（中國(guó)人民銀行西寧中心支行 青海西寧 810001）

資產(chǎn)負(fù)債管理（Asset Liability Management）是指商業(yè)銀行在可容忍的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)為實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債組合進(jìn)行統(tǒng)一計(jì)劃、運(yùn)作、管控的過(guò)程。布雷頓森林體系瓦解后，市場(chǎng)利率波動(dòng)化和業(yè)務(wù)多元化使得銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)劇增，無(wú)論是資產(chǎn)管理模式還是負(fù)債管理模式均難與安全性、流動(dòng)性、盈利性三者均衡發(fā)展的需求相匹配，因此中庸化的資產(chǎn)負(fù)債管理理論應(yīng)運(yùn)而生，資產(chǎn)負(fù)債管理通過(guò)對(duì)左右端資金規(guī)模、結(jié)構(gòu)、利率、期限等因素調(diào)控和優(yōu)化，影響銀行流動(dòng)性水平、利率風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理，在實(shí)現(xiàn)三性統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，使商業(yè)銀行資金運(yùn)作效率和資本回報(bào)水平持續(xù)提升，但隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場(chǎng)化改革、外部監(jiān)管趨嚴(yán)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性、難度及復(fù)雜程度也逐漸遞增，這給中小地方性金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

一、青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的困難和挑戰(zhàn)

（一）經(jīng)濟(jì)增速放緩，制造業(yè)承壓運(yùn)行沖擊原有資產(chǎn)負(fù)債配置模式

受經(jīng)濟(jì)體量小、自然資源豐富、國(guó)家優(yōu)惠政策扶持等因素影響，長(zhǎng)期以來(lái)青海省經(jīng)濟(jì)一直保持高速發(fā)展，尤其是2010年GDP較上年增長(zhǎng)15.3%，高于全國(guó)平均增速5個(gè)百分點(diǎn)，增速達(dá)到近40年的峰值，2010年至2014年增速雖有所下降，但仍保持9%以上，經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展為地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債高速擴(kuò)張?zhí)峁┝顺浞旨t利。但2017年后，青海省經(jīng)濟(jì)增速開(kāi)始放緩，平均增速下探到7%左右，2019年增速僅為6.3%，高于全國(guó)平均增速0.2個(gè)百分點(diǎn)，下行到近20年的最低點(diǎn)。2017年后省內(nèi)制造業(yè)持續(xù)承壓，鹽湖集團(tuán)、藏格鉀肥等龍頭企業(yè)相繼暴雷，地方法人金融機(jī)構(gòu)不良貸款持續(xù)攀升。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，信用風(fēng)險(xiǎn)上升嚴(yán)重沖擊著地方法人金融機(jī)構(gòu)原有的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。

（二）金融脫媒產(chǎn)生的分流效應(yīng)加劇資產(chǎn)負(fù)債管理難度

隨著金融改革創(chuàng)新，投資、融資、支付更加多元化，商業(yè)銀行作為金融中介的橋梁作用正逐漸減弱，由此產(chǎn)生的分流效應(yīng)也沖擊著銀行的資產(chǎn)負(fù)債配置。一是居民投資脫媒導(dǎo)致負(fù)債端中儲(chǔ)蓄存款的占比及穩(wěn)定性同步下降。2004年我國(guó)居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存款占比高達(dá)71.81%，而2018年這一比例下降至51.9%，同時(shí)由于居民對(duì)債券、股票、保險(xiǎn)等投資偏好的增加，使其對(duì)所持有的金融資產(chǎn)的流動(dòng)性提出更高的要求，進(jìn)而影響銀行存款的穩(wěn)定性；二是融資脫媒致使資產(chǎn)端的貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力且質(zhì)量逐步下降。提高直接融資比重逐漸呈上政府工作日程，企業(yè)直接融資的意愿和通道逐步拓寬，原有貸款業(yè)務(wù)逐步被侵蝕，隨著優(yōu)質(zhì)客戶通過(guò)債券、上市等渠道融入資金，銀行的客戶群體逐漸轉(zhuǎn)化為中小企業(yè)，信貸風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制難度加大；三是支付脫媒促使銀行對(duì)個(gè)人客戶的粘性下降。2010年至2018年我國(guó)銀行支付中介化比例基本在41%-45%之間波動(dòng)，但主要是企業(yè)間的資金往來(lái)和結(jié)算，隨著支付寶、微信等第三方支付及金融產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)化，銀行的存款、貸款乃至中介業(yè)務(wù)均受到第三方金融的沖擊，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變得愈發(fā)激烈。與此同時(shí)，金融脫媒分流效應(yīng)也督促商業(yè)銀行走上加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，增強(qiáng)創(chuàng)新能力的道路。

（三）利率市場(chǎng)化導(dǎo)致存貸息差收窄，使得資產(chǎn)負(fù)債管理更為復(fù)雜

利率市場(chǎng)化從長(zhǎng)期看會(huì)提高金融市場(chǎng)運(yùn)作效率，促進(jìn)銀行業(yè)長(zhǎng)久健康發(fā)展，但對(duì)于業(yè)務(wù)模式較為單一、資本金不夠充足、風(fēng)險(xiǎn)管理滯后的地方法人金融機(jī)構(gòu)的不利影響也是較為明顯的。一是利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的存貸息差收窄，嚴(yán)重沖擊著傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單的以存貸款調(diào)控為主的資產(chǎn)負(fù)債管理模式逐漸失靈，迫使金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向非信貸資產(chǎn)和非存款性負(fù)債的管控，資產(chǎn)負(fù)債管理內(nèi)容更加復(fù)雜化；二是利率市場(chǎng)化引起負(fù)債端穩(wěn)定性下滑，給地方金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)，一方面利率波動(dòng)變化，導(dǎo)致存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，客戶粘性下降，吸儲(chǔ)成本增加，存款穩(wěn)定性和管理層流動(dòng)性偏好發(fā)生變化，另一方面存款分流迫使地方性金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展同行業(yè)間融資業(yè)務(wù)，拓寬資金來(lái)源，使得原有的資產(chǎn)流動(dòng)性緩沖空間進(jìn)一步擠壓，加劇了流動(dòng)性管理難度；三是利率市場(chǎng)化改變了資產(chǎn)端配置偏好，加大了風(fēng)險(xiǎn)管控難度，尤其是青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)在利率風(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)能力、議價(jià)能力上與國(guó)有銀行及股份制銀行存在差距的情況下，利率市場(chǎng)化引起成本上升，盈利性壓力會(huì)驅(qū)使地方法人機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)端配置高收益、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，給機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)嚴(yán)峻考驗(yàn)。

（四）外部約束條件從嚴(yán)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債配置形成強(qiáng)制性壓力

近些年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，商業(yè)銀行面臨外部約束也愈發(fā)嚴(yán)格，無(wú)論是金融監(jiān)管政策變化還是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略變革，均對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債配置形成強(qiáng)有力的外部約束。一是央行雙支柱監(jiān)管及銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管新規(guī)，在提升銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的同時(shí)也降低銀行擴(kuò)表速度并引導(dǎo)資產(chǎn)負(fù)債配置方向，商業(yè)銀行以利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)為主的資產(chǎn)負(fù)債配置模式逐步轉(zhuǎn)化為合規(guī)與利潤(rùn)相平衡的配置模式，合規(guī)成本逐漸增加，強(qiáng)監(jiān)管模式對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)、通道、投資業(yè)務(wù)形成較大的邊界約束；二是結(jié)構(gòu)性去杠桿在信用供給和信用需求兩端影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債配置，尤其是地方性金融機(jī)構(gòu)在結(jié)構(gòu)性去杠桿過(guò)程中同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)下降，對(duì)傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)依賴度增強(qiáng)，非金融企業(yè)和政府部門(mén)去杠桿過(guò)程中的部分風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到商業(yè)銀行，使得地方性金融機(jī)構(gòu)面臨的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)雙升；三是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略變革多方面影響銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，尤其是在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、生態(tài)資源保護(hù)過(guò)程中，大批粗放型資源類企業(yè)發(fā)展滯緩或遭到市場(chǎng)淘汰，使得銀行前期投放的貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升，加大了銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的壓力，此外地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展側(cè)重點(diǎn)變化引起的未來(lái)行業(yè)預(yù)期變化，也引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債配置策略，適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)邏輯。

二、青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債配置情況分析

（一）青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)基本情況

青海省銀行業(yè)地方法人金融機(jī)構(gòu)包括城商行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等機(jī)構(gòu)。截至2019年末，全省共有法人機(jī)構(gòu)39家，從業(yè)人員5，746人。本文依據(jù)青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)報(bào)表的可得性、可比性和代表性，選取青海省城市商業(yè)銀行及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)年報(bào)數(shù)據(jù)作為樣本進(jìn)行分析，下文所述地方法人金融機(jī)構(gòu)主要包含青海省城市商業(yè)銀行及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。

（二）青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債發(fā)展趨勢(shì)

1.資產(chǎn)端擴(kuò)張逐步放緩，增速持續(xù)下探。從近五年青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)變動(dòng)情況來(lái)看，受地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展及金融機(jī)構(gòu)改革雙重驅(qū)動(dòng)，青海省城商行及青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)端的擴(kuò)表效果顯著，資產(chǎn)總額雙雙突破千億元大關(guān)，特別是2017年前，伴隨著國(guó)家優(yōu)惠政策扶持，省內(nèi)GDP快速增長(zhǎng)，地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額增長(zhǎng)迅猛，青海省城商行2016年資產(chǎn)總額單年凈增378.30億元，增速高達(dá)53.71%，但2017年后，受經(jīng)濟(jì)增速放緩，制造業(yè)承壓運(yùn)行，外部約束從嚴(yán)影響，省內(nèi)地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增速逐漸由雙位增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為個(gè)位增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)，城商行資產(chǎn)總額在2017年達(dá)到峰值后出現(xiàn)回落，青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額也在2018年沖高回落，至2019年增速已下降到-1.37%。

圖1 青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)變動(dòng)情況

2.負(fù)債端與資產(chǎn)端聯(lián)動(dòng)變化，負(fù)債對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張的貢獻(xiàn)度有所下降。從2015年至2019年負(fù)債變動(dòng)情況來(lái)看，青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)負(fù)債端呈現(xiàn)倒U型趨勢(shì)變化，與資產(chǎn)端變化基本相同，負(fù)債驅(qū)動(dòng)效果較為明顯，尤其是2016年青海省城商行和青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額同步突破千億元大關(guān)，拉動(dòng)資產(chǎn)迅猛增長(zhǎng)，但2017年后，地方法人金融機(jī)構(gòu)負(fù)債端增長(zhǎng)逐漸乏力，城商行連續(xù)兩年負(fù)債總額下降至千億元以下；從負(fù)債波動(dòng)來(lái)看，青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)除2019年略有下降外，近幾年負(fù)債端均保持著穩(wěn)定的增長(zhǎng)；在負(fù)債對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張的貢獻(xiàn)度方面，兩類金融機(jī)構(gòu)則均呈現(xiàn)負(fù)向變化，資產(chǎn)負(fù)債率連年降低，資本實(shí)力逐漸增強(qiáng)，金融去杠桿的效果較為顯著。

圖2 青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)負(fù)債變動(dòng)情況

綜上，青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端及負(fù)債端高速擴(kuò)表時(shí)代已成為過(guò)去時(shí)，目前無(wú)論是青海省城商行還是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債增長(zhǎng)均遇到瓶頸，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債配置結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債主動(dòng)管理能力，尋找業(yè)務(wù)發(fā)展新動(dòng)能的內(nèi)外部需求較為強(qiáng)烈。

（三）青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債配置結(jié)構(gòu)情況

1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比逐年升高，同業(yè)資產(chǎn)持續(xù)下降。從2017年至2019年資產(chǎn)項(xiàng)目構(gòu)成來(lái)看，青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)項(xiàng)目種類并無(wú)明顯變化，由于青海省城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)定位及發(fā)展戰(zhàn)略上的區(qū)別，導(dǎo)致其資產(chǎn)配置的側(cè)重點(diǎn)有所不同，但總體來(lái)看，隨著市場(chǎng)環(huán)境的日益嚴(yán)峻及監(jiān)管政策從嚴(yán)，青海省內(nèi)城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)加大了對(duì)傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的回歸，同業(yè)資產(chǎn)配比下降，資產(chǎn)投向脫實(shí)向虛的趨勢(shì)相對(duì)扭轉(zhuǎn)。

從青海省城商行主要資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，發(fā)放貸款和墊款仍是該行資產(chǎn)配置的主要渠道，且占比逐年上升，2019年該業(yè)務(wù)占比較2017年上升近10個(gè)百分點(diǎn)，信貸支持地方經(jīng)濟(jì)的能力持續(xù)提升；同業(yè)資產(chǎn)中存放同業(yè)款及買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)呈現(xiàn)連年下降趨勢(shì)，2019年已下降至1.71%；持有至到期投資雖有所下降，但占比超過(guò)四分之一；此外2019年城商行現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)小幅增長(zhǎng)，占比上升2.41個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)流動(dòng)性略微增強(qiáng)，數(shù)據(jù)表明目前青海省城商行資產(chǎn)配置多元化程度還需進(jìn)一步提升，低流動(dòng)性的貸款及持有至到期投資占比已接近80%，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需要較高的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平及流動(dòng)性管理水平與之匹配。

由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展理念及縣域、三農(nóng)的定位，使其對(duì)貸款業(yè)務(wù)的依賴度較城商行更深，2019年農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款占比已達(dá)到54.49%，在其他資產(chǎn)項(xiàng)目中同業(yè)資產(chǎn)占比雖然也有所下降，但相較于城商行斷崖式下跌，青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存放同業(yè)款項(xiàng)及買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)下降較為緩慢，2019年末占比仍達(dá)到6.11%；在投資類資產(chǎn)配置方面，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資占比較為穩(wěn)定，基本在13%-17%間波動(dòng)；此外受缺少有效投資渠道影響，2019年農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)占比高達(dá)21.74%。數(shù)據(jù)表明青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置方面相對(duì)保守，結(jié)構(gòu)變動(dòng)穩(wěn)定，對(duì)貸款的依賴性高，資產(chǎn)流動(dòng)性較為充裕，但同時(shí)也應(yīng)該在提高資金的運(yùn)作效率，提升頭寸管理能力方面下功夫。

2.同業(yè)負(fù)債持續(xù)下降，存款仍然是負(fù)債端主要資金來(lái)源。2017年至2019年青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及城商行負(fù)債項(xiàng)目結(jié)構(gòu)占比各有變化，籌集資金渠道也有所不同，但存款仍然是兩類機(jī)構(gòu)的主要資金來(lái)源，2019年存款融入資金占比均超過(guò)總負(fù)債的7成，存款市場(chǎng)份額也超過(guò)4成，同時(shí)受MPA考核、資管新規(guī)及金融服務(wù)回歸本源的政策引導(dǎo)，地方金融機(jī)構(gòu)同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)持續(xù)下降，對(duì)中央銀行再貸款資金融資需求和意愿增強(qiáng)。

青海省城商行負(fù)債項(xiàng)目中，存款占比持續(xù)增長(zhǎng)，2019年占比71.68%，較2017年增長(zhǎng)了22.31個(gè)百分點(diǎn)，增量高達(dá)130.70億元；同業(yè)負(fù)債則下降明顯，拆入資金、同業(yè)存放款項(xiàng)及聯(lián)行存放、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)占比由25.70%下降至15.41%，存款在同業(yè)、委外、通道業(yè)務(wù)明顯約束條件下，較大地發(fā)揮著支撐保障作用，此外應(yīng)付債券占比由15.33%降至6.90%，存向中央銀行借款占比增加3.22個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到4.29%，城商行通過(guò)央行再貸款支持中小微企業(yè)融資及使用常備借貸便利調(diào)節(jié)流動(dòng)性的意愿有所增加，總體來(lái)看，青海省城商行近幾年有意地在調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴度有所下降，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)的防范能力有所增強(qiáng)，但同時(shí)也存在向中央銀行借款的比重偏低，被動(dòng)負(fù)債占比過(guò)高的情況，負(fù)債穩(wěn)定性有待進(jìn)一步提升。

青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)負(fù)債項(xiàng)目中，存款業(yè)務(wù)占比穩(wěn)步增長(zhǎng)，2017年至2019年占比均超過(guò)70%，同業(yè)負(fù)債有所下降，同業(yè)存放款項(xiàng)及聯(lián)行存放、拆入資金、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)占比下降至8.25%；由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為金融支持精準(zhǔn)扶貧的主辦機(jī)構(gòu)，大量支農(nóng)、扶貧貸款的發(fā)放使得向中央銀行借款規(guī)模擴(kuò)大，2019年占比達(dá)到12.68%，總體看來(lái)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在負(fù)債來(lái)源上更為單一，主要依賴存款及中央銀行借款，負(fù)債端被動(dòng)負(fù)債比例偏高，同時(shí)由于農(nóng)村金融縣域法人主體屬性，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)間對(duì)負(fù)債資金的調(diào)動(dòng)性不足，加劇了負(fù)債端管理的被動(dòng)性。

（四）地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債配置對(duì)流動(dòng)性、安全性和盈利性影響

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分化，城商行流動(dòng)性管理壓力有所增加。由于城商行和農(nóng)商行在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)配置戰(zhàn)略上的差異，導(dǎo)致兩者在流動(dòng)性管理上面臨著不同的境遇。一是從流動(dòng)性比例來(lái)看，青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)整體保持較高水平的流動(dòng)性水平，均高于25%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但城商行在調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)過(guò)程中流動(dòng)性壓力有所增加，2019年流動(dòng)性比例相較于2017年已下降了11.43個(gè)百分點(diǎn)，與之相反農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性則過(guò)于充分，2019年流動(dòng)性比例已超過(guò)60%；二是從超額備付金率來(lái)看，地方法人金融機(jī)構(gòu)受MPA考核影響，對(duì)提升超額存款準(zhǔn)備金金額的意愿均有明顯提升，但城商行超額備付金率整體偏低，2017年和2018年超額備付金率均未超過(guò)4%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)這一指標(biāo)則過(guò)高，2018年至2019年超額備付金率均超過(guò)20%，資金運(yùn)用效率有待進(jìn)一步提高；三是從流動(dòng)性缺口率和核心負(fù)債依存度來(lái)看，青海城商行流動(dòng)性缺口率有所下降，90天內(nèi)到期的負(fù)債與同期到期的資產(chǎn)之間存在一定缺口，應(yīng)引起重視；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)核心負(fù)債依存度則連續(xù)三年超過(guò)60%，負(fù)債端三個(gè)月以下的定期及活期存款占比過(guò)高，應(yīng)適當(dāng)調(diào)整存款結(jié)構(gòu)。

基于流動(dòng)性管理考量，青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提升資金運(yùn)作效率和頭寸管理能力，提高中等及高收益金融資產(chǎn)配比，降低存款及在中央銀行存款比例，加大對(duì)三個(gè)月以下的定期及活期存款營(yíng)銷；青海省城商行則應(yīng)增加流動(dòng)性資產(chǎn)及流動(dòng)性負(fù)債比例，增加主動(dòng)負(fù)債配置，減少短存長(zhǎng)貸現(xiàn)象，增強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)測(cè)和管理。

2.整體安全性處于較好水平，不良率上升要加以關(guān)注。在強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo)、地方法人金融機(jī)構(gòu)改革、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略優(yōu)化的多重作用下，目前青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)整體安全性處于較好水平，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及城商行資本充足率均高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，尤其是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2018年和2019年資本充足率分別達(dá)到16.52%和16.03%，在農(nóng)商行改制過(guò)程中，青海省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)積極引入資本，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力得到顯著提高；但從不良貸款率、不良資產(chǎn)率來(lái)看，青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)普遍承壓運(yùn)行，不良貸款率和不良資產(chǎn)率雙升，青海城商行在2018年不良貸款率超過(guò)4%，20 19年通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)配置、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、加大不良清收等措施，不良率有明顯下降，但仍高于2017年水平；此外在撥備覆蓋率方面，城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)分化趨勢(shì)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)撥備覆蓋率連年下降，城商行則有意提升撥備覆蓋率，以提升其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債配置結(jié)構(gòu)在抗風(fēng)險(xiǎn)方面表現(xiàn)較好，但貸款不良率上升的現(xiàn)象要加以關(guān)注，同時(shí)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)安全性整體水平并不能代表全部機(jī)構(gòu)水準(zhǔn)，個(gè)別農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本金不足，真實(shí)不良率居高不下的情況要區(qū)別對(duì)待。

3.凈息差分化，盈利能力普遍下降，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)成本壓力較大。受青海省經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場(chǎng)化導(dǎo)致存貸息差收窄、金融脫媒產(chǎn)生的分流效應(yīng)影響，省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)獲利能力普遍下降。從2017年至2019年青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)收益率和資本收益率情況來(lái)看，城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)收益水平有所下降，2019年城商行資本收益率為5.04%，不足2017年的半數(shù)水平，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本收益率也較2017年下降近三分之一；在凈息差方面，由于兩類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債配置偏好、業(yè)務(wù)模式等差異，目前該指標(biāo)呈現(xiàn)不同趨勢(shì)，城商行在降同業(yè)資產(chǎn)增信貸資產(chǎn)過(guò)程中凈息差上升0.39個(gè)百分點(diǎn)至2.70%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2019年凈息差則較上年同期下降了0.23個(gè)百分點(diǎn)；此外農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)成本收入比高于45%，成本控制能力需要提升。

基于盈利性考量，青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)在負(fù)債端應(yīng)降低高成本負(fù)債融入，減少結(jié)構(gòu)性存款、同業(yè)拆借資金比例，增加中央銀行貸款，單位存款、活期存款等較低成本負(fù)債融入，特別是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在降成本方面要持續(xù)發(fā)力，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，在滿足流動(dòng)性及生息資產(chǎn)配置需求下，適當(dāng)降低負(fù)債規(guī)模；在資產(chǎn)端城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)均要在降低不良資產(chǎn)上下功夫，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大不良處置力度，提升資產(chǎn)質(zhì)量；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)著重頭寸管理，加強(qiáng)資產(chǎn)端的多元化配置，適當(dāng)提升中高收益的生息資產(chǎn)配置比例，城商行在資產(chǎn)端配置上則應(yīng)優(yōu)先滿足流動(dòng)性需求，增加中高流動(dòng)性生息資產(chǎn)配置。

三、優(yōu)化法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策建議

（一）回歸本源，夯實(shí)資產(chǎn)端配置根基

銀行業(yè)脫虛向?qū)?，回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是使命也是未來(lái)發(fā)展方向，青海省地方法人金融機(jī)構(gòu)要將資產(chǎn)配置與支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密結(jié)合起來(lái)，契合西部大開(kāi)發(fā)、“一帶一路”建設(shè)、三年環(huán)境整治等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和特點(diǎn)，規(guī)劃信貸投放、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)的“鐵公基”等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)境整治、地域優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)的信貸支持，深入貫徹“小額，流動(dòng)，分散”信貸投放策略，壓縮大額貸款、社團(tuán)貸款等高消耗業(yè)務(wù)規(guī)模，加大支農(nóng)支小力度，做優(yōu)做強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)又快又好發(fā)展和地方經(jīng)濟(jì)反哺金融運(yùn)行的良性循環(huán)。

（二）降本增效，增強(qiáng)負(fù)債端主動(dòng)性和多元化水平

利率市場(chǎng)化條件下，傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，客戶粘性下降，吸儲(chǔ)成本增加，存款穩(wěn)定性變差，青海地方法人金融機(jī)構(gòu)要適時(shí)調(diào)整負(fù)債端配置策略，拓寬負(fù)債融資渠道，增強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債融資能力。一方面要基于客戶多元化需求提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，持續(xù)夯實(shí)傳統(tǒng)負(fù)債基礎(chǔ)，另一方面要加大主動(dòng)負(fù)債配置比例，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上適量增加同業(yè)存放款、拆入資金和賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)融入，靈活運(yùn)用央行支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)、常備借貸便利、普惠小微信貸支持工具等緩解流動(dòng)性，降低融資成本。

（三）增強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)測(cè)和資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌管理

地方法人金融機(jī)構(gòu)一是要在流動(dòng)性和效益性中尋找平衡點(diǎn)，統(tǒng)籌資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，在資產(chǎn)端適當(dāng)配置中高流動(dòng)性生息資產(chǎn)，分散資金投向，防范集中度風(fēng)險(xiǎn)，在負(fù)債端增強(qiáng)資金來(lái)源的穩(wěn)定性和多元化水平，拉長(zhǎng)負(fù)債久期，解決目前存貸款期限過(guò)度錯(cuò)配現(xiàn)象；二是要重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性監(jiān)測(cè)工作，通過(guò)信息系統(tǒng)建設(shè)實(shí)現(xiàn)頭寸指標(biāo)按時(shí)計(jì)算，流動(dòng)性指標(biāo)按日監(jiān)測(cè)，壓力測(cè)試按月開(kāi)展，根據(jù)流動(dòng)性水平不斷調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能力；三是做好資產(chǎn)負(fù)債管理部門(mén)激勵(lì)和約束機(jī)制的制定，優(yōu)化利益分割技巧，利用規(guī)則來(lái)激發(fā)資產(chǎn)負(fù)債配置能動(dòng)性。

（四）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高利率定價(jià)能力，擴(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源

在凈息差不斷收窄、金融脫媒的環(huán)境下，青海省地方金融機(jī)構(gòu)在聚焦主責(zé)主業(yè)，提升競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也應(yīng)拓寬視野，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，提高盈利水平。一是要在流動(dòng)性、安全性合理配置的前提下，適當(dāng)提升交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資等投資類資產(chǎn)的配置，提升資產(chǎn)收益率；二是要重視零售業(yè)務(wù)，拓展非息收入，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展求大求量的模式，深度挖掘省內(nèi)各市州城市居民、農(nóng)牧民、小微企業(yè)投資、理財(cái)、融資需求，并積極探索提高代理、托管、咨詢等中間業(yè)務(wù)收入的有效途徑；三是強(qiáng)化利率定價(jià)管理，利用聯(lián)合制定利率定價(jià)模型、細(xì)分客戶群體差異化定價(jià)模式、完善區(qū)域利率定價(jià)自律機(jī)制等提升自身利率定價(jià)能力。

（五）加強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo)和威懾作用，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)良性發(fā)展

監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大協(xié)作，綜合運(yùn)用宏觀和微觀監(jiān)管政策引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債配置，促進(jìn)法人金融機(jī)構(gòu)、地方金融環(huán)境良性運(yùn)行發(fā)展。一是要“疏”“堵”結(jié)合，通過(guò)監(jiān)管措施和貨幣政策引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防止資金脫實(shí)向虛；二是要開(kāi)展差異化監(jiān)管，結(jié)合地方法人金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，對(duì)癥下藥，制定專門(mén)化的監(jiān)管策略，合理掌握監(jiān)管標(biāo)尺，引導(dǎo)和督促金融機(jī)構(gòu)尋找流動(dòng)性、安全性、穩(wěn)定性平衡點(diǎn)，促使其穩(wěn)健運(yùn)行；三是著重加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范和不良資產(chǎn)處置的監(jiān)管和指導(dǎo)，引導(dǎo)信貸資金流向高凈值產(chǎn)業(yè)、綠色信貸、普惠金融方向發(fā)展，同時(shí)支持金融機(jī)構(gòu)通過(guò)批量現(xiàn)金清收、核銷、批量轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化等手段減輕不良資產(chǎn)負(fù)擔(dān)。