摘 要：信用卡透支利率先后經(jīng)歷固定利率、上限和下限管理、取消上下限管理，至此正式拉開市場化序幕。這將對信用卡乃至消費信貸市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，信用卡行業(yè)將重新煥發(fā)活力，消費者可以享受更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。商業(yè)銀行需從提升差異化競爭能力、客戶全生命周期經(jīng)營能力、風(fēng)險控制能力和數(shù)字化經(jīng)營能力著手，重新激發(fā)信用卡市場潛力。

關(guān)鍵詞：信用卡;透支利率;市場化;差異化;競爭力

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.08.19

日前，央行下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)信用卡透支利率市場化改革的通知》（銀發(fā)〔2020〕327號），決定“自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發(fā)卡機構(gòu)與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限為日利率萬分之五、下限為日利率萬分之五的0.7倍）”。此次信用卡透支利率改革，是繼存貸款利率市場化之后在信用卡領(lǐng)域的重要實踐，影響深遠(yuǎn)、意義重大。

1 信用卡透支利率市場化進(jìn)程

信用卡是“先消費、后還款”的支付結(jié)算工具，持卡人可以在信用額度內(nèi)購物消費、提取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、代繳費用、辦理分期，且信用額度可以循環(huán)使用。銀行普遍都給予持卡人刷卡消費一定免息期，即持卡人在使用信用卡刷卡消費后（不含額度內(nèi)取現(xiàn)）到存錢還款的緩沖期，免息期20至60天不等。但若用戶未能如期全額還款，或額度內(nèi)取現(xiàn)，則要承擔(dān)透支利息。透支利率就是持卡人上述情況下的計息利率，一般比同期銀行普通貸款利率高。信用卡透支利息是銀行信用卡重要收入來源之一。

在信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的初期，國內(nèi)信用卡透支利率為“日利率萬分之五，按月計收復(fù)利”，折合年利率18.25%左右。在信用卡產(chǎn)業(yè)起步階段，市場各方業(yè)務(wù)運作經(jīng)驗尚顯不足，國家統(tǒng)一利率、固定利率，有助于行業(yè)穩(wěn)步和規(guī)范化發(fā)展。

2016年，中國人民銀行發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（銀發(fā)〔2016〕111號），明確“對信用卡透支利率實行上限和下限管理，透支利率上限為日利率萬分之五，透支利率下限為日利率萬分之五的0.7倍”，折合年化利率12.775%～18.25%。信用卡業(yè)務(wù)在經(jīng)歷市場自發(fā)模式和政府推動模式后，迎來百花齊放、百家爭鳴的蓬勃發(fā)展階段，采取固定利率上下限區(qū)間內(nèi)浮動政策，是為契合信用卡業(yè)務(wù)市場發(fā)展需要，對信用卡利率市場化的初步嘗試。

2021年初，央行下發(fā)通知，明確“信用卡透支利率由發(fā)卡機構(gòu)與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理”。至此，信用卡透支利率已經(jīng)完成了市場化進(jìn)程。

目前，我國貸款利率已全部市場化，定價參照LPR進(jìn)行加減點，但信用卡利率市場化進(jìn)程仍相對滯后。此次信用卡透支利率市場化改革是國家完善利率市場化形成和傳導(dǎo)機制的深入實踐，是在信用卡領(lǐng)域的重大突破和革新，也是信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然選擇。

2 信用卡業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及利率市場化影響

與國外不同，國內(nèi)是先有借記卡、準(zhǔn)貸記卡產(chǎn)品，然后逐步向信用卡發(fā)展的過程。1985年6月，中行珠海分行發(fā)行了國內(nèi)第一張信用卡：中銀卡。經(jīng)歷30余年的發(fā)展，信用卡已經(jīng)成為當(dāng)今銀行發(fā)展最快、普及最廣的一項業(yè)務(wù)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，國內(nèi)信用卡發(fā)卡量達(dá)到10.6億張，其中活卡量7.5億張，活卡率70.2%;2019年我國信用卡交易金額42萬億元，卡均交易金額39503元;信用卡授信總額17.37萬億元，應(yīng)償信貸余額7.59萬億元。

不過，近幾年來，信用卡行業(yè)受到一定的挑戰(zhàn)和沖擊。一方面，持牌消費金融機構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品憑借其產(chǎn)品、系統(tǒng)、場景等優(yōu)勢迅速崛起，快速搶占消費信貸市場;另一方面，受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢復(fù)雜多變、共債風(fēng)險上升等因素的影響，信用卡行業(yè)風(fēng)險管控整體承壓。

相比于2005—2015年的黃金十年，從近幾年信用卡業(yè)務(wù)整體來看，發(fā)卡量、消費交易額、透支余額增速均有所放緩。從各行發(fā)布的年報來看：卡量方面，工行銀行2018年及2019年卡量增速分別為6%和5%，不及2017年的19%;交通銀行2019年卡量幾乎零增長。消費交易額方面，建設(shè)銀行2019年增速5%，交通銀行為4%，均較上年回落不少。透支余額方面，2019年工商銀行增速為8%，交通銀行增速為-7%，也不及以往年度。與此同時，據(jù)相關(guān)文件顯示，支付寶月活用戶已經(jīng)超過7億人，由2017年12月的4.99億名增加至2020年6月的7.11億名，其中使用花唄、借唄服務(wù)的用戶大概5億。截至2020年6月的12個月，支付寶數(shù)字支付交易規(guī)模高達(dá)118萬億元，如圖1、圖2、圖3所示。

本次信用卡透支利率市場化改革，旨在推動信用卡產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)消費、拉動內(nèi)需，為用戶提供優(yōu)質(zhì)的差異化金融服務(wù)。

2.1 有利于打開信用卡行業(yè)發(fā)展空間

國內(nèi)信用卡市場此前針對的客戶群體一般都是白領(lǐng)、高學(xué)歷等優(yōu)質(zhì)群體，對下沉市場的開拓力度不足。同時，較高的透支利率和固定的定價限制難以充分滿足各層級的用戶需求。這也是互聯(lián)網(wǎng)平臺的信用支付產(chǎn)品（如花唄等）在近十年來規(guī)模迅速壯大的重要原因之一?；▎h、白條等類信用卡產(chǎn)品以其靈活的定價、豐富的應(yīng)用場景和優(yōu)秀的運營能力，累積了大批年輕群體。而信用卡在政策合規(guī)、系統(tǒng)、平臺、場景、流程、利率等諸多方面缺乏競爭優(yōu)勢，多年來在與互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品的競爭中處于下風(fēng)，漸有弱化之勢，甚至引來存廢之爭。

放開利率限制給信用卡行業(yè)打開了巨大的發(fā)展空間，有助于信用卡業(yè)務(wù)重新獲得市場主流地位。一方面，商業(yè)銀行可以通過市場化、差異化、戰(zhàn)略性定價機制等，參與差異化市場競爭，使其更容易對抗消費金融公司產(chǎn)品以及以花唄、白條為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品;另一方面，擁有自有生態(tài)、消費場景和流量渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，依托消費場景、高消費支付跳接的聯(lián)結(jié)關(guān)系，依然可以應(yīng)對商業(yè)銀行下調(diào)信用卡透支利率的沖擊。透支利率市場化之后，各個消費金融工具之間的競爭將能夠更加公平合理，有利于推動國內(nèi)信用卡行業(yè)和消費信貸業(yè)務(wù)有序健康發(fā)展。

2.2 有利于商業(yè)銀行提高綜合收益

新規(guī)執(zhí)行兩個多月后，雖然銀行方面暫時按兵不動，未有宣布上調(diào)或下調(diào)透支利率。但從長期來看，銀行必將一方面深耕信用卡用戶拓展和經(jīng)營，從信用卡目標(biāo)客群擴容、用戶市場擴容、風(fēng)險容忍度提高等方面加快對信用卡市場拓展;另一方面通過細(xì)分客群、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場、風(fēng)險評估等進(jìn)行差異化定價，對優(yōu)質(zhì)客戶低利率爭搶和維護(hù)，對高風(fēng)險客戶高利率普惠和覆蓋。同時，開放的市場環(huán)境、靈活機動的定價策略將激發(fā)銀行進(jìn)一步加大創(chuàng)新力度，依托金融科技在產(chǎn)品、系統(tǒng)、流程、場景等方面因客戶而變、因市場而變，提升綜合競爭力。綜合而言，利率市場化有助于提高優(yōu)勢銀行差異化定價能力和自由度，深化用戶經(jīng)營，激發(fā)創(chuàng)新力，實現(xiàn)更好的綜合收益。

2.3 有利于消費者享受更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)

信用卡透支利率向上、向下均可突破，對資信較好的優(yōu)質(zhì)客戶而言，不僅可以直接與銀行協(xié)商，還可以貨比三家，增加選擇的余地，可以獲得低成本信貸資源。對信用風(fēng)險相對較高的客戶而言，銀行可以通過高透支利率覆蓋，開拓下沉市場，使原本不符合準(zhǔn)入門檻的客戶得以享受銀行基本信貸服務(wù)，增加金融服務(wù)普惠性。同時，在信用卡利率市場化的競爭形勢下，各家商業(yè)銀行將通過產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富促銷活動、多樣化積分兌換活動、搭建生態(tài)場景、服務(wù)創(chuàng)新升級等參與到市場競爭中，對于消費者來說，可以享受到更多的優(yōu)惠和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，這對于促進(jìn)消費、拉動內(nèi)需和促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有積極作用。

3 信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展對策

在信用卡利率市場化的競爭形勢下，對發(fā)卡銀行來講需及時調(diào)整經(jīng)營策略，進(jìn)一步提升差異化競爭能力，提升客戶全生命周期經(jīng)營能力、風(fēng)險控制能力和數(shù)字化經(jīng)營能力，才能重新奪回業(yè)已失去的市場位置和空間，重新激發(fā)信用卡市場活力。

3.1 提升差異化競爭能力，規(guī)模發(fā)展提升利潤

透支利率突破上下限后，未來差異化競爭能力會成為各銀行信用卡業(yè)務(wù)的核心競爭力。在“精耕細(xì)作”時代下，要根據(jù)資金成本、信貸資源、發(fā)展目標(biāo)、市場策略和風(fēng)險偏好等因素，因戶施策，為持卡人提供差異化、個性化服務(wù)。一方面要挖掘優(yōu)質(zhì)客戶，通過優(yōu)惠利率、增值服務(wù)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、創(chuàng)新升級等黏住客戶，提升綜合收益;另一方面要主動性下沉，走出原來的“舒適區(qū)”，實現(xiàn)客群擴容，通過搶灘登陸、以價換量、高收益覆蓋高風(fēng)險等，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升業(yè)務(wù)利潤。

3.2 提升客戶全生命周期經(jīng)營能力，搭建場景增強黏性

商業(yè)銀行要在復(fù)雜的競爭環(huán)境中脫穎而出，必須圍繞客戶全生命周期經(jīng)營，結(jié)合用戶畫像中的未激活、激活、活躍、休眠、銷戶等信貸生命周期，開展精準(zhǔn)營銷，適配信用卡、分期產(chǎn)品和促活營銷活動。此外，消費金融和場景緊密相連，要通過渠道融合，實現(xiàn)線上、線下全場景全觸點經(jīng)營，圍繞衣、食、住、行、娛、游、購、醫(yī)等方面，持續(xù)強化自建場景，經(jīng)營自有流量的能力，努力打通線上、線下全場景拓客、獲客、留客、粘客體系，增加客戶黏性，增強市場競爭力。

3.3 提升數(shù)字化經(jīng)營能力

基于數(shù)據(jù)和智能分析能力將是業(yè)界未來關(guān)注的重點，銀行要強化自身的科技能力和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)能力，打造智能分析決策體系，構(gòu)建從數(shù)據(jù)獲取、名單挖掘、清單推送、應(yīng)用反饋、效果跟蹤、迭代升級的生態(tài)體系，有效助力數(shù)據(jù)分析閉環(huán)，支持貫穿全生命周期的數(shù)據(jù)治理，推動用數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務(wù)決策，實現(xiàn)信用卡經(jīng)營和服務(wù)智能化。

3.4 提升風(fēng)險控制能力

上限突破、客戶的擴容意味著對銀行的風(fēng)控能力要求更高了。銀行要根據(jù)信用卡業(yè)務(wù)特點，建立覆蓋客戶全生命周期、全流程的全面風(fēng)險管理機制，將風(fēng)險與合規(guī)理念落實到客戶獲取、客戶準(zhǔn)入、客戶經(jīng)營、客戶維護(hù)、客戶退出的各個環(huán)節(jié)。嚴(yán)格管控資金流向，防范過度授信和多頭授信，加強消費者權(quán)益保護(hù)與信用卡安全保障。

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