熔財(cái)經(jīng) 陳小江

為何難圓千億元市值夢(mèng)？

圓夢(mèng)千億元市值，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)來說，難度不小。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)的頭部玩家，還是從2015年第一波互聯(lián)網(wǎng)家裝熱中跑出來的那幾家—齊家網(wǎng)、土巴兔、酷家樂。

三家企業(yè)中，齊家網(wǎng)早在2018年已經(jīng)成功上市，成為“互聯(lián)網(wǎng)家裝第一股”。而土巴兔和酷家樂目前正在籌備上市，前者擬在創(chuàng)業(yè)板上市，后者擬于納斯達(dá)克掛牌。而不管是已上市的齊家網(wǎng)，還是籌備上市的另外兩家企業(yè)，其市值或估值尚在數(shù)十億元到百億元之間，與“千億元市值”的夢(mèng)想仍然差距甚遠(yuǎn)。那么坐擁萬億元市場(chǎng)規(guī)模的家裝行業(yè)，頭部企業(yè)為何難圓千億元市值夢(mèng)，甚至上市也并不容易。

最重要的原因就是，中國(guó)家裝市場(chǎng)規(guī)模很大，但在“互聯(lián)網(wǎng)家裝”跟“家裝”市場(chǎng)之間，還隔了一個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)”。由于家裝業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)最難啃的骨頭，滲透率有限，導(dǎo)致當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)家裝市場(chǎng)，并非如想象中那么大。

據(jù)灼識(shí)咨詢發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)藍(lán)皮書》（下稱“藍(lán)皮書”）顯示，2020年中國(guó)家裝市場(chǎng)總規(guī)模已達(dá)到2.6萬億元，市場(chǎng)規(guī)模確實(shí)誘人。且過去五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.5%，未來五年更是有望達(dá)到9.0%，增長(zhǎng)不錯(cuò)。但與此同時(shí)，藍(lán)皮書還指出2020年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)家裝整體市場(chǎng)規(guī)模為567.1億元，預(yù)計(jì)到2025年達(dá)到約1 400億元。與高達(dá)2.6萬億元的家裝市場(chǎng)相比，互聯(lián)網(wǎng)家裝的線上滲透率仍然相當(dāng)有限，這是互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)市值上不去的重要原因。

造成互聯(lián)網(wǎng)家裝線上滲透率低的原因有幾個(gè)：首先，家裝是剛需，但也低頻，很多人終其一生可能也就只會(huì)裝修一套房，且裝修費(fèi)用不低。這就導(dǎo)致很多人裝修并無經(jīng)驗(yàn)，更信任身邊熟人推薦。

經(jīng)?？吹降囊粋€(gè)場(chǎng)景是，很多小區(qū)的業(yè)主在裝修時(shí)，由于戶型一致，往往會(huì)去鄰居家“抄作業(yè)”，從設(shè)計(jì)到裝修師傅，很多都是“鄰居推薦+現(xiàn)場(chǎng)觀摩”完成。

其次，裝修施工最終要通過線下完成。以看似可以線上完成的設(shè)計(jì)為例，不管線上設(shè)計(jì)如何完美，最終也要配合線下量房完成，更不用說具體施工了。

這就意味著，在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，平臺(tái)能做的事相對(duì)有限，很多時(shí)候只能充當(dāng)引流、裝修材料交易等工具，非常依賴區(qū)域的線下裝修公司和工人。地域?qū)傩?、線下屬性強(qiáng)是滲透率低的另一個(gè)原因，這比生鮮電商還要頭疼。

最后，互聯(lián)網(wǎng)改造最擅長(zhǎng)做的事情是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。以農(nóng)產(chǎn)品為例，要實(shí)現(xiàn)線上大規(guī)模交易，最開始要做的就是非標(biāo)的農(nóng)產(chǎn)品變成標(biāo)準(zhǔn)的商品，但家裝服務(wù)的個(gè)性化、非標(biāo)準(zhǔn)化屬性特別重。而無法將服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，就難以發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)無限滲透的優(yōu)勢(shì)。

綜上可知，在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)很難快速完成滲透來做大做強(qiáng)。

是什么讓互聯(lián)網(wǎng)家裝的夢(mèng)想“窒息”？

盡管難，但改變?nèi)栽诎l(fā)生。2021年之所以被認(rèn)為是另一個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)家裝元年”，一方面是疫情倒逼選擇互聯(lián)網(wǎng)家裝的用戶變多，疊加新一代消費(fèi)者習(xí)慣線上消費(fèi)，讓互聯(lián)家裝的用戶滲透加速。另一方面是數(shù)字化大潮下，整個(gè)家裝產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)數(shù)字化程度變高，讓家裝服務(wù)更容易量化和可控，推進(jìn)了服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。這兩個(gè)因素很關(guān)鍵，因?yàn)樽尰ヂ?lián)網(wǎng)家裝企業(yè)千億元市值夢(mèng)醒的主要有三大原因。

第一，“盲盒”般的服務(wù)體驗(yàn)。有過裝修經(jīng)驗(yàn)的人都知道，裝修堪稱是抽“盲盒”。設(shè)計(jì)圖和效果圖是一回事，具體到裝修過程中又是另一回事。

一方面跟具體施工的工人水平高低有關(guān)，比如泥工貼瓷磚，水平不同的泥工貼出來的瓷磚平整度和美觀度差距很大，而且對(duì)材料的浪費(fèi)程度也不一樣。

另一方面則可能會(huì)有不少“增項(xiàng)”。如裝修過程中發(fā)現(xiàn)之前確定的材料不夠滿意，要換好材料要加錢。另外由于裝修過程非常煩瑣，很多細(xì)節(jié)可能往往裝修后居住一段時(shí)間才能發(fā)現(xiàn)，如房屋滲水、墻壁脫落等，但這個(gè)時(shí)候交易往往早已完成，讓消費(fèi)者有苦難言。

第二，“黑盒”般的流程管控。房屋裝修涉及“水電油泥木”等不同工種，又牽涉到設(shè)計(jì)師與裝修師傅之間的溝通以及眾多品類的裝修材料。最重要的是，裝修是一項(xiàng)工期較長(zhǎng)的活，差不多要2～3個(gè)月。

這對(duì)普通工薪階層來說，很難對(duì)整個(gè)裝修流程進(jìn)行把控。甚至誕生專門用來監(jiān)工的“監(jiān)理”業(yè)務(wù)。但即使是監(jiān)理，也很難說實(shí)時(shí)對(duì)場(chǎng)地施工進(jìn)行監(jiān)督，這就裝修流程管控像一個(gè)“黑盒”一樣，你或許能夠看到裝修后的樣子如何，但在裝修過程中有沒有偷工減料，有沒有敷衍了事，并不可知。

第三，同質(zhì)化嚴(yán)重導(dǎo)致的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。無論是借助2015年第一波互聯(lián)網(wǎng)家裝潮發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)，還是新浪潮下涌入的互聯(lián)網(wǎng)家裝巨頭。除去企業(yè)部分自營(yíng)業(yè)務(wù)外，平臺(tái)仍以整合線下家裝企業(yè)、做供需匹配為主。

這也意味著，你在不同平臺(tái)選擇的裝修公司，很可能最終施工執(zhí)行的是同一家裝修企業(yè)，服務(wù)也大同小異，這就導(dǎo)致行業(yè)服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，同質(zhì)化背后就是價(jià)格的嚴(yán)重競(jìng)爭(zhēng)。這是裝修企業(yè)經(jīng)常曝出低價(jià)誘導(dǎo)用戶先簽約，后續(xù)又出現(xiàn)各種增項(xiàng)的行業(yè)亂象。

這種價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)影響到施工質(zhì)量。一般來說，在裝修行業(yè)手藝好的師傅要價(jià)會(huì)相對(duì)較高，但師傅的工價(jià)是裝修公司成本的一個(gè)大頭，這就導(dǎo)致一些裝修公司會(huì)選擇工價(jià)較低的師傅，從而或明或暗地影響裝修質(zhì)量。而裝修公司，由于缺乏足夠數(shù)據(jù)評(píng)估，也很難對(duì)師傅進(jìn)行分級(jí)管理。但是，隨著產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，借助互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)，一方面會(huì)讓裝修流程和服務(wù)等透明化大大增加，從而會(huì)提升用戶的信任。另一方面也會(huì)家裝企業(yè)的精細(xì)化管理，提供了有數(shù)據(jù)支撐的基礎(chǔ)。這也是互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)迎來第二波熱潮的原因。

互聯(lián)網(wǎng)家裝SaaS化可行嗎？

互聯(lián)網(wǎng)家裝當(dāng)然是個(gè)好故事。這個(gè)行業(yè)擁有眾多讓人充滿想象空間的屬性：如行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模夠大，尚未絕有對(duì)的巨頭企業(yè)誕生、剛需、高客單價(jià)，縱向橫向延伸空間廣等。但要想讓好故事變成好生意，需要解決上面提到的一系列問題。如讓裝修服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、裝修質(zhì)量可控、裝修流程可視、擺脫價(jià)格戰(zhàn)構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)力等。

而SaaS服務(wù)或許就是其中的關(guān)鍵，同時(shí)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等發(fā)展，又能激發(fā)家裝SaaS的潛能，形成良性循環(huán)。

一方面，讓流程“黑盒”，變成“透明盒”。隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，借助人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，能讓家裝產(chǎn)業(yè)上下游及各個(gè)裝修流程數(shù)字化程度變高，可連接性增強(qiáng)，從而讓流程“黑盒”變成“透明盒”，提升服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化程度。而SaaS系統(tǒng)給家裝企業(yè)在各環(huán)節(jié)的“增效”也會(huì)變強(qiáng)。

以齊家網(wǎng)為例，通過AI人臉識(shí)別、數(shù)字化倉(cāng)配等新技術(shù)，以及訂單管理、工地管理、客服管理、員工管理和財(cái)務(wù)管理等模塊，就能讓家裝全流程變得可視化，工人的工作變得可量化和可追蹤。從而提升家裝企業(yè)的流程把控力，降低管理成本。從監(jiān)理管工人，變成系統(tǒng)管工人，會(huì)變得更精確和客觀。

另一方面，讓互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)加速。借助SaaS系統(tǒng)將家裝產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)搬上線之后，變得可視和可追蹤后，其服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化程度也相應(yīng)提升。而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，在標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)上就能大展身手。

像齊家網(wǎng)、土巴兔、酷家樂這類互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)，不僅在過去幾年沉淀了大量的家裝用戶消費(fèi)數(shù)據(jù)，還是海量建材廠商和中小家裝企業(yè)的連接樞紐。通過對(duì)大數(shù)據(jù)的挖掘，更好地匹配供需。提升建材廠商的周轉(zhuǎn)，降低庫(kù)存壓力。同時(shí)，平臺(tái)集采又能讓中小裝修企業(yè)拿到質(zhì)量有保障，價(jià)格更低的產(chǎn)品，從而給消費(fèi)者提供更好的服務(wù)。

兩者疊加，便可以讓家裝SaaS服務(wù)駛?cè)搿翱燔嚨馈薄？陀^來說，對(duì)當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)來說，千億元市值仍然有點(diǎn)遙遠(yuǎn)。但隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)家裝行業(yè)的滲透在顯著加速。

而從長(zhǎng)期來看，家裝行業(yè)要進(jìn)化，要進(jìn)行降本增效、提升服務(wù)體驗(yàn)，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是必然選擇，這跟以往其他行業(yè)一樣。如今，在家裝市場(chǎng)萬億元市場(chǎng)規(guī)模，和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)改造萬物的大趨勢(shì)下，出現(xiàn)千億元市值的互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)，或許離我們不遠(yuǎn)了。