課題組

摘要：隨著我國與“一帶一路”沿線國家交流的加深，我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資（OFDI）規(guī)模呈增長趨勢，且綠色技術(shù)溢出效應顯著。為進一步推動“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，貫徹人類命運共同體理念，選擇2005—2018年“一帶一路”沿線26個國家的面板數(shù)據(jù)，利用基于數(shù)據(jù)包絡分析法的曼奎斯特指數(shù)法（DEA—Malmquist）測算我國OFDI綠色技術(shù)溢出，實證分析其對沿線國家全球價值鏈參與度和地位躍升的影響，并以地區(qū)、發(fā)展程度、產(chǎn)業(yè)為分組依據(jù)進行分樣本回歸，考察OFDI綠色技術(shù)溢出對全球價值鏈升級的異質(zhì)性影響。研究結(jié)果表明，我國OFDI綠色技術(shù)溢出顯著促進了“一帶一路”沿線國家全球價值鏈參與度和地位的躍升。盡管OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈參與度和地位具有非線性關(guān)聯(lián)和時序異質(zhì)性，但均處于非線性曲線的上升階段；在區(qū)際經(jīng)濟地理稟賦約束下，OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價值鏈升級效應呈現(xiàn)出稟賦異質(zhì)性、空間異質(zhì)性、狀態(tài)依存性特征。首先，與“一帶一路”沿線歐洲國家和發(fā)達國家相比，我國OFDI綠色技術(shù)溢出對“一帶一路”沿線亞洲國家和發(fā)展中國家的全球價值鏈升級效應更顯著；其次，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，服務業(yè)的全球價值鏈升級效應更顯著。為實現(xiàn)“一帶一路”沿線國家全球價值鏈向高端環(huán)節(jié)躍升，既要通過擴大規(guī)模、提高質(zhì)量、多元發(fā)展的方式增強我國對“一帶一路”沿線國家的OFDI綠色技術(shù)溢出效應，又要切實提高區(qū)際經(jīng)濟外向度與契約質(zhì)量，加強營商環(huán)境建設，充分利用東道國稟賦優(yōu)勢，強化OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價值鏈升級效應。

關(guān)鍵詞：OFDI；“一帶一路”；綠色技術(shù)溢出；全球價值鏈參與度；全球價值鏈地位

中圖分類號：F830.59文獻標識碼：A文章編號：1007-8266（2021）04-0070-12

基金項目：國家社會科學基金“中國與‘一帶一路國家‘雙網(wǎng)互嵌機制、溢出圖景及其政策體系研究”（18BJY011）

一、引言

世界經(jīng)濟局勢正在經(jīng)歷深刻變化，經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展使各國皆處于全球價值鏈體系之中?！耙粠б宦贰毖鼐€國家因粗放型發(fā)展方式引致的生態(tài)環(huán)境脆弱、創(chuàng)新能力不足等問題限制了其全球價值鏈的升級。隨著我國與“一帶一路”沿線國家交流的加深，我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OF DI）規(guī)模呈現(xiàn)增長趨勢，且存在顯著的綠色技術(shù)溢出效應。因此，以我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資為例，探討OFDI綠色技術(shù)溢出與沿線國家全球價值鏈升級的內(nèi)在影響機理，對于實現(xiàn)“一帶一路”更高質(zhì)量發(fā)展、貫徹人類命運共同體理念具有重要理論價值與現(xiàn)實意義。

現(xiàn)有研究主要從企業(yè)資源與能力、中間產(chǎn)品創(chuàng)新、逆向技術(shù)溢出效應等方面入手分析對外直接投資對全球價值鏈攀升的影響[ 1-3 ]，相對側(cè)重OFDI的指標測算和OFDI產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出效應分析，而關(guān)于OFDI引致的綠色技術(shù)溢出對全球價值鏈升級的影響仍有繼續(xù)探討的空間。以“一帶一路”沿線國家為例，自2013年“一帶一路”倡議提出以來，“一帶一路”建設涉及領域更廣，參與國家更多，投資規(guī)模也逐年增長。2020年，盡管受到新冠肺炎疫情影響，我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資增長率仍能達到18.3%?！耙粠б宦贰背h的提出使我國與“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟發(fā)展狀況均有所改善，沿線國家在全球價值鏈上的地位也有所提升。“一帶一路”倡議秉持合作共贏發(fā)展理念，加之我國處于“一帶一路”區(qū)域價值鏈高端環(huán)節(jié)，對“一帶一路”沿線國家OFDI產(chǎn)生的綠色技術(shù)溢出效應對東道國全球價值鏈升級具有積極推動作用。研究我國對“一帶一路”沿線國家OFDI綠色技術(shù)溢出效應與東道國全球價值鏈升級之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，有利于我國對“一帶一路”國家直接投資過程中帕累托改進的實現(xiàn)，對加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局具有參考價值。

二、文獻綜述與機制分析

（一）文獻綜述

OFDI綠色技術(shù)溢出究竟如何影響東道國全球價值鏈升級？現(xiàn)有研究從技術(shù)進步、資源配置、出口技術(shù)復雜度等視角[ 4-8 ]考察了OFDI綠色技術(shù)溢出對東道國全球價值鏈升級的正向影響作用，認為東道國技術(shù)創(chuàng)新、物質(zhì)資本、人力資本等要素的協(xié)同發(fā)展是母國全球價值鏈升級的主要來源[ 9-11 ]。相關(guān)研究表明，經(jīng)濟外向度和契約質(zhì)量也是影響東道國全球價值鏈升級的重要因素，且存在行業(yè)異質(zhì)性。外資開放程度中等的行業(yè)OFDI綠色技術(shù)溢出效應更明顯[ 12 ]，契約質(zhì)量的提高有利于東道國全球價值鏈的升級，其在勞動、資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮的作用依次增強[ 13 ]。

國內(nèi)外有關(guān)OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈的研究為本研究探討OFDI綠色技術(shù)溢出對東道國全球價值鏈升級的影響提供了重要依據(jù)?；趯ο嚓P(guān)文獻的總結(jié)，本研究認為，關(guān)于OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈的研究可能在兩個方面存在拓展空間：一是目前OFDI技術(shù)溢出效應方面研究所分析的更多是OFDI逆向技術(shù)溢出或正向溢出的作用。結(jié)合綠色發(fā)展理念，盡管OFDI綠色技術(shù)溢出內(nèi)涵、影響因素、外溢渠道等方面研究成果頗豐，但OFDI綠色技術(shù)溢出對全球價值鏈升級影響的研究還存在進一步深入的空間。二是目前多數(shù)關(guān)于國際綠色技術(shù)溢出影響因素的研究主要以發(fā)達國家作為技術(shù)溢出來源來探討發(fā)達國家之間或者發(fā)達國家對發(fā)展中國家的綠色技術(shù)溢出效應，鮮有將與我國類似的發(fā)展中國家作為綠色技術(shù)溢出輸出方的系統(tǒng)研究。隨著“一帶一路”倡議影響的擴大，我國對“一帶一路”沿線國家OFDI綠色技術(shù)溢出相關(guān)問題的研究尚有補足余地。

（二）OFDI綠色技術(shù)溢出對全球價值鏈升級的影響機制

在現(xiàn)有研究基礎上，本研究以我國對“一帶一路”沿線國家為例，圍繞OFDI綠色技術(shù)溢出如何影響東道國全球價值鏈升級這一問題展開討論，主要從綠色技術(shù)升級效應、要素優(yōu)化分配效應、產(chǎn)品綠色改進效應、資源擠占效應、學習吸收桎梏效應入手探討OFDI綠色技術(shù)溢出對全球價值鏈升級的影響機制。

東道國企業(yè)從OFDI中獲得綠色技術(shù)溢出，經(jīng)過學習和吸收，實現(xiàn)東道國綠色技術(shù)水平的提高。基于對現(xiàn)有文獻的梳理，本研究認為，綠色技術(shù)溢出主要通過三種效應來促進東道國全球價值鏈的升級。一是綠色技術(shù)升級效應。OFDI綠色技術(shù)溢出可為東道國帶來先進的綠色生產(chǎn)技術(shù)，促進東道國企業(yè)綠色技術(shù)進步。這對東道國企業(yè)生產(chǎn)率的提高、出口產(chǎn)品附加值的增加、創(chuàng)新能力的提高、綠色技術(shù)的升級不無裨益，將對東道國綠色技術(shù)水平的提高產(chǎn)生積極影響，有利于東道國全球價值鏈的升級。二是要素優(yōu)化分配效應。OFDI綠色技術(shù)溢出效應將引致生產(chǎn)技術(shù)水平較低且污染較嚴重的部分東道國企業(yè)退出市場，優(yōu)化國內(nèi)生產(chǎn)要素配置，通過促進市場有效競爭驅(qū)使生產(chǎn)資源相對豐裕的企業(yè)擴大研發(fā)投入，提高企業(yè)生產(chǎn)效率、自主創(chuàng)新能力和市場營銷能力，實現(xiàn)東道國全球價值鏈升級。三是產(chǎn)品綠色改進效應。東道國企業(yè)可從綠色技術(shù)溢出中獲得新產(chǎn)品以及先進綠色技術(shù)與知識，并根據(jù)國際市場需求全面優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程，提高產(chǎn)品質(zhì)量與附加值，加快東道國企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)向價值鏈高端遞進，促進東道國全球價值鏈升級。由此，本研究提出假說：我國OFDI綠色技術(shù)溢出可以促進“一帶一路”沿線國家全球價值鏈升級。

OFDI綠色技術(shù)溢出對東道國全球價值鏈升級也會產(chǎn)生負面影響，這主要與兩種效應的存在有關(guān)。一是資源擠占效應。從短期看，綠色技術(shù)溢出帶來的綠色技術(shù)會代替東道國原有的生產(chǎn)技術(shù)，擠占該部分的生產(chǎn)要素資源。綠色技術(shù)盡管能改善生產(chǎn)環(huán)境，提高生產(chǎn)效率，但短時間內(nèi)會導致企業(yè)生產(chǎn)成本大幅提高，難以形成較為明顯的收益，從而對企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展產(chǎn)生負向作用。二是學習吸收桎梏效應。學習吸收能力不足將桎梏東道國綠色技術(shù)進步。當綠色生產(chǎn)技術(shù)差距較大時，部分學習和吸收能力不足的企業(yè)可能無法從先進綠色技術(shù)中獲得收益，致使綠色技術(shù)溢出效果欠佳。此外，高技術(shù)門檻或高學習成本會使企業(yè)面臨較高的決策風險，卻很難得到較高的期望收益。

綜合以上五大效應，本研究認為，探討我國OFDI綠色技術(shù)溢出對“一帶一路”沿線國家全球價值鏈升級的影響，需要考慮時序異質(zhì)性，即可能存在非線性關(guān)聯(lián)。由此，基于本研究假說進一步提出推論：我國OFDI綠色技術(shù)溢出與“一帶一路”沿線國家全球價值鏈升級之間總體上存在非線性關(guān)系。此外，鑒于“一帶一路”沿線國家的稟賦異質(zhì)性、空間異質(zhì)性、狀態(tài)依存性特征，后文將分別以地區(qū)、發(fā)展程度、產(chǎn)業(yè)為分組依據(jù)進行子樣本回歸。

三、計量模型構(gòu)建與變量選取

（二）變量選取與數(shù)據(jù)說明

1.被解釋變量

在式（5）和式（6）中，IVin表示國家i產(chǎn)業(yè)n出口中蘊含的間接國內(nèi)附加值部分，F(xiàn)Vin表示國家i產(chǎn)業(yè)n出口中蘊含的國外附加值部分，Ein表示國家i產(chǎn)業(yè)n的出口貿(mào)易總值。IVin/Ein稱為前向參與度，F(xiàn)Vin/Ein稱為后向參與度?？梢园l(fā)現(xiàn)，某國某產(chǎn)業(yè)在全球價值鏈中的前向參與度和后向參與度之和越大，該國該產(chǎn)業(yè)全球價值鏈參與度越高；某國某產(chǎn)業(yè)出口中蘊含的國內(nèi)附加值越大，該國該產(chǎn)業(yè)全球價值鏈地位越高。

2.解釋變量

解釋變量為OFDI綠色技術(shù)溢出度（GTC）。綠色技術(shù)溢出度可由綠色全要素生產(chǎn)率（Green Total Factor Productivity，GTFP）分解得到[ 19-20 ]。綠色全要素生產(chǎn)率的測算方法主要包括參數(shù)法和非參數(shù)法。囿于參數(shù)法生產(chǎn)函數(shù)形式的限制，國內(nèi)外學者大多采用非參數(shù)法進行測算。本研究用綠色技術(shù)進步表示綠色技術(shù)溢出度，分析其對“一帶一路”沿線國家全球價值鏈升級的影響，采用基于數(shù)據(jù)包絡分析法的曼奎斯特指數(shù)法（DEA—Malmquist），利用DEAP2.1軟件，對“一帶一路”沿線國家的綠色全要素生產(chǎn)率進行測算。測算綠色全要素生產(chǎn)率的指標體系包括三個層面。第一個層面是投入指標，將勞動力（L）、東道國直接投資存量（K）、能源消耗量（E）作為投入指標。其中，勞動力用各國國內(nèi)總就業(yè)人數(shù)表示；東道國直接投資存量參考田澤等[ 21 ]、金波[ 22 ]的做法，將物質(zhì)資本存量設定為我國對各國的對外直接投資存量，并借鑒張軍等[ 23 ]的方法，以2005年為基期，利用永續(xù)盤存法②計算折舊后的OFDI存量，折舊率則參照霍爾（Hall R E）等[ 24 ]的研究設定為6%；能源消耗量（E）以各國能源總使用量作為替代變量。第二個層面是期望產(chǎn)出指標，用各國的地區(qū)生產(chǎn)總值（Y）表示，并用平減指數(shù)將價格折算成基期年份的不變價格。第三個層面是非期望產(chǎn)出指標，用各國國內(nèi)的二氧化碳（CO2）排放量（P）衡量。為確保數(shù)據(jù)的準確性，防止因各數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計方法不同而造成計算結(jié)果失真，總量數(shù)據(jù)除OFDI存量相關(guān)指標來自《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》外，其余均來自世界銀行（World Bank）數(shù)據(jù)庫。在分產(chǎn)業(yè)層面，勞動力數(shù)據(jù)來自國際勞工組織（ILO），東道國直接投資存量數(shù)據(jù)來自美國傳統(tǒng)基金會（The Heritage Foundation）的中國全球投資追蹤數(shù)據(jù)庫，地區(qū)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國統(tǒng)計司（UNSD），能源消耗量和CO2排放量數(shù)據(jù)來自國際能源署（IEA）。

據(jù)此，本研究測得2005—2018年我國對“一帶一路”沿線國家的OFDI綠色技術(shù)溢出及其分產(chǎn)業(yè)的時序演進情況[ 25 ]。由圖1可知，樣本區(qū)間內(nèi)大多數(shù)年份的OFDI綠色技術(shù)溢出度大于1，說明OF DI綠色技術(shù)溢出效應基本顯著③。由圖2可知，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)OFDI綠色技術(shù)溢出度總體保持較高水平，且呈現(xiàn)出相似的波動。2011—2015年間，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)的OFDI綠色技術(shù)溢出度下降趨勢顯著；2015年之后，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)的OFDI綠色技術(shù)溢出度開始回升，至2018年基本保持上升趨勢。

3.控制變量

進口率（IM）和出口率（EX）。為在貿(mào)易維度控制經(jīng)濟外向度水平的稟賦差異，本研究用“一帶一路”沿線國家制造業(yè)進出口占總出口的比重分別表示進口率和出口率。進出口數(shù)據(jù)均來自世界銀行數(shù)據(jù)庫和聯(lián)合國商品貿(mào)易統(tǒng)計（UN Comtrade）數(shù)據(jù)庫。

外商投資占比（FDI）。為在要素流轉(zhuǎn)維度控制經(jīng)濟外向度水平的稟賦差異，本研究用“一帶一路”沿線國家每年獲得的外商直接投資占GDP比重表示外商投資占比。外商直接投資數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議數(shù)據(jù)庫（UNCTAD），外商直接投資的分產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國國際貿(mào)易中心（ITC）。

經(jīng)濟環(huán)境（FNI）和制度質(zhì)量（LAW）。契約質(zhì)量是東道國全球價值鏈升級的一個重要影響因素，可以體現(xiàn)一國的經(jīng)濟環(huán)境和制度質(zhì)量。為控制契約質(zhì)量的稟賦差異，本研究以投資自由度作為東道國經(jīng)濟環(huán)境的替代變量，以法律制度作為東道國制度質(zhì)量的替代變量。相關(guān)數(shù)據(jù)來自美國傳統(tǒng)基金會發(fā)布的全球經(jīng)濟自由度指數(shù)（EFI）和世界銀行發(fā)布的全球治理指數(shù)（WGI）。

資本密集度（CLR）。本研究用資本密集度指數(shù)來反映各國的要素稟賦差異。資本密集度指數(shù)取決于一國資本存量與勞動力的比值。其中，資本存量的測算借鑒張軍等[ 23 ]提出的永續(xù)盤存法。資本存量和勞動力相關(guān)數(shù)據(jù)來自世界銀行數(shù)據(jù)庫。

研發(fā)強度（RD）。為控制各國在技術(shù)稟賦方面的差異，本研究的控制變量還包括研發(fā)強度指標，用“一帶一路”沿線國家研發(fā)投入占GDP的比重表示，相關(guān)數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國教科文組織數(shù)據(jù)庫（UNESCO Institute for Statistics）。

四、實證結(jié)果分析與穩(wěn)健性檢驗

（一）混合最小二乘法回歸

本研究首先利用具有穩(wěn)健標準誤的混合最小二乘法（Pooled OLS）回歸來分析OFDI綠色技術(shù)溢出及其他變量對東道國全球價值鏈參與度和地位的影響，并在回歸模型中加入核心解釋變量的二次項來檢驗OFDI綠色技術(shù)溢出與東道國全球價值鏈升級之間的非線性關(guān)系假說?；旌献钚《朔ɑ貧w結(jié)果參見表1。

表1的列（1）、列（3）未加入OFDI綠色技術(shù)溢出度的二次項。由回歸系數(shù)可知，我國對“一帶一路”沿線國家的OFDI綠色技術(shù)溢出顯著促進了東道國全球價值鏈參與度的提高和地位的提升。表1的列（2）、列（4）通過加入OFDI綠色技術(shù)溢出度的二次項，檢驗OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈升級間的非線性關(guān)系?；貧w結(jié)果表明，全球價值鏈參與度和地位與OFDI綠色技術(shù)溢出間的非線性關(guān)系成立。其中，全球價值鏈參與度與OFDI綠色技術(shù)溢出之間存在U型關(guān)系，全球價值鏈地位與OFDI綠色技術(shù)溢出之間存在倒U型關(guān)系，且均通過了U-test檢驗。經(jīng)計算可知，表1中列（2）的拐點為0.66。從綠色技術(shù)溢出度和參與度的取值看，大多數(shù)樣本點處于U型拐點的右端，因此OFDI綠色技術(shù)溢出影響下的全球價值鏈參與度基本處于躍升階段。表1中列（4）的拐點為1.18，從綠色技術(shù)溢出度和地位的取值看，大多數(shù)樣本點處于倒U型拐點的左端，同樣處于躍升階段。因此，增加我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資，擴大OFDI綠色技術(shù)溢出，有利于“一帶一路”沿線國家全球價值鏈升級。

（二）固定效應和廣義最小二乘法回歸

考慮到樣本的面板數(shù)據(jù)形式，本研究根據(jù)面板數(shù)據(jù)的豪斯曼（Hausman）檢驗和F檢驗，備擇選取固定效應模型（FE）對樣本進行回歸分析。為處理回歸過程中可能存在的異方差問題，本研究還基于可行廣義最小二乘法（FGLS）進行回歸，回歸結(jié)果基本一致。

在表2的列（1）、列（5）中，當未考慮非線性關(guān)系時，全球價值鏈參與度關(guān)于OFDI綠色技術(shù)溢出的回歸系數(shù)為正，但未通過顯著性檢驗。在表2列（3）中，全球價值鏈地位關(guān)于OFDI綠色技術(shù)溢出的回歸系數(shù)為負，同樣未通過顯著性檢驗，表2列（7）的回歸系數(shù)僅在10%的水平上顯著為負。本研究認為，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈升級之間可能存在非線性關(guān)系，需要在模型中引入OF DI綠色技術(shù)溢出度的二次項做進一步檢驗。在模型中引入二次項后，由回歸結(jié)果可知，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈參與度之間存在U型關(guān)系，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈地位之間存在倒U型關(guān)系，且均處于全球價值鏈躍升階段。

從控制變量的回歸結(jié)果看，其一，經(jīng)濟外向度是東道國全球價值鏈升級的重要影響因素。在全球價值鏈參與度的回歸結(jié)果中，貿(mào)易外向度控制變量出口率和進口率的回歸系數(shù)均顯著為正，說明東道國經(jīng)濟外向度水平的提高可以積極推動該國參與全球價值鏈。在全球價值鏈地位的回歸結(jié)果中，進口貿(mào)易的增加對東道國全球價值鏈地位躍升具有顯著正向影響，而出口貿(mào)易的影響不顯著且回歸系數(shù)較小，說明東道國貿(mào)易結(jié)構(gòu)是影響其全球價值鏈參與度和地位的重要因素，擴大進口貿(mào)易是推動東道國全球價值鏈升級的重要途徑，因為異質(zhì)性進口企業(yè)進入—退出市場存在遴選機制（EntryExit Mechanism），在產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易框架下擴大進口有利于東道國產(chǎn)業(yè)競爭力培育和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重塑。其二，提高要素流轉(zhuǎn)外向度將強化“一帶一路”沿線國家對全球價值鏈的鎖定。把外商投資占比作為要素流轉(zhuǎn)外向度的替代變量，其回歸結(jié)果表明，要素流轉(zhuǎn)外向度與東道國全球價值鏈地位躍升存在顯著的負向關(guān)聯(lián)，這是因為，提高要素流轉(zhuǎn)外向度，即擴大外商直接投資，可能會強化“一帶一路”沿線國家對全球價值鏈的鎖定作用。其三，國別契約質(zhì)量的提高有利于東道國全球價值鏈的升級。根據(jù)表2中列（1）、列（2）、列（5）、列（6）的回歸結(jié)果，經(jīng)濟環(huán)境的改善顯著促進了東道國全球價值鏈參與度的提高，但制度質(zhì)量對東道國全球價值鏈參與度的影響不顯著。根據(jù)表2中列（3）、列（4）、列（7）、列（8）的回歸結(jié)果，經(jīng)濟環(huán)境和制度質(zhì)量對東道國全球價值鏈地位躍升具有顯著的正向促進作用。總體而言，經(jīng)濟環(huán)境的改善與制度質(zhì)量的提高有利于東道國全球價值鏈的升級。其四，技術(shù)稟賦主要通過提高東道國全球價值鏈參與度來推動價值鏈升級。一方面，基于對全球價值鏈參與度的分析，技術(shù)稟賦指標研發(fā)強度的回歸系數(shù)顯著為正，說明東道國研發(fā)強度對全球價值鏈參與度躍升具有正向效應；另一方面，全球價值鏈地位對研發(fā)強度的回歸系數(shù)顯著為負，說明東道國研發(fā)強度對全球價值鏈地位躍升起反向作用，這是因為，全球價值鏈地位躍升并非完全由技術(shù)稟賦引致，全球化背景下部分國家在價值鏈中的地位壟斷也會成為制約“一帶一路”沿線國家全球價值鏈地位躍升的重要因素。

（三）內(nèi)生性檢驗

為處理回歸模型可能存在的OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈升級互為因果和遺漏變量偏誤等內(nèi)生性問題，本研究分別采用廣義矩估計法（GMM）和兩階段最小二乘法（2SLS）進行回歸。本研究選擇OFDI綠色技術(shù)溢出度及其二次項的滯后一期和二期作為工具變量進行回歸。一方面，由于OFDI綠色技術(shù)溢出度的滯后項與當期值存在較強的時序關(guān)聯(lián)，滿足工具變量的相關(guān)性要求；另一方面，OFDI綠色技術(shù)溢出度滯后項與當期誤差項不相關(guān)，即當期不會影響過去的時期，滿足工具變量的外生性要求。此外，工具變量通過了過度識別檢驗，說明OFDI綠色技術(shù)溢出度的滯后項具有外生性。工具變量拒絕了弱工具變量檢驗的原假設，說明OFDI綠色技術(shù)溢出度的滯后項是強工具變量?；趶V義矩估計法和兩階段最小二乘法回歸的內(nèi)生性檢驗結(jié)果參見表3。在控制內(nèi)生性問題的情況下，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈參與度之間呈U型關(guān)系、與全球價值鏈地位之間呈倒U型關(guān)系的結(jié)論依然是穩(wěn)健的。

（四）分地區(qū)與發(fā)展程度回歸

“一帶一路”沿線國家的全球價值鏈水平、契約質(zhì)量等經(jīng)濟地理稟賦分殊顯著，進行區(qū)際子樣本回歸分析有利于揭示我國OFDI綠色技術(shù)溢出對全球價值鏈升級影響的區(qū)際異質(zhì)性特征。由表4的分地區(qū)與發(fā)展程度回歸結(jié)果可知，我國OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈升級間的非線性關(guān)系依然成立。此外，OFDI綠色技術(shù)溢出對東道國全球價值鏈的升級效應呈現(xiàn)出顯著的空間異質(zhì)性。其一，無論是全球價值鏈參與度還是全球價值鏈地位，歐洲子樣本的拐點值都略低于亞洲子樣本的拐點值。其二，“一帶一路”沿線亞洲國家的回歸系數(shù)和顯著性整體高于“一帶一路”沿線的歐洲國家，表明我國OFDI綠色技術(shù)溢出對“一帶一路”沿線亞洲國家的全球價值鏈升級效應強于對“一帶一路”沿線歐洲國家的效應。其三，將對外貿(mào)易分為出口貿(mào)易和進口貿(mào)易來考察經(jīng)濟外向度對東道國全球價值鏈升級的影響。回歸系數(shù)表明，東道國全球價值鏈參與度的提高主要來自出口貿(mào)易的貢獻，東道國全球價值鏈地位的躍升主要來自進口貿(mào)易的貢獻。分地區(qū)來看，“一帶一路”沿線歐洲國家出口貿(mào)易對全球價值鏈參與度提高的貢獻及其進口貿(mào)易對全球價值鏈地位躍升的貢獻均大于“一帶一路”沿線亞洲國家。其四，契約質(zhì)量差異對全球價值鏈的升級效應具有典型的路徑差異。從經(jīng)濟環(huán)境看，其對全球價值鏈參與度的提升效應呈現(xiàn)出“一帶一路”沿線亞洲國家強于沿線歐洲國家的區(qū)際異質(zhì)性特征，但其對全球價值鏈地位的提升效應則呈現(xiàn)出相反的特征。從制度質(zhì)量看，東道國制度質(zhì)量對全球價值鏈升級的影響存在空間異質(zhì)性?！耙粠б宦贰毖鼐€歐洲國家制度質(zhì)量的提高主要作用于東道國全球價值鏈參與度的提高，而“一帶一路”沿線亞洲國家制度質(zhì)量的提高主要作用于東道國全球價值鏈地位的躍升。而“一帶一路”沿線亞洲國家制度質(zhì)量的提高不利于東道國全球價值鏈地位的提升，這也與“一帶一路”沿線亞洲國家契約環(huán)境和契約執(zhí)行效率劣于“一帶一路”沿線歐洲國家的現(xiàn)實相吻合。因此，契約質(zhì)量是制約“一帶一路”沿線亞洲國家全球價值鏈升級的重要因素。

為進一步探討OFDI綠色技術(shù)溢出對東道國全球價值鏈升級效應的異質(zhì)性，本研究按照聯(lián)合國開發(fā)計劃署人類發(fā)展指數(shù)及國際組織相關(guān)標準，對“一帶一路”沿線國家的發(fā)展程度進行分類，把樣本分為發(fā)達國家和發(fā)展中國家進行分組回歸。發(fā)展程度是統(tǒng)攝一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與全球價值鏈地位的經(jīng)濟維度的綜合概念。表4中關(guān)于全球價值鏈參與度的回歸結(jié)果表明，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈參與度之間的非線性關(guān)聯(lián)在發(fā)達國家和發(fā)展中國家均成立，由此可知OFDI綠色技術(shù)溢出對發(fā)達國家和發(fā)展中國家全球價值鏈參與度水平嬗變的影響均顯著；表4中關(guān)于全球價值鏈地位的回歸結(jié)果表明，OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈地位的非線性關(guān)聯(lián)在發(fā)展中國家成立，在發(fā)達國家并不顯著，說明OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價值鏈升級效應呈現(xiàn)出空間異質(zhì)性，即我國OFDI綠色技術(shù)溢出對“一帶一路”沿線發(fā)展中國家的全球價值鏈升級效應相比于發(fā)達國家更顯著，因為從“一帶一路”沿線發(fā)展中國家綠色技術(shù)溢出度和地位指數(shù)的取值看，大多數(shù)樣本點處于倒U型拐點的左端，東道國全球價值鏈的地位基本處于躍升階段。

（五）分產(chǎn)業(yè)回歸

對農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)的分產(chǎn)業(yè)回歸結(jié)果參見表5。盡管OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈參與度和地位總體上存在非線性關(guān)系，但在農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)等不同產(chǎn)業(yè)中存在異質(zhì)性影響。在關(guān)于全球價值鏈參與度的分產(chǎn)業(yè)回歸結(jié)果中，對比各產(chǎn)業(yè)OFDI綠色技術(shù)溢出的平均水平與相應的拐點值發(fā)現(xiàn)，較多國家農(nóng)業(yè)部門的OFDI綠色技術(shù)溢出水平小于相應的拐點值水平，仍處U型曲線下降階段；較多國家工業(yè)部門的OFDI綠色技術(shù)溢出水平高于相應的拐點值水平，處于U型曲線的上升階段；所有樣本國家服務業(yè)部門的OFDI綠色技術(shù)溢出水平遠高于相應的拐點值水平，處于距離U型曲線拐點位置相對較遠的上升階段。上述結(jié)果的經(jīng)濟意義在于，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，OFDI綠色技術(shù)溢出對服務業(yè)全球價值鏈升級的影響更大。這是因為，服務業(yè)屬于低能耗、低排放、高產(chǎn)出的產(chǎn)業(yè)，對服務業(yè)投資所產(chǎn)生的綠色技術(shù)溢出效應相對更加明顯。而在關(guān)于全球價值鏈地位的回歸結(jié)果中，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)三大產(chǎn)業(yè)的拐點值相差不大，基本處于倒U型曲線的上升階段。

五、結(jié)論與建議

“一帶一路”倡議的提出推動了基礎設施的聯(lián)通、雙多邊政策的溝通和貿(mào)易發(fā)展的暢通，為實現(xiàn)區(qū)域投資要素流轉(zhuǎn)與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展搭建了重要平臺?！耙粠б宦贰毖鼐€國家大多是發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體，在當前全球價值鏈體系中多數(shù)國家的升級空間仍然較大。因此，推動“一帶一路”沿線國家全球價值鏈向高端環(huán)節(jié)躍升既是“一帶一路”倡議的重要任務，也是“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟發(fā)展的重要目標。

（一）結(jié)論

本研究的主要結(jié)論是，與大多數(shù)“一帶一路”沿線國家相比，我國在經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境和綠色技術(shù)稟賦上具有比較優(yōu)勢，基于互惠互利與綠色發(fā)展的合作原則，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家的OFDI存在顯著的綠色技術(shù)溢出效應，對我國OFDI綠色技術(shù)的學習與吸收將推動東道國全球價值鏈的升級。

具體研究結(jié)論，一是我國OFDI綠色技術(shù)溢出能顯著促進“一帶一路”沿線國家全球價值鏈參與度與地位躍升。盡管OFDI綠色技術(shù)溢出與全球價值鏈參與度和地位呈現(xiàn)出非線性關(guān)聯(lián)與時序異質(zhì)性特征，但OF DI綠色技術(shù)溢出水平均處于非線性曲線的上升階段。二是在區(qū)際經(jīng)濟地理稟賦約束下，OFDI綠色技術(shù)溢出的價值鏈升級效應呈現(xiàn)出稟賦異質(zhì)性、空間異質(zhì)性、狀態(tài)依存性特征。首先，與“一帶一路”沿線歐洲國家和發(fā)達國家相比，我國OFDI綠色技術(shù)溢出對“一帶一路”沿線亞洲國家和發(fā)展中國家的全球價值鏈升級效應更加顯著；其次，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，對服務業(yè)的全球價值鏈升級效應更加顯著。

因此，以我國對“一帶一路”沿線國家為例研究OFDI綠色技術(shù)溢出對東道國的全球價值鏈升級效應，補充了我國對“一帶一路”沿線國家直接投資綠色技術(shù)溢出領域的理論與現(xiàn)實依據(jù)，豐富了全球價值鏈升級路徑方面的研究成果。

（二）建議

根據(jù)以上研究結(jié)論，從我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資視角提出以下政策建議：

一要擴大并優(yōu)化我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資。我國OFDI綠色技術(shù)溢出能顯著促進“一帶一路”沿線國家全球價值鏈升級，存在顯著的拐點特征與平滑收斂時序特點，且均處于非線性曲線的上升階段。目前盡管我國對外直接投資總額持續(xù)增加，但與發(fā)達國家相比仍然存在一定差距，且投資區(qū)域比較集中?；贠FDI綠色技術(shù)稟賦比較優(yōu)勢，我國在擴大對“一帶一路”沿線國家OFDI規(guī)模的同時，還要實現(xiàn)投資要素的優(yōu)化配置，充分發(fā)揮OFDI綠色技術(shù)溢出對東道國全球價值鏈的升級效應，以此作為“一帶一路”建設穩(wěn)態(tài)發(fā)展的要素流轉(zhuǎn)基礎。

二要提高我國與“一帶一路”沿線國家的區(qū)際經(jīng)濟外向度和契約質(zhì)量。經(jīng)濟外向度和契約質(zhì)量是東道國全球價值鏈躍升的重要途徑。開放的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、完善的經(jīng)濟制度是東道國引進外商直接投資的重要基礎。“一帶一路”倡議需要著力打造公平公正、法律制度完善的營商環(huán)境，推進雙多邊政策溝通與貿(mào)易發(fā)展暢通，減少我國與“一帶一路”沿線國家的區(qū)際契約摩擦，即通過提高區(qū)際經(jīng)濟外向度和契約質(zhì)量來實現(xiàn)我國與“一帶一路”沿線國家的合作共贏。

三要充分利用“一帶一路”沿線國家稟賦優(yōu)勢，強化OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價值鏈升級效應。與“一帶一路”沿線的歐洲國家和發(fā)達國家相比，我國OFDI綠色技術(shù)溢出對“一帶一路”沿線亞洲國家和發(fā)展中國家的全球價值鏈升級效應更顯著，因此我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資需要充分掌握東道國稟賦優(yōu)勢與產(chǎn)業(yè)差異信息，提高OFDI綠色技術(shù)溢出效率，增強對東道國的全球價值鏈升級效應，建立以我國為核心的區(qū)域價值鏈分工體系，奠定“一帶一路”建設穩(wěn)態(tài)發(fā)展的經(jīng)濟地理基礎。

四要推動我國對“一帶一路”沿線國家直接投資的多元化與高質(zhì)量發(fā)展。我國對“一帶一路”沿線國家OFDI綠色技術(shù)溢出的全球價值鏈升級效應存在產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性影響，與農(nóng)業(yè)和工業(yè)相比，對服務業(yè)的全球價值鏈升級效應更顯著。然而，目前我國對外直接投資的對象多為發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體，投資結(jié)構(gòu)相對集中于傳統(tǒng)行業(yè)，投資結(jié)構(gòu)單一、投資質(zhì)量不高是制約“一帶一路”沿線國家全球價值鏈升級的重要原因。因此，我國在對“一帶一路”沿線國家進行直接投資的過程中，需要推動投資的多元化與高質(zhì)量發(fā)展。

注釋：

①受數(shù)據(jù)可得性限制，本研究選取了“一帶一路”沿線的26個國家，分別是保加利亞、塞浦路斯、捷克、愛沙尼亞、希臘、克羅地亞、匈牙利、印度尼西亞、印度、以色列、哈薩克斯坦、柬埔寨、立陶宛、拉脫維亞、馬來西亞、菲律賓、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、斯洛伐克、斯洛文尼亞、泰國、土耳其和越南。

②永續(xù)盤存法：Kt=Kt-1（） 1-σt+It。其中，Kt和Kt-1分別表示第t期和前一期的OFDI存量，σt表示資本折舊率，It表示第t年的實際OFDI流量。

③當GTC>1時，OFDI綠色技術(shù)溢出增加；當GTC=1時，OF DI綠色技術(shù)溢出不變；當GTC<1時，OFDI綠色技術(shù)溢出減弱。

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責任編輯：陳詩靜

OFDI Green Technology Spillover and Global Value Chain Upgrading

——Taking China to Countries along the Belt and Road as an example Research Group

（School of Economics，Zhejiang Gongshang University，Hangzhou 310018，Zhejiang，China）

Abstract：With the deepening of communication between China and countries along the Belt and Road，Chinas direct investment （OFDI） to the countries along the Belt and Road has shown an increasing trend，and the effect of green technology spillover is significant. To further promote high-quality economic development of countries along the Belt and Road，implement the vision of a community of shared future for mankind，based on the panel data of 26 countries along the Belt and Road from 2005 to 2018，the authors use the DEA-Malmquist index method to measure Chinas OFDI green technology spillover，and empirically analyze the impact of OFDI green technology spillover on the global value chain participation and position of the countries along the Belt and Road. The sub-sample regression is also carried out based on region，development level，and industry to examine the heterogeneous impact of OFDIs green technology spillover on the ascent of the global value chain. The regression results show that Chinas OFDI green technology spillover significantly promotes the global value chain participation and position of countries along the Belt and Road. Although OFDI green technology spillover level has nonlinear correlation and temporal heterogeneity，the level of OFDIs green technology spillover is in the rising stage of the non-linear curve；under the constraints of inter- regional economic and geographic endowments，the upgrading effect of OFDI green technology spillover presents the characteristics of endowment heterogeneity，spatial heterogeneity and state dependence. First，compared with the European countries and developed countries along the Belt and Road，Chinas OFDI green technology spillover has more significant effects on the global value chain upgrading of the Asian countries and developing countries along the Belt and Road. Second，compared with agriculture and industry，the global value chain upgrading effect of the service industry is more significant. To help countries along the Belt and Road to move up to the top of the global value chain，it is necessary to increase the effect of OFDI green technology spillover effect on these countries by expanding the scale，improving quality，and diversifying development，improve the level of outward orientation of inter-regional economy and the quality of contract，strengthen the construction of business environment，make full use of the host countrys endowment advantages，and strengthen the global value chain upgrading effect of OFDIs green technology spillover.

Key words：OFDI；the Belt and Road；green technology spillover；the degree of global value chain participation；the posi tion in global value chain