文/鐘正生 張璐 編輯/孫艷芳

出口對(duì)疫情后中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇，發(fā)揮了關(guān)鍵作用。2020年，凈出口拉動(dòng)中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)0.64%，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到28%，是自1998年以來(lái)的最高水平。進(jìn)入2021年上半年，凈出口對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率下降至19.1%，基本回到了2019年的水平。而2019年受中美經(jīng)貿(mào)摩擦下“搶出口”的影響，出口對(duì)中國(guó)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率本就處于高位。另一方面，今年上半年中國(guó)進(jìn)口和出口的兩年平均增速均處于20%左右的高位平臺(tái)，只是由于進(jìn)口恢復(fù)增長(zhǎng)更為顯著，才形成了凈出口（貿(mào)易順差）有所收窄的局面?？梢?jiàn)，上半年出口對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然發(fā)揮著舉足輕重的作用。不過(guò)，由于全球疫苗接種的不斷推進(jìn)，上半年中國(guó)出口面臨的需求格局已經(jīng)發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變。本文將在分析上半年中國(guó)出口運(yùn)行的結(jié)構(gòu)特征的基礎(chǔ)上，展望下一階段中國(guó)出口的走向。

筆者認(rèn)為，上半年中國(guó)出口在保持韌性的同時(shí)，呈現(xiàn)出以下幾個(gè)突出特征：一是出口從集中于防疫物資的拉動(dòng)轉(zhuǎn)向機(jī)電及其他各類(lèi)商品共同拉動(dòng)；出口的國(guó)別結(jié)構(gòu)從美國(guó)強(qiáng)勁拉動(dòng)，轉(zhuǎn)為歐盟和東南亞的拉動(dòng)顯著增強(qiáng)。二是中國(guó)在全球的出口市場(chǎng)份額有限回落，回落壓力主要來(lái)自歐美，而中國(guó)仍然替代著其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家的部分市場(chǎng)份額。三是中美經(jīng)貿(mào)摩擦的影響再現(xiàn)，美國(guó)（尤其勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的）進(jìn)口向中國(guó)以外的亞洲國(guó)家集中，仍然需要謹(jǐn)慎看待中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的演化前景。展望后勢(shì)，中國(guó)出口增速下半年或逐漸放緩，但在節(jié)奏上或仍將體現(xiàn)一定的韌性，其原因在于：對(duì)歐洲地區(qū)出口有進(jìn)一步修復(fù)的空間；東南亞和其他欠發(fā)達(dá)地區(qū)疫苗接種滯后影響其出口能力的恢復(fù)；對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)的出口將得到有效提升。

從“獨(dú)木支撐”到“百花齊放”

2020年，在中國(guó)出口復(fù)蘇中起到?jīng)Q定作用的是產(chǎn)品上的防疫物資和國(guó)別上的美國(guó)。2020年，口罩（以HS分類(lèi)的第63章“其他紡織制成品；成套物品；舊衣著及舊紡織品；碎織物”衡量）對(duì)中國(guó)出口的拉動(dòng)達(dá)到1.92個(gè)百分點(diǎn)，在整體出口3.9%的增長(zhǎng)中占比近半。2020年下半年，美國(guó)在中國(guó)出口中的拉動(dòng)作用異軍突起，6—12月其拉動(dòng)達(dá)到3.7個(gè)百分點(diǎn)，同期中國(guó)出口同比增長(zhǎng)10.9%，也就是說(shuō)，美國(guó)的貢獻(xiàn)超過(guò)三成。這背后體現(xiàn)的是：一方面中國(guó)率先控制住疫情恢復(fù)生產(chǎn)，作為傳統(tǒng)上的口罩出口大國(guó)（2018 年中國(guó)在全球口罩出口中的分額高達(dá) 65.9%），海外疫情擴(kuò)散后，中國(guó)當(dāng)仁不讓地成為口罩的主要供應(yīng)國(guó)；另一方面美國(guó)推出大手筆財(cái)政刺激政策，使其保持了強(qiáng)勁的消費(fèi)能力，而國(guó)內(nèi)生產(chǎn)停滯，向海外溢出需求。

上半年，防疫物資對(duì)中國(guó)出口的拉動(dòng)不再，代之以機(jī)電產(chǎn)品和其他各類(lèi)商品的共同拉動(dòng)（見(jiàn)圖1）。為排除基數(shù)波動(dòng)過(guò)大的影響，從兩年平均拉動(dòng)來(lái)看，今年1—6月，中國(guó)總出口的月均增速為15.5%，其中，防疫物資（包括口罩和醫(yī)療器械）的拉動(dòng)僅為0.6%，機(jī)電產(chǎn)品拉動(dòng)了9.5%，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品（包括塑料、箱包、玩具、服裝、家具、陶瓷）拉動(dòng)2%，其他產(chǎn)品拉動(dòng)3.4%。而2020年6—12月，防疫物資的拉動(dòng)為1.8%、機(jī)電產(chǎn)品為7.9%、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為2.5%、其他產(chǎn)品為-1%。這表明，2021上半年中國(guó)出口產(chǎn)品拉動(dòng)的品類(lèi)更趨多元化，反映了海外經(jīng)濟(jì)的更廣泛重啟。

圖1 2021年上半年防疫物資對(duì)中國(guó)出口的拉動(dòng)不再

今年上半年，歐盟和東南亞國(guó)家在中國(guó)出口中的拉動(dòng)作用快速提升，而美國(guó)的拉動(dòng)作用則有所下降。2020年下半年，歐盟對(duì)中國(guó)出口的拉動(dòng)作用平均還是負(fù)值，而2021年上半年就轉(zhuǎn)為月均3.1%的正向拉動(dòng)。隨著歐洲逐漸復(fù)工復(fù)產(chǎn)，其在中國(guó)外需中的地位明顯提升。2021年上半年，東南亞的東盟、日、韓及中國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)在中國(guó)出口中的拉動(dòng)作用也較2020年下半年顯著增強(qiáng)。而美國(guó)對(duì)中國(guó)出口的拉動(dòng)則從2020年6—12月的月均3.7%，降至2021年1—6月的2.5%。當(dāng)然，美國(guó)需求仍保持較快增長(zhǎng)，對(duì)上半年中國(guó)出口仍具有壓艙石的作用。

出口的市場(chǎng)份額“有限承壓”

2020年，中國(guó)出口復(fù)蘇領(lǐng)先于全球整體，且月度增速平均高于全球近10個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)的出口市場(chǎng)份額明顯抬升。2015—2019年，中國(guó)在全球出口中的占比（以CIF價(jià)格衡量）平均為13.7%，而2020年4—12月，這一比例提升到15%。中國(guó)與海外的“疫情差”，使得中國(guó)占有了更高的市場(chǎng)份額。進(jìn)入2021年，一個(gè)關(guān)鍵變化是新冠疫苗的不斷接種，隨之而來(lái)的是更多國(guó)家的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，給中國(guó)出口市場(chǎng)份額帶來(lái)回落壓力。截至今年一季度（2021年二季度全球出口總額尚未公布），中國(guó)的出口市場(chǎng)份額仍然保持在高于往年同期的水平上。但從全球出口加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)來(lái)看，二季度中國(guó)出口市場(chǎng)份額或進(jìn)一步回落。

今年上半年，中國(guó)出口市場(chǎng)份額回落的壓力主要來(lái)自歐美，而中國(guó)仍然替代著其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家的部分市場(chǎng)份額（見(jiàn)圖2）。根據(jù)新冠肺炎疫情的發(fā)展，可以將全球出口份額變化分成幾個(gè)階段來(lái)看。第一階段是2020年1—2月，中國(guó)疫情暴發(fā)，中國(guó)出口份額下挫，東盟、美墨加、其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家取代中國(guó)出口份額。第二階段是2020年3—5月，海外疫情暴發(fā)，中國(guó)出口份額在醫(yī)療物資帶動(dòng)下猛增，東盟、日韓出口份額也顯著抬升，取代了歐盟、美墨加、其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家的出口份額。第三階段是2020年6—12月，全球疫情持續(xù)發(fā)酵，但各國(guó)逐漸適應(yīng)了與疫情共生，逐漸推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。這一階段最顯著的變化是歐盟的出口份額異軍突起，而其他地區(qū)出口份額普遍下降，歐盟以較快速度拿回了流失的出口市場(chǎng)份額。第四階段就是2021年上半年，隨著新冠疫苗接種的推進(jìn)，歐美疫情逐漸得到控制，而東南亞和其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家疫苗接種較為緩慢。將2021年1—3月與2019年同期比較可以發(fā)現(xiàn)，歐盟出口市場(chǎng)份額已經(jīng)與疫情前差距不大，差距較大的是美國(guó)和其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家，而中國(guó)和東盟的出口市場(chǎng)份額仍然明顯高于疫情前。這意味著，未來(lái)中國(guó)出口市場(chǎng)份額的進(jìn)一步回落，主要依賴(lài)于其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，只有這部分市場(chǎng)份額被拿回之后，中國(guó)出口的“疫情紅利”才會(huì)完全消弭。而隨著歐美復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，筆者估測(cè)，二季度歐美應(yīng)該已經(jīng)進(jìn)一步拿回了出口市場(chǎng)份額。

圖2 2021年上半年中國(guó)出口市場(chǎng)增長(zhǎng)份額很大一部分是對(duì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家的替代

2021年二季度，東南亞暴發(fā)新一波疫情，其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家也出現(xiàn)疫情反撲，這進(jìn)一步延緩了中國(guó)出口市場(chǎng)份額回落的壓力。2020年，東南亞國(guó)家依靠強(qiáng)有力的隔離手段遏制疫情，但由于新冠病毒變異后，傳染性和隱蔽性均有增強(qiáng)，二季度以來(lái)這一方式的效果大打折扣，疫苗接種在疫情防控中起著更為核心的作用。這就使得新一波疫情的震中轉(zhuǎn)移到疫苗接種較為薄弱的東南亞和欠發(fā)達(dá)國(guó)家。近期，德?tīng)査―elta）毒株肆虐，導(dǎo)致歐美疫情也出現(xiàn)了一些抬頭跡象。在此情況下，欠發(fā)達(dá)國(guó)家拿回出口市場(chǎng)份額的時(shí)間會(huì)延后，東南亞對(duì)中國(guó)出口份額的爭(zhēng)奪能力也更加受限，從而延長(zhǎng)了中國(guó)出口的“疫情紅利”。

美國(guó)進(jìn)口正向中國(guó)外的亞洲國(guó)家遷移

2020年，美國(guó)曾是中國(guó)出口的主要需求來(lái)源。但2021年上半年以來(lái)，美國(guó)對(duì)中國(guó)出口的拉動(dòng)出現(xiàn)了兩方面的變化。

一是美國(guó)進(jìn)口向中國(guó)以外的亞洲國(guó)家遷移。2020年12月，美國(guó)進(jìn)口同比增長(zhǎng)6.1%，其中中國(guó)拉動(dòng)達(dá)到4個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)以外的亞洲國(guó)家拉動(dòng)1.6個(gè)百分點(diǎn)。而2021年4月以來(lái)，中國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)口的拉動(dòng)明顯減弱。截至5月，美國(guó)進(jìn)口同比增長(zhǎng)41.2%，其中中國(guó)拉動(dòng)僅為1.3個(gè)百分點(diǎn)，而中國(guó)以外的亞洲國(guó)家拉動(dòng)12.1個(gè)百分點(diǎn)。從兩年平均的角度也得出同樣的結(jié)論：5月美國(guó)進(jìn)口兩年平均增長(zhǎng)2.6%，其中中國(guó)拉動(dòng)為-0.1%，中國(guó)以外的亞洲國(guó)家拉動(dòng)達(dá)2.2個(gè)百分點(diǎn)。

比較美國(guó)從各地區(qū)進(jìn)口的份額結(jié)構(gòu)可見(jiàn)，2021年1—5月，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的比例已經(jīng)回到了略低于2019年同期的水平，從歐洲、美洲進(jìn)口的比例也仍低于2019年同期，但是從中國(guó)以外的亞洲國(guó)家進(jìn)口的比例明顯高于2019年同期。而且，在2020年的各個(gè)階段，美國(guó)從其他亞洲國(guó)家進(jìn)口的份額都高于疫情之前。這說(shuō)明在中美互加關(guān)稅的情況下，美國(guó)企業(yè)很可能著意加大了從其他東南亞國(guó)家的進(jìn)口。雖然不能排除部分進(jìn)口從中國(guó)繞道東南亞的可能，但這種轉(zhuǎn)移的傾向，無(wú)疑會(huì)增加供應(yīng)鏈從中國(guó)遷出的壓力。

二是美國(guó)對(duì)中國(guó)醫(yī)療物資的進(jìn)口依賴(lài)度已經(jīng)回到疫情前水平，但對(duì)中國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的進(jìn)口依賴(lài)度仍然顯著低于疫情之前。2020年3—5月和6—12月，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口“紡布紡織制成品及未列明紡織有關(guān)產(chǎn)品”（很大部分是口罩）的比例分別比疫情之前上升了18.6個(gè)和14.8個(gè)百分點(diǎn)，這帶動(dòng)其所屬SITC一級(jí)分類(lèi)“以材料分類(lèi)的制成品”的進(jìn)口依賴(lài)度顯著抬升。但2021年1—5月，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口口罩的比例比2019年同期下降了1.4個(gè)百分點(diǎn)，也就是說(shuō)口罩進(jìn)口在向別國(guó)轉(zhuǎn)移，從中國(guó)進(jìn)口的比例已經(jīng)恢復(fù)正常水平。美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品大多分布在“雜項(xiàng)制成品”科目下。疫情以來(lái)，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的雜項(xiàng)制成品比例持續(xù)低于疫情之前，2021年1—5月比2019年同期還要低3.3個(gè)百分點(diǎn)。這再度證明美國(guó)加快了以其他亞洲國(guó)家產(chǎn)品對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的替代。

拜登當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的前景持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。2021年5月27日，中美全面經(jīng)濟(jì)對(duì)話(huà)中方牽頭人劉鶴副總理與美貿(mào)易代表戴琦通話(huà)。事后中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系延續(xù)2020年達(dá)成的第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議成果，沒(méi)有出現(xiàn)嚴(yán)重的矛盾激化。但是美國(guó)對(duì)中國(guó)圍繞科技領(lǐng)域、地緣政治方面仍然保持高壓態(tài)勢(shì)。筆者此前梳理過(guò)中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議“擴(kuò)大進(jìn)口”部分（可量化部分）的執(zhí)行情況。2020年受疫情影響，中國(guó)擴(kuò)大從美進(jìn)口僅完成目標(biāo)的58%。2021年，由于疫情的影響延續(xù)（突出表現(xiàn)為航空器、原油進(jìn)口承壓），能夠完成2021單年度的進(jìn)口目標(biāo)，對(duì)應(yīng)兩年累計(jì)完成目標(biāo)的81%，已經(jīng)是非常樂(lè)觀的估計(jì)。結(jié)合美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的份額持續(xù)下降，仍然需要謹(jǐn)慎看待中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的演化前景。

下半年中國(guó)出口或仍有一定韌性

筆者認(rèn)為，下半年隨著歐美供應(yīng)鏈更加充分地恢復(fù)，以及其他欠發(fā)達(dá)地區(qū)供應(yīng)鏈逐漸恢復(fù)，中國(guó)出口的市場(chǎng)份額將面臨進(jìn)一步回落的壓力。與此同時(shí)，以美國(guó)為代表，全球需求增長(zhǎng)逐漸渡過(guò)最快的階段?？偭亢头蓊~兩方面因素疊加，會(huì)使中國(guó)出口增長(zhǎng)逐漸放緩。不過(guò)，在放緩的節(jié)奏上，中國(guó)出口或仍將體現(xiàn)出一定的韌性。

一是我國(guó)對(duì)歐洲地區(qū)出口有進(jìn)一步修復(fù)的空間。歐洲作為主要外向型經(jīng)濟(jì)體之一，雖然從2020年下半年開(kāi)始就逐漸復(fù)工復(fù)產(chǎn)，并明顯拿回了自身的出口市場(chǎng)份額，但是其進(jìn)口需求的恢復(fù)卻偏慢。從歐盟在全球進(jìn)口中的占比來(lái)看，2021年1—3月，歐盟的進(jìn)口份額仍然明顯低于2019年同期。從歐盟在中國(guó)出口中的占比來(lái)看，疫情以來(lái)中國(guó)向歐盟出口的比例持續(xù)低于2019年同期，2021年上半年，也仍然平均低于2019年同期近2個(gè)百分點(diǎn)，是中國(guó)主要出口地區(qū)中偏離最大的。而這種偏離并非由于中國(guó)與歐洲貿(mào)易也出現(xiàn)了某種類(lèi)似于美國(guó)的“脫鉤”。事實(shí)上，截至2021年5月，中國(guó)在歐洲進(jìn)口和出口中的占比均仍處于高位，分別比2019年同期高1.8個(gè)和1.6個(gè)百分點(diǎn)。因此，隨著歐洲經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步恢復(fù)增長(zhǎng)，其對(duì)中國(guó)的進(jìn)口需求仍有進(jìn)一步提升的空間。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，歐盟從中國(guó)進(jìn)口或?qū)?020年的工業(yè)制成品逐漸向原材料偏移。

二是東南亞和其他欠發(fā)達(dá)地區(qū)疫苗接種滯后有利于我國(guó)維持較高的出口份額。東南亞國(guó)家與其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家在全球貿(mào)易中的格局有別：東南亞國(guó)家與中國(guó)相似，在全球疫情中同為出口和進(jìn)口市場(chǎng)份額擴(kuò)大者，在東南亞疫情暴發(fā)之前與中國(guó)出口存在一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；而其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家受疫情沖擊嚴(yán)重，其出口市場(chǎng)份額和進(jìn)口市場(chǎng)份額都大幅縮水。這意味著，如果欠發(fā)達(dá)國(guó)家疫情得到有效控制，可能會(huì)同步帶來(lái)全球總需求的提升，以及對(duì)中國(guó)出口市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)。這兩種效應(yīng)相抵，對(duì)中國(guó)出口的沖擊或許沒(méi)有那么大。而東南亞和欠發(fā)達(dá)地區(qū)疫情的反復(fù)，則勢(shì)必會(huì)延長(zhǎng)中國(guó)出口市場(chǎng)份額偏高的時(shí)間。

三是我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)的出口將得到有效提升。盡管欠發(fā)達(dá)國(guó)家在全球進(jìn)口中的比例大幅縮水，但2021年上半年中國(guó)向其他欠發(fā)達(dá)地區(qū)出口的比例卻比2019年同期大幅提升。中國(guó)向“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家和地區(qū)出口的比例，自2020年下半年以來(lái)也重新進(jìn)入上升通道。2021年6月比2019年同期高出近1.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到36.2%。這說(shuō)明，在中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系承壓的背景下，中國(guó)繼續(xù)著力擴(kuò)大與“一帶一路”沿線(xiàn)和其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作，并使之成為中國(guó)出口的另一重要基本盤(pán)。隨著欠發(fā)達(dá)地區(qū)疫苗接種的逐漸推進(jìn)，其進(jìn)口需求擴(kuò)張將對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)生帶動(dòng)作用。