周林毅

(武夷學(xué)院 商學(xué)院區(qū)域綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心，福建 武夷山 354300)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者保護(hù)屬于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理的一環(huán)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理課題乃是遵從習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)：“深化金融體制改革；健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架；健全金融監(jiān)管體系?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融(文后稱互金)業(yè)務(wù)分第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌三項(xiàng)業(yè)務(wù)，過(guò)去宏觀文獻(xiàn)多以“金融供給側(cè)改革”為出發(fā)點(diǎn)，忽略金融商品需求者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，研究也沒(méi)有納入互金糾紛指標(biāo)，無(wú)法很好地呈現(xiàn)總體社會(huì)金融供需真實(shí)情況，因此近期研究中已經(jīng)開(kāi)始從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者選擇渠道因素[1]與了解投資電子貨幣消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)特征[2]著手，了解互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)容忍對(duì)于購(gòu)買決策的影響，至于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)容忍的研究是有待補(bǔ)足的區(qū)塊。

過(guò)去文獻(xiàn)談到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展的問(wèn)題，主要在于如何監(jiān)管消費(fèi)者道德危險(xiǎn)問(wèn)題[3-5]，以及強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)中保險(xiǎn)人的明確說(shuō)明義務(wù)，并且適度提醒消費(fèi)者謹(jǐn)慎購(gòu)買理性消費(fèi)[6]。研究互聯(lián)網(wǎng)+保險(xiǎn)消費(fèi)者特征的文獻(xiàn)指出網(wǎng)站訪問(wèn)速度、服務(wù)有用性、知識(shí)能力、媒體宣傳、信息安全等會(huì)影響消費(fèi)者投保意愿[7]，至于以大學(xué)生族群購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為研究對(duì)象顯示大學(xué)生消費(fèi)者具備害怕花時(shí)間判斷平臺(tái)信息上，直接影響購(gòu)買意愿[8]。

過(guò)去文獻(xiàn)采用虧損多少百分比會(huì)售出、要求對(duì)方還錢的期間、投資年限為多長(zhǎng)、面對(duì)金融商品與服務(wù)的認(rèn)識(shí)與處理態(tài)度等問(wèn)題檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)容忍程度[9]，發(fā)現(xiàn)多數(shù)受訪者的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度較為保守情況，認(rèn)識(shí)的商品會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行購(gòu)買，不認(rèn)識(shí)的商品就不會(huì)購(gòu)買。然而，在保險(xiǎn)商品較為復(fù)雜的情況下，消費(fèi)者可能因?yàn)檫^(guò)度自信，或者平臺(tái)的場(chǎng)景營(yíng)銷吸引，且貪求互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的方便性，忽略謹(jǐn)慎交易的原則，將埋下未來(lái)理賠糾紛的隱患。

1 模型與假設(shè)

Rothshild and Stiglitz[10]指出在信息不對(duì)稱的保險(xiǎn)市場(chǎng)，高風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者于公平保險(xiǎn)費(fèi)線上效用高于低風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者，由于低風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，因此低風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者會(huì)在下一期不續(xù)保險(xiǎn)合約。

過(guò)去文獻(xiàn)[1-2]利用Arrow[11]模型，研究互聯(lián)網(wǎng)投資渠道選擇因素與投資電子貨幣消費(fèi)者特征。依據(jù)該模型假設(shè)保戶損失A發(fā)生的機(jī)率為p(b)，B為保險(xiǎn)費(fèi)。

若沒(méi)有意外發(fā)生，則高稟賦水平投保人財(cái)富為WH-B，低稟賦水平投保人財(cái)富為WL-B，在WH>WL條件下，U(WH-B)>U(WL-B)，表示高稟賦水平投保人在沒(méi)有發(fā)生損失時(shí)，效用高于低稟賦比投保人。稟賦包括所得與過(guò)去經(jīng)驗(yàn)。

假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的投保人有認(rèn)知差異，認(rèn)知差異受到過(guò)去經(jīng)驗(yàn)以及風(fēng)險(xiǎn)容忍度(e)的影響，當(dāng)ψ(e)，表示了解程度系數(shù)，系數(shù)越大表示越了解，在B小于A的情況下，如果期望保險(xiǎn)金額的效用U(ψC)可以完全填補(bǔ)真實(shí)損失的負(fù)效用U(A)，則投保人選擇投保。

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)加入場(chǎng)景營(yíng)銷，碎片化的產(chǎn)品，增加投保方便性，σ表示方便的程度，增加投保人對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品了解的自信，ψ(e，σ)≥ψ(e),則保險(xiǎn)金額的填補(bǔ)損失效用U(ψC)將大于真實(shí)損失的負(fù)效用U(A)，此時(shí)投保人會(huì)與購(gòu)買其他實(shí)體產(chǎn)品一樣[12]，因?yàn)閳?chǎng)景營(yíng)銷宣傳效果奏效，導(dǎo)致跟風(fēng)買保險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)的購(gòu)買行為羊群效應(yīng)誕生。因此，提出下列假設(shè)：

假設(shè)一：受到銷售引誘且求方便的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)較不謹(jǐn)慎。

假設(shè)二：投資時(shí)間較長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)投保人對(duì)于保險(xiǎn)商品有充分認(rèn)識(shí)會(huì)，會(huì)采用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行購(gòu)買。

2 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)屬于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的一種，目前在平臺(tái)監(jiān)管上有許多消費(fèi)者保護(hù)共性的問(wèn)題，分述如下。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)治理

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)治理必須從認(rèn)識(shí)消費(fèi)者特征著手(Know Your Customers; KYC),過(guò)去文獻(xiàn)指出消費(fèi)者感知風(fēng)險(xiǎn)的因子包括社會(huì)群體環(huán)境、消費(fèi)者個(gè)體特征、消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)偏好等，研究結(jié)果顯示消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的推展，展現(xiàn)理性預(yù)期的特征。在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者具備所得較低、喜歡通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)、學(xué)歷較高、自認(rèn)為認(rèn)識(shí)投資標(biāo)的與融資計(jì)劃、損失容忍度較高、面對(duì)洗錢防制、法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力不足等特征。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)治理與法律改善

研究主軸在于監(jiān)管機(jī)關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，法律與制度不健全等問(wèn)題，并且通過(guò)完善監(jiān)管體系、加強(qiáng)金融立法、設(shè)置準(zhǔn)入制度、加入行業(yè)協(xié)會(huì)要求、市場(chǎng)自律體系、完善創(chuàng)新產(chǎn)品責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)層面影響

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者具備所得較低、喜歡通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)、學(xué)歷較高、自認(rèn)為認(rèn)識(shí)投資標(biāo)的與融資項(xiàng)目、損失容忍度較高、面對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力不足等特征，所以互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響的社會(huì)群眾可能是農(nóng)村、中小企業(yè)、大學(xué)生的群體。依據(jù)長(zhǎng)尾理論概念，這群人應(yīng)該是占人口多數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)損害的社會(huì)影響力較大。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)使用者是否理性

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)使用者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知、偏好會(huì)影響如第三方支付平臺(tái)的推展，但是研究結(jié)果較少研究互金平臺(tái)或者是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)認(rèn)識(shí)客戶工具的應(yīng)用。另外，部分學(xué)者研究風(fēng)險(xiǎn)容忍與感知的問(wèn)題，但是全篇并無(wú)受訪者損失比率容忍度數(shù)字變量，研究結(jié)果并不能很好的說(shuō)明損失容忍度與認(rèn)知錯(cuò)誤的關(guān)系[13]。

2.5 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的使用者具有合成謬誤

MMM平臺(tái)投資者無(wú)法得知投資標(biāo)的精確信息，投資人擁有投機(jī)的心態(tài)，而這群消費(fèi)者具有年輕、一定學(xué)歷、主動(dòng)性強(qiáng)的特征，產(chǎn)生合成謬誤的情況。同樣的問(wèn)題還可能出現(xiàn)投資型的電子貨幣、保險(xiǎn)購(gòu)買上，但是研究結(jié)果較少應(yīng)用于平臺(tái)認(rèn)識(shí)客戶工具上。

2.6 跨部門監(jiān)管模式問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)具備跨地域、跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、低成本、便捷特性，必須設(shè)計(jì)多部門聯(lián)合執(zhí)行金融監(jiān)管工作，以農(nóng)業(yè)為例，必須建立完善互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品責(zé)任機(jī)制、建立農(nóng)村金融信息披露制度、輔導(dǎo)農(nóng)民專業(yè)合作社具有完善的融資管理機(jī)制，但是平臺(tái)較少地顯示多部門聯(lián)合執(zhí)行金融監(jiān)管工作軌跡，出現(xiàn)執(zhí)行成效不張問(wèn)題[14]。

2.7 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)組織監(jiān)管制度與效率

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管具有風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱、法律保障與監(jiān)管機(jī)制不健全等問(wèn)題，整改內(nèi)容應(yīng)該包括加強(qiáng)立法、健全市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、行業(yè)協(xié)會(huì)組織加入或組成、完善創(chuàng)新產(chǎn)品法律責(zé)任制度等方面合理引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律機(jī)制，并提出強(qiáng)化監(jiān)管行業(yè)自律機(jī)制等監(jiān)管舉措，但是鮮少文獻(xiàn)調(diào)研協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融或者保險(xiǎn)業(yè)者加入?yún)f(xié)會(huì)困境與法律執(zhí)行成效問(wèn)題。

2.8 監(jiān)管沙箱問(wèn)題

監(jiān)管沙箱的設(shè)置的目的是讓新型態(tài)科技化的保險(xiǎn)商業(yè)模式更加穩(wěn)定、安全，但是制度卻鮮少訂定市場(chǎng)運(yùn)用后的專屬監(jiān)管機(jī)制，可能由于監(jiān)管人員的技術(shù)能力有限、版本更新失誤、消費(fèi)者行為變量缺乏、木馬病毒攻擊等，造成技術(shù)與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事件的產(chǎn)生，屆時(shí)設(shè)備制造商與使用平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)的償付能有待考驗(yàn)。

3 先進(jìn)國(guó)家與地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)措施借鑒

過(guò)去先進(jìn)地區(qū)對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)措施，主要以美國(guó)、歐盟、英國(guó)為主。另外，中國(guó)臺(tái)灣省對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者也實(shí)施較為嚴(yán)格的消費(fèi)者保護(hù)措施，相關(guān)措施敘述如下。

3.1 不對(duì)稱信息的消費(fèi)者保護(hù)

2010年美國(guó)華爾街杜迪-法蘭克金融消費(fèi)者保護(hù)法中指出銷售渠道公司必須揭露包括有關(guān)成本、風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突的簡(jiǎn)明信息。美國(guó)證券期貨委員會(huì)要求銷售渠道公司揭露電話交易錄音、定期公布消費(fèi)者投訴互聯(lián)網(wǎng)或電子郵件騷擾案件數(shù)。

但是2018年《促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、放松監(jiān)管要求、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益法案》增加總統(tǒng)罷免消費(fèi)者金融保護(hù)局負(fù)責(zé)人的權(quán)利，禁止該局公開(kāi)消費(fèi)者對(duì)機(jī)構(gòu)的投訴數(shù)據(jù)庫(kù)，消費(fèi)者與同行無(wú)法通過(guò)明顯事實(shí)判斷互金業(yè)者與行業(yè)比較的信用程度。

3.2 平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與效率

歐盟2006年提出信用機(jī)構(gòu)(包含第三方支付機(jī)構(gòu))資本充足率要求，但是2016年美國(guó)《統(tǒng)一貨幣服務(wù)示范法》將各類貨幣服務(wù)都納入單一立法監(jiān)管框架中，以促進(jìn)高效和統(tǒng)一監(jiān)管。美國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)認(rèn)為消費(fèi)者資金受損風(fēng)險(xiǎn)較小，所以對(duì)于即時(shí)交易的平臺(tái)業(yè)者在保證金繳納、凈資產(chǎn)監(jiān)管要求較低。另外，業(yè)者平臺(tái)賬戶金額并未受存款保險(xiǎn)直接保障，用戶仍然承擔(dān)平臺(tái)償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn),而且公法必須介入支付系統(tǒng)商的違背誠(chéng)信行為。

再者，先進(jìn)國(guó)家與地區(qū)也將 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司引入消費(fèi)者金融保護(hù)組織，如各省銀行協(xié)會(huì)。美國(guó)國(guó)稅局(IRS)于 2014 年將比特幣認(rèn)定為財(cái)產(chǎn)，規(guī)定將比特幣作為類股票資產(chǎn)進(jìn)行交易，并按利潤(rùn)進(jìn)行課稅。

3.3 個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)防范

1995年歐盟推出《歐盟數(shù)據(jù)保護(hù)指令》、1999年美國(guó)《金融服務(wù)法現(xiàn)代化法案》都規(guī)定金融機(jī)構(gòu)確保客戶數(shù)據(jù)安全保密，規(guī)定數(shù)據(jù)必須保存在隱蔽的媒介中，必須采取特定的安全措施來(lái)保護(hù)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)及傳輸安全。

3.4 提醒消費(fèi)者投資渠道認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)

2010年《美國(guó)華爾街杜迪-法蘭克金融消費(fèi)者保護(hù)法》中為了確定揭露規(guī)則，該法案授權(quán)美國(guó)證券交易委員會(huì)進(jìn)行“投資者測(cè)試”，并依靠專家對(duì)散戶投資者的金融知識(shí)進(jìn)行研究。

3.5 監(jiān)管沙盒制度設(shè)計(jì)

在境外監(jiān)管沙盒的例子方面，先進(jìn)國(guó)家或地區(qū)對(duì)于智能金融業(yè)務(wù)申請(qǐng)皆設(shè)有須向消費(fèi)者告知風(fēng)險(xiǎn)、簽訂書面合同，如果測(cè)試出現(xiàn)問(wèn)題，消費(fèi)者可以及時(shí)反饋，并且制定風(fēng)險(xiǎn)防控計(jì)劃，測(cè)試通過(guò)后投入市場(chǎng)運(yùn)用。

3.6 互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司必須是金融業(yè)轉(zhuǎn)投資

中國(guó)臺(tái)灣的主管機(jī)關(guān)要求互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司必須是金融業(yè)轉(zhuǎn)投資，金融業(yè)的法人代表必須是主要股東，這點(diǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融公司在公司治理上，向合法持牌的金融業(yè)者靠攏，并且全面加入行業(yè)協(xié)會(huì)，受到主管機(jī)關(guān)全面監(jiān)管。

4 消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)特征類別模型設(shè)置

研究對(duì)象為學(xué)銀在線互聯(lián)網(wǎng)金融概論[15]在線開(kāi)放課程平臺(tái)的327位學(xué)習(xí)者，通過(guò)行為模式問(wèn)卷取得樣本數(shù)據(jù)，研究第一部分先利用均值檢定，了解求方便的投保人與其他投保人風(fēng)險(xiǎn)容忍與投保謹(jǐn)慎程度差異顯著性，第二部分利用因素萃取法選擇各類投保人風(fēng)險(xiǎn)特征，第三部分采用過(guò)去文獻(xiàn)為了了解投保人使用風(fēng)險(xiǎn)融資決策的影響因素[16]，而使用的邏吉斯回歸(Logistic regression model)分析，研究模型與變量設(shè)計(jì)如下：

Logistic(Y=1，0)=a+bxid+ε

(1)

公式(1)中，Y表示應(yīng)變量，x表示自變量，i表示第i個(gè)受訪者，d表示第d個(gè)變數(shù)，ε表示誤差項(xiàng),變量部分依照現(xiàn)行各家金融機(jī)構(gòu)所用的識(shí)別客戶問(wèn)卷設(shè)計(jì)尺度。應(yīng)變量針對(duì)消費(fèi)者使用平臺(tái)最主要的動(dòng)機(jī)分類，分為人為指導(dǎo)使用、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)場(chǎng)景引誘、因?yàn)榉奖愣侗?。在消費(fèi)習(xí)慣變量上，分為對(duì)產(chǎn)品熟悉度與購(gòu)買習(xí)慣兩變量。至于風(fēng)險(xiǎn)容忍變量上，采用損失容忍度、要求還錢的天數(shù)、投資經(jīng)驗(yàn)天數(shù)?？刂谱兞糠矫?，包括每月可支配所得、性別及購(gòu)買保險(xiǎn)的險(xiǎn)種，變量敘述如表1。

表1 變量敘述

5 消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)特征分析

在327份樣本中，22.3%的受訪者是男性，平均風(fēng)險(xiǎn)容忍程度為損失24.9%，平均借出錢要求還錢的天數(shù)為226天，平均投資經(jīng)驗(yàn)天數(shù)為347天，自認(rèn)對(duì)于產(chǎn)品的熟悉程度評(píng)分為49分，購(gòu)買習(xí)慣評(píng)分平均為55分，月可支配所得平均人民幣1 409元，12.8%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買人壽保險(xiǎn)，2.1%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買投資連結(jié)型保險(xiǎn)，3.1%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買萬(wàn)能保險(xiǎn)，28.1%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買重疾保險(xiǎn)，49.2%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買報(bào)銷型醫(yī)療保險(xiǎn)，59.3%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買退運(yùn)保險(xiǎn)，24.5%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買碎屏保險(xiǎn)，1.8%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買汽車保險(xiǎn)，3.1%的受訪者在平臺(tái)購(gòu)買家財(cái)保險(xiǎn)。15.6%的受訪者是經(jīng)過(guò)人為指導(dǎo)使用互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)的，17.4%的受訪者是受到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)的場(chǎng)景營(yíng)銷引誘投保，67%的受訪者是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)方便性而投保。

表2 敘述統(tǒng)計(jì)表

表3通過(guò)因素萃取法顯示人為指導(dǎo)使用、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)場(chǎng)景引誘、因?yàn)榉奖闶褂闷脚_(tái)的投保人重要使用特征皆包括自認(rèn)對(duì)于產(chǎn)品的熟悉程度評(píng)分、購(gòu)買習(xí)慣評(píng)分，因?yàn)榉奖闶褂闷脚_(tái)的投保人重要使用特征還包括風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

表3 因素萃取表

表4顯示人為指導(dǎo)使用平臺(tái)的投保人具備較高的購(gòu)買習(xí)慣評(píng)分，平均分?jǐn)?shù)為73分，顯著高于其他類投保人52分，在1%顯著水平下。人為指導(dǎo)使用平臺(tái)的投保人具備較高的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度，平均可以容忍40%的標(biāo)的損失，顯著高于其他類投保人平均值22%的標(biāo)的損失，在10%顯著水平下。

表4 人為指導(dǎo)使用平臺(tái)的投保人風(fēng)險(xiǎn)特征均值檢定

表5顯示互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)場(chǎng)景引誘投保人具有較長(zhǎng)的投資經(jīng)驗(yàn)，平均值為432天，高于其他類投保人328天，在5%顯著水平下。其他變量與人為指導(dǎo)使用平臺(tái)的投保人、求方便的投保人結(jié)果并無(wú)差異，此顯示消費(fèi)者普遍認(rèn)為保險(xiǎn)產(chǎn)品具有較高的復(fù)雜性，對(duì)于內(nèi)容自認(rèn)并不熟悉。

表5 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)場(chǎng)景引誘投保人特征均值檢定

表6顯示求方便的投保人在購(gòu)買習(xí)慣評(píng)分上顯著低于其他投保人，求方便的投保人平均得分51分，其他投保人平均得分64分，差異在1%顯著水平下。求方便的投保人在風(fēng)險(xiǎn)容忍度上顯著低于其他投保人，求方便的投保人風(fēng)險(xiǎn)容忍度平均為19.2%，其他投保人風(fēng)險(xiǎn)容忍度平均為36.6%，差異在1%顯著水平下。求方便的投保人在投資經(jīng)驗(yàn)日數(shù)上顯著低于其他投保人，求方便的投保人投資經(jīng)驗(yàn)日數(shù)平均為316日%，其他投保人投資經(jīng)驗(yàn)日數(shù)為409日，差異在5%顯著水平下。研究結(jié)果顯示求方便的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)投保人在投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、購(gòu)買習(xí)慣都差于其他投保人。

表6 求方便的投保人特征均值檢定

表7顯示互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)場(chǎng)景引誘的投保人特征包括自認(rèn)為對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品較不清楚，但是有較高的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度與較豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，購(gòu)買意愿較強(qiáng)的主要險(xiǎn)種是萬(wàn)能保險(xiǎn)與退運(yùn)險(xiǎn)兩類。

人為指導(dǎo)使用互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)的投保人特征包括自認(rèn)為對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品較不清楚，有較為謹(jǐn)慎的購(gòu)買態(tài)度，購(gòu)買意愿較強(qiáng)的主要險(xiǎn)種是投資連結(jié)型保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)與汽車保險(xiǎn)三類，較少購(gòu)買退運(yùn)險(xiǎn)與碎屏險(xiǎn)等電子商務(wù)平臺(tái)保險(xiǎn)。

因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)使用方便而投保的投保人特征包括自認(rèn)為對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品較清楚，有較不謹(jǐn)慎的購(gòu)買態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)容忍度較小，投資經(jīng)驗(yàn)較少，較少購(gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)與汽車險(xiǎn)。由此可知假設(shè)一的受到銷售引誘且求方便的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)較不謹(jǐn)慎假設(shè)成立。

由于保險(xiǎn)商品條文較其他金融商品復(fù)雜，所以假設(shè)二投資時(shí)間較長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)投保人對(duì)于保險(xiǎn)商品有充分認(rèn)識(shí)會(huì)，會(huì)采用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行購(gòu)買的假設(shè)并不成立。另外，監(jiān)管機(jī)關(guān)組織必須對(duì)于因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)使用方便而投保的投保人加以政策關(guān)懷，減少理賠時(shí)的糾紛。

表7 回歸結(jié)果

6 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)認(rèn)識(shí)消費(fèi)者的監(jiān)管展望

6.1 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)對(duì)于消費(fèi)者認(rèn)識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)治理必須從認(rèn)識(shí)消費(fèi)者特征著手(KYC),認(rèn)識(shí)消費(fèi)者感知風(fēng)險(xiǎn)的因子包括社會(huì)群體環(huán)境、消費(fèi)者個(gè)體特征、消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)偏好等，并且檢測(cè)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知，展現(xiàn)理性預(yù)期的特征。

6.2 風(fēng)險(xiǎn)治理與法律改善

研究主軸在于監(jiān)管機(jī)關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，法律與制度不健全等問(wèn)題，必須通過(guò)完善監(jiān)管體系、加強(qiáng)立法、設(shè)置準(zhǔn)入制度、加入行業(yè)協(xié)會(huì)要求、市場(chǎng)自律體系、完善創(chuàng)新產(chǎn)品責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等。

6.3 降低互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)糾紛對(duì)于社會(huì)層面影響

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者具備所得較低、喜歡通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)、自認(rèn)對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品項(xiàng)目較為不熟悉、損失容忍度較高、面對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力不足等特征。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的宣導(dǎo)機(jī)制，正確引導(dǎo)消費(fèi)者謹(jǐn)慎購(gòu)買，減輕互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)糾紛對(duì)于社會(huì)層面的影響。

6.4 減少互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)使用者因?yàn)閳?chǎng)景營(yíng)銷產(chǎn)生合成謬誤的機(jī)率

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)使用者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知、偏好會(huì)影響會(huì)影響消費(fèi)者購(gòu)買產(chǎn)品意愿，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)在做場(chǎng)景營(yíng)銷之余，應(yīng)該明顯提示消費(fèi)者購(gòu)買保險(xiǎn)的權(quán)利義務(wù)，降低期望與實(shí)際落差，減少保險(xiǎn)糾紛的產(chǎn)生機(jī)率。

6.5 增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)組織監(jiān)管制度與效率

目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司并未全數(shù)加入各省的保險(xiǎn)協(xié)會(huì)，影響監(jiān)管機(jī)關(guān)強(qiáng)化監(jiān)管行業(yè)自律機(jī)制等監(jiān)管的效果，另外加入?yún)f(xié)會(huì)門檻是否造成業(yè)者加入困境都必須仰賴后續(xù)調(diào)研?，F(xiàn)行認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)消費(fèi)者制度在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)執(zhí)行上，并未有效且充分的執(zhí)行，主要原因在于企業(yè)并未全數(shù)加入?yún)f(xié)會(huì)，無(wú)法徹底受到制約。

6.6 輔助監(jiān)管沙箱研發(fā)效果

近期部分平臺(tái)采用智能保險(xiǎn)科學(xué)技術(shù)來(lái)識(shí)別消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)偏好特征，平臺(tái)產(chǎn)品皆通過(guò)監(jiān)管沙箱制度使得產(chǎn)品更加穩(wěn)定、安全，但是制度卻鮮少訂定市場(chǎng)運(yùn)用后的專屬監(jiān)管機(jī)制，可能由于監(jiān)管人員的技術(shù)能力有限、版本更新失誤、消費(fèi)者行為變量缺乏、木馬病毒攻擊等諸多問(wèn)題，有可能造成消費(fèi)糾紛情況，建議監(jiān)管機(jī)關(guān)能在監(jiān)管沙箱期間增加系統(tǒng)的自主學(xué)習(xí)認(rèn)識(shí)客戶制度審查，并且以認(rèn)識(shí)客戶問(wèn)卷輔助，讓每個(gè)平臺(tái)擁有基本齊頭的辨識(shí)客戶能力再上線服務(wù)，以免智能保險(xiǎn)科學(xué)技術(shù)變成僅是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)場(chǎng)景營(yíng)銷的賣點(diǎn)。