高長峰， 張永鋒

(1. 山東海運(yùn)股份有限公司， 山東 青島 266034；2. 上海海事大學(xué) 上海國際航運(yùn)研究中心， 上海 200082)

0 引 言

中小企業(yè)擔(dān)保基金又稱“資金池”，是由政府發(fā)起的，銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織等共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)開展投資的資金運(yùn)營管理模式，對(duì)破解中小企業(yè)融資難問題和平衡銀行風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用，是實(shí)現(xiàn)金融市場融資多元化的重要途徑。若貸款出現(xiàn)違約，先用資金池中的資金代償，不足以代償?shù)牟糠钟蓳?dān)?；鸢l(fā)起方按股份比例共同分擔(dān)。曹烜指出，以政府為主導(dǎo)設(shè)立國有擔(dān)保基金，能有效分擔(dān)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，更好地平衡銀行的風(fēng)險(xiǎn)利益；文世堯等指出，中小企業(yè)的融資透明度低、有效抵押不足、資信度不高和交易與監(jiān)管成本高等問題較為凸出，建立產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)互助擔(dān)?；鹉芨玫匕l(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群的行業(yè)集中度高和信息充足等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)提出以共享機(jī)制構(gòu)建信息服務(wù)平臺(tái)；黃建軍指出，互助擔(dān)保基金需由政府、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)等共同參與；曹凝蓉等指出，目前信用擔(dān)保有會(huì)員制、公司制和基金制等3種模式，且國內(nèi)普遍采用個(gè)案擔(dān)保形式。船舶行業(yè)具有重資產(chǎn)、周期性和投資回收期較長等特點(diǎn)，加上中小航運(yùn)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，迫切需要構(gòu)建類似的擔(dān)?；稹＠顣杂竦戎赋?，需建立健全融資制度模式，尤其是建立中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)?；?，更好地破解船舶融資難、融資效率低等問題。

1 我國中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)?；鸢l(fā)展現(xiàn)狀

航運(yùn)業(yè)承擔(dān)的國際貿(mào)易運(yùn)輸量約占國際貿(mào)易運(yùn)輸總量的85%，對(duì)促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)、區(qū)域貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等具有重要的戰(zhàn)略性和基礎(chǔ)性支撐作用。中小航運(yùn)企業(yè)的地位不可替代，其數(shù)量占航運(yùn)企業(yè)總數(shù)的95%以上，分散在沿海、沿江和內(nèi)河等主要港口城市，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。

從國內(nèi)主要港口城市的發(fā)展情況來看，目前我國中小航運(yùn)企業(yè)的擔(dān)?；鹑曰旧咸幱谄鸩诫A段，僅有中國船東互保協(xié)會(huì)、舟山漁業(yè)互保、重慶航運(yùn)交易所產(chǎn)業(yè)基金、中國漁船船東互保協(xié)會(huì)和遠(yuǎn)海信達(dá)航運(yùn)基金等少數(shù)幾家機(jī)構(gòu)正在對(duì)此進(jìn)行探索。例如：重慶航運(yùn)交易所依托政府平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，基于政府設(shè)立的擔(dān)?；鸫罱ㄩL江航運(yùn)一站式綜合服務(wù)電商平臺(tái)，有效綁定政府補(bǔ)貼政策和運(yùn)力交易平臺(tái)，嵌入金融擔(dān)保服務(wù)，有效兼顧金融融資環(huán)境優(yōu)化與擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制?？v觀國內(nèi)相關(guān)互保基金的發(fā)展情況，存在諸多問題，例如：擔(dān)保基金以大型機(jī)構(gòu)和銀行為主，資金規(guī)模普遍較小，出資主體分散；擔(dān)保品種偏短期，對(duì)港口、船舶、船用設(shè)備和技術(shù)改造等項(xiàng)目的長期貸款擔(dān)保較少；多數(shù)擔(dān)?；鸲加姓闹С郑哂休^強(qiáng)的行政色彩，市場化程度偏低；同時(shí)，專業(yè)的金融人才和航運(yùn)管理機(jī)構(gòu)等明顯較少，擔(dān)?；鸸芾碇贫鹊囊?guī)范化水平有待提升。

2 境外中小企業(yè)擔(dān)?；疬\(yùn)行模式經(jīng)驗(yàn)借鑒

當(dāng)前，全球已有約100個(gè)國家或地區(qū)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，采用的中小企業(yè)擔(dān)?；疬\(yùn)行模式已成為支持和擴(kuò)大中小企業(yè)融資的普遍通行模式。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資金來源、組織架構(gòu)、管理模式、擔(dān)保比例和擔(dān)保費(fèi)率等方面的表現(xiàn)各有不同，實(shí)際運(yùn)行情況差異較大。本文重點(diǎn)介紹3種具有代表性的擔(dān)保模式，供航運(yùn)產(chǎn)業(yè)資金池構(gòu)建參考。

2.1 美國的市場型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

美國很早就已建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，早期成立的中小企業(yè)管理局負(fù)責(zé)中小企業(yè)擔(dān)保管理和貸款計(jì)劃執(zhí)行，主要以擔(dān)保的方式保證銀行向中小企業(yè)提供融資貸款，主要模式是由美國聯(lián)邦政府直接全額出資，實(shí)行國會(huì)預(yù)算貸款，給予企業(yè)較大規(guī)模的貸款信用擔(dān)保。例如：對(duì)于10萬美元以內(nèi)的貸款，提供80%的信用擔(dān)保；對(duì)于10萬美元以上的貸款，提供75%的信用擔(dān)保。擔(dān)保凈損失由政府財(cái)政補(bǔ)貼，明確了能獲得擔(dān)保的基本條件和企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，中小企業(yè)管理局運(yùn)用資產(chǎn)證券化方式鼓勵(lì)貸款企業(yè)發(fā)行市場債券，促進(jìn)資本金回流?？v觀美國的市場型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，主要特點(diǎn)如下：

1) 具有完備的法律體系保障，明確了擔(dān)保貸款的用途、貸款條件、擔(dān)保費(fèi)用、貸款利息、管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)和程序等；

2) 實(shí)施分類管理和委托管理，中小企業(yè)管理局委托商業(yè)銀行或風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)根據(jù)中小企業(yè)的業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)分類自行設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)放程序；

3) 擔(dān)保服務(wù)與投資咨詢、社會(huì)化服務(wù)和補(bǔ)償機(jī)制等相結(jié)合，依托低成本咨詢服務(wù)更好地控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 日本的政府主導(dǎo)型信用保證制度

日本構(gòu)建了較為完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，成立了地方性的信用保證協(xié)會(huì)、全國性的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫和全國中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)等，其信用擔(dān)保的放大倍數(shù)達(dá)到了60倍，約有40%的中小企業(yè)從中受益。日本信用保證協(xié)會(huì)的資本金由政府資金、金融機(jī)構(gòu)的資金和累計(jì)收支余額等構(gòu)成，并以此構(gòu)成信用保證基金(見圖1)。該信用保證體系的主要特征如下：

圖1 日本信用保證體系

1) 形成了中央與地方共同擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，以及雙重?fù)?dān)保的“信用補(bǔ)全制度”，即在信用保證制度的基礎(chǔ)上增加保險(xiǎn)公庫的信用保證保險(xiǎn)制度，形成擔(dān)保(協(xié)會(huì))與再擔(dān)保(公庫)的雙重保險(xiǎn)體系；

2) 依托財(cái)政預(yù)算無息撥款與政策性資金的利息差(借入利率為存款利率的50%，允許轉(zhuǎn)存或購買國債)提供充裕的融資支持，地方財(cái)政對(duì)實(shí)際產(chǎn)生的事故損失給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)償；

3) 構(gòu)建分類擔(dān)保與管理考核機(jī)制(政策擔(dān)保、普通擔(dān)保)，推動(dòng)資金預(yù)算與決策流程規(guī)范化、透明化和法制化，強(qiáng)化審計(jì)和監(jiān)督的執(zhí)行力度。

2.3 韓國的韓國信用擔(dān)?；?/h3>

韓國中小企業(yè)的數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的99%以上，融資問題較為嚴(yán)峻。1976年，韓國根據(jù)《韓國信用擔(dān)保基金法》設(shè)立了韓國信用擔(dān)?；穑瑸橹行∑髽I(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，以及基礎(chǔ)設(shè)施擔(dān)保、信用咨詢、信用保險(xiǎn)和管理咨詢等服務(wù)。韓國信用擔(dān)?；鸱譃榛A(chǔ)設(shè)施擔(dān)?；稹⑿庞帽ｋU(xiǎn)資本基金和信用保證資本基金等，分別由政府和金融機(jī)構(gòu)等捐助構(gòu)成。作為一家全國性金融機(jī)構(gòu)，韓國信用擔(dān)?；鹪O(shè)置有政策委員會(huì)(人員由政府、銀行和企業(yè)聯(lián)合構(gòu)成)和執(zhí)行董事會(huì)(基金運(yùn)作)。根據(jù)不同企業(yè)的信用等級(jí)，擔(dān)保年費(fèi)率在0.5%～2.5%。同時(shí)，為規(guī)避企業(yè)違約行為，推行比例擔(dān)保制度，根據(jù)機(jī)構(gòu)類型、貸款類型和企業(yè)信用承保70%～85%不等的貸款額度。

通過以上分析，得到以下幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)：

1) 擔(dān)?；鹦栌烧鲗?dǎo)，銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司等多方參與，中央政府與地方政府協(xié)調(diào)，設(shè)立全國性的運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)，并積極拓展咨詢、技術(shù)、信息和人才支持等綜合服務(wù)。

2) 必須健全法制化的融資擔(dān)保體系。作為公共金融機(jī)構(gòu)，必須先立法，明確基金的管理機(jī)構(gòu)、運(yùn)作模式、資金渠道、操作規(guī)范、決策流程和審查機(jī)制等；同時(shí)，對(duì)于中小企業(yè)，需建立良好的信用等級(jí)評(píng)價(jià)。

3) 提供優(yōu)惠的政府貸款和稅收政策，例如貼息貸款、降低稅率、提高固定資產(chǎn)折舊率和延長稅收寬限期等。

3 我國中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)?；鸱桨冈O(shè)計(jì)探索

對(duì)于我國的中小航運(yùn)企業(yè)航運(yùn)擔(dān)保基金，借鑒境外中小企業(yè)擔(dān)?；鸢l(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，建議：由中央政府和地方政府的交通行業(yè)主管部門提供專項(xiàng)財(cái)政投資，并整合航運(yùn)產(chǎn)業(yè)扶持政策；積極吸納商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等共同參與；聯(lián)合航運(yùn)交易所或行業(yè)協(xié)會(huì)成立資金池原始基金；根據(jù)擔(dān)?；鸱矫娴姆煞ㄒ?guī)，明確中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)?；鸬慕M織架構(gòu)、人員任免、管理機(jī)制、貸款程序和考核機(jī)制等，建立市場化、法制化和透明化的管理制度。同時(shí)，依托各地方性行業(yè)協(xié)會(huì)分支機(jī)構(gòu)，吸納民間信用擔(dān)保公司共同發(fā)起成立不同類型的擔(dān)?；?，并由總部嚴(yán)格把關(guān)貸款。由航運(yùn)交易所或行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)中小航運(yùn)企業(yè)進(jìn)行常態(tài)化跟蹤、定期評(píng)估和信用等級(jí)評(píng)價(jià)，搭建對(duì)接渠道；擔(dān)保基金委托第三方權(quán)威中介評(píng)估機(jī)構(gòu)調(diào)查、篩選企業(yè)(項(xiàng)目)，經(jīng)過嚴(yán)格的信息采集和民主評(píng)議，向擔(dān)?；鹣嚓P(guān)成員推薦需要融資的企業(yè)(項(xiàng)目)名單。中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)?；鹨部砷_展培訓(xùn)、金融、咨詢和信息等服務(wù)(見圖2)。另外，可借鑒日本雙重?fù)?dān)保的“信用補(bǔ)全制度”，即在現(xiàn)有中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)保基金的基礎(chǔ)上設(shè)立中央層面的中小企業(yè)擔(dān)?；穑纬蓳?dān)保與再擔(dān)保的雙重保險(xiǎn)體系。

圖2 中小航運(yùn)企業(yè)資金池模式圖

對(duì)于擔(dān)保凈損失，可由中央政府與地方政府的財(cái)政補(bǔ)貼共同分擔(dān)。同時(shí)，考慮到政府財(cái)政托底之后銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)下降，可要求商業(yè)銀行下浮基準(zhǔn)利率。同時(shí)，可鼓勵(lì)擔(dān)?；疬m當(dāng)發(fā)行一些行業(yè)債券，并給予一定的稅費(fèi)優(yōu)惠政策。

4 促進(jìn)中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)?；鸢l(fā)展的對(duì)策建議

為構(gòu)建完善的中小航運(yùn)企業(yè)信用擔(dān)保體系，信用擔(dān)保業(yè)務(wù)必須向規(guī)范化、法制化方向發(fā)展。中小航運(yùn)企業(yè)信用擔(dān)保的高效運(yùn)作應(yīng)以政府支持為后盾，以金融機(jī)構(gòu)參與為基礎(chǔ)，以專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和行業(yè)協(xié)會(huì)等共同參與為補(bǔ)充，并建立完整的擔(dān)保體系和再擔(dān)保制度。

1) 完善《擔(dān)保法》等法律體系，提高基金管理的法制化水平。

學(xué)習(xí)借鑒美國和日本等國家的立法經(jīng)驗(yàn)，明確中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)保基金的基本架構(gòu)和管理模式，明確資金的籌集、使用和管理等決策機(jī)制，并建立補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式和稅收優(yōu)惠制度等。同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)專業(yè)化管理人才的培養(yǎng)，參考國際慣例和國際標(biāo)準(zhǔn)，成立專業(yè)的擔(dān)保基金管理人才隊(duì)伍，提高對(duì)基金運(yùn)作的專項(xiàng)監(jiān)管和對(duì)人員的法制化意識(shí)普及。強(qiáng)化對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保業(yè)務(wù)的宏觀指導(dǎo)，鼓勵(lì)基金機(jī)構(gòu)獨(dú)立采用“政策性基金，市場化運(yùn)作，法人化管理”。

2) 完善多方共建、責(zé)任共擔(dān)機(jī)制，積極拓展擔(dān)?；鹳Y金渠道。

擔(dān)?；鸬臉?gòu)建必須充分發(fā)揮中央政府與地方政府共建共享的積極性，積極吸納銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和行業(yè)協(xié)會(huì)等多方參與，探索擔(dān)保與再擔(dān)保制度相結(jié)合的模式。結(jié)合我國中小航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的不同訴求和政府的引導(dǎo)政策，探討政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保和互助性擔(dān)保等多種擔(dān)保模式，有效融合國家戰(zhàn)略和各類地方性扶持政策，提供全體系、全要素的資金支持；同時(shí)，給予擔(dān)保資本更多的低利率和行業(yè)發(fā)債免息等政策支持。

3) 構(gòu)建企業(yè)分類評(píng)價(jià)與考核管理體系，完善企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度。

結(jié)合行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)和風(fēng)控要求，依托航運(yùn)交易所或行業(yè)協(xié)會(huì)建立對(duì)企業(yè)的綜合分類評(píng)價(jià)與考核管理體系，覆蓋企業(yè)的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、客戶情況、管理模式和未來計(jì)劃等內(nèi)容。建立針對(duì)中小航運(yùn)企業(yè)的兼顧信用、信息和風(fēng)險(xiǎn)的信用檔案，構(gòu)建多維度的信用評(píng)價(jià)體系，全面、客觀、及時(shí)地記錄中小航運(yùn)企業(yè)的基本信息、經(jīng)營活動(dòng)、信用水平和財(cái)務(wù)變化等，建立中小航運(yùn)企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，并以信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保的前提。同時(shí)，建立航運(yùn)企業(yè)船舶融資等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)體系和應(yīng)對(duì)策略，配合金融機(jī)構(gòu)厘清船舶融資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好構(gòu)建不同情境、不同船舶風(fēng)險(xiǎn)下的授信條件和授信資金管理策略。

4) 打破跨部門、跨領(lǐng)域信息孤島，建立信息一體化共享機(jī)制。

充分融入當(dāng)前航運(yùn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮，發(fā)揮政府頂層設(shè)計(jì)的引導(dǎo)作用，聯(lián)合銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、行業(yè)協(xié)會(huì)和交易所等多個(gè)主體，打破彼此的數(shù)據(jù)壁壘，統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集和統(tǒng)計(jì)口徑，形成更加安全、可靠、透明的行業(yè)大數(shù)據(jù)共享服務(wù)平臺(tái)。依托大數(shù)據(jù)共享服務(wù)平臺(tái)，不同機(jī)構(gòu)可獲得企業(yè)或行業(yè)最真實(shí)的信息，解決銀行信息與行業(yè)信息不對(duì)稱的問題。同時(shí)，不同機(jī)構(gòu)可結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)開發(fā)不同的信息化產(chǎn)品，更好地服務(wù)于投資決策或產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

5 結(jié) 語

擔(dān)?；鹗钦龀种行『竭\(yùn)企業(yè)發(fā)展最有效、最直接的手段之一，有利于盤活銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和擔(dān)保企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。本文綜合借鑒境外中小企業(yè)擔(dān)?；鸬牟僮髂Ｊ綐?gòu)建了我國中小航運(yùn)企業(yè)擔(dān)?；鸬幕究蚣埽耐晟品审w系、提高法制化治理水平、完善責(zé)任共擔(dān)機(jī)制和完善企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度等角度提出了諸多對(duì)策建議。