王 歆 聶艷萍

(河北科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北 石家莊 050018)

1 研究背景

彭哲等譯的《商業(yè)百科》中指出“商業(yè)計(jì)劃書是獲得融資的關(guān)鍵。好的計(jì)劃會(huì)對(duì)想法進(jìn)行概括，詳述支持該計(jì)劃的市場(chǎng)研究，描述經(jīng)營(yíng)和營(yíng)銷活動(dòng)，并進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。好的商業(yè)計(jì)劃會(huì)分析未來(lái)的現(xiàn)金流，識(shí)別潛在的資金缺口。”[1]充分說(shuō)明了商業(yè)計(jì)劃書對(duì)于企業(yè)的重要作用及主要內(nèi)容。同時(shí)作為一名高校財(cái)務(wù)管理專業(yè)教師，指導(dǎo)和評(píng)閱不少大學(xué)生參賽或創(chuàng)業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書，對(duì)于財(cái)務(wù)分析及預(yù)測(cè)在整個(gè)商業(yè)計(jì)劃書中的作用也深有體會(huì)。學(xué)生在創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中進(jìn)行《商業(yè)計(jì)劃書》撰寫時(shí)，往往忽略財(cái)務(wù)分析及預(yù)測(cè)的重要性，要么寫作茫然、不知所以，要么形式完美、但內(nèi)容前后不一致。鑒于以上問題對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中《商業(yè)計(jì)劃書》財(cái)務(wù)問題進(jìn)行探討。

2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》內(nèi)容框架

一份好的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》(以下簡(jiǎn)稱“商業(yè)計(jì)劃書”)應(yīng)主題鮮明、特色突出，頁(yè)數(shù)一般介于25～50之間[2]，且需要充分的時(shí)間思考和撰寫。內(nèi)容過少不能說(shuō)明問題，篇幅過長(zhǎng)又分散注意力。從內(nèi)容上來(lái)講，一份完整的《商業(yè)計(jì)劃書》整體內(nèi)容框架應(yīng)包括三部分。

2.1 封面函

作為開篇內(nèi)容，應(yīng)該保持足夠的吸引力，保證潛在資金提供者持續(xù)閱讀《商業(yè)計(jì)劃書》，所以封面函應(yīng)重點(diǎn)摘錄計(jì)劃書中最吸引人的地方，用字越少越好。

2.2 正文

作為商業(yè)計(jì)劃書的主體內(nèi)容，應(yīng)該包括以下8個(gè)部分：

(1)執(zhí)行摘要。通過2～3頁(yè)篇幅簡(jiǎn)單介紹企業(yè)或項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理概況，尤其突出描述企業(yè)或項(xiàng)目的主要目標(biāo)及目的。

(2)企業(yè)或項(xiàng)目背景。描述企業(yè)或項(xiàng)目迄今的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀(若有)、潛在的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)；簡(jiǎn)述公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，并附上3～5年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表，以及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料等。

(3)管理團(tuán)隊(duì)。可以用組織結(jié)構(gòu)圖，描述各項(xiàng)職位權(quán)責(zé)，以及目前與未來(lái)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成，突出團(tuán)隊(duì)成員之間的優(yōu)勢(shì)特長(zhǎng)、專業(yè)互補(bǔ)、分工協(xié)作，對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的基礎(chǔ)性作用及保障。

(4)財(cái)務(wù)計(jì)劃。預(yù)測(cè)未來(lái)3-5年收入、支出及資金來(lái)源。財(cái)務(wù)假設(shè)必須合理，應(yīng)以產(chǎn)業(yè)或者歷史趨向?yàn)橐罁?jù)。所有項(xiàng)目及數(shù)據(jù)預(yù)估要合理、計(jì)算要準(zhǔn)確，并且在整個(gè)計(jì)劃中保持前后一致。

(5)資金來(lái)源。說(shuō)明初期或持續(xù)運(yùn)營(yíng)期間所需資金規(guī)模，并且大致確定資金使用情況，資金取得、運(yùn)用及結(jié)存情況應(yīng)與現(xiàn)金流量表一致。潛在投資者會(huì)對(duì)這部分內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)檢視，因此務(wù)必清楚、簡(jiǎn)明扼要。

(6)營(yíng)銷計(jì)劃。調(diào)查和研究產(chǎn)業(yè)規(guī)模、行業(yè)取向及目標(biāo)市場(chǎng)和客戶；討論產(chǎn)品或服務(wù)的優(yōu)劣。潛在投資者最希望了解的是，企業(yè)或項(xiàng)目提供的產(chǎn)品或服務(wù)為什么能夠比市場(chǎng)上現(xiàn)有的產(chǎn)品或服務(wù)更具吸引力，該產(chǎn)品或服務(wù)涉及到的技術(shù)等是否或能否申請(qǐng)專利；比較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格，預(yù)估銷售狀況；列出銷售、廣告、促銷以及公關(guān)方案大綱；確定的成本費(fèi)用等和財(cái)務(wù)報(bào)表中所預(yù)估的相符。

(7)地域分析。在零售業(yè)及其他產(chǎn)業(yè)，企業(yè)或項(xiàng)目所在地域是影響其表現(xiàn)的一項(xiàng)非常重要的因素。這部分內(nèi)容應(yīng)該對(duì)區(qū)域消費(fèi)者的綜合人口進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，尤其是具體分析目標(biāo)市場(chǎng)及客戶、交通模式、自然資源及環(huán)境、地域文化特點(diǎn)等。

(8)制造計(jì)劃。進(jìn)行最小生產(chǎn)規(guī)模、所需設(shè)備、生產(chǎn)能力、庫(kù)存等的預(yù)估，對(duì)倉(cāng)管方法、質(zhì)量管理、工廠、人員、生產(chǎn)環(huán)境及條件等有較為清晰的認(rèn)識(shí)和規(guī)劃。在此基礎(chǔ)之上，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)成本進(jìn)行合理的預(yù)估。

2.3 附錄

附上所有對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的營(yíng)銷計(jì)劃(如現(xiàn)貨供應(yīng)報(bào)告、服務(wù)合作協(xié)議、商品訂購(gòu)合同等)，以及其他有關(guān)產(chǎn)品概念或市場(chǎng)規(guī)模的資料；提供相關(guān)參考資料明細(xì)，能夠證明企業(yè)或項(xiàng)目所要進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)并未衰退。

從商業(yè)計(jì)劃書基本內(nèi)容來(lái)看，每個(gè)部分都直接或間接地涉及到財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與分析。但是在學(xué)生創(chuàng)業(yè)或參賽過程中撰寫商業(yè)計(jì)劃書時(shí)，不重視財(cái)務(wù)與公司戰(zhàn)略、計(jì)劃、市場(chǎng)等的配合，使得財(cái)務(wù)與商業(yè)計(jì)劃書整體內(nèi)容脫節(jié)甚至是“兩張皮”的現(xiàn)象。在計(jì)劃過程中，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)的團(tuán)隊(duì)成員沒有很好地和其他團(tuán)隊(duì)成員配合和溝通，寫出的財(cái)務(wù)計(jì)劃不能很好地闡釋項(xiàng)目的內(nèi)容、過程、模式等，未能突出項(xiàng)目的特色、優(yōu)勢(shì)和資源等。

3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》主體闡釋

大學(xué)生撰寫的商業(yè)計(jì)劃書中往往出現(xiàn)不同的主體描述，比如企業(yè)、公司、項(xiàng)目、團(tuán)隊(duì)、我或我們等，且這些描述不分情境、不加以區(qū)別使用，不僅讓計(jì)劃書閱讀者感到混亂，而且表明撰寫者本人對(duì)商業(yè)計(jì)劃書中闡釋的主體認(rèn)識(shí)并不清晰。商業(yè)計(jì)劃書主體不明不白，其財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)缺少必要的前提條件，給商業(yè)計(jì)劃書財(cái)務(wù)計(jì)劃的撰寫設(shè)置了較大障礙。

限于篇幅，論文僅就商業(yè)計(jì)劃書中提及比較多的營(yíng)利性主體“企業(yè)組織形式”進(jìn)行說(shuō)明。企業(yè)組織形式與自然人有所不同，不是自然生長(zhǎng)和發(fā)展的，而是需要法律的規(guī)定及認(rèn)可。在我國(guó)商業(yè)及法律實(shí)踐中，常見的企業(yè)組織形式有3種[3]：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè)。這些企業(yè)組織形式在稅務(wù)、運(yùn)營(yíng)形式、基本組成特點(diǎn)等都有所不同。

3.1 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)

獨(dú)資企業(yè)按照出資主體不同可分為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)(是指按照《中華人民共和國(guó)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例》規(guī)定登記注冊(cè)的非公司制的經(jīng)濟(jì)組織、不包括有限責(zé)任公司中的國(guó)有獨(dú)資公司)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》中涉及到的主體往往是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，所以只就“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)”展開介紹。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指依照《中華人民共和國(guó)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立，由一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體[4]。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是企業(yè)制度序列中最初始和最古典的形態(tài)，也是民營(yíng)企業(yè)主要的企業(yè)組織形式，主要優(yōu)點(diǎn)[5]是：第一，企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)高度統(tǒng)一，有利于保守與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展有關(guān)的秘密，有利于業(yè)主個(gè)人創(chuàng)業(yè)精神的發(fā)揚(yáng)。第二，企業(yè)業(yè)主自負(fù)盈虧和對(duì)企業(yè)的債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任成為了強(qiáng)硬的預(yù)算約束，企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞同業(yè)主個(gè)人的經(jīng)濟(jì)利益乃至身家性命緊密相連，因此業(yè)主會(huì)盡心竭力地把企業(yè)經(jīng)營(yíng)好。第三，外部法律法規(guī)等對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、決策、進(jìn)入與退出、設(shè)立與破產(chǎn)的制約較小。第四，企業(yè)創(chuàng)立較為容易，注冊(cè)資本少，相比有限責(zé)任公司，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)在申請(qǐng)注冊(cè)和注銷等方面，都有相對(duì)更簡(jiǎn)單的流程，對(duì)內(nèi)部管理的要求也更少，更適合創(chuàng)業(yè)者投資創(chuàng)業(yè)。第五，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不需要繳納企業(yè)所得稅，只用繳納個(gè)人所得稅。如果是小規(guī)模的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，增值稅的稅率為3%，綜合稅負(fù)率不會(huì)超過6.65%[6]，遠(yuǎn)低于有限責(zé)任公司。

雖然個(gè)人獨(dú)資企業(yè)有上述優(yōu)點(diǎn)，但它的缺點(diǎn)也比較明顯[5]。一是難以籌集大量資金，因此個(gè)人獨(dú)資企業(yè)限制了企業(yè)的擴(kuò)展和大規(guī)模經(jīng)營(yíng)。二是企業(yè)業(yè)主對(duì)企業(yè)負(fù)無(wú)限責(zé)任，在硬化了企業(yè)預(yù)算約束的同時(shí)，也帶來(lái)了業(yè)主承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過大的問題，從而限制了業(yè)主向風(fēng)險(xiǎn)較大的部門或領(lǐng)域進(jìn)行投資的活動(dòng)，這對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展極為不利。三是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)擁有充分的自主權(quán)的同時(shí)，也意味著企業(yè)是自然人的企業(yè)，業(yè)主的病、死，個(gè)人及家屬知識(shí)和能力的缺乏，都可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較差。四是企業(yè)內(nèi)部的基本關(guān)系是雇傭勞動(dòng)關(guān)系，勞資雙方利益目標(biāo)的差異，構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部組織效率的潛在危險(xiǎn)。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的實(shí)用價(jià)值很高、適用范圍較廣[7]。企業(yè)方面來(lái)講，通用行業(yè)包括廣告設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)咨詢、信息咨詢、市場(chǎng)調(diào)查、營(yíng)銷策劃、會(huì)務(wù)服務(wù)等；醫(yī)療行業(yè)包括健康管理咨詢、健康咨詢服務(wù)等；攝影行業(yè)包括攝影服務(wù)、攝像服務(wù)、圖文設(shè)計(jì)等；其它行業(yè)包括環(huán)境工程建設(shè)、建筑材料、辦公用品等。個(gè)人方面來(lái)講，不少高收入人群選擇個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，比如淘寶紅人、高收入微商、主播、律師、設(shè)計(jì)師等自由職業(yè)者。

3.2 合伙企業(yè)

合伙是指兩個(gè)以上的人為著共同目的，相互約定共同出資、共同經(jīng)營(yíng)、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的自愿聯(lián)合；合伙企業(yè)是指自然人、法人和其他組織依照《合伙企業(yè)法》在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。合伙企業(yè)一般無(wú)法人資格，不繳納企業(yè)所得稅，繳納個(gè)人所得稅；類型有普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)，其中普通合伙企業(yè)又包含特殊的普通合伙企業(yè)。合伙企業(yè)可以發(fā)揮人力資本的最大價(jià)值，但也并非所有企業(yè)都適合合伙人制，以下幾種類型的企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較適合建立合伙人制度[8]。

第一，知識(shí)型企業(yè)。這類企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，員工的責(zé)任心、投入度、創(chuàng)造性、協(xié)作性、學(xué)習(xí)力等要素是影響企業(yè)成敗的重要因素。合伙人制度是協(xié)調(diào)資本與知識(shí)關(guān)系的一種有效手段，合伙制企業(yè)或核心員工通過有限合伙企業(yè)對(duì)企業(yè)間接持股，使資本持有者或知識(shí)持有者之間突破了傳統(tǒng)雇傭和被雇傭的關(guān)系，資本和知識(shí)共同參與企業(yè)剩余價(jià)值分割，從而產(chǎn)生合力效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

第二，處于初創(chuàng)期或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期的企業(yè)。初創(chuàng)期或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期的企業(yè)，需要面對(duì)授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)、“背靠背”、自主創(chuàng)新、主動(dòng)協(xié)同的管理問題，企業(yè)需要建立適宜的激勵(lì)體系，以匹配企業(yè)發(fā)展或轉(zhuǎn)型時(shí)組織需要的管理行為的變化。合伙人制度的運(yùn)用，能獲得員工的堅(jiān)定承諾、獲得股東的強(qiáng)力支持，從而獲得市場(chǎng)的信心與關(guān)注。

第三，控制權(quán)穩(wěn)定的企業(yè)。合伙人制度的有效性，源于原有股東與合伙人的利益一致。如果原有股權(quán)結(jié)構(gòu)過于分散，難以達(dá)成一致行動(dòng)，造成企業(yè)行動(dòng)力和執(zhí)行力的缺陷，即便引入新的合伙人，也不能解決問題，甚至可能引起更多紛爭(zhēng)。

第四，輕資產(chǎn)的企業(yè)。輕資產(chǎn)是一種以價(jià)值為驅(qū)動(dòng)的資本戰(zhàn)略，通過建立良好的管理系統(tǒng)平臺(tái)，集中力量進(jìn)行設(shè)計(jì)開發(fā)和市場(chǎng)推廣，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。最典型的輕資產(chǎn)企業(yè)就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如阿里巴巴、小米等，其特點(diǎn)是自然資源、廠房和機(jī)器設(shè)備或者其他有形資產(chǎn)較少。這樣的企業(yè)推行合伙人制度更易成功。究其原因，主要體現(xiàn)在合伙人入股價(jià)格和股份收益上。較之重資產(chǎn)企業(yè)，輕資產(chǎn)企業(yè)入股價(jià)格較低，而同樣的新增利潤(rùn)，輕資產(chǎn)企業(yè)的每股收益會(huì)更高，所以，輕資產(chǎn)企業(yè)更易獲得合伙人的認(rèn)可和加入。

3.3 公司企業(yè)

公司是指股東承擔(dān)有限責(zé)任的營(yíng)利性法人[3]，其含義之一就是公司股東通常承擔(dān)有限責(zé)任，這也是公司企業(yè)與獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)的重要區(qū)別之一。我國(guó)《公司法》規(guī)定的公司制企業(yè)有兩類，即有限責(zé)任公司和股份有限公司。股份有限公司從設(shè)立、組織機(jī)構(gòu)、公司治理等方面的規(guī)定都較為嚴(yán)格，從商業(yè)計(jì)劃書的需求來(lái)看，主要介紹有限責(zé)任公司相關(guān)內(nèi)容。

有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱有限公司，是指全部資本不區(qū)分為等額股份，股權(quán)轉(zhuǎn)讓通常受法律或章程限制，股東承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司[3]。

第一，出資的含義[3]。根據(jù)《公司法》，出資至少有兩層含義：一是指認(rèn)繳出資，二是指實(shí)繳出資。

認(rèn)繳出資的法律后果：出資人將負(fù)擔(dān)實(shí)繳出資的義務(wù)；出資人認(rèn)足章程規(guī)定的出資后，始有資格向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)公司設(shè)立登記；公司成立后，出資人依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利等。

實(shí)繳出資的法律后果：2014年3月1日之后，有限公司股東和發(fā)起設(shè)立之股份有限公司發(fā)起人實(shí)繳出資時(shí)無(wú)須驗(yàn)資。需履行驗(yàn)資程序的只有募集設(shè)立之股份有限公司的發(fā)起人和認(rèn)股人的出資。

第二，出資方式[3]?！豆痉ā芬?guī)定：股東可以用貨幣資金出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資?！豆镜怯浌芾?xiàng)l例》規(guī)定：不得作為出資的財(cái)產(chǎn)包括：勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)。

第三，組織機(jī)構(gòu)。有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)包括(見圖1)：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理人員。股東會(huì)由全體股東組成，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)；董事會(huì)的成員為3～13人，股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一名執(zhí)行董事，不設(shè)立董事會(huì)；經(jīng)理不再是必設(shè)機(jī)構(gòu)而成為選設(shè)機(jī)構(gòu)，公司章程可以規(guī)定不設(shè)經(jīng)理，而設(shè)總裁、首席執(zhí)行官等職務(wù)，行使公司的管理職權(quán)；有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于3人，股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一至兩名監(jiān)事，不設(shè)立監(jiān)事會(huì)。

圖1 有限責(zé)任公司組織機(jī)構(gòu)

從上述內(nèi)容可以看出，有限責(zé)任公司與其他企業(yè)組織形式相比，有其明顯的優(yōu)缺點(diǎn)[9]。優(yōu)點(diǎn)主要是：設(shè)立條件低，設(shè)立簡(jiǎn)便；股東變動(dòng)小，內(nèi)部凝聚力強(qiáng)；機(jī)構(gòu)精干，經(jīng)營(yíng)效率高；股東風(fēng)險(xiǎn)小，僅負(fù)有限責(zé)任等。缺點(diǎn)主要是：發(fā)展規(guī)模受到限制，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不易，對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)較差等。有限責(zé)任公司一般適用于中小型家族式企業(yè)。

大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中撰寫商業(yè)計(jì)劃書時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)或項(xiàng)目當(dāng)前的現(xiàn)狀、優(yōu)勢(shì)、資源等，調(diào)整或確定適合自己的企業(yè)組織形式，明確商業(yè)計(jì)劃書中進(jìn)行運(yùn)營(yíng)的主體，為財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)、撰寫財(cái)務(wù)計(jì)劃確定前提條件。

4 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)《商業(yè)計(jì)劃書》涉及的財(cái)務(wù)報(bào)表及主要財(cái)務(wù)基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)報(bào)表在商業(yè)計(jì)劃中有以下4個(gè)方面的基礎(chǔ)性作用：理清思路、形象清晰、查擺問題、突出重點(diǎn)。

商業(yè)計(jì)劃書根據(jù)項(xiàng)目的需要確定了主體，那么主體到底長(zhǎng)什么樣，又是如何發(fā)展變化的？這些問題都可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的現(xiàn)狀及變動(dòng)找到答案。

商業(yè)計(jì)劃書中涉及到的財(cái)務(wù)報(bào)表主要有：資產(chǎn)負(fù)債表(BS，Balance Sheet)、利潤(rùn)表(IS，Income Statement)和現(xiàn)金流量表(CFS，Cash Flow Statement)。三張報(bào)表及主要內(nèi)容相互關(guān)聯(lián)，互相支撐，共同描述和檢視企業(yè)或項(xiàng)目的現(xiàn)狀、發(fā)展變化過程及結(jié)果。三者之間的關(guān)系可以用圖2表示。

圖2 商業(yè)計(jì)劃書中BS、IS與CFS關(guān)系

財(cái)務(wù)報(bào)表涉及到的專業(yè)及相關(guān)內(nèi)容比較多，不同企業(yè)或項(xiàng)目的商業(yè)計(jì)劃書闡釋的重點(diǎn)不同，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)關(guān)注的重點(diǎn)也會(huì)有所區(qū)別。但是無(wú)論具體內(nèi)容和重點(diǎn)有何不同，都可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表及相應(yīng)的假設(shè)體現(xiàn)出來(lái)。所以論文就商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)報(bào)表涉及到的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)及主要假設(shè)做相應(yīng)的說(shuō)明及建議(主要內(nèi)容見表1)。

表1 商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)報(bào)表常用的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)及主要假設(shè)

(1)預(yù)估期限。結(jié)合公司使命和公司目標(biāo)來(lái)確定。公司使命一般包括3個(gè)方面：公司目的、公司宗旨、經(jīng)營(yíng)哲學(xué)；公司目標(biāo)是“公司使命的具體化”，即“我們的企業(yè)是什么、它將會(huì)是什么、它應(yīng)該是什么”(彼得·德魯克)，具體包括兩方面即戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)、兩個(gè)維度即“短期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)”。結(jié)合“短期目標(biāo)”確定較短預(yù)估期限，無(wú)法看出策略執(zhí)行過程及效果；結(jié)合“長(zhǎng)期目標(biāo)”確定較長(zhǎng)預(yù)估期限，對(duì)于因素變動(dòng)不好把握，所以建議預(yù)估期限確定為5年。

(2)預(yù)估內(nèi)容。主要包括資金需求及來(lái)源、資金結(jié)構(gòu)及變化，項(xiàng)目效益(估計(jì)收入、費(fèi)用、利潤(rùn))。

第一，資金來(lái)源，主要涉及到資產(chǎn)負(fù)債表中的“負(fù)債和所有者權(quán)益”和現(xiàn)金流量表中的“籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入”。商業(yè)計(jì)劃書中項(xiàng)目資金來(lái)源渠道主要有3個(gè)：

股權(quán)融資，具體包括創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、親朋好友、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府投資基金等。商業(yè)計(jì)劃書最想吸引的投資者包括風(fēng)投和政府，所以商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容是否能夠體現(xiàn)出與其風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的收益、是否符合國(guó)家或地方政府投資基金的政策支持條件等就顯得尤為重要。

債權(quán)融資，具體包括民間借貸、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款、融資租賃、商業(yè)信用等。要求項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)充分了解大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的有關(guān)規(guī)定、各地關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策等。

其他途徑，比如接受捐贈(zèng)等。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)能夠發(fā)動(dòng)社會(huì)關(guān)系、充分整合和利用社會(huì)資源。

要求項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)充分了解資金來(lái)源渠道的優(yōu)劣勢(shì)，根據(jù)自身掌握的資源、環(huán)境及條件確定恰當(dāng)?shù)娜谫Y渠道和方式(或組合)，以達(dá)到滿足資金需求的同時(shí)，能夠風(fēng)險(xiǎn)可控、相對(duì)成本最低的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

第二，資金運(yùn)用(需求)，主要涉及到資產(chǎn)負(fù)債表中的“資產(chǎn)”和現(xiàn)金流量表中的“投資活動(dòng)現(xiàn)金流出”，尤其要關(guān)注經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，如貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。這部分內(nèi)容要充分考慮并結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)模式需要來(lái)確定。

第三，收入預(yù)測(cè)，主要涉及到利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)收入”和現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入”。“在常見的商業(yè)計(jì)劃書里，收益預(yù)測(cè)部分往往是最簡(jiǎn)略的部分，很多只是一張簡(jiǎn)單的兩三行的報(bào)表，未提供預(yù)測(cè)的假設(shè)條件或依據(jù)，年度間的增長(zhǎng)似乎也是按照簡(jiǎn)單的增長(zhǎng)率計(jì)算的。這樣的收益預(yù)測(cè)既無(wú)法令投資方信服，也無(wú)法依此計(jì)算投入和回報(bào)。[8]”這部分內(nèi)容應(yīng)以市場(chǎng)調(diào)研與市場(chǎng)預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，以企業(yè)戰(zhàn)略為導(dǎo)向預(yù)估，不要假設(shè)直線成長(zhǎng)[1]。在分析和參照某個(gè)行業(yè)營(yíng)收變化情況的基礎(chǔ)上預(yù)估，再結(jié)合企業(yè)或項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)期及戰(zhàn)略規(guī)劃做調(diào)整。

第四，成本預(yù)測(cè)，主要涉及到利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)成本”和現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出”。要求明確項(xiàng)目提供產(chǎn)品或服務(wù)的成本構(gòu)成，如果是有形產(chǎn)品，可從構(gòu)成產(chǎn)品的材料、人工、制造費(fèi)用等方面確定產(chǎn)品成本；如果是無(wú)形產(chǎn)品或服務(wù)，主要確定人工成本。應(yīng)考察行業(yè)或典型企業(yè)毛利率情況，確定與營(yíng)收比率關(guān)系，據(jù)市場(chǎng)預(yù)期及企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

第五，費(fèi)用預(yù)測(cè)，主要涉及到利潤(rùn)表中的“管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用”和現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出”。應(yīng)該根據(jù)項(xiàng)目商業(yè)模式的確定與調(diào)整、以及市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)行預(yù)估。

(3)折現(xiàn)率。有些項(xiàng)目的商業(yè)計(jì)劃書中還包括一些投資者等利益相關(guān)者較為關(guān)心的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)，比如凈現(xiàn)值、投資回收期、內(nèi)含報(bào)酬率等，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)都會(huì)用到折現(xiàn)率。從專業(yè)角度看，對(duì)于折現(xiàn)率的確定要充分考慮適用場(chǎng)景及對(duì)象等，應(yīng)采用不同的方法?？梢灾苯硬檎夷硞€(gè)行業(yè)最近的基準(zhǔn)折現(xiàn)率，或者分析和參照某個(gè)行業(yè)或典型企業(yè)凈資產(chǎn)收益率變化情況，再結(jié)合自己項(xiàng)目的市場(chǎng)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期進(jìn)行調(diào)整預(yù)估。

(4)優(yōu)惠政策。具體包括：行政事業(yè)收費(fèi)、債務(wù)融資、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)助(貼)等；支持創(chuàng)業(yè)的相關(guān)政策，比如：創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、人事政策等。要求項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)關(guān)注和了解相關(guān)部門(如稅務(wù)、財(cái)政、勞動(dòng)和社會(huì)保障部門等)發(fā)布的相關(guān)政策。

5 商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)的基本要求

商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)的基本要求可以概括為：格式要規(guī)范，內(nèi)容要合規(guī)，前后要一致。

(1)財(cái)務(wù)報(bào)表格式和內(nèi)容要符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)容及表述要專業(yè)，便于不同使用者的理解和運(yùn)用。

(2)商業(yè)計(jì)劃書中各部分涉及的表和圖前后格式及表示要一致，尤其是財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)部分，前后涉及到的內(nèi)容及表述必須一致，便于讀者理解和運(yùn)用，避免造成混淆或混亂。

(3)商業(yè)計(jì)劃書中其他部分內(nèi)容和財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)要一致?！巴顿Y者對(duì)商業(yè)計(jì)劃書的反應(yīng)，最終將聚焦在財(cái)務(wù)模型上。商業(yè)計(jì)劃書上所有的文字描述，必須支撐財(cái)務(wù)模型；財(cái)務(wù)模型其中的數(shù)據(jù)，要很好地在文字描述中找到依據(jù)。”[10]前述財(cái)務(wù)基礎(chǔ)與主要假設(shè)中分別提到了公司目標(biāo)、公司戰(zhàn)略、市場(chǎng)研究與預(yù)測(cè)、運(yùn)營(yíng)模式和商業(yè)模式等，并且進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)的時(shí)候都是以這些內(nèi)容為基礎(chǔ)的，所以財(cái)務(wù)部分必須與相應(yīng)內(nèi)容一致，使得商業(yè)計(jì)劃書前后內(nèi)容一致、思路清晰、邏輯嚴(yán)謹(jǐn)。