劉 現(xiàn)

（陜西德源府谷能源有限公司，陜西 榆林 719400）

企業(yè)根據(jù)分析財務(wù)報表信息所得到的數(shù)據(jù)對企業(yè)管理人員本身的經(jīng)營管理能力進(jìn)行判斷、評價。現(xiàn)階段，我國財務(wù)分析主要是利用企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行分析，分析指標(biāo)主要以定量分析為主，定性分析為輔，通過定性和定量形成有機的整體分析，可以為企業(yè)經(jīng)營管理決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。

一、企業(yè)財務(wù)分析的主要內(nèi)容與基本方法

1.財務(wù)分析的主要內(nèi)容

（1）資金運作。企業(yè)按照自身的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略以及財務(wù)制度，通過對動態(tài)資金的管控、最低現(xiàn)金的持有量以及限制資金的管理等方面進(jìn)行分析預(yù)測，并對企業(yè)現(xiàn)金流和資金利用情況進(jìn)行相應(yīng)的評價監(jiān)督，使企業(yè)在運作、調(diào)度以及統(tǒng)籌資金時能夠得到支持。該部分主要對資金的來源、使用、結(jié)構(gòu)等內(nèi)容進(jìn)行分析。通過分析結(jié)構(gòu)可以了解企業(yè)本期的資產(chǎn)負(fù)債情況，再結(jié)合增長和結(jié)構(gòu)這兩項進(jìn)行分析，進(jìn)而對各項目資金的構(gòu)成比例是否可行合理展開判斷。通過對資金使用、數(shù)量、支提、安排、管理、投資等方面的分析，進(jìn)而進(jìn)行管理水平的分析。

（2）經(jīng)營管理。在對企業(yè)經(jīng)營管理能力進(jìn)行分析時，主要分析內(nèi)容包括各級管理資源的能力和內(nèi)部經(jīng)營效率。企業(yè)內(nèi)部管理如果按照職能來分，有計劃、組織、人事、激勵和控制五個領(lǐng)域。通過分析銷售、生產(chǎn)、績效指標(biāo)等方面提出一些專業(yè)建議，進(jìn)而使業(yè)務(wù)決策能夠獲得更可靠的財務(wù)保障。

（3）投融資管理。企業(yè)為使投資結(jié)構(gòu)確保最佳，股東利益最大，進(jìn)行的不同經(jīng)營運作方式，其主要是為了能夠利用投融資活動降低企業(yè)資本成本，增強企業(yè)競爭力和品牌知名度，獲得市場認(rèn)可。通過測算投融資項目財務(wù)指標(biāo)、分析項目成本、分析項目敏感性等內(nèi)容制定了相應(yīng)的投融資方案，進(jìn)而規(guī)避風(fēng)險，使企業(yè)能夠得到最大化利益。

（4）財務(wù)政策。財務(wù)政策一般指財務(wù)主體為達(dá)到一定的目標(biāo)，利用一定的辦法有意識地改變財務(wù)對象，對財務(wù)行為和財務(wù)關(guān)系進(jìn)行調(diào)節(jié)所制定的一些政策。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)模式和生產(chǎn)經(jīng)營情況來選擇財務(wù)政策，一方面，確保了企業(yè)財務(wù)政策在選擇上合法合規(guī)性，會計政策一旦選定則不會輕易改變；另一方面，選擇財務(wù)政策能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)處理作出規(guī)范，可以避免由人為判斷和主觀估計而導(dǎo)致的失誤。

（5）財務(wù)分析報告。基于日常會計核算資料，根據(jù)規(guī)定編制形成的能夠?qū)⑵髽I(yè)一段時間內(nèi)的財務(wù)情況和經(jīng)營結(jié)果、現(xiàn)金流等情況反映出來的就是財務(wù)報表，其表現(xiàn)了企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營情況，對于企業(yè)而言十分重要。但是，財務(wù)報表中的各種項目金額若是獨立看則意義不大，需要對比其他數(shù)據(jù)才能夠有用。這種根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)對比評價財務(wù)報表各種數(shù)據(jù)和相關(guān)數(shù)據(jù)的方式即為企業(yè)財務(wù)分析。財務(wù)報表分析是對其中的數(shù)據(jù)進(jìn)行加工分析、對比評價，進(jìn)而對企業(yè)真實的財務(wù)情況以及經(jīng)營管理水平進(jìn)行判斷。利用財務(wù)分析能夠更加了解企業(yè)中的經(jīng)營管理問題，進(jìn)而為其中的問題提出一些解決方案。

2.財務(wù)分析的基本方法

利用財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)評價企業(yè)以往和現(xiàn)在的業(yè)績，進(jìn)行財務(wù)分析，其方法分為比較分析和因素分析兩個，目的不同方法選擇不同。前者通過分析兩個及其以上的數(shù)據(jù)了解企業(yè)發(fā)展趨勢以及不同，按照對象其可以分成三種，一是對比本企業(yè)的以往可得不同時期企業(yè)的經(jīng)營狀況；二是對比同類型企業(yè)實現(xiàn)橫向分析，利用行業(yè)平均數(shù)據(jù)或是對標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展未來；三是比較本企業(yè)實際和預(yù)算，通過比較實際經(jīng)營結(jié)果和預(yù)算數(shù)據(jù)，進(jìn)而對預(yù)算完成率進(jìn)行分析。

根據(jù)比較內(nèi)容可以分成：一是會計總量分析。通過分析資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)以及收入凈利潤等，例如分析不同實際資產(chǎn)總額了解企業(yè)規(guī)模增速，反映企業(yè)盈利能力和增長能力。二是結(jié)構(gòu)百分比分析。例如通過銷售占比、固定資產(chǎn)占比等的分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)中的不合理占比項目。三是比率分析。分析不同財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)之間的比例關(guān)系，這是一種相對數(shù)比較。在排除規(guī)模因素之后，因為計算簡單，要想對本質(zhì)原因進(jìn)行分析需要進(jìn)一步進(jìn)行分析研究。四是因素分析。按照財務(wù)指標(biāo)以及驅(qū)動因素之間的關(guān)系，根據(jù)數(shù)量對因素和指標(biāo)關(guān)系進(jìn)行確定。在采用該方法時，要對某一因素變化進(jìn)行確定，在其他因素一定的情況下逐次替代，進(jìn)而實現(xiàn)連環(huán)替代。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

1.有助于分析企業(yè)實際經(jīng)營狀況

對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定期分析可以使管理人員能夠掌握企業(yè)的經(jīng)營管理和財務(wù)情況，通過分析財務(wù)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理過程中存在的問題，例如銷售利潤低這一問題，或是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與企業(yè)主營業(yè)務(wù)之間不相匹配的問題，經(jīng)過分析整理能夠?qū)⑵渲杏行?shù)據(jù)提取出來，提示管理層相應(yīng)的改變經(jīng)營方案，進(jìn)而使企業(yè)經(jīng)營決策能夠更加科學(xué)有效。

2.有利于加強企業(yè)內(nèi)部管理

隨著企業(yè)的發(fā)展，財務(wù)分析占據(jù)了重要地位，財務(wù)人員定期加工整理財務(wù)數(shù)據(jù)之后進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，同時通過分析毛利率、銷售利率等財務(wù)比率了解企業(yè)在行業(yè)中的盈利能力，在對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量比率以及流動比率等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時可以了解企業(yè)的償債能力。若是對比同行業(yè)，企業(yè)財務(wù)比率有明顯異常情況，管理層需要加強資產(chǎn)管理工作，及時催收債務(wù)，并磋商付款條件，提高其償債能力。在對企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)、存貨周轉(zhuǎn)等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可以判斷企業(yè)的資產(chǎn)報酬獲取能力以及與業(yè)務(wù)匹配程度，也能夠判斷企業(yè)是否存在積壓、賒賬等不良賬務(wù)。利用縱向?qū)Ρ饶軌蛄私馄髽I(yè)不同階段財務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)不同時期企業(yè)的經(jīng)營問題，并提示管理層作出針對性改善，進(jìn)而降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。

3.有利于規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險一般涉及了政策、市場、財務(wù)以及法律等風(fēng)險，企業(yè)可以通過完善規(guī)章制度來規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)分析通過分析行業(yè)發(fā)展以及企業(yè)資產(chǎn)情況、償債能力、現(xiàn)金流量等方面反應(yīng)企業(yè)在行業(yè)中的位置以及企業(yè)負(fù)債能力、資本結(jié)構(gòu)、資金活動，有利于經(jīng)營管理人員規(guī)避資金投放和運行風(fēng)險，確保企業(yè)經(jīng)營活動能夠有效運行，保證企業(yè)資金安全使用。

三、目前財務(wù)分析中存在的主要問題

1.管理層重視程度不夠

企業(yè)管理人員大多數(shù)都是從業(yè)務(wù)人員晉升來的，本身對財務(wù)的認(rèn)知存在問題，且更加注重銷售業(yè)務(wù)，片面認(rèn)為只有銷售才能夠使企業(yè)效益增加。大部分管理人員只需要財務(wù)人員提供記賬服務(wù)即可，只注重財務(wù)人員所提供的賬務(wù)信息，這些賬務(wù)也只是為了應(yīng)對稅務(wù)機關(guān)檢查，并沒有充分認(rèn)識到財務(wù)分析對于企業(yè)的重要性。

2.財務(wù)分析數(shù)據(jù)信息不完善

財務(wù)數(shù)據(jù)多為歷史數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則要求，在歷史成本基礎(chǔ)上編制財務(wù)報表，其不是按照公允價值進(jìn)行編制的，這就導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)賬面數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確評估企業(yè)的真實價值，可能會出現(xiàn)低估現(xiàn)象。例如歷史成本沒有充分考慮通貨膨脹導(dǎo)致的物價變化，財務(wù)報表沒有隨之做出改變，這就會導(dǎo)致無法反映企業(yè)真實經(jīng)營情況，造成使用者對企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營出現(xiàn)理解上的偏差。

3.財務(wù)分析制度不完善

首先，按照歷史交易能夠?qū)⑵髽I(yè)的財務(wù)狀況以及經(jīng)營中所產(chǎn)生的賬面數(shù)據(jù)反映出來，事后分析存在滯后性，難以及時有效糾偏業(yè)務(wù)事項問題，也就無法實現(xiàn)預(yù)防的目的。其次，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的單一分析難以為企業(yè)的未來發(fā)展提供具有決策性的前瞻信息。同時，財務(wù)數(shù)據(jù)通常是按照企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行編制的，靈活性不足，沒有充分考慮非財務(wù)指標(biāo)信息。最后，企業(yè)迅速發(fā)展時期，分析結(jié)果與企業(yè)的實際經(jīng)營情況存在不相符的現(xiàn)象，進(jìn)而對管理層決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。

4.財務(wù)分析與經(jīng)營環(huán)境脫節(jié)

隨著市場競爭的激烈，企業(yè)管理制度也日漸完善，企業(yè)在對經(jīng)營環(huán)境分析時，一般會根據(jù)行業(yè)情況，市場情況等進(jìn)行分析。企業(yè)經(jīng)營環(huán)境需要對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境中的機會和威脅進(jìn)行分析，找到能夠適應(yīng)企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略。但是當(dāng)前大部分企業(yè)財務(wù)分析只注重內(nèi)部分析，對外部分析缺乏認(rèn)識，無法充分發(fā)揮企業(yè)經(jīng)營的環(huán)境分析作用。

5.財務(wù)分析結(jié)論缺乏實踐應(yīng)用

大多數(shù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員十分注重生產(chǎn)經(jīng)營管理，忽視了財務(wù)管理，且企業(yè)高管多為技術(shù)和業(yè)務(wù)出身，更多注重收入、利潤等數(shù)據(jù)，對于財務(wù)分析的管理作用缺乏足夠認(rèn)識和應(yīng)用，導(dǎo)致業(yè)務(wù)與財務(wù)之間無法有效融合。財務(wù)人員本身水平各異，其遞交到管理者手中的財務(wù)報表也只是一些單純的數(shù)額數(shù)據(jù)，并沒有針對其中的關(guān)系和含義做出具體分析。此外，財務(wù)分析工作十分具有專業(yè)性，若是無法將這些數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成管理者語言，就會導(dǎo)致管理者無法充分利用這些財務(wù)數(shù)據(jù)，影響管理層的經(jīng)營決策。

6.財務(wù)分析人員職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)素養(yǎng)不高

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)逐漸朝向戰(zhàn)略管理以及風(fēng)險管理等趨勢發(fā)展，財務(wù)人員不僅需要了解全面的市場知識，同時還需要了解企業(yè)實際生產(chǎn)情況。當(dāng)前，我國大部分企業(yè)財務(wù)人員并沒有意識到財務(wù)分析對于企業(yè)經(jīng)營管理的重要作用。很多財務(wù)人員學(xué)習(xí)知識時，只是為了整理企業(yè)財務(wù)情況、經(jīng)營成本以及財務(wù)報告、財務(wù)資料等信息，并沒有將財務(wù)分析作為一項日常財務(wù)工作進(jìn)行，無法滿足實際工作需求。

四、企業(yè)加強財務(wù)分析有效性的具體措施

1.重視企業(yè)財務(wù)分析

在企業(yè)發(fā)展目標(biāo)下，財務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營者深入了解并把握企業(yè)的償債能力、運營能力、盈利能力以及發(fā)展能力，因此企業(yè)管理層需要重視財務(wù)分析，學(xué)習(xí)相關(guān)戰(zhàn)略，提高財務(wù)管理認(rèn)知度。同時，將財務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營問題診斷的依據(jù)，進(jìn)而完善企業(yè)經(jīng)營管理模式，使企業(yè)各項資源整合起來，提高經(jīng)濟效益，管理者需要調(diào)配和應(yīng)用企業(yè)內(nèi)部的各種資源，并配合財務(wù)人員進(jìn)行分析，將財務(wù)分析的企業(yè)決策作用充分發(fā)揮出來，進(jìn)而使企業(yè)價值實現(xiàn)最大化。

2.完善財務(wù)分析數(shù)據(jù)信息

在現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)控管理中信息化管理是十分重要的環(huán)節(jié)，信息化建設(shè)能夠提高企業(yè)的經(jīng)營管理效率，也能夠使企業(yè)財務(wù)信息失誤率降低，使財務(wù)分析整個質(zhì)量得到提升。經(jīng)過對比計算各種指標(biāo)，能夠評價考核企業(yè)盈利能力和資金周轉(zhuǎn)情況，掌握企業(yè)預(yù)算完成情況，有效評價考核企業(yè)經(jīng)營管理情況，為激勵機制完善提供保障。同時加大對財務(wù)人員監(jiān)督，財務(wù)部門需要對數(shù)據(jù)真實性負(fù)責(zé)，為財務(wù)分析提供可靠數(shù)據(jù)。此外，財務(wù)報表附注需要加強說明，進(jìn)而讓財務(wù)報告使用者能夠全面了解企業(yè)情況。

3.完善財務(wù)分析制度

在企業(yè)建設(shè)層面上，應(yīng)將財務(wù)分析的決策作用充分發(fā)揮出來。對此，需要建立與企業(yè)運營相符的財務(wù)分析制度，其中涉及了崗位設(shè)置、流程分析以及指標(biāo)確認(rèn)等內(nèi)容。通過財務(wù)分析方法和財務(wù)指標(biāo)系統(tǒng)有效處理企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，保證分析結(jié)果有效。而科學(xué)的指標(biāo)體系可以為財務(wù)分析質(zhì)量提供保障，只有財務(wù)分析體系與本企業(yè)相適合，并注重企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化，通過綜合利用財務(wù)分析法科學(xué)分析企業(yè)財務(wù)情況，為企業(yè)經(jīng)營決策提供科學(xué)有效的依據(jù)。

4.財務(wù)分析融合經(jīng)營環(huán)境

對于企業(yè)財務(wù)管理而言，財務(wù)分析的說服力和建設(shè)性意見是其基本，通過有效調(diào)查財務(wù)分析，可以了解企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，進(jìn)而為企業(yè)建立科學(xué)的財務(wù)制度提供幫助。對此，需要在財務(wù)部門設(shè)置分析崗位，并配置專門人員，對財務(wù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績定期進(jìn)行財務(wù)分析，了解實際情況，加大力度分析管理報表。另外，在財務(wù)分析時需要根據(jù)財務(wù)預(yù)算，實現(xiàn)滾動預(yù)測和調(diào)整，進(jìn)而將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況動態(tài)反映出來。

5.增強財務(wù)分析結(jié)論應(yīng)用性

財務(wù)分析不僅僅是簡單羅列賬面數(shù)據(jù)、計算比率，而是需要充分掌握企業(yè)業(yè)務(wù)，收集企業(yè)相關(guān)信息，了解管理層需求，深層次加工整理財務(wù)數(shù)據(jù)。對此，財務(wù)分析需要準(zhǔn)確定位，提高財務(wù)分析結(jié)論的應(yīng)用性，確保分析結(jié)果符合企業(yè)發(fā)展。同時財務(wù)數(shù)據(jù)還需要考慮好關(guān)鍵影響因素，例如法律、政策等變化，在分析財務(wù)數(shù)據(jù)時，需要了解主要原因，之后分析其具體原因，進(jìn)而從根本上提出解決對策，充分應(yīng)用財務(wù)分析結(jié)論。

6.提高人員職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)素養(yǎng)

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國際化財務(wù)資料也逐漸增多。財務(wù)分析技術(shù)不斷完善，對財務(wù)人員也提出了更高的要求。財務(wù)分析人員素養(yǎng)高低決定了分析結(jié)果質(zhì)量，財務(wù)分析人員不僅需要具有財務(wù)專業(yè)知識，同時還需要了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，進(jìn)而提高財務(wù)分析效果。企業(yè)需要對財務(wù)人員綜合素質(zhì)進(jìn)行培養(yǎng)，尤其是專業(yè)素養(yǎng)，使其重視財務(wù)分析工作。財務(wù)人員需要接受財務(wù)分析理論學(xué)習(xí)，提高其專業(yè)素質(zhì)，同時還需要設(shè)置專門的崗位進(jìn)行財務(wù)分析工作，提高財務(wù)分析的決策作用，并加強監(jiān)督，確保財務(wù)分析結(jié)果客觀公平。此外，需要對財務(wù)人員進(jìn)行道德培養(yǎng)，避免財務(wù)人員由于主觀判斷影響分析結(jié)果。

五、結(jié)語

綜上所述，財務(wù)分析作為企業(yè)過去、現(xiàn)在和未來經(jīng)營管理情況的重要手段，管理層應(yīng)予以高度重視，尤其是在日漸復(fù)雜的市場環(huán)境中，競爭更為激烈，企業(yè)經(jīng)濟壓力不斷增加，為了使企業(yè)經(jīng)營效率和經(jīng)營效益持續(xù)提高，促使企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，需要將財務(wù)分析作用充分發(fā)揮出來，通過科學(xué)有效財務(wù)分析，為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。