摘 要：隨著經濟的快速發(fā)展，上市公司也在經營的過程中面臨著許多不確定性的風險，其中財務風險就是一項不可忽視的問題之一。一個企業(yè)要想發(fā)展壯大，就必須要重視它，熟知它的基本理論知識，針對性的提出解決方法。

關鍵詞：上市公司;財務風險;風險防范

一、財務風險的基本理論

（一）財務風險的定義

財務風險指企業(yè)在各項財務活動中，在內外部環(huán)境以及各種無法預料和難以控制的因素作用下，造成企業(yè)的實際收益與預期目標不符而帶來的經濟損失。由于它是不能夠被消除，因此，我們能做的就是盡力識別潛在的風險并找到解決方案，盡一切辦法來獲得最大收的益。

（二）財務風險的特征

在企業(yè)經營過程中，了解它的特征是必不可少的，對企業(yè)來說，只有充分的掌握了財務風險的特征，才可以提出針對不同特征發(fā)生財務風險的解決方法，上市公司才有可能在風險最低的情況下獲得最大的效益。一般來說，財務風險主要有以下的幾個基本特征。

1.客觀性：它之所以具有客觀性，是和它的產生背景緊密相關的，它主要與社會政治經濟背景和市場經濟環(huán)境有關。由于這些原因是客觀存在的，因此，財務風險也就具備了客觀性。

2.不確定性： 利潤與風險是并存的，要想獲得利潤，就不可避免的會遇到風險，但它會何時何地發(fā)生以及發(fā)生的程度和范圍都是不確定的，重要的是，以現有的知識水平來看，我們還不能對它進行完全的掌握。

3.全面性： 財務風險貫穿于財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上，資金的籌集、運用、分配等財務活動，都有可能產生財務風險。

4.共存性： 指收益與風險是同時并存的，也就是說，兩者是同方向的，即風險越高，收益越好。

二、上市公司的財務風險類型

只要企業(yè)存在生產經營，那么財務風險就是不可避免的，它客觀存在財務的各個環(huán)節(jié)，上市公司的財務風險基本上有下面的四種情況;籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險這四個風險。

（一）籌資風險

簡單來說就是指：企業(yè)由于一些需要，從外部借了大量的資金，那么就有可能出現沒能力償還、公司利潤下降的這兩種情況。一般來講下面的三種情況會產生籌資風險：

第一：由于一些客觀原因的存在，籌集到的資金的數量和需要的可能會不相符，由此會導致資金不足或閑置的這兩種結果;

第二：上市公司因沒能在最佳時機籌集到資金，從而錯過最佳投資時機;

第三：籌資結構不當，導致沒能形成最佳的資金結構。

（二）投資風險

一個上市公司的發(fā)展離不開投資，而在投資過程中就有可能面臨虧損等風險，根據投資途徑的不同可以把投資分為直接投資和間接投資，無論是那一種投資都不可避免的會發(fā)生風險，主要表現在：

第一：公司管理層對投資項目認識不全面，而急于求成，盲目的投資;

第二：對投資產生的風險評估有誤。過高過低都不行，過高會喪失最佳投資時機，收益會減少，而過低會造成虧損，無法取得預期的回報，甚至虧損嚴重的連本金都無法收回。這都會給上市公司帶來巨大的財務風險。

（三）資金回收風險

指一種資金不能及時周轉或流出的資金不能及時收回的風險。它的產生受內因和外因的影響，內因是上市公司管理層的決策，如管理者在對投資項目判斷不全面的情況下，就急于下決策投資，這就會造成無法取得預期的收益，和資金不能完全的收回。外因是上市公司所處的大環(huán)境，即是國家對上市公司的經濟政策，有可能是有利的，也有可能是不利的，這不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以把握機遇，利用有利的條件經營發(fā)展，規(guī)避風險，獲得最大的收益。

（四）收益分配風險

它是上市公司內部財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。它是指由于收益的分配可能會對公司的后續(xù)經營和管理產生的不利影響，它的處理不當也會產生財務風險。它的產生主要受以下三個因素的影響。

第一：收益的確認。由于一些不可避免的客觀原因，上市公司在確認收益時有可能會出現多記成本，少記收益的情況，從而導致所確定的分配利潤偏低。反之，則會導致分配的利潤偏高。

第二：會計記賬方式。目前，上市公司大多是以權責發(fā)生制為原則來確認收益的，但在這種記賬原則下，就可能存在少記的情況，即上市公司存在的一些應收未收的賬款，以此利潤進行的收益分配會比實際多，這會造成公司的資金不足。

三、上市公司的財務風險的防范措施

在當今的市場經濟背景下，財務風險是客觀存在的，要完全消除是不可能的，所以企業(yè)能做的就是通過一些措施，把它控制在可以接受的范圍內?，F著重從下面幾點來談談如何防財務風險。

（一）強化財務風險防范意識

在當今這樣一個激烈的競爭環(huán)境下，企業(yè)要想生存下來，必須樹立風險意識。企業(yè)管理人員要把風險防范意識滲透與各個環(huán)節(jié)，如在籌資環(huán)節(jié)中，上市公司應該根據自身所需要的資金和最佳的投資時機進行籌資;在投資環(huán)節(jié)中，管理者要全面考察投資項目，準確評估投資的項目所能產生的風險;在資金回收的環(huán)節(jié)中，管理者要準確的把握市場信息的變化，要盡可能的保證資金能及時的周轉和收回;在收益分配的環(huán)節(jié)中，不僅要能正確的確認收益，還要考慮到企業(yè)有可能會存在一些未能收回的資金。總之，在財務管理的四個環(huán)節(jié)中都不能忽視財務風險問題，都要有強烈的風險防范意識，盡可能的減少財務風險的發(fā)生。

（二）完善財務管理系統(tǒng)

財務管理的宏觀環(huán)境由于自身因素是不斷變化的，相應的，企業(yè)就得完善自身的財務管理系統(tǒng)來適應宏觀環(huán)境的變化。首先，企業(yè)要能夠及時準確的掌握宏觀環(huán)境的變化，分析出它變化的規(guī)律，并適時的調整自身的管理政策。其次，企業(yè)的財務管理系統(tǒng)要不斷更新，不斷的引進一些高素質、高學歷的專業(yè)人才，這能為企業(yè)的發(fā)展注入新鮮的活力。然后，上市公司內部的財務關系要弄清楚，減少因管理不當帶來的財務風險，最后，健全財務管理規(guī)章制度，使企業(yè)的財務管理系統(tǒng)能高效率的運行，來防范財務風險的產生。

（三）增強財務管理對宏觀環(huán)境和國家政策的實際適應能力

一般來說，這兩方面所發(fā)生的變化不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以通過制定科學的風險防范機制，如實行預方面的約束，財務預算作為企業(yè)全面預算的一部分，它的確立是企業(yè)的經營發(fā)展的基礎，因此 ，對它進行研究和防范對預防財務風險具有重大的意義;還可以把風險監(jiān)控作為各部門考核的一項內容，要求他們定期提交有關企業(yè)可能存在的潛在風險的報告。這些都可以用來應對環(huán)境和政策的變化，在一定程度上可以降低風險發(fā)生的可能性.

（四）規(guī)避道德風險對企業(yè)財務的影響

可以從對內和對外兩方面規(guī)避，對內：一方面應加強與保險機構的合作，減少企業(yè)因交易對象違約、欺詐等帶來的損失。另一方面要和銀行及政府打好關系，以便出現自身不能解決的問題時，可以向他們求助。對外：要全方位的調查合作者的信用情況，減少因信用問題帶來的財務風險;準確的把握市場，抓住機遇，趨利避害，消除對自身發(fā)展的不利因素。

四、結論

總之，對上市公司來說，財務風險是客觀存在的，不可避免的。上市公司在實際的經營發(fā)展中應該做到：熟識財務風險的類型;在財務管理的四個環(huán)節(jié)中做好風險的防范，盡可能的減少風險的發(fā)生;及時的找到企業(yè)內部存在的潛在的財務風險，并提出解決的方法。這三個方面的工作的目的就是保證其經濟的有效發(fā)展，和在最小的風險下獲得最大的收益。

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作者簡介： 陳苗苗（1995-12-19） 女，籍貫：河南省永城市，民族：漢族? ?學歷：碩士? 研究方向 ：財務管理 ，工作單位：湖南科技大學 。