孫立峰

近十幾年來，金融科技在全球蓬勃發(fā)展，改變了金融行業(yè)的生態(tài)環(huán)境，對金融業(yè)的產(chǎn)品、服務模式和監(jiān)管體制產(chǎn)生了深刻的影響。金融科技提高了金融服務的效率，降低了金融服務的成本，促進了金融服務業(yè)的發(fā)展。但伴隨金融科技廣泛應用而產(chǎn)生的風險也給監(jiān)管機構(gòu)帶來了新的挑戰(zhàn)。本文回顧了中國金融科技的發(fā)展進程和監(jiān)管現(xiàn)狀，探討了我國金融科技的風險，并對今后的發(fā)展提出了相關政策建議。

中國金融科技的發(fā)展和問題

中國金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

進入21世紀，受益于中國完善的基礎設施建設以及4G網(wǎng)絡的快速發(fā)展，中國的金融科技井噴式發(fā)展。百度、阿里巴巴、騰訊和京東等互聯(lián)網(wǎng)公司快速崛起，中國的移動支付等金融創(chuàng)新業(yè)務位于全球領先水平，可以說金融科技深刻的改變了中國的金融業(yè)的生態(tài)環(huán)境。但是，在金融科技快速發(fā)展的同時，中國對金融科技的監(jiān)管相對滯后，這導致許多小型公司進入了以互聯(lián)網(wǎng)金融領域。由于監(jiān)管部門沒有完善的監(jiān)管措施，再加上此類小型公司沒有完善的內(nèi)控制度和大數(shù)據(jù)分析方法，所以很多公司因無法按時收回貸款而倒閉，這種連鎖反應導致了P2P業(yè)務的崩盤（e速貸事件）。這之后互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展曾經(jīng)一度陷入困境，近年來，隨著監(jiān)管措施的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融市場又逐步恢復了活力。

中國金融科技發(fā)展所面臨的風險

金融科技提高了金融業(yè)的服務效率，降低服務成本，擴大的受眾群體，可以說金融業(yè)的生態(tài)環(huán)境在金融科技的影響下得到了全面改善。但與此同時，中國金融科技的發(fā)展也帶來了諸多風險，使金融監(jiān)管環(huán)境變得日益復雜。具體如下：

1 技術風險

金融科技本身并不十分成熟和完善。在產(chǎn)品和服務快速投放市場后，金融科技會帶來了數(shù)據(jù)泄露、系統(tǒng)無法正常運行、操作過程復雜和操作手續(xù)煩瑣等危害。金融科技的微觀基礎是計算機語言和編程，金融犯罪分子有可能會惡意篡改底層語言，從而對金融產(chǎn)品和服務造成破壞，為此監(jiān)管部門需要更高水平的科技手段進行監(jiān)管。無論硬件軟件，細微的錯誤都會帶來嚴重后果，給消費者帶來傷害。

2 信息風險

大數(shù)據(jù)在金融業(yè)的應用雖然提高了消費者掌握信息的能力，但是和金融機構(gòu)想對比，他們之間還是存在信息不對稱的問題。金融機構(gòu)掌握了大量消費者的信息，這中間存在過度搜集敏感信息、濫用客戶數(shù)據(jù)、倒賣數(shù)據(jù)等現(xiàn)象。針對這些問題，監(jiān)管機構(gòu)的技術水平明顯沒有跟上金融科技的發(fā)展速度，無法及時識別和糾正這些問題。

3 操作風險

金融科技的應用增加了數(shù)據(jù)風險和信息安全風險。因為系統(tǒng)操作缺陷導致金融交易數(shù)據(jù)外泄的事件經(jīng)常發(fā)生。傳統(tǒng)觀念認為匿名交易可以保護個人隱私，但是近期關于大數(shù)據(jù)的研究成果表明，現(xiàn)有技術可以快速破解匿名化，具體途徑是計算機通過大數(shù)據(jù)實現(xiàn)匿名數(shù)據(jù)和真實數(shù)據(jù)的對比，從而推算出匿名用戶的真實姓名和相關信息，這樣的事件會導致消費者的個人財富被竊取。

4 法律風險

由于金融科技設計出了很多新的產(chǎn)品和服務，導致新合同的設計存在漏洞和風險，而監(jiān)管部門對于這些新生事物的學習也需要時間，這就導致在技術高速發(fā)展、法律法規(guī)缺失的情況下，金融交易存在巨大法律和道德風險。

5 政策風險

金融科技在我國發(fā)展迅速，誕生了很多新的金融產(chǎn)品和服務模式，原有的監(jiān)管體制很難對新的產(chǎn)品進行監(jiān)督管理。市場缺乏完善、健全的政策法規(guī)，導致金融發(fā)展與監(jiān)管體制不匹配。例如由于現(xiàn)行法律無法明確界定智能合約的法律性質(zhì)，因此無法使用現(xiàn)存的法律，對其進行約束，對于出現(xiàn)的糾紛也就難以及時規(guī)范、處罰和整改。原本針對傳統(tǒng)金融業(yè)制定的監(jiān)管措施和制度對金融科技的兼容性和約束性很有限。并且我國政府在金融科技發(fā)展初期的整體態(tài)度是“先發(fā)展，后規(guī)范”，因此存在很多法律空白，這導致金融行業(yè)的系統(tǒng)性風險增加。

中國金融科技的監(jiān)管現(xiàn)狀

近年來，隨著監(jiān)管環(huán)境的逐步改善與監(jiān)管部門經(jīng)驗的積累，中國金融科技監(jiān)管取得了巨大進步。2017年，人民銀行頒布了《中國金融業(yè)信息技術“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，確定了我國金融科技發(fā)展目標。但是，由于金融機構(gòu)關注的是擴大市場規(guī)模和追求公司盈利，而政府監(jiān)管職能部門的核心訴求是確保金融市場安全穩(wěn)定和保護消費者權(quán)益，他們之間的利益沖突導致金融科技的監(jiān)管問題持續(xù)存在。目前中國金融科技監(jiān)管問題主要體現(xiàn)在以下幾方面：

監(jiān)管體系滯后于市場發(fā)展

當前中國金融監(jiān)管模式以分業(yè)監(jiān)管為主，但是金融科技打破了金融分業(yè)經(jīng)營的業(yè)態(tài)。消費者可以通過同一個互聯(lián)網(wǎng)平臺購買多種跨界產(chǎn)品和服務，而這些產(chǎn)品和服務具有明顯的混業(yè)特征。這種市場環(huán)境與傳統(tǒng)的金融監(jiān)管具有一定的沖突，在一定程度上會造成監(jiān)管真空、提高了合規(guī)成本、抑制了金融科技的發(fā)展。金融科技催生的新型金融機構(gòu)與傳統(tǒng)的監(jiān)管模式不相容，目前監(jiān)管機構(gòu)的管轄范圍無法有效監(jiān)管金融科技企業(yè)及其客戶。另外，隨著大數(shù)據(jù)和人工智能的發(fā)展，金融科技進入了加速發(fā)展的階段，這種狀態(tài)必然會導致監(jiān)管滯后的現(xiàn)象。當金融科技新產(chǎn)品和服務產(chǎn)生時，監(jiān)管部門開始采取寬松的監(jiān)管態(tài)度，但是當風險和問題爆發(fā)后，監(jiān)管部門就會重拳出擊。我國P2P行業(yè)早期無序發(fā)展，問題爆發(fā)后的嚴厲監(jiān)管就是一個明顯的案例。

金融科技監(jiān)管的法律法規(guī)有待完善

由于金融科技不斷推陳出新，發(fā)展迅速，導致我國監(jiān)管機構(gòu)的法規(guī)和政策滯后，難以適應金融科技帶來的多變的市場環(huán)境。我國互聯(lián)網(wǎng)借貸發(fā)展遇挫后，國家立刻介入監(jiān)管，制定了相關法規(guī)，但這些法規(guī)和措施也僅僅用于互聯(lián)網(wǎng)支付和網(wǎng)絡借貸等領域。而對于大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術領域，相關的監(jiān)管法規(guī)還想當薄弱。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展先驅(qū)，浙江省在互聯(lián)網(wǎng)借貸方面推出了較多的地方性政策和法規(guī)，但這些法規(guī)對于區(qū)塊鏈等新技術并不適用，還需要繼續(xù)完善。當前階段，這種現(xiàn)實情況需要監(jiān)管機構(gòu)主動出擊，一方面要制定適用的金融監(jiān)管政策和辦法，彌補法律漏洞；另一方面要持續(xù)完善監(jiān)管政策，加強大數(shù)據(jù)分析等監(jiān)管科技的應用

消費者權(quán)益保護缺失

保護消費者權(quán)益是金融監(jiān)管的重點。金融科技的快速發(fā)展使我國的消費者保護形勢嚴峻。對于金融機構(gòu)而言，金融科技的發(fā)展使金融機構(gòu)享受了科技帶來的技術紅利，但與此同時，金融機構(gòu)的消費者保護文化卻尚未及時跟進完善。在快速拓展新的市場同時，金融機構(gòu)并沒有及時建立適應性制度來保護消費者。對于消費者而言，當面對眾多的金融產(chǎn)品和服務時，缺乏足夠的專業(yè)知識了解這些產(chǎn)品，這種情況增加了消費的和決策的難度，導致消費者權(quán)益受到損害。

近年來P2P崩盤事件就是一個很好的例證。在金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的同時，金融市場呈現(xiàn)了隱秘性、涉眾性等新特點，這使得金融環(huán)境更加復雜，消費者保護的范圍在不多擴大，形勢更加嚴峻。監(jiān)管部門要加速學習和改革以應對這種新局面。

思考和建議

完善監(jiān)管體系和法規(guī)建設

首先監(jiān)管機構(gòu)應加強對監(jiān)管體系建設和技術標準的制定，主動引導或牽頭建立金融科技的技術規(guī)范和行業(yè)標準，規(guī)范市場的準入和退出機制，引導金融機構(gòu)利用科技創(chuàng)新提升業(yè)務能力。其次監(jiān)管機構(gòu)需建立健全的信息科技監(jiān)管體系。根據(jù)金融機構(gòu)的業(yè)務規(guī)模和技術能力，在業(yè)務準入、產(chǎn)品創(chuàng)新方面進行分級管理。最后監(jiān)管機構(gòu)還要參考和借鑒國外的沙箱監(jiān)管模式，對創(chuàng)新性金融科技產(chǎn)品和業(yè)務納入沙箱測試，評估風險后再加以推廣運用。

加強監(jiān)管科技的應用

監(jiān)管機構(gòu)需加強監(jiān)管科技的應用，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術加強監(jiān)管。政府要設立專門的職能部門對新科技進行消化和應用，推動監(jiān)管數(shù)據(jù)的實時搜集、分析與監(jiān)控，為監(jiān)管指標分析、支付結(jié)算、反洗錢、KYC、征信、內(nèi)控領域等監(jiān)管業(yè)務提供基礎。積極探索區(qū)塊鏈的運用。利用區(qū)塊鏈的技術特點，在核心業(yè)務環(huán)節(jié)設置監(jiān)控點，以此提高金融風險的甄別、防范能力。

鼓勵金融創(chuàng)新應用

監(jiān)管機構(gòu)應時刻關注最新的金融科技技術，定期組織召開金融科技論壇，聽取和學習新的技術，消化最新研究成果，聽取金融機構(gòu)的訴求，加強與金融企業(yè)的溝通和互動。要確保監(jiān)管機構(gòu)制定的監(jiān)管措施與創(chuàng)新技術同步，積極了解和全面評估智能投顧等新技術運用對金融市場的影響，及時制定相應的監(jiān)管措施。

加大違規(guī)懲罰力度

監(jiān)管部門要大幅提高懲罰力度，震懾那些鉆法律漏洞、利用金融科技實施犯罪的不法分子。監(jiān)管部門應把風險防范的陣線前移，對相關案件及時分析和總結(jié)，持續(xù)完善政策和法規(guī)，嚴格把控行業(yè)門檻，維護人民群眾財產(chǎn)安全，使得金融科技行業(yè)能夠健康完善的發(fā)展。

加快人才培養(yǎng)和儲備

金融科技日新月異，全球范圍內(nèi)都存在監(jiān)管滯后的現(xiàn)象，為此要加強技術性人才和創(chuàng)新性人才的儲備力度。政府應落實具體政策，增加監(jiān)管人才的優(yōu)厚待遇，吸引更多人才入駐；另一方面，政府部門可以與高校進行合作，加強專業(yè)人才的培養(yǎng)。

（蘇州大學）

參考文獻：

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[2]王德凡.金融創(chuàng)新、金融風險與金融監(jiān)管法的價值選擇[J].國家行政學院學報2018（3）：122-128.