岳金夢

河南理工大學 河南 焦作 454000

1 引言

開發(fā)項目風險評價是投資者進行決策時的依據(jù)，尤其是在投資規(guī)模大、投資回收期長、風險和不確定性高為主要特征的開發(fā)項目[1]。越來越多的城市都把旅游業(yè)確定為未來經(jīng)濟發(fā)展的重點，因此，旅游市場的競爭也日益激烈，如何創(chuàng)建更加有競爭力的旅游項目，是當?shù)卣推髽I(yè)主要的目標和任務。開發(fā)商如何應用項目風險管理技術，降低和規(guī)避旅游開發(fā)項目的風險是項目實施之前不可缺少的一環(huán)。對開發(fā)項目進行風險評價，有助于投資者制定正確的決策方案。

2 方鑫隆旅游項目基本情況

方鑫隆旅游開發(fā)項目位于焦作市修武縣，占地面積為120畝左右。緊鄰著名的世界地質公園、國家五A級風景區(qū)云臺山，近年來，隨著云臺山景區(qū)日益火爆，每年游客數(shù)量都在大幅上漲，但景區(qū)內相關服務配套設施卻無法滿足當前游客的需要，特別是在旅游旺季或者景區(qū)舉辦重大活動時，周圍住宿難、停車難等問題日益突出，影響游客對景區(qū)的整體印象。在此情況下，方鑫隆公司依托云臺山風景區(qū)的游客資源，通過資源分析與整合，以市場需求為導向進行規(guī)劃，項目建設廉價住宿、餐飲、休閑娛樂、停車廠等旅游服務配套設施，彌補云臺山景區(qū)內的不足，一方面可緩解云臺山接待游客的壓力，給新老游客更好的旅游體驗，另一方面，可以依靠云臺山的品牌效應以及自身的地理位置優(yōu)勢，吸引云臺山游客前來體驗，打響知名度，為公司提高經(jīng)濟效益。

3 模糊綜合評價法

模糊綜合評價法是建立在模糊變換理論的基礎上，結合了模糊推理的定性和定量，以及對精確與非精確的統(tǒng)一分析和評價方法，這是一種模糊數(shù)學方法，它引入隸屬函數(shù)來描述客觀差異的中間過渡[2]。根據(jù)模糊數(shù)學理論，將定性評價轉化為定量評價，具體步驟如下:

3.1 確定評價對象因素集、評價集和測量標度向量 因素集U為被評價對象的影響因素u1，u2，…，un的集合；評價級 V為不同等級v1，v2，…，vn的集合，測量標度向量為n維向量B＝ (b(v1)，b(v2)，…，b(vn))T，其中b為評價級V到區(qū)間(x，y)中n個點的映射。

3.2 確定各影響因素的權重 模糊綜合評價通過建立權重集，賦予各影響因素不同的權重值，突出各題項對整個評價體系的貢獻，同時確保各維度指標權重集的總和為1，即:

W＝(w1，w2，…，wn)通過層次分析法來確定[3―5]，通過專家評估各項指標的相對重要性，建立判斷矩陣，通過求解矩陣特征值來獲得各個因素集指標的權重系數(shù)。

3.3 聚集各個指標獲得模糊集 建立各因素的評分隸屬函數(shù)和綜合評價矩陣R并求出隸屬度和R，因素集U中的每一個因素Uij，做一個評價f(Uij)，則可得到U到V的一個模糊映射f，根據(jù)模糊映射可確定一個模糊關系R，稱為模糊評價矩陣:

矩陣中的rij(i＝1，2，…，n；j＝1，2，…，m)為影響因素ui對等級vj的隸屬度，rij∈[0，1]，Bij＝(ri1，ri2，…，rim)為第i個因素ui的單因素評價集，它是V上的模糊子集。

3.4 求模糊綜合評價集 通過綜合評價矩陣R求模糊綜合評價集B:

B＝W×R＝(r1，r2，…rn) (3)

根據(jù)去模糊分值的大小對評價對象結果進行界定。

4 方鑫隆旅游項目風險指體系的構建

4.1 評價體系的確定 為了確保方鑫隆擬建項目達到預期收益，必須對該項目進行風險分析。風險分析的首先要進行風險因素識別。本文采用工作分解結構法(WBS)來確定方鑫隆項目的風險因素，把項目工作分解成較小的更易于管理的組成部分[6]。根據(jù)項目開發(fā)進程，項目風險分為四個階段:概念階段風險、開發(fā)階段風險、施工階段風險、運營階段風險。在參考相關國內外學者研究成果的基礎上，通過對專家提出的風險因素進行整理和匯總，編制方鑫隆項目風險因素識別調查表，以微信小程序的方式向焦作市文化和廣電旅游局旅游領域專家咨詢以及向方鑫隆領導、和其他相關領域專家發(fā)放風險因素識別表，通過德爾菲法[7]對方鑫隆旅游項目風險因素進行不斷的調查、總結、反饋最終確定此項目的風險因素，由此確定項目評價指標體系中的二級指標，詳細指標體系如圖所示。

圖2―1 方鑫隆旅游項目投資風險綜合評價體系Fig.2―1 Fangxinlong Tourism Project Investment Risk Comprehensive Evaluation Syste

采用模糊綜合評價法對指標進行評判，打分判斷集為:“高風險”、“一般風險”、“較低風險”和“微風險”四個等級。即評語集合為:V＝{v1，v2，v3，v4}＝{高風險、一般風險、較低風險、微風險}。因為風險因素難以量化，所以量化值不是一個具體數(shù)值。本文根據(jù)專家領導經(jīng)驗，結合本項目具體情況，給定風險因素的量化值是一個區(qū)間值，其界定值為(0，9)其風險因素評價等級表如表2―1示。

4.2 確定各層次指標權重 采用打分式方式確定本項目的各級風險權重。請方鑫隆公司的各個部門領導、負責人七位核心管理人員和云臺山景區(qū)管理人員、焦作市文化廣電和旅游局的領導組成專家打分小組，各位專家通過自己的行業(yè)經(jīng)驗，通過小程序填寫調查表。通過小程序調查，對結果整理和計算得出各指標權重集。專家打分小組對方鑫隆旅游開發(fā)項目風險評價指標體系中的一級指標的評分結果如表2―2所示:

表2―2 風險因素評價等級表Tab.2―2 Risk factor evaluation grade table

第一步:請每位公司領導和專家就4個指標的重要性打分，4個指標評分的總和為100分。

第二步:計算每一指標的均值。分別為:40.1分、36.4分、23.5分。

第三步:計算4個指標的權重。40.1/100＝0.41，36.4/100＝0.364，23.5/100＝0.235

由此可知，一級風險指標的權重為:

重復以上步驟，以同樣方法求出二級風險指標的權重為:

4.3 建立評價矩陣 建立各因素的評分隸屬函數(shù)和綜合評價矩陣R，并求出隸屬度和R。根據(jù)模糊變換定義，模糊映射可確定一個模糊關系稱為模糊評價矩陣，根據(jù)方鑫隆旅游項目功能綜合評價圖，采用專家調查法確定二級風險指標的模糊綜合評價矩陣，經(jīng)濟效益風險、運營風險、社會公共風險分別為:

利用模糊綜合評價法，對各制約層指標評價集進行處理:

評價等級向量V＝(8，6，4，2)，利用公式Ni＝BiV，通過計算可得到各一級指標的量化風險值，其經(jīng)濟效益風險、運營管理風險、社會公共風險值分別為:4.498，4.678，5.032。經(jīng)過分析和整理后，可得本項目的風險評價結果如表5―4所示:

表5―4 風險評價結果Table 5―4 Risk assessment results

4.4 對方鑫隆項目開發(fā)項目整體進行評價 由以上本項目的各一級指標的綜合評價向量，采用普通矩陣法，經(jīng)過合成運算，得到方鑫隆旅游項目風險的模糊綜合評價矩陣:

所以，方鑫隆旅游開發(fā)項目風險的綜合評價向量為: