黃博軒

摘 要：農(nóng)業(yè)主體在推動我國鄉(xiāng)村振興、改善城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟機構(gòu)等方面都起著至關(guān)重要的作用，但農(nóng)業(yè)主體自身實力相對較弱，“融資難”的問題一直困擾其發(fā)展，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資這種新型模式的出現(xiàn)，在一定程度上改變了銀行的授信策略從而緩解了部分農(nóng)業(yè)融資難題。本文首先通過對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的基本運作方式進行簡單介紹，分析其相關(guān)優(yōu)劣特性，然后從金融視角出發(fā)分析現(xiàn)有模型存在的問題，最后給出相應(yīng)的優(yōu)化建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)融資;融資模式;供應(yīng)鏈金融;金融擔(dān)保

一、引言

隨著我國鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的進一步推進，農(nóng)業(yè)主體在改善我國二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的道路上占據(jù)著舉足輕重的地位，但農(nóng)業(yè)主體大多為小微企業(yè)，眾多小微農(nóng)企產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、規(guī)模偏小、技術(shù)含量低，而資本市場的準(zhǔn)入門檻又比較高，金融機構(gòu)出于降低信貸風(fēng)險的考慮往往會提高農(nóng)業(yè)貸款申請條件，提出相對苛刻的擔(dān)保方式，例如強調(diào)足值抵質(zhì)押物，從而導(dǎo)致農(nóng)業(yè)主體融資十分困難。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資這種新型模式的出現(xiàn)，有效提升了農(nóng)戶和小微農(nóng)企獲得銀行貸款的可能性，緩解了農(nóng)業(yè)主體融資難的困境，從而促進整個供應(yīng)鏈繁榮發(fā)展。

二、基于金融視角的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式簡介

供應(yīng)鏈融資『Supply Chain Finance』是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，加速了資金的流轉(zhuǎn)速度，促進了供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)活躍度，同時還能降低金融機構(gòu)風(fēng)險，提高金融機構(gòu)的信貸安全性。

目前，我國供應(yīng)鏈金融融資模式主要有應(yīng)收賬款模式，預(yù)付款模式，存貨模式，三種模式分別對應(yīng)交易過程中的不同環(huán)節(jié)，由此也存在著不同的風(fēng)險?，F(xiàn)階段不同地區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品價格存在差異，銀行無法對農(nóng)產(chǎn)品的價值進行統(tǒng)一評估判斷，進而預(yù)付款和存貨兩種模式較難應(yīng)用到農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資中，而應(yīng)收賬款模式直接確認以信用評級較好的核心企業(yè)的核心賬款作為還款來源，因此該模式是現(xiàn)在全國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈體系中運用較多的融資模式。

通過供應(yīng)鏈模式為農(nóng)業(yè)主體提供融資，有如下幾點優(yōu)勢：首先，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈模式改變了傳統(tǒng)銀行融資方式的單一授信習(xí)慣，側(cè)重通過整個供應(yīng)鏈交易的真實性、穩(wěn)定性、安全性來進行信用審核，而不再強調(diào)某個單一環(huán)節(jié)的抵質(zhì)押率，降低借款人資產(chǎn)實力的準(zhǔn)入門檻;其次農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈模式能降低貸款資金挪用，小微農(nóng)企和農(nóng)戶普遍缺乏良好的用信習(xí)慣，貸款用途很難把控，這恰恰也是單一農(nóng)業(yè)主體融資困難的重要原因之一。供應(yīng)鏈融資建立在授信主體和核心企業(yè)長期、穩(wěn)定的交易基礎(chǔ)之上，信貸資金發(fā)放后直接受托支付給核心企業(yè)，能夠在一定程度上降低資金挪用風(fēng)險;然后銀行可以通過核心企業(yè)、監(jiān)管企業(yè)來獲取合作農(nóng)戶的相關(guān)信息，緩解信息不對稱問題，通過信用捆綁，將整個供應(yīng)鏈化成一個授信主體納入金融機構(gòu)評級系統(tǒng)，金融機構(gòu)可以將供應(yīng)鏈中相對小散農(nóng)戶的信用評級，在一定程度上轉(zhuǎn)化對核心企業(yè)的信用評級，改善整個供應(yīng)鏈的信息透明度;最后供應(yīng)鏈模式將小散農(nóng)戶和小微農(nóng)企的單獨授信整合為供應(yīng)鏈統(tǒng)一授信，從而實現(xiàn)整個授信審批環(huán)節(jié)批量化，不僅提高了金融機構(gòu)獲客效率，也提高了小微農(nóng)企及散戶貸款審批通過率，降低了單戶的服務(wù)成本，從而激發(fā)金融機構(gòu)支持農(nóng)業(yè)主體的積極性。

三、基于金融視角的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式存在問題

（一）相關(guān)法律法規(guī)不健全

目前，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的法律法規(guī)主要有《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《動產(chǎn)質(zhì)押登記辦法》、《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等，雖然這些法律法規(guī)為金融機構(gòu)進行供應(yīng)鏈?zhǔn)谛盘峁┮欢ǖ姆杀Ｕ?，但是由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉獵較廣，農(nóng)業(yè)覆蓋范圍較大，相對于制造業(yè)供應(yīng)鏈而言，農(nóng)業(yè)方面相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，很多質(zhì)押物處置方式并不適用于農(nóng)業(yè)授信，導(dǎo)致金融機構(gòu)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險。

（二）農(nóng)業(yè)信用評價體系不完善

現(xiàn)階段，我國的信用中介機構(gòu)、社會信用征集系統(tǒng)的建設(shè)剛剛起步，金融機構(gòu)現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)評級系統(tǒng)并未重新建模，而只是在原有評級模型進行修改。金融機構(gòu)現(xiàn)存的評級系統(tǒng)在評估工業(yè)制造型企業(yè)、重點行業(yè)個人信用時較為精確，但由于農(nóng)業(yè)主體的特殊性，傳統(tǒng)大數(shù)據(jù)評級并不適用。很多農(nóng)企財務(wù)制度不完善，財務(wù)報表不精確，農(nóng)戶信用記錄“白戶”較多，農(nóng)業(yè)流通環(huán)節(jié)中現(xiàn)金交易較多，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)主體在現(xiàn)存的銀行評級系統(tǒng)中跑分均較低，即使農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式要求銀行評估整個供應(yīng)鏈的信用情況，但基于目前的評級系統(tǒng)，并不能得到正確評估和有效整合。

（三）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈模型不健全

目前，金融機構(gòu)在進行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資審批時，供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的規(guī)模是金融機構(gòu)主要的授信依據(jù)，而大型的上市企業(yè)沒有意愿將普通中小企業(yè)和農(nóng)戶納入其供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，其余大部分核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理意識相對薄弱，供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)之間的關(guān)系普遍呈現(xiàn)松散的特征。這使得金融機構(gòu)較難創(chuàng)建有實質(zhì)效果的授信模型，金融機構(gòu)開展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險和成本也無形中得到提升。

四、建立新型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資擔(dān)保模式的建議

（一）引進政策性擔(dān)保機構(gòu)

2019年銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟的指導(dǎo)意見》（銀保監(jiān)辦發(fā)【2019】115號）明確提出，鼓勵金融機構(gòu)開展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)和創(chuàng)新，將金融服務(wù)延伸至種植戶、養(yǎng)殖戶等終端農(nóng)戶，以核心企業(yè)帶動農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶發(fā)展，促進鄉(xiāng)村振興，上述金融機構(gòu)不限于銀行、保險公司、金融擔(dān)保機構(gòu)。在上述政策引導(dǎo)下，現(xiàn)具有國資背景的專業(yè)農(nóng)業(yè)金融擔(dān)保機構(gòu)正在積極探索農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資擔(dān)保新模式，在傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上引入強擔(dān)保機制，由擔(dān)保機構(gòu)對供應(yīng)鏈整體授信情況進行擔(dān)保，擔(dān)保融資相關(guān)法律法規(guī)已趨于成熟，引入擔(dān)保模式可以保障開展相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)利益，從而促進供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

（二）擔(dān)保機構(gòu)的加入提升供應(yīng)鏈信用評級

基于擔(dān)保農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)的特質(zhì)，金融機構(gòu)可以在傳統(tǒng)制造業(yè)評級體系的基礎(chǔ)上，建立一個適合農(nóng)業(yè)授信主體的信用評級體系。比如將對授信主體的風(fēng)險評價體系由靜態(tài)評估變?yōu)閯討B(tài)評估，并將傳統(tǒng)的對核心企業(yè)評價體系轉(zhuǎn)化對核心企業(yè)以及擔(dān)保機構(gòu)的評價，授信保證方式由原有的動產(chǎn)質(zhì)押改為動產(chǎn)質(zhì)押+保證。因引入國資背景的擔(dān)保金融機構(gòu)，整個擔(dān)保農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈評級將上升一個臺階。

（三）建立風(fēng)險可控的穩(wěn)定農(nóng)業(yè)擔(dān)保供應(yīng)鏈體系

如今的市場競爭早已演變成供應(yīng)鏈之間的競爭，核心企業(yè)在制定其發(fā)展戰(zhàn)略時，若僅僅通過間接融資和自有資金保持供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)，可能會增加核心企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險，若將上下游客戶納入供應(yīng)鏈融資，因銀行授信準(zhǔn)入門檻較高，能獲得融資的僅僅只為一小部分優(yōu)質(zhì)客戶，并不能真正緩解核心企業(yè)的資金壓力。當(dāng)金融擔(dān)保機構(gòu)愿意為供應(yīng)鏈融資進行擔(dān)保時，整個供應(yīng)鏈?zhǔn)谛棚L(fēng)險將得到一定程度的緩釋，金融機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻將逐步降低，獲得銀行貸款的小散農(nóng)戶會逐步增加，降低整個供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)資金壓力，提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。擔(dān)保機構(gòu)介入后與金融機構(gòu)一起盡調(diào)，一起對整個供應(yīng)鏈進行監(jiān)控，專業(yè)的農(nóng)業(yè)擔(dān)保機構(gòu)將彌補銀行在農(nóng)業(yè)授信中的空白，更好地對整體風(fēng)險和可操作性進行把控，這將逐步降低金融機構(gòu)的風(fēng)險成本和人力成本，金融機構(gòu)更愿意承擔(dān)普惠金融的責(zé)任。

（四）農(nóng)業(yè)擔(dān)保供應(yīng)鏈融資模型初步分析

供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)推薦上游合作客戶申請銀行貸款，農(nóng)業(yè)專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)聯(lián)同合作銀行對供應(yīng)鏈上的客戶及核心企業(yè)進行盡調(diào)，對符合條件的客戶進行貸款發(fā)放，保證條件為擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保，貸款直接通過銀行受托支付給核心企業(yè)，核心企業(yè)向上游客戶提供相應(yīng)的農(nóng)資農(nóng)技支持，當(dāng)上游客戶產(chǎn)品成熟后，核心企業(yè)回購產(chǎn)品，將應(yīng)還本息支付到上游客戶的還款銀行卡后，剩余貨款直接支付給上游客戶，銀行還款卡由核心企業(yè)保存，并接受銀行資金流向監(jiān)督，專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)在整個交易過程中把控好相關(guān)行業(yè)風(fēng)險，時時做好保后工作。

五、結(jié)束語

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈信貸融資方式的出現(xiàn)，有效緩解了廣大農(nóng)業(yè)主體的融資難題。雖然目前該模式還存在一定的風(fēng)險點，比如核心企業(yè)的盡調(diào)的審慎性、交易背景的真實性、信貸發(fā)放條件和反擔(dān)保條件的地域差異性、整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險分擔(dān)機制等，但通過引入專業(yè)的農(nóng)業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，銀行和擔(dān)保機構(gòu)的共同盡調(diào)，雙方優(yōu)勢互補，共建風(fēng)險分擔(dān)機制，這些風(fēng)險將會得到很好的緩釋。