張 宇

(大連樂利投資管理有限公司，遼寧 大連 116600)

一、企業(yè)并購稅收籌劃工作對企業(yè)發(fā)展的重要性

1.有利于增加企業(yè)的市場競爭力

我國經(jīng)濟發(fā)展十分迅速，隨著時代的變化，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也在不斷的改革，市場也會隨之變化。企業(yè)要想在時代的浪潮當(dāng)中生存下去，必須要不斷的提高自身市場競爭力，符合市場變化趨勢。多元化是當(dāng)今時代的鮮明特征之一，因此企業(yè)要想不斷提高自身實力，需要拓展自身的業(yè)務(wù)，使得自己朝著多元化方向發(fā)展，開辟更多類型的業(yè)務(wù)。企業(yè)并購稅收籌劃工作在不違反法律、遵守法規(guī)的情況之下，在一定程度上大大減少企業(yè)的稅負，從而增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。一般來說，稅收籌劃工作通常是圍繞著企業(yè)資金狀況進行的，并且稅收籌劃這項工作被規(guī)劃到了企業(yè)內(nèi)部理財?shù)姆懂牣?dāng)中。一旦企業(yè)的管理層對企業(yè)的發(fā)展作出一些有關(guān)財務(wù)方面的決策時，就需要稅收籌劃工作進行輔助，但是稅收籌劃工作一定要十分細膩、謹慎以及科學(xué)。這樣稅收籌劃工作就能夠輔助企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進行更為高質(zhì)量高效率地循環(huán)。但是企業(yè)稅收籌劃工作十分的復(fù)雜，其中包含著很多的環(huán)節(jié)。企業(yè)要想利用稅收籌劃工作幫助企業(yè)贏得市場競爭力的提高，最大程度減少企業(yè)運行成本，提高企業(yè)的多元化實力，就一定要在企業(yè)的會計管理以及核算能力方面提高關(guān)注度，增加這兩個方面的實力。同時企業(yè)還必須要不斷改良財務(wù)核算系統(tǒng)，使得財務(wù)核算行為符合法律規(guī)定，這樣才能真正利用稅收籌劃工作來幫助企業(yè)進一步的前進[1]。

2.有利于充分展現(xiàn)稅收經(jīng)濟的杠桿效用

要想實現(xiàn)我國的宏觀調(diào)控目標(biāo)，需要科學(xué)合理的引導(dǎo)以及規(guī)范國家政策。我國的每一個企業(yè)身為納稅主體，需要更加積極主動響應(yīng)國家出臺的各個方針政策，將各種方針政策落實到位。企業(yè)在進行稅收籌劃的時候需要對我國所有的相關(guān)政策進行準(zhǔn)確把握，確保將每一個條款理解到位，這樣就可以避免很多稅收方面的問題出現(xiàn)。企業(yè)不僅要掌握我國相關(guān)法律政策，還需要理解國家出臺這樣的政策的目的。我國的企業(yè)在進行稅收籌劃工作的前期，需要保障完成節(jié)稅的要求、精準(zhǔn)把握國家政策的優(yōu)惠點，這樣一來就可以最大程度上完成資源的優(yōu)化配置，同時還能夠?qū)Ξa(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整。所以我國的每一個企業(yè)都需要在符合我國基本稅收規(guī)定的前提之下進行科學(xué)合理有效的稅收籌劃工作。這樣就可以充分展現(xiàn)稅收經(jīng)濟的杠桿作用，使得企業(yè)自身的結(jié)構(gòu)布局更加的規(guī)范合理，幫助企業(yè)提高自身競爭力，使得企業(yè)能夠在變化的市場當(dāng)中生存下來。

二、企業(yè)并購稅收籌劃

1.企業(yè)并購稅收籌劃的定義

企業(yè)并購分為兩種：一種是兼并，一種是收購。二者之間雖然存在著很大的聯(lián)系，但同樣二者之間還存在著巨大的差異。一般情況之下我們把這兩種放在一起稱為并購。所謂兼并，就是乙企業(yè)在市場上幾乎沒有價值，甚至已經(jīng)不能夠依靠自身力量在市場中生存下去，沒有發(fā)展前景了。而甲企業(yè)在市場生風(fēng)生水起，引領(lǐng)著市場發(fā)展走向，在這種情況下，乙企業(yè)就可能會被甲企業(yè)所兼并。兼并之后乙企業(yè)在市場上以及法律上就消失了，而且在法律上甲企業(yè)就承擔(dān)了乙企業(yè)所有的資產(chǎn)以及債務(wù)等。所謂合并，就是甲、乙兩個企業(yè)合并成為了一個丙企業(yè)，在法律和市場上，甲乙兩個企業(yè)都消失了，只存在一個丙企業(yè)，包含著甲乙兩個企業(yè)所有的資產(chǎn)[2]。

所謂的收購就是甲乙兩個企業(yè)通過合法的交易，使得甲企業(yè)擁有了乙企業(yè)的一大部分資產(chǎn)或是股份，進而實現(xiàn)了將乙企業(yè)進行再次組合的意圖。并購稅收籌劃的目的是通過科學(xué)合理的手段在滿足法律規(guī)定的情況下，減少稅款支出、保障稅后收益還可以進一步的提高，進而提高并購后企業(yè)的效益。

2.企業(yè)并購稅收籌劃的特征

企業(yè)并購稅收籌劃的特征一共有三個，即合法性、前瞻性以及時效性。一是合法性。所謂稅收籌劃就是在法律許可的情況時下為企業(yè)節(jié)省稅收支出，合乎法律就是稅收籌劃與偷稅漏稅的最本質(zhì)的區(qū)別。稅收籌劃工作必須受到我國法律的制約，并且我國的法律也支持企業(yè)的稅收籌劃工作的進行。二是前瞻性。對于企業(yè)并購工作來講，稅收籌劃工作就是專業(yè)工作人員利用相關(guān)稅法和政策方針進行比較以及衡量，利用政策的優(yōu)惠點來減少企業(yè)的稅負。三是時效性。就是我國的經(jīng)濟發(fā)展十分迅速，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也在不斷的調(diào)整，因此經(jīng)濟法律條例也在不斷的改善。一旦經(jīng)濟條例進行了改變，各個企業(yè)的稅收籌劃工作人員都應(yīng)該及時的進行感知和掌握，改變舊的方式，規(guī)劃符合當(dāng)下的財務(wù)條例，對稅收籌劃工作進行合理的調(diào)整，來幫助企業(yè)在新型政策方針的引導(dǎo)下依舊可以提高自身市場競爭力。

3.企業(yè)并購稅收動因

隨著時代的不斷變化，企業(yè)之間出現(xiàn)了并購這一現(xiàn)象，并購不僅可以改變企業(yè)結(jié)構(gòu)，還能夠進一步的促進企業(yè)的發(fā)展。并購活動日益發(fā)展，動機較為單一的并購活動幾乎已經(jīng)不存在了。節(jié)稅已經(jīng)成為了并購活動所必備的工作。在保證符合法律規(guī)范的前提之下，在進行節(jié)稅工作。在當(dāng)今法律條例的制約之下，稅收對并購的刺激體現(xiàn)以下幾個方面。

(1)企業(yè)出現(xiàn)并購行為的最大的原因就是企業(yè)價值發(fā)生了變化，參照著會計慣例，企業(yè)資產(chǎn)賬面價值往往可以體現(xiàn)出來企業(yè)資產(chǎn)的歷史成本。雖然也會相應(yīng)的有一些關(guān)于重置成本的數(shù)據(jù)信息，但是折舊的計提一直沒有改變，一直都是以歷史的資產(chǎn)成本為主要參照物。一旦現(xiàn)階段資產(chǎn)的價值遠遠高于資產(chǎn)的歷史價值(此類狀況較為容易出現(xiàn)，尤其是在通過膨脹時期)，就可以利用賣出交易使得資產(chǎn)被再一次估價，這樣就能夠使資產(chǎn)產(chǎn)生更大的折舊額而實現(xiàn)避稅。受到企業(yè)并購購買法的約束之后，要想可以更好地展現(xiàn)資產(chǎn)價值，就需要提高收購企業(yè)的資產(chǎn)價值，收購企業(yè)的資產(chǎn)價值所擁有的折舊避稅額就會大大超過對象企業(yè)在同樣情況之下所擁有的。因此在進行并購活動之后，新的并購企業(yè)所有者就可以擁有增加之后的避稅額，對象企業(yè)也可以通過與并購企業(yè)之間的交易來獲得一定的利潤。

(2)企業(yè)在進行并購活動的時候，能夠使用稅法當(dāng)中的虧損遞延條款來實現(xiàn)科學(xué)有效的減稅意圖。如果現(xiàn)在一家企業(yè)出現(xiàn)了虧損，那么這家企業(yè)不但可以免除當(dāng)年的所得稅，還可以將這個企業(yè)所謂的虧損進行延期，這樣企業(yè)就將這幾年企業(yè)的盈利來抵消其虧損。目前為止我國現(xiàn)有的企業(yè)所得稅以及外商企業(yè)和國外企業(yè)所得稅規(guī)定的延期時限都是五年。這樣一來，如果企業(yè)當(dāng)下的虧損很多，又或者是企業(yè)已經(jīng)很多年沒有出現(xiàn)利潤的情況，已經(jīng)積累了幾年的虧損，這種企業(yè)往往就會被在市場上的龍頭企業(yè)，或者是盈利較好的企業(yè)所并購，因此，在企業(yè)并購的時候，就必須要用到稅收籌劃工作來盡量減少并購所帶來的稅負。

(3)如果并購企業(yè)能夠利用轉(zhuǎn)換債券的途徑來對對象企業(yè)進行并購，也就是并購企業(yè)會把對象企業(yè)的股票轉(zhuǎn)變成可以轉(zhuǎn)變的債券進行發(fā)行，發(fā)行一段時間之后，債券就會變成一些普通的股票來使用。這種手段在稅法上面能夠在企業(yè)的收入當(dāng)中消除可轉(zhuǎn)換債券利息，這樣就具有了抵稅效應(yīng)。在此期間，還能夠留下來這些債券資本收益，當(dāng)債券變成股票之后再進行支付活動，可以幫助企業(yè)進一步的擁有延期支付資本，來達到節(jié)稅的目的。

(4)如果一個企業(yè)與另一個企業(yè)正在進行并購活動，同時這兩個企業(yè)進行的并不是現(xiàn)金交易的，支付方式選擇的是股權(quán)交易的話，就需要把被并購企業(yè)的股票轉(zhuǎn)化為并購企業(yè)的股票，這種轉(zhuǎn)化需要在一定轉(zhuǎn)化率之下來進行。在這個并購交易的過程當(dāng)中，不論是并購企業(yè)還是被并購企業(yè)都沒有收到現(xiàn)金，也沒有現(xiàn)金的利潤，因此這一個交易的過程在法律規(guī)定中是不需要進行交稅的，實現(xiàn)免稅。在這種情況之下，企業(yè)就完成了資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移以及流動。

(5)稅收的其余刺激因素，企業(yè)在進行并購活動的時候，需要企業(yè)的工作人員對我國現(xiàn)行的稅法有相當(dāng)?shù)恼莆眨軌蚴熘覈拿恳粭l稅法。熟悉了我國的相關(guān)法律條例之后才能夠利用法律條例中的優(yōu)惠紅利來實現(xiàn)稅收籌劃的目的。根據(jù)實際情況對并購活動做出調(diào)整，依據(jù)當(dāng)下的稅法選擇合適的并購方式，保障不違反任何法律法規(guī)的情況之下，盡可能的進行稅收籌劃活動，這樣就可以增加并購企業(yè)雙方的利益。

綜上，稅收在企業(yè)并購活動中具有非常重要的地位，必須要有專業(yè)的人員進行稅收籌劃，使用一切正當(dāng)方式幫助企業(yè)爭取利益最大化，這樣才能夠使得并購之后形成的新企業(yè)擁有更強的市場競爭力。

三、企業(yè)并購稅收籌劃現(xiàn)階段存在的問題

1.企業(yè)在并購活動中對稅收籌劃工作不夠重視

在我國大多數(shù)企業(yè)在進行并購活動時，都對并購活動中的稅收籌劃工作沒有給予高度的重視，這導(dǎo)致很大程度上稅收籌劃工作不能夠得到進步，也不能夠真正的幫助企業(yè)來實現(xiàn)提高自身價值的目的。首先，依據(jù)現(xiàn)階段的支付對價手段，目前我國國內(nèi)企業(yè)在進行并購時的支付手段主要有兩種情況，第一種情況是股權(quán)支付，第二種情況是非股權(quán)支付，或者是兩種支付情況配合來進行。在并購企業(yè)方面，企業(yè)一定需要具備融資能力，同時并購企業(yè)還必須要具備能夠精確計算被并購企業(yè)所得稅額能力，只有擁有這兩種能力，并購企業(yè)才能夠依據(jù)稅法來實現(xiàn)稅收優(yōu)惠紅利。不過現(xiàn)階段，我國的絕大部分的企業(yè)在并購的時候并沒有意識到稅收籌劃的重要性，這就使得并購企業(yè)減少了收購的資產(chǎn)價值。其次，依據(jù)獲得并購標(biāo)的手段來看，我國現(xiàn)階段的所有的并購企業(yè)獲得并購標(biāo)的主要途徑就是資產(chǎn)收購和股權(quán)收購等。而現(xiàn)階段，資產(chǎn)收購以及股權(quán)收購都有免稅的紅利，不過我國的很多企業(yè)在想要享用這一紅利的同時都不具有享受紅利的條件。所以在很大程度上，體現(xiàn)出我國的很多企業(yè)都沒有對稅收籌劃工作予以高度重視[3]。

2.企業(yè)在進行并購活動時沒有合理科學(xué)的稅收籌劃策略

對與企業(yè)并購活動來說，稅收籌劃占有重要的地位，稅收籌劃可以利用現(xiàn)有的稅收條例來進一步的減少稅負，從而達到節(jié)稅的目的。華視傳媒使用1.6億的美元對地鐵視頻媒體運營商數(shù)碼媒體集團進行了收購，兩個企業(yè)在收購活動中所使用到的交易方式是股票以及現(xiàn)金兩種方式結(jié)合。經(jīng)過對這次收購進行詳細的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)華視傳媒在收購后的幾年將三次支付分別進行，支付給合格的股東，在這個交易的過程當(dāng)中，第一筆款項是1億美元，在交易時，是一次性支付。剩余的兩筆支付金3000萬美元的款項，將分別在交易完成后的第一年和第二年的周年紀(jì)念時進行支付[4]。但是這種并購形式并沒有讓華視傳媒享受稅收的福利。這基本上都歸因于，在收購之前，華視傳媒并沒有設(shè)計一個科學(xué)合理的稅收籌劃方案，這使得在并購的過程中收購企業(yè)在稅款方面獲得利益。因此現(xiàn)階段，我國企業(yè)在并購活動中存在的問題就是，這些并購企業(yè)在并購活動之前，需要一個專業(yè)的稅收籌劃團隊對稅收進行科學(xué)合理的籌劃，在稅收當(dāng)中，嚴(yán)格按照這個策劃進行，這樣不僅能夠?qū)Σ①徠髽I(yè)產(chǎn)生較大的利潤，還會增加被并購企業(yè)的資產(chǎn)價值[5]。

3.稅收籌劃策略的可操作性不佳

現(xiàn)階段，我國的被并購企業(yè)5年中的虧損會交給并購企業(yè)來進行償還。因此現(xiàn)在的絕大多數(shù)企業(yè)都會著重考慮在盈利過程中出現(xiàn)了虧損的企業(yè)。一旦企業(yè)之間具有信息不對稱的情況出現(xiàn)，被并購企業(yè)在信息方面有很大的優(yōu)勢。并購企業(yè)很難獲取被并購企業(yè)的完整的信息，導(dǎo)致有很多的沒有被預(yù)估到的成本在并購過程中顯現(xiàn)出來。因此稅收籌劃策略的可操作性不佳也會導(dǎo)致稅負無法進一步降低，使得企業(yè)在并購過程所獲得的資產(chǎn)價值減少。各個企業(yè)在進行并購活動時都需要充分考慮稅收籌劃的可操作性。

4.企業(yè)并購稅收籌劃工作人員的專業(yè)性不高

企業(yè)并購過程中，對于稅收籌劃工作人員的要求極高，必須要具有一定的專業(yè)素養(yǎng)?，F(xiàn)階段由于很多的企業(yè)對于并購活動中稅收籌劃工作并沒有給予高度的重視，導(dǎo)致稅收籌劃工作人員的工作積極性不高，對于一些方案的策劃有敷衍的現(xiàn)象，因此需要對工作人員的專業(yè)素養(yǎng)進行提高。

四、對于企業(yè)并購稅收籌劃問題對策

1.企業(yè)在并購過程中采用多元化的支付手段

企業(yè)在并購過程中可以采用多元化的支付手段來實現(xiàn)節(jié)稅的目的。第一種支付手段是現(xiàn)金并購，這種現(xiàn)金支付的方式比較常見?，F(xiàn)金并購可以借助預(yù)計被并購企業(yè)的待售資產(chǎn)進行資產(chǎn)價值的提高，同時現(xiàn)金支付還能夠減少以后年度的稅前利潤。因此現(xiàn)金支付是現(xiàn)在并購活動中經(jīng)常出現(xiàn)的一種支付方式。第二種是股權(quán)并購，這種方式之下，企業(yè)并不需要支付大量的現(xiàn)金，這樣能夠有效的減少短期財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率。第三種并購方式是債券并購，這種并購方式的節(jié)稅功效非常的高，不僅僅是對并購企業(yè)，對于被并購企業(yè)也具有相當(dāng)高的價值。債券并購能夠延緩并購企業(yè)現(xiàn)金支付的期限，這樣就可以讓并購企業(yè)有足夠多的時間進行資金的周轉(zhuǎn)，這種支付方式也是大多數(shù)企業(yè)會選擇的方式[6]。

2.企業(yè)并購過程中融資渠道的稅收籌劃

企業(yè)在進行并購時，把企業(yè)中存在的收益作為并購資金的來源，這就是所謂的企業(yè)內(nèi)部融資，這個融資渠道非常的便捷，但是缺點是并不能夠得到較多的資金。這部分融資的資金一般回座位企業(yè)稅后利潤點，而且這樣的融資手段可以大大增加股東的利益，因此會被很多的公司所使用。企業(yè)在進行并購的過程當(dāng)中還經(jīng)常會使用到股票發(fā)行這一種方式來進行融資，這樣能夠更好地減少并購企業(yè)的負債率，同時還可以提高企業(yè)再一次負債的能力。企業(yè)通過融資渠道可以更多地增加企業(yè)的市場競爭力。

五、結(jié)語

總之，對于企業(yè)并購來說，稅收籌劃占有重要地位，企業(yè)必須予以重視?，F(xiàn)階段，稅收籌劃還存在著一些沒有解決的問題，但是通過在并購過程中采用多元化的支付手段以及企業(yè)并購過程中融資渠道的稅收籌劃等方式得以解決，進而達到節(jié)稅的目的，提高并購后企業(yè)的市場競爭力。