張勇

受疫情沖擊，拉美遭遇120年來最嚴重的經(jīng)濟衰退。疫情沖擊將顯著改變拉美地區(qū)經(jīng)濟增長所面臨的內(nèi)外部環(huán)境。展望后疫情時代，拉美國家將在致力于解決結(jié)構(gòu)性脆弱的過程中尋求經(jīng)濟復(fù)蘇和可持續(xù)發(fā)展之路。

疫情沖擊暴露結(jié)構(gòu)脆弱性

歷史表明，經(jīng)濟波動是拉美地區(qū)的顯著特征。受2008年國際金融危機的影響，自2011年起，拉美再次陷入近十年的經(jīng)濟下行周期。2020年的疫情沖擊更是加劇了周期衰退的程度。根據(jù)拉美經(jīng)委會數(shù)據(jù)，2014～2019年，拉美經(jīng)濟年均增長率僅為0.3%，創(chuàng)有史以來增長最弱的六年;2020年地區(qū)經(jīng)濟衰退6.8%，也創(chuàng)下1900年以來經(jīng)濟最差的紀錄。從世界范圍來看，拉美地區(qū)不僅是新興市場中遭受疫情沖擊最嚴重的地區(qū)，而且被世界經(jīng)濟邊緣化的趨勢正在顯現(xiàn)，其占世界經(jīng)濟的比重從2011年的8.3%降至2020年的5.7%。

與國際金融危機相似，本次疫情沖擊主要通過對外部門（貿(mào)易和投資）、金融市場、大宗商品市場等多個渠道傳導(dǎo)并影響拉美經(jīng)濟。在貿(mào)易投資渠道，拉美經(jīng)委會數(shù)據(jù)顯示，2020年，拉美地區(qū)出口、進口和吸收的外國直接投資（FDI）分別下降10%、16%和34.7%。在金融市場渠道，影響主要體現(xiàn)為貨幣貶值和主權(quán)債務(wù)評級下降。2020年前十個月，拉美地區(qū)17國的貨幣平均貶值16.3%;2020年，拉美21國的主權(quán)評級被認定為實質(zhì)性風(fēng)險或投機等級。在大宗商品市場渠道，2020年初至2021年5月，國際大宗商品價格指數(shù)經(jīng)歷“V”型走勢。在價格暴跌階段，貿(mào)易環(huán)境的惡化直接削弱了拉美能源資源出口國的出口收入和財政收入。

鑒于拉美國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)存在差異性，各國受不同渠道影響的程度有所不同。以資源能源出口為主的南美洲國家受到大宗商品價格暴跌的沖擊最大。以毗鄰美國市場以及客戶加工業(yè)為主的墨西哥和中美洲國家面臨貿(mào)易需求萎縮以及北美價值鏈中斷的雙重壓力。而以離岸金融業(yè)和旅游業(yè)為主的加勒比國家則遭受資金外流和旅游人數(shù)大幅縮減的雙重打擊。有數(shù)據(jù)顯示，2020年，南美洲、墨西哥和中美洲、加勒比地區(qū)經(jīng)濟衰退分別為6.3%、8.1%和7.5%。與此同時，按照工業(yè)部門生產(chǎn)要素集中度分類，實體部門經(jīng)濟顯著分化：勞動密集型部門表現(xiàn)最差，技術(shù)密集型部門居中，自然資源密集型部門則表現(xiàn)出較大的彈性。

疫情對拉美經(jīng)濟造成的影響超出預(yù)期，主要歸因于該地區(qū)長期積累的結(jié)構(gòu)脆弱性，主要體現(xiàn)在三個方面。第一，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的脆弱性。拉美地區(qū)的出口以初級產(chǎn)品為主，受大宗商品價格波動影響很大;而且，參與全球價值鏈程度有限，無法享受國際分工紅利，對生產(chǎn)多元化不利。第二，財政和國際收支的脆弱性。拉美地區(qū)持續(xù)存在的“雙赤字”顯然增加了經(jīng)濟風(fēng)險。財政赤字的擴大容易引發(fā)主權(quán)債務(wù)危機，而經(jīng)常賬戶長期赤字容易引發(fā)國際收支危機。第三，社會結(jié)構(gòu)的脆弱性。地區(qū)的非正規(guī)就業(yè)、人口老齡化和社會不平等現(xiàn)象加劇了外部沖擊的程度。

疫情加劇經(jīng)濟格局調(diào)整

全球經(jīng)濟格局變革自2008年國際金融危機后已現(xiàn)端倪，而本次疫情沖擊更加劇了這種調(diào)整趨勢。就拉美地區(qū)而言，具有長期深遠影響的變化主要體現(xiàn)在如下方面。

首先，全球價值鏈調(diào)整將促進區(qū)域經(jīng)濟一體化。疫情沖擊對全球價值鏈和供應(yīng)鏈的顯著影響是，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的“近岸生產(chǎn)”（nearshoring）趨勢加強。換言之，處于全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的跨國公司更傾向于將供應(yīng)商布局于更接近終端市場的位置。這種調(diào)整將加快拉美地區(qū)區(qū)域一體化進度，從而使其較深融入北美價值鏈。而拉美國家能否承接全球價值鏈的新布局，通常要受政局穩(wěn)定及政府治理能力、勞動力市場競爭力、基礎(chǔ)設(shè)施完善度、技術(shù)準備度等多重因素影響。有鑒于此，拉美國家有必要從貿(mào)易一體化、生產(chǎn)一體化、基礎(chǔ)設(shè)施一體化和金融一體化四個方面入手，推進區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟一體化程度。

其次，數(shù)字經(jīng)濟興起有利于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。數(shù)字經(jīng)濟不僅是經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新動力，而且在應(yīng)對疫情中發(fā)揮的作用越來越明顯。疫情期間，與數(shù)字平臺相關(guān)的活動持續(xù)快速增長，不同類型規(guī)模的公司越來越多地使用數(shù)字技術(shù)。鑒于拉美地區(qū)中小微企業(yè)數(shù)字化水平較低，拉美國家需要制定公共政策，鼓勵企業(yè)在供應(yīng)鏈、加工、制造、運營以及分銷渠道中使用數(shù)字技術(shù)。與此同時，拉美國家也應(yīng)在數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)保護和數(shù)字安全、競爭和監(jiān)管政策以及數(shù)字稅收方面加強區(qū)域內(nèi)外合作。

最后，社會結(jié)構(gòu)必須匹配經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化。拉美發(fā)展歷史表明，社會結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型相對于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的滯后會快速放大危機所造成的沖擊程度，這種沖擊可能以抗議、暴亂等社會運動形式反作用于經(jīng)濟和政治，從而導(dǎo)致更大的破壞力。本次疫情充分暴露了地區(qū)中等收入階層的脆弱性。拉美經(jīng)委會數(shù)據(jù)顯示，2008～2019年十余年間，拉美社會結(jié)構(gòu)出現(xiàn)收入分層固化、社會流動停滯現(xiàn)象，這也成為2019年底拉美地區(qū)出現(xiàn)新一輪社會抗議浪潮的導(dǎo)火索。而在疫情沖擊下，拉美地區(qū)社會階層出現(xiàn)明顯向下流動趨勢，中等收入階層占人口比例從2019年的41%降至2020年的37%，倒退至2008年的水平，這表明有更多的人陷入貧困。鑒于此，在中長期內(nèi)，拉美國家必須更新發(fā)展戰(zhàn)略，促進經(jīng)濟和社會協(xié)調(diào)發(fā)展。

后疫情時代增長動力來源

展望后疫情時代，拉美地區(qū)經(jīng)濟增長仍受到內(nèi)外環(huán)境因素的影響。因此，除了依賴大宗商品價格反彈、全球貿(mào)易投資需求恢復(fù)以及全球疫情得到有效控制等外部因素改善外，拉美經(jīng)濟增長的內(nèi)部動力主要來自以下三個方面。

短期而言，政策空間決定需求側(cè)增長潛力。為抗擊疫情，拉美國家都實施了不同程度的寬松的財政和貨幣政策，以刺激經(jīng)濟增長。然而，限于財政的脆弱性和國內(nèi)金融市場深化不足，兩者都面臨嚴峻的考驗。財政政策方面，拉美地區(qū)中央政府的債務(wù)總額占GDP的比例高達79%，這種高債務(wù)水平減少了財政政策運作的空間。貨幣政策方面，為應(yīng)對持續(xù)走高的通脹預(yù)期，部分拉美國家提前加息，這與歐美發(fā)達國家實行的量化寬松政策形成反差，容易造成金融市場的波動。同時鑒于拉美國家國內(nèi)金融深化不足，貨幣政策傳導(dǎo)渠道容易受阻。因此，短期內(nèi)，拉美地區(qū)需要增加財政和貨幣政策的靈活性以刺激需求增量。

拉美地區(qū)以初級產(chǎn)品為主的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)暴露了其經(jīng)濟的脆弱性。圖為2017年3月13日，在巴西圣保羅蒂普蘭碼頭，裝卸工人正在將大豆裝載到船上，準備運往中國。

中期而言，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度決定供給側(cè)質(zhì)量。實踐表明，拉美地區(qū)初級產(chǎn)品專業(yè)化、去工業(yè)化和經(jīng)濟非正規(guī)化增加了面對外部沖擊的脆弱性。農(nóng)業(yè)和礦業(yè)的初級產(chǎn)品專業(yè)化使得拉美經(jīng)濟易受國際大宗商品價格波動影響，同時也阻礙了技術(shù)進步，影響了工業(yè)化進程;去工業(yè)化趨勢將影響拉美國家綜合競爭力的提高;非正規(guī)性就業(yè)的存在拖累了服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化的步伐。鑒于此，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是提高增長質(zhì)量的有效途徑。尤其是，再工業(yè)化會成為適應(yīng)全球價值鏈調(diào)整、提高國家競爭力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

長期而言，結(jié)構(gòu)性改革決定全要素生產(chǎn)率提高程度。拉美地區(qū)的發(fā)展問題不是要素積累問題，而是生產(chǎn)率水平低下且生產(chǎn)率增長乏力問題。全要素生產(chǎn)率的提高主要來自技術(shù)進步和制度創(chuàng)新兩個方面，而結(jié)構(gòu)性改革恰好能夠滿足這兩個方面的要求。就具體措施而言，拉美地區(qū)國家可通過加強人力資本投資、促進技術(shù)、管理和組織的創(chuàng)新提高生產(chǎn)率;通過貿(mào)易投資便利化改善營商環(huán)境;通過完善反周期宏觀政策框架增加經(jīng)濟韌性;通過改善收入分配不平等加速社會融合;通過提高行政效率、加強反腐機制完善政府治理能力，等等。簡言之，唯有切實推進結(jié)構(gòu)性改革，拉美國家才能在長期內(nèi)提高經(jīng)濟潛在增長率。

（作者為中國社科院拉丁美洲研究所研究員、巴西研究中心秘書長）