經(jīng)營狀況。關(guān)聯(lián)組合起不一樣形式的財務(wù)比率，可滿足特定分析的要求。其中組合分析方式中最常見的就是杜邦分析，凈資產(chǎn)收益率在此種分析組合方式下可以被逐層分解開來，評價企業(yè)績效時可以借助凈資產(chǎn)收益率。在分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率時，可以將資產(chǎn)負(fù)債率與獲利能力指標(biāo)組合在一起，兩者結(jié)合起來綜合分析可以更加深入了解企業(yè)財務(wù)狀況，能有效避免單個財務(wù)比率分析的局限性[5-6]。

（四）聯(lián)合使用其他分析方法

財務(wù)報表中的分析方法不能滿足使用者全部的需求，因此該分析方法下得出的調(diào)查結(jié)果也不能全部得到印證。在單一財務(wù)比率分析不足以說明問題的情況下，需要聯(lián)合使用其他分析方法，只有這樣才能對企業(yè)實際經(jīng)營情況有所了解。其中趨勢分析法、因素分析法、綜合分析法、比率分析法以及比較分析法等是常見的分析方法。以上分析方法聯(lián)合在一起可以起到取長補(bǔ)短的作用，能更好體現(xiàn)分析法的功能。

（五）立足企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行財務(wù)比率分析

財務(wù)比率分析時要結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營情況，綜合分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點、市場發(fā)展趨勢等，對其作出客觀性和全面性評價。工作人員在財務(wù)比率分析之前需要對企業(yè)整體經(jīng)營情況有大體了解，以免財務(wù)比率分析中誤判問題。一是分析人員需要了解企業(yè)文化和人力資源情況；二是分析人員需要了解企業(yè)目前所處的發(fā)展階段；三是分析人員需要了解企業(yè)目前經(jīng)營和投資環(huán)境；只有對以上內(nèi)容有所了解才能確保財務(wù)比率分析應(yīng)用效果，全面凸顯財務(wù)比率分析在處理企業(yè)財務(wù)事項中的作用。

（六）構(gòu)建綜合評價分析法

綜合分析法的構(gòu)建要從整體出發(fā)。分析人員對企業(yè)財務(wù)狀況評價時要注意財務(wù)比率的代表性、全面性和一致性。隨后對各種財務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行確定，該標(biāo)準(zhǔn)值在確定時要注意以下問題，一是確立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為標(biāo)準(zhǔn)值是在行業(yè)相差不大且通行標(biāo)準(zhǔn)缺乏的情況下；二是對財務(wù)比率實際分?jǐn)?shù)進(jìn)行計算；三是比較標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù)與實際分?jǐn)?shù)，并對其展開分析。綜合分析法的構(gòu)建可解決財務(wù)比率分析局限性問題，提高指標(biāo)分析準(zhǔn)確度[7-8]。

結(jié)語

綜上所述，財務(wù)比率在實際運用中難免會出現(xiàn)局限性，對財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性有非常大的影響，因此，需要注意綜合評判。以上就是本文對財務(wù)比率分析在企業(yè)生產(chǎn)運營中實際運用情況的分析，并總結(jié)了相應(yīng)解決對策，希望可豐富該領(lǐng)域研究內(nèi)容。