2021年3月30日，小米集團在港交所公告稱，董事會正式批準智能電動汽車業(yè)務(wù)立項，擬成立一家全資子公司，集團首席執(zhí)行官雷軍先生將兼任智能電動汽車業(yè)務(wù)的首席執(zhí)行官。首期投資為100億元人民幣，預(yù)計未來10年投資額100億美元。至此，傳聞已久的“小米造車”正式官宣。

近兩年來，無論是發(fā)展前景還是受資本市場青睞程度，智能電動汽車成為了眾企業(yè)紛紛追逐的風(fēng)口，從特斯拉、蔚來、小鵬等造車新勢力，到奔馳、寶馬等傳統(tǒng)汽車大佬，又或是百度、小米等科技巨頭，都不想錯過這次值得一搏的機會。智能電動汽車賽道中不僅實力玩家聚集，在碳中和的背景下，新能源汽車發(fā)展也備受政策扶持，未來勢必有一場腥風(fēng)血雨的爭奪戰(zhàn)。2021年全國兩會，碳達峰和碳中和被首次寫入政府工作報告，一時引發(fā)熱議。其實，早在2020年12月12日，國家領(lǐng)導(dǎo)人在氣候雄心峰會上發(fā)表視頻講話時就宣布：到2030年，中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上。

200年前，以煤油氣為主的化石能源的應(yīng)用，使人類由農(nóng)耕文明階段進入到工業(yè)文明階段。但工業(yè)革命在給人類帶來巨大社會進步的同時，又給人類帶來了嚴重的環(huán)境污染和能源不可持續(xù)利用的問題。當今，非化石能源的進步，正在推動人類文明由工業(yè)文明走向生態(tài)文明，能源的技術(shù)進步與破解資源匱乏是能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的兩個驅(qū)動力。當前，我國正處于能源結(jié)構(gòu)發(fā)展的第二個階段，這個階段的特點是化石能源和非化石能源多元發(fā)展、協(xié)調(diào)互補。中國從目前以化石能源為主的能源結(jié)構(gòu)，走到碳中和并不容易。在傳統(tǒng)碳排放較高的三大行業(yè)中，交通行業(yè)(主要是油品)占比高達28%，如果實現(xiàn)了新能源汽車的規(guī)?；蜁研履茉锤锩鼛悠饋?，傳統(tǒng)汽車、能源、化工行業(yè)都將發(fā)生天翻地覆的變化，因此，通過新能源汽車帶動新能源革命，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，真正實現(xiàn)汽車代替馬車以來百年未有之大變局是必然趨勢。近年來，隨著政策補貼助力，新能源車也呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢。

特斯拉：隨著不斷優(yōu)化產(chǎn)品線和上海超級工廠放量，未來將充分享受碳中和背景下的增長紅利

回顧2020年，根據(jù)交強險數(shù)據(jù)分析，國產(chǎn)特斯拉上險13.8萬輛，排名新能源汽車第一。從不同車型來看，標準續(xù)航三元版銷售8.5萬輛，磷酸鐵鋰版銷售2.6萬輛，標準續(xù)航升級版合計11.1萬輛，占比約80%；長續(xù)航后驅(qū)版銷售2.7萬輛，占比接近20%；其余為四驅(qū)性能版和Model Y。從易觀千帆數(shù)據(jù)來看，一線和新一線城市，分別為特斯拉貢獻38.3%和36.7%的用戶份額，二線及以下城市的市場份額相對較低。從省市分布來看，上海和浙江排名前二，用戶規(guī)模占比分別達到18.5%和15.8%。

展望2021年，特斯拉繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品和價格，隨著公布新車型Model Y售價，取消Model 3長續(xù)航后驅(qū)版，四驅(qū)性能版價格降至34萬元，預(yù)計未來仍有2～3萬元的降價空間；一系列的舉措后，Model Y和Model 3四驅(qū)性能版銷量有望大增。

在政策方面，根據(jù)上海市政府計劃，到2025年新能源汽車產(chǎn)量超120萬輛，新能源汽車產(chǎn)值突破3 500億元，個人新增購置車輛中純電動汽車占比超50%。按照規(guī)劃指引，2021-2025年產(chǎn)量與產(chǎn)值復(fù)合增速分別超過38%和39%，作為在上海建設(shè)超級工廠的特斯拉將因此受益。2021年，特斯拉有望推出20萬元以下的新車型，疊加降價給銷量帶來的支撐，預(yù)計2021年特斯拉在中國銷量有望達到30萬輛，同比實現(xiàn)翻倍。

比亞迪：比亞迪漢銷量增長強勁，帶動品牌整體上行

除了特斯拉一騎絕塵以外，國產(chǎn)品牌中，比亞迪漢上市后，銷量增長強勁，并帶動品牌整體上行。在此前相當長的一段時間里，國產(chǎn)品牌汽車一直陷于低端車的泥沼里難以向上突破，產(chǎn)品單價長期被限制。2020年，在新能源汽車行業(yè)開始快速發(fā)展之后，國產(chǎn)品牌的品牌力逐漸迎頭趕上，比亞迪漢是比亞迪近期前沿技術(shù)的集大成者，定位中大型豪華轎車，直面特斯拉Model 3展開競爭，并在上市之后銷量持續(xù)爬坡，目前穩(wěn)定月銷量過萬，成為比亞迪新能源汽車最主要的銷量來源之一。根據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，從目前比亞迪的核心用戶群體來看，一線及新一線城市用戶比重達到58.6%；在各省市分布中，廣東省用戶比重達到20%。

近期，比亞迪汽車業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整，擬成立四大事業(yè)部，本次調(diào)整后，渠道區(qū)分更加清楚，有望促進銷量增長。此外，比亞迪還計劃在未來1～2年內(nèi)推出全新高端品牌，將更有利于公司在品牌建設(shè)、產(chǎn)品規(guī)劃及營銷、客戶體驗等方面的全方位提升。國內(nèi)汽車消費升級趨勢明顯，建立高端品牌有利于公司長遠發(fā)展，利好銷量及業(yè)績增長。

蔚來：換電站初具規(guī)模，新技術(shù)加速升級，未來可期

回顧2020年，蔚來汽車全年累計交付了43 728輛車，其中12月份的銷量創(chuàng)單月交付量歷史新高，達到7 007輛。蔚來汽車取得如此成績，主要得益于蔚來的換電理念，且換電站建設(shè)已初具規(guī)模，換電概念有效地解決了用戶對于充電的顧慮。據(jù)了解，蔚來目前已累計建成165座換電站、85座超充站以及家庭充電樁超過40 000個，這樣的規(guī)模已經(jīng)形成了一套覆蓋私人充電、公共充電、換電、一鍵加電等能源互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)體系。另外，蔚來還將與國網(wǎng)電動在充換電運營領(lǐng)域建立深度合作關(guān)系，預(yù)計2021年末在全國范圍內(nèi)共建充換電站100座。從蔚來汽車的用戶分布來看，新一線及一線城市用戶占比達到62%；從各省市分布來看，浙江省占比17.8%，上海市占比17.5%。

展望未來，隨著蔚來首次發(fā)布NAD(NIO Autonomous Driving)，基于NIO Aquila蔚來超感系統(tǒng)和NIO Adam蔚來超算平臺，將逐步實現(xiàn)高速、城區(qū)、泊車、換電等場景點到點自動駕駛體驗。NAD對標特斯拉FSD，汽車正在轉(zhuǎn)變?yōu)樗懔?軟件的設(shè)備，同時，透過蔚來ET7，還可以看到在供應(yīng)商一端，高性能計算平臺和高性能激光雷達正加速上車，整個產(chǎn)業(yè)鏈都在為高級別自動駕駛落地摩拳擦掌。

小鵬汽車：憑借P7成功進軍中高端市場，各項營收數(shù)據(jù)不斷向好

2021年3月8日，小鵬汽車發(fā)布了IPO后的首份年報，各項營收數(shù)據(jù)均轉(zhuǎn)好。2020年，小鵬汽車營收58.44億元，同比增長151.8%，毛利率由負轉(zhuǎn)正，從2020年的-24%漲至4.6%，凈虧損也在減少，2020年虧損27.31億元，同比收窄26%。另外，小鵬汽車2020年的交付量為27 041輛，較2019年增長了112.5%，足足翻了一倍。這跟小鵬在2020年推出了全新的P7車型有關(guān)，P7在已有G3車型的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了更長續(xù)航和更高智能化的能力，為小鵬汽車家族創(chuàng)造了一個高端差異化的補充產(chǎn)品。從小鵬汽車的用戶構(gòu)成來看，一線城市用戶占比達到56%，新一線城市用戶占比達到20.4%，兩者合計達到76.4%。

新能源車市場火爆，帶動產(chǎn)業(yè)上下游使用場景快速發(fā)展

新能源車市場火爆，除了帶動了各車企自研App的用戶增長，同時，第三方充電應(yīng)用也快速增長，截至2021年2月，行業(yè)活躍用戶規(guī)模已經(jīng)突破百萬，從整體用戶規(guī)模來看，特來電(45.1萬人)，e充電(34.6萬人)，星星充電(33.6萬人)分別位列行業(yè)前三。從用戶地域分布來看，星星充電(22.9%)和e充電(22.4%)在一線城市用戶比重高于特來電(12.4%)，而在新一線城市特來電(45.1%)則有著明顯的優(yōu)勢。圖1所示為2020年4月-2021年2月第三方車輛充電應(yīng)用用戶月均使用時長。

圖1 2020年4月-2021年2月第三方車輛充電應(yīng)用用戶月均使用時長

從用戶使用黏性來看，星星充電大幅度領(lǐng)先競爭對手，2021年2月，用戶月使用時長達到5.18小時，高于行業(yè)平均水平。從用戶體驗端來看，星星充電的充電網(wǎng)分布廣，充電樁也較多，車主通過星星充電App里的“地圖找站”能快速找到附近的充電樁，App整體設(shè)計和使用體驗也較為舒適。從運營層面看，星星充電打造“云管端”模式，“云”指平臺，“管”指充電場站，“端”是硬件設(shè)備，其通過自行研發(fā)制造充電設(shè)備，運營管理，并提供后續(xù)服務(wù)大大減少了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同成本。星星充電另一個核心優(yōu)勢在于與車企的合作極其密切，目前已經(jīng)和奔馳、保時捷、奧迪、大眾等全球近60家知名車企達成戰(zhàn)略合作，另外，星星充電參與充電標準的制定，使得它與下游車輛的充電適應(yīng)性得到大幅領(lǐng)先。

新能源車成最強風(fēng)口，未來下游應(yīng)用場景潛藏巨大紅利

碳中和大背景下，新能源汽車無疑成為當下最熱的風(fēng)口之一。開年至今，蘋果、百度、小米、華為、大疆等眾多科技巨頭相繼曝出布局新能源汽車行業(yè)，讓行業(yè)再添了一把火。在用戶為王的時代中，未來行業(yè)中誰能把握用戶需求，打造出“現(xiàn)象級”的爆款產(chǎn)品，誰就將有望顛覆市場格局。除此之外，智能化、網(wǎng)聯(lián)化已成為新能源車未來主要發(fā)展方向，其與移動互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合后，也將催生大量下游應(yīng)用場景，未來如何通過數(shù)據(jù)工具，發(fā)掘這部分潛在的流量紅利，將成為未來幾年各大企業(yè)發(fā)展的重要課題。