賈術(shù)艷 楊紫都

2021年8月.經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)走弱。洪澇災(zāi)害對于部分地區(qū)的工業(yè)生產(chǎn)和固定資產(chǎn)投資仍有一定影響.影響幅度環(huán)比或減弱;7月以來疫情的點狀散發(fā)對需求端的恢復(fù).尤其是餐飲、服務(wù)消費的恢復(fù)持續(xù)產(chǎn)生負(fù)面影響。當(dāng)前部分地區(qū)的小范圍疫情仍有偶發(fā).我國消費恢復(fù)進程以及整體經(jīng)濟增長的不確定性提升。

需求層面：8月份.投資端、消費端增速持續(xù)回落.投資兩年復(fù)合增速環(huán)比7月基本持平.零售復(fù)合增速再次出現(xiàn)回落。疫情點狀散發(fā)是拖累消費恢復(fù)進程的最主要因素。外貿(mào)端.8月進出口增速再次回升.兩年復(fù)合增速也處于較高水平.其原因在于進出口價格上漲.且去年同期基數(shù)有所降低、海外供給受限情況仍未緩和。

供給層面：8月份.工業(yè)增加值同比增長5.3%.兩年復(fù)合增速5.4%.環(huán)比持續(xù)回落.生產(chǎn)增速再次放緩.供給端恢復(fù)至均衡以及產(chǎn)能受限等原因?qū)е?。供給端去產(chǎn)能、能耗雙控因素導(dǎo)致高耗能工業(yè)品產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下行;同時汽車及電子產(chǎn)品產(chǎn)量增速亦持續(xù)出現(xiàn)回落。

物價表現(xiàn)：8月份，CPI同比0.8%.環(huán)比上月回落0.2個百分點.其中非食品CPl分項出現(xiàn)回落.疫情點狀散發(fā)對于出行和服務(wù)物價的影響在8月顯現(xiàn)。PPI同比上行至9.5%.創(chuàng)2008年9月以來的新高;環(huán)比上漲0.7%.漲幅較6、7月繼續(xù)擴大。受到限產(chǎn)等供給減少影響.煤炭、鋼鐵、化工等行業(yè)物價上漲拉動PPI上漲。

物流市場：8月份.雖然整體需求繼續(xù)放緩.但疫情防控管理下運力供給同步減少.綜合來看物流市場供需關(guān)系整體趨穩(wěn).運價略有回升。

商用車市場概述

2021年1-8月.國內(nèi)商用車?yán)塾嬩N量為321.4萬輛，同比增長9.7%;其中，專用車?yán)塾嬩N量113.4萬輛.同比增長7.4%.占商用車比重35.3%。2021年商用車市場“大起大落”.上半年商用車市場迎來“高光時刻”.一方面是宏觀經(jīng)濟的恢復(fù)為商用車市場需求提升提供了支撐.另一方面.國Ⅵ排放的臨近促進了商用車市場需求的集中釋放.商用車市場1-6月份銷量同比提升25.5%。7、8月份.商用車市場形勢急轉(zhuǎn)直下。傳統(tǒng)淡季疊加排放升級帶來的需求透支影響.使7、8月份商用車終端市場需求低迷.同時在去年銷量的高基數(shù)下.商用車銷量同比大幅下滑。考慮到國V車型透支作用的緩慢釋放.短期內(nèi)商用車銷量增長空間有限。7-8月份商用車市場同比下滑32.1%。

專用車市場概述

20 21年1～8月，專用車?yán)塾嬩N量113.4萬輛.同比增長7.4%。其中物流類專用車銷量84.1萬輛.同比提升8.4%，市場份額為74.1%.較2020年同期提升了0.7個百分點;工程類專用車銷量14.8萬輛.同比提升28.0%.市場份額為13.1%.較2020年同期提升了2.1個百分點;作業(yè)類專用車銷量1 4.6萬輛.同比下滑11.5%.市場份額為12.9%.較2019年同期下滑2.8個百分點。如圖1所示。

專用車市場月度表現(xiàn)

從月度銷量趨勢來看，2021年一季度，因2020年同期受疫情影響銷量基數(shù)偏低.累計銷量同比提升78.0%。二季度.專用車市場總體需求仍處于高位.但由于2020年同期需求爆發(fā)式增長形成高基數(shù).2021年二季度專用車市場銷量同比下滑0.8%。7～8月份.市場需求透支.銷量回落.同比下滑33.3%。如圖2所示。

危險品運輸車市場表現(xiàn)

l～8月份危險品運輸車市場銷量1.2萬輛.同比提升9.7%。從危險品運輸車月度銷量來看.1～4月.一方面受低基數(shù)效應(yīng)的影響.另一方面.臨近GB 7285新規(guī)的執(zhí)行.危險品運輸車管控趨嚴(yán).危險品市場集中采購.提前消費市場需求.銷量同比提升122.2%。自5月份之后.同專用車市場一般.受到前期提前消費的影響，市場需求透支嚴(yán)重，其銷量同比大幅下滑.5～8月銷量同比下滑43.2%。如圖3所示。

從危險品運輸車車型結(jié)構(gòu)分布變化來看.危險品運輸車市場以運油車、加油車為主。2021年1～8月份兩者比重為56.9%.其中，運油車比重30.2%.較2020年全年下滑了0.5個百分點.加油車比重26.7%.較2020年全年提升了5.8個百分點。此外.爆破器材運輸車比重16.7%.較2020年全年提升0.5個百分點。而其他易燃品運輸車比重26.5%.較2020年全年下滑了5.7個百分點。加油車、與爆破器材運輸車比重在近三年來持續(xù)上升.加油車上升幅度較大。如圖4所示。

從危險品運輸車車輛類別結(jié)構(gòu)分布變化來看，2021年1～8月份.中型貨車比重有了明顯提升.較2020年全年提升了6.4個百分點.增長至42.1%.實現(xiàn)了對重型貨車比重的反超。近三年來重型貨車與輕型貨車比重均連續(xù)下滑.2021年重型貨車比重37.1%.下滑了1.5個百分點.輕型貨車下滑更為嚴(yán)重.比重20.7%.下滑了5.0個百分點。如圖5所示。

從危險品運輸車市場企業(yè)競爭格局來看.危險品運輸車銷量TOPl0企業(yè)市場集中度為67.7%.相較于2020年同期提升6.1個百分點.企業(yè)集中度進一步提升。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示.2021年1～8月共有78家企業(yè)實現(xiàn)銷售，但僅有6家企業(yè)的銷量超過了500輛.其中銷量TOP3企業(yè)的銷量過千。湖北同威專用汽車有限公司銷量2206輛.以18.1%的市場份額位居榜首。銷量TOP10企業(yè)中.僅有鄭州紅宇專用汽車有限責(zé)任公司、湖北程力專用汽車有限公司、中國第一汽車集團銷量同比下滑.其他企業(yè)均實現(xiàn)同比提升，其中，湖北成龍威專用汽車有限公司的增幅最高，基本實現(xiàn)銷量翻倍。見表1。

從危險品運輸車區(qū)域分布來看.危險品運輸車產(chǎn)品主銷在四川、廣東、陜西等區(qū)域.銷量TOP10市場集中度為57.2%.相較于2019年同期提升4.5個百分點。

從2021年1～8月銷量來看，累計銷售超過500輛的區(qū)域有7個.其中四川省以1311輛的銷量、10.7%的市場份額占據(jù)榜首。銷量TOPl0區(qū)域中.陜西省與山東省的銷量同比下滑.降幅分別為10.5%與6.1%.其他區(qū)域銷量同比均增長，其中新疆省的銷量增幅最高，基本實現(xiàn)銷量翻倍。見表2。

危險品運輸車市場預(yù)測

從宏觀經(jīng)濟層面來看.極端天氣、洪澇災(zāi)害等短期擾動因素環(huán)比減弱.但是疫情區(qū)域性反復(fù)持續(xù)影響需求端恢復(fù)。在需求恢復(fù)持續(xù)受到擾動的影響下.信貸數(shù)據(jù)反映供給恢復(fù)趨勢也逐漸出現(xiàn)波動。當(dāng)前供給端恢復(fù)接近均衡水平.未來供需兩端的進一步恢復(fù)仍需持續(xù)關(guān)注疫情對于需求端恢復(fù)的擾動。

7月底，政治局會議顯示財政將逐漸發(fā)力.8月政府債發(fā)行開始加速。8月下旬.央行召開金融機構(gòu)信貸座談會.維穩(wěn)信貸增速.隨后銀行貼票利率企穩(wěn)回升。在當(dāng)前疫情對經(jīng)濟恢復(fù)持續(xù)產(chǎn)生擾動.我國經(jīng)濟恢復(fù)多方面承壓的情形下.預(yù)期信用、監(jiān)管、財政等方面政策或逐漸趨向邊際寬松.支撐經(jīng)濟平穩(wěn)增長。8月基建已有放量信號.四季度或可預(yù)期財政政策持續(xù)發(fā)力撐托經(jīng)濟增長。

從歷史銷量趨勢來看.3-4月份的集中采購對二季度的危險品運輸車市場的需求造成了嚴(yán)重的透支.但從5～8月份的銷量趨勢來看.盡管危險品運輸車市場保持著同比下滑的態(tài)勢.但是其銷量正在逐步回升，降幅也在持續(xù)收窄.所以從歷史表現(xiàn)來看.短期內(nèi)的不佳表現(xiàn)僅是對前期提前消費的反饋.并非市場需求的滑落。

從市場需求層面來看.國內(nèi)年燃油消耗量依然保持著增長的態(tài)勢.運油與加油車的市場訴求也隨之增長。此外.考慮到化工產(chǎn)業(yè)對危險品運輸車市場的影響.短期內(nèi).受國內(nèi)限電潮波及.化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)一定的起伏.會對危險品運輸車市場造成直接的影響。但從長遠來看.在新能源產(chǎn)業(yè)、化纖產(chǎn)業(yè)推動下.國內(nèi)的化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展是向好的.從而也會持續(xù)拉動危險品運輸車市場銷量的長期增長。