李錚

國(guó)務(wù)院國(guó)資委產(chǎn)權(quán)管理局副局長(zhǎng)李曉梁在2020年9月24日舉行的推進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易資本市場(chǎng)與公共資源交易平臺(tái)融合發(fā)展要素市場(chǎng)化配置論壇和推廣“山東模式”經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)上致辭時(shí)表示，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)要守住底線，防范市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。要嚴(yán)防利益輸送。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)的聚集地，要堵塞漏洞，防范道德風(fēng)險(xiǎn);要以信息化、公開化化解風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)起步就是為了防風(fēng)險(xiǎn)，防腐敗;要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，遠(yuǎn)離市場(chǎng)炒作;產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新時(shí)，要注意防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易流程規(guī)范化。

中國(guó)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)三屆六次理事會(huì)議審議通過(guò)了《產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》。該指引強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

有交易就有風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)防范是行業(yè)發(fā)展永恒的主題，怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。本文就產(chǎn)權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題，從以下五個(gè)方面談?wù)勛约旱目捶ā?/p>

1? 產(chǎn)權(quán)權(quán)屬清晰無(wú)爭(zhēng)議是前提

作為產(chǎn)權(quán)交易的標(biāo)的資產(chǎn)，首要的前提條件是權(quán)屬清晰無(wú)爭(zhēng)議。比如設(shè)施資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)是其合法的所有權(quán)人，依法具有排他的處置權(quán)。舉例來(lái)說(shuō)，甲公司雖然占有某設(shè)備資產(chǎn)，但是該設(shè)備資產(chǎn)是從乙公司租賃而來(lái)，并不具有所有權(quán)，則甲公司就是不適格的轉(zhuǎn)讓方，未必有權(quán)處置該設(shè)備資產(chǎn)（除非獲得所有權(quán)人的授權(quán)或委托）。再如，雖然某設(shè)備資產(chǎn)是甲公司購(gòu)買而來(lái)，但其沒有付清設(shè)備款，與供貨方還存在貨款糾紛，則此時(shí)設(shè)備資產(chǎn)還存在權(quán)屬爭(zhēng)議，因此甲公司處置該設(shè)備資產(chǎn)，也存在較大的交易風(fēng)險(xiǎn)隱患。

對(duì)權(quán)屬不清晰或存在權(quán)屬等爭(zhēng)議的資產(chǎn)進(jìn)行交易，究竟有什么風(fēng)險(xiǎn)？主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是真正的權(quán)利人會(huì)提出異議，要求終止交易，并提出索賠主張;二是該交易面臨難以交付的風(fēng)險(xiǎn);三是即便完成了交易，真正的權(quán)利人會(huì)向受讓方提出異議，進(jìn)而引發(fā)受讓方向無(wú)權(quán)處置的“轉(zhuǎn)讓方”提出質(zhì)疑，引發(fā)系列風(fēng)險(xiǎn);四是產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)若在交易環(huán)節(jié)存在過(guò)失或過(guò)錯(cuò)，則可能面臨相應(yīng)的法律責(zé)任。

由此可見，對(duì)資產(chǎn)權(quán)屬進(jìn)行核查（包括對(duì)轉(zhuǎn)讓方是否有權(quán)處置進(jìn)行審核），是產(chǎn)權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)控制的首要任務(wù)。

2? 充分披露標(biāo)的瑕疵是關(guān)鍵

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第五十四條規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵循等價(jià)有償和公開、公平、公正的原則。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)如實(shí)披露有關(guān)信息，征集受讓方?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第五十四條強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方如實(shí)披露資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息的義務(wù)。

任何事物都不一定十全十美，擬轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)也是如此。以房產(chǎn)為例。比如房產(chǎn)陽(yáng)臺(tái)存在滲水情況，房產(chǎn)存在部分違章搭建，可能存在強(qiáng)制拆除的風(fēng)險(xiǎn)等等，這些都是瑕疵。

此外，還要特別注意描述資產(chǎn)現(xiàn)狀用詞的準(zhǔn)確性，盡量避免使用夸張、不符合實(shí)際情況的用詞，以免造成各方理解上的偏差，進(jìn)而引發(fā)紛爭(zhēng)。在描述資產(chǎn)現(xiàn)狀時(shí)，盡可能用客觀的語(yǔ)言表述，不做帶有感情色彩的描述（比如標(biāo)的房產(chǎn)地處東塘商圈最核心地段，升值潛力巨大云云）。對(duì)于已經(jīng)明示披露的瑕疵，競(jìng)買人不得在競(jìng)得標(biāo)的后再以標(biāo)的有瑕疵而提出撤銷交易等訴求。就如同假定你去買一個(gè)瓷器，店主已經(jīng)明示：這個(gè)瓷器底部有一處未打磨平整的瑕疵。在這種情況下，你未提出異議，并付錢購(gòu)買，則不得事后反悔說(shuō)，這個(gè)瓷器有上述瑕疵而退貨或換貨，若如此則是不誠(chéng)信的表現(xiàn)，也得不到法律的支持。這實(shí)際上也是一個(gè)公認(rèn)的樸實(shí)的交易規(guī)則。所以，交易前充分披露標(biāo)的瑕疵是十分重要的。這實(shí)際上也是“公開”原則的一個(gè)方面（即瑕疵公開披露，不故意隱瞞。當(dāng)然，公開原則還有其他內(nèi)涵）。

對(duì)于潛在的瑕疵風(fēng)險(xiǎn)（這個(gè)瑕疵，轉(zhuǎn)讓方也不知曉），也需提示競(jìng)買人自行調(diào)查核實(shí)，并自行承擔(dān)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

就產(chǎn)權(quán)交易而言，充分披露瑕疵的目的是，讓競(jìng)買人買得明白，避免事后才知道瑕疵而引發(fā)交易糾紛，比如競(jìng)買人要求撤銷交易，退還交易價(jià)款，甚至提出賠償、補(bǔ)償要求等。

3? 平等對(duì)待交易雙方是基礎(chǔ)

國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則。平等保護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，就是公平原則的具體體現(xiàn)。無(wú)論轉(zhuǎn)讓方，還是受讓方，作為組織交易方的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在交易程序上貫徹“平等保護(hù)交易雙方合法權(quán)益”的基本交易原則。

實(shí)際上，“平等”也是民法領(lǐng)域（產(chǎn)權(quán)交易屬于民法調(diào)整的范圍）的重要原則?！睹穹ǖ洹返诙l規(guī)定：民法調(diào)整平等主體的自然人、法人和非法人組織之間的人身關(guān)系和財(cái)產(chǎn)關(guān)系。這是產(chǎn)權(quán)交易“平等原則”的法律淵源。

如何平等？就是不論轉(zhuǎn)讓方和受讓方是何人，都應(yīng)一視同仁地對(duì)待。在交易規(guī)則的設(shè)計(jì)上，不傾向于任何一方。在事先公開的交易文本中，相關(guān)權(quán)利義務(wù)的約定體現(xiàn)對(duì)等原則。比如，在交易合同中約定了受讓方遲延付款需承擔(dān)違約責(zé)任的條款，那么，對(duì)等的，轉(zhuǎn)讓方若遲延交付交易標(biāo)的，則也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。

4? 防范交易程序風(fēng)險(xiǎn)是保障

產(chǎn)權(quán)交易是通過(guò)各項(xiàng)交易程序來(lái)完成交易的。確保交易程序合法合規(guī)進(jìn)行，是防范交易風(fēng)險(xiǎn)的基本保障。一方面，要確保交易程序和交易制度本身的合法合規(guī)性。這就要求我們認(rèn)真對(duì)照法律法規(guī)梳理交易程序和制度，使交易程序和制度與法律法規(guī)保持一致。另一方面，要確保交易程序和制度得到有效執(zhí)行，避免出現(xiàn)違反交易程序和制度的行為發(fā)生。

5? 防范從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)是底線

產(chǎn)權(quán)交易行業(yè)從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是人為風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，從業(yè)人員為了自身不當(dāng)、不法利益，故意違反交易程序和規(guī)則，從而引發(fā)的交易風(fēng)險(xiǎn)和交易腐敗。

從全國(guó)范圍看，絕大多數(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)都是國(guó)有企業(yè)或事業(yè)單位，從業(yè)人員均為履行公職的人員。《中華人民共和國(guó)監(jiān)察法》第十五條規(guī)定，監(jiān)察機(jī)關(guān)對(duì)法律、法規(guī)授權(quán)或者受國(guó)家機(jī)關(guān)依法委托管理公共事務(wù)的組織中從事公務(wù)的人員，國(guó)有企業(yè)管理人員，其他依法履行公職的人員進(jìn)行監(jiān)察。

從行業(yè)違規(guī)案例看，某交易機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違規(guī)交易，被判處國(guó)有公司、企業(yè)人員濫用職權(quán)罪;某政府采購(gòu)中心工作人員利用職務(wù)便利，在項(xiàng)目招投標(biāo)過(guò)程中，將項(xiàng)目標(biāo)底、得分關(guān)鍵點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手投標(biāo)情況等信息透露給關(guān)系人，便于關(guān)系人的公司有針對(duì)性報(bào)價(jià)和制作標(biāo)書，并在評(píng)標(biāo)過(guò)程中給予推薦，使關(guān)系人的公司在政府采購(gòu)項(xiàng)目招投標(biāo)中成功中標(biāo)，事后收受賄賂，被判處受賄罪。

這些警示案例告誡產(chǎn)權(quán)交易行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自律，嚴(yán)格依法執(zhí)業(yè)，廉潔從業(yè)，否則就會(huì)因?yàn)橛|及刑律而后悔莫及。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)從業(yè)人員廉潔從業(yè)和職業(yè)道德教育，筑牢思想防線，從源頭上杜絕道德風(fēng)險(xiǎn)。