廈門(mén)合誠(chéng)工程技術(shù)有限公司

引言

風(fēng)險(xiǎn)管理是指在一個(gè)項(xiàng)目或者一個(gè)企業(yè)中將其風(fēng)險(xiǎn)造成的不良影響減至最低的管理過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程管理，主要包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、量度、管控應(yīng)變以及評(píng)價(jià)等，可以將項(xiàng)目中存在的重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先處理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的事情則稍后處理，從而整體風(fēng)險(xiǎn)水平降到最低，項(xiàng)目順利完成。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是要以最低的成本獲取最大的安全保障，它具有以下特點(diǎn)：首先，風(fēng)險(xiǎn)管理具有過(guò)程性，強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)或者過(guò)程進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)控制；其次，風(fēng)險(xiǎn)管理具有專業(yè)性，要求風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才實(shí)施控制措施；再次，風(fēng)險(xiǎn)管理具有戰(zhàn)略性，風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到了企業(yè)或者項(xiàng)目的整體環(huán)節(jié)，并不是針對(duì)某個(gè)層面實(shí)施的管理活動(dòng)，更加立足于整體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；最后，風(fēng)險(xiǎn)管理具有系統(tǒng)性，風(fēng)險(xiǎn)管理人員在進(jìn)行管理活動(dòng)時(shí)，擁有一套完善的、系統(tǒng)的方法，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系與制度，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)提供合理的保證。

一、項(xiàng)目投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)管理分析

在一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展中，項(xiàng)目投資決策對(duì)于一個(gè)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)非常重要，雖然各行各業(yè)的投資的勢(shì)頭愈發(fā)明顯，但是在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益并沒(méi)有明顯的提高，即使在規(guī)模與效益方面都屬于領(lǐng)先的企業(yè)，業(yè)績(jī)也不容樂(lè)觀，這與選擇的項(xiàng)目好壞、項(xiàng)目投資決策的風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系密切，一般而言，企業(yè)在討論自身的業(yè)績(jī)問(wèn)題時(shí)，常常會(huì)與項(xiàng)目選擇的好壞、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策聯(lián)系在一起，但是卻忘記了最根本的原因——項(xiàng)目投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如果想要提升企業(yè)業(yè)績(jī)水平，必須謹(jǐn)慎選擇合適的項(xiàng)目，并且對(duì)所選項(xiàng)目投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)原因進(jìn)行分析，進(jìn)而更好地做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

（一）投資方向引起的決策風(fēng)險(xiǎn)

投資方向是指在企業(yè)進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研過(guò)程中，針對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)能力、市場(chǎng)環(huán)境做出的項(xiàng)目投資，這是一個(gè)戰(zhàn)略性的投資方案，與市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)需求緊密相連。如果一個(gè)企業(yè)的項(xiàng)目建成投產(chǎn)之后，其產(chǎn)品沒(méi)有銷路，造成產(chǎn)品積壓，這個(gè)項(xiàng)目長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，對(duì)于整個(gè)企業(yè)而言打擊是致命性的，因此，選擇正確的投資方向至關(guān)重要。投資方向失誤的原因有很多，其中最關(guān)鍵的就是沒(méi)有根據(jù)市場(chǎng)目前的情況對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及產(chǎn)品銷路進(jìn)行預(yù)估，判斷失誤導(dǎo)致項(xiàng)目投資失敗，因此，本文認(rèn)為，項(xiàng)目投資決策中方向的選擇一方面需要考慮市場(chǎng)需求、市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)市場(chǎng)做出正確的預(yù)測(cè)，另一方面需要正確評(píng)估企業(yè)的生產(chǎn)能力與投資數(shù)值，以避免對(duì)投資方向造成誤判。

（二）投資時(shí)機(jī)引起的決策風(fēng)險(xiǎn)

投資時(shí)機(jī)是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)項(xiàng)目投資的時(shí)間的選擇，一般來(lái)說(shuō)，投資時(shí)機(jī)與投資風(fēng)險(xiǎn)的高低有很大的關(guān)系，每個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)品都有生命周期，項(xiàng)目產(chǎn)品可以分為生成期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。假如一個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)品處于生成期和成長(zhǎng)期，對(duì)于項(xiàng)目的資金要求較高，需要大量的資金投入，市場(chǎng)占有率迅速提高，相對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)份額和投資回報(bào)率較高；假如一個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)品處于成熟期，那么市場(chǎng)占有率較大，需要的資金數(shù)額穩(wěn)定，投資回報(bào)率達(dá)到最大值；如果一個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)品處于衰退期，那么投資回報(bào)率較低，一般不建議再做大規(guī)模投資。因此，投資時(shí)機(jī)的選擇可能會(huì)引起相應(yīng)的決策風(fēng)險(xiǎn)，這主要與投資決策人的專業(yè)知識(shí)，對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)的預(yù)估情況有關(guān)。如果市場(chǎng)環(huán)境較好，投資決策人的專業(yè)知識(shí)水平較高，就會(huì)降低因?yàn)橥顿Y時(shí)機(jī)引起的決策風(fēng)險(xiǎn)水平。

（三）投資區(qū)位引起的決策風(fēng)險(xiǎn)

投資區(qū)位是指在項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，考慮到不同地區(qū)的區(qū)位的選擇，這主要取決于不同區(qū)位的資源的豐富程度。如果一個(gè)區(qū)位資源較為豐富，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好，那么在項(xiàng)目建成投產(chǎn)之后就可以利用這種區(qū)位優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)資源變現(xiàn)，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力。因此，投資區(qū)位也會(huì)引起相應(yīng)的決策風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是決策人對(duì)區(qū)位的資源豐富程度、經(jīng)濟(jì)政策等的誤判，使得項(xiàng)目投產(chǎn)之后區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)地位，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致項(xiàng)目投資失敗。

二、針對(duì)項(xiàng)目投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

通過(guò)以上可以了解到，在一個(gè)項(xiàng)目的投資決策中，投資方向、時(shí)機(jī)以及區(qū)位的選擇都會(huì)引起相應(yīng)的決策風(fēng)險(xiǎn)，因此，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，一方面要了解這些風(fēng)險(xiǎn)的成因，另一方面要正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)類型，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型確定合適的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。

（一）正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)類別，做好風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃

由于項(xiàng)目投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)涉及多種類型，因此，項(xiàng)目投資決策人需要識(shí)別相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)類別，做好風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃工作。首先，項(xiàng)目投資決策負(fù)責(zé)人應(yīng)該提升專業(yè)能力，從系統(tǒng)整體的角度出發(fā)，從市場(chǎng)角度、政策角度以及項(xiàng)目角度多個(gè)角度進(jìn)行分析，將可能引起風(fēng)險(xiǎn)的事物進(jìn)行分解，找出各個(gè)因素之間的聯(lián)系，并且確定影響項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展的主要因素，確定主要風(fēng)險(xiǎn)和次要風(fēng)險(xiǎn)，并且確定各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，這里需要注意，風(fēng)險(xiǎn)概率由主觀概率和客觀概率兩種，由于風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)發(fā)生的，未來(lái)存在不確定性，因此需要建立風(fēng)險(xiǎn)模型或者邀請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的專家進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)，例如可以使用決策樹(shù)、小中取大、大中取大、最小最大后悔值法等方法確定風(fēng)險(xiǎn)概率以及相應(yīng)的決策方案，也可以借助歷史資料對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概率做一個(gè)預(yù)判，在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)影響的基礎(chǔ)上，確定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)概率指數(shù)。其次，在識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)估之后，就要做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃：在項(xiàng)目概預(yù)算階段，做好預(yù)算審查工作，一方面要加強(qiáng)預(yù)算管理，合理分配資金，另一方面要核定項(xiàng)目的規(guī)模，做好總控工作；在項(xiàng)目執(zhí)行階段，要做好成本控制，項(xiàng)目的合同簽訂、施工、試運(yùn)行以及竣工等都要把握好時(shí)間與成本，避免相應(yīng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題；在生產(chǎn)運(yùn)行階段，要做好成本管理與質(zhì)量控制，對(duì)于生產(chǎn)的產(chǎn)品的成本做好控制，并且對(duì)于產(chǎn)品質(zhì)量做好把控；在項(xiàng)目完成以后，也要做好項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，就是對(duì)投資的全過(guò)程實(shí)際情況與預(yù)先制定的目標(biāo)做對(duì)比，看是否出現(xiàn)偏差，并且對(duì)偏差原因進(jìn)行分析，加以改進(jìn)，循環(huán)優(yōu)化，最終降低相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)濟(jì)效益。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，落實(shí)相關(guān)責(zé)任

在項(xiàng)目進(jìn)行投資決策中，相關(guān)責(zé)任人必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，明確相關(guān)責(zé)任。首先，投資決策者及相關(guān)負(fù)責(zé)人要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等手段判定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)生的概率，通過(guò)衡量各種風(fēng)險(xiǎn)水平來(lái)確定決策方案，例如對(duì)于一些產(chǎn)品更新快的企業(yè)其決策風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在產(chǎn)品更新?lián)Q代較快上，那么決策方案對(duì)于時(shí)間要求性較高；次，建立相應(yīng)的制度措施，在決策環(huán)節(jié)出臺(tái)投資保障制度、安全管理制度、安全應(yīng)急預(yù)案以及相應(yīng)的投資監(jiān)督部門(mén)來(lái)保證決策方案的順利實(shí)施；最后，應(yīng)該在決策階段落實(shí)相關(guān)責(zé)任，可以通過(guò)編制預(yù)算來(lái)確定項(xiàng)目中各個(gè)部門(mén)的資金責(zé)任，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中對(duì)資金監(jiān)督落實(shí)到位，最終實(shí)現(xiàn)資金的有效管理。

（三）全面分析決策風(fēng)險(xiǎn)，合理評(píng)估決策方案

在項(xiàng)目的投資決策中，需要考慮投資者自身的條件、投資的外部環(huán)境、投資者的目標(biāo)。除此之外，還要考慮與目標(biāo)、條件和環(huán)境相聯(lián)系的投資策略以及投資的收益、費(fèi)用以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在投資決策過(guò)程中，一方面要針對(duì)不同的情況考慮相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平，例如投資時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，主要考慮技術(shù)進(jìn)步及市場(chǎng)需求的變化、行業(yè)及產(chǎn)品的生命周期、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策變化與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整；另一方面，為了保證項(xiàng)目順利實(shí)施，要制定切實(shí)可行的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，項(xiàng)目可行性研究報(bào)告包括但不僅限于市場(chǎng)分析、投資條件與項(xiàng)目選址、技術(shù)方案、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排、財(cái)務(wù)分析等，市場(chǎng)分析包括宏觀環(huán)境分析、細(xì)分市場(chǎng)分析、政策、資源等，投資條件與項(xiàng)目選址主要考慮投資方的經(jīng)濟(jì)情況與區(qū)位優(yōu)勢(shì)，技術(shù)方案主要考慮產(chǎn)品更新?lián)Q代的技術(shù)需求以及資金實(shí)力，項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排主要針對(duì)項(xiàng)目的不同環(huán)節(jié)制定資金管理計(jì)劃以及各項(xiàng)活動(dòng)方案，財(cái)務(wù)分析包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)報(bào)表編制、資金規(guī)劃、財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià)以及不確定性分析，通過(guò)制定項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，為后續(xù)的項(xiàng)目實(shí)施環(huán)節(jié)制定標(biāo)準(zhǔn)與保證，最終有效地促進(jìn)項(xiàng)目順利實(shí)施，降低風(fēng)險(xiǎn)水平。

結(jié)語(yǔ)

對(duì)項(xiàng)目投資決策進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理保證了投資決策的正確性，推進(jìn)了決策的合理性與科學(xué)性，進(jìn)一步加強(qiáng)了項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與水平，并提升了決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，本文從投資決策的風(fēng)險(xiǎn)類型出發(fā)，簡(jiǎn)單介紹了各種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，并且提出了降低投資決策風(fēng)險(xiǎn)的措施，最終加強(qiáng)了單位的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)了項(xiàng)目的順利落實(shí)。