咼小明，司曉昌，黃 森

(1.四川外國語大學 國別經(jīng)濟與國際商務(wù)研究中心，重慶400031；2.四川外國語大學 國際商學院，重慶400031)

“一帶一路”倡議自2013 年提出以來，我國與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)之間的投資貿(mào)易等各種往來愈加頻繁。 德國是“一帶一路”沿線非常重要的合作對象國，是歐洲最大的經(jīng)濟體，在全球排名也位居前五。 同時，鑒于德國位于歐洲中心，便捷的地理位置、龐大的經(jīng)濟總量、穩(wěn)定的政治環(huán)境，使得德國成為歐盟非常重要的一員。 因此，中國非常重視在德國的經(jīng)濟活動：中國在德國的投資額從2011年的10 億歐元左右攀升到2017 年的100 多億歐元，增長了10 多倍；德國已經(jīng)是中國在歐洲最大的投資對象國，2017 年中國在德投資總量占據(jù)中國在歐洲投資總量的1/3 左右；與此同時，德國對中國的直接投資額已經(jīng)被中國對德國的直接投資額超過，中國近幾年每年都被德國列入最重要的投資來源國前三名。

但是，在中國赴德投資的企業(yè)中，也有一部分企業(yè)不幸以失敗告終，比如2002 年，中國TCL 公司為打入歐盟內(nèi)部而收購德國施耐德電器有限公司，2016 年中國公司宏芯基金收購經(jīng)營困難的德國半導體設(shè)備公司愛思強等。 這些投資失敗的案例提醒著中國企業(yè)還需進一步加深對德國投資環(huán)境的了解，尤其是德國內(nèi)部十六州的具體情形差異較大，單純停留在國家整體層面上的一些認知可能無法起到真正的輔助作用。 基于此，本文嘗試利用德國國內(nèi)數(shù)據(jù)，構(gòu)建德國州級投資環(huán)境評價指標體系，深入德國國內(nèi)十六個州來客觀評估德國的投資環(huán)境，這將有助于中國企業(yè)做出更加理性的投資決策，將投資風險降到最低程度，也能夠為中德雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系進入高質(zhì)量合作階段提供一些參考。

一、文獻綜述

一國或地區(qū)擁有優(yōu)越的投資環(huán)境是指這些國家或地區(qū)能通過加強該國家或地區(qū)硬性的基礎(chǔ)設(shè)施條件(如交通設(shè)施、電信設(shè)施等)和軟性的制度設(shè)施條件(如融資便利度、政策公平性等)，創(chuàng)造出一種便利、協(xié)調(diào)、公正、透明和穩(wěn)定的氛圍，為投資者的高效率活動營造良好環(huán)境基礎(chǔ)。 黃志瑾(2019)、王璐瑤和葛順奇(2019)、龐敏和張志偉(2019)等[1-3]就分析了投資便利化的概念和政策建議。 也有大量學者構(gòu)建了投資便利化指標體系并進行定量測度，這一做法是Wilson 等(2003)[4]根據(jù)WTO 的定義所構(gòu)建的貿(mào)易便利化指標體系(包括港口效率、海關(guān)環(huán)境、制度環(huán)境和電子商務(wù)四個一級指標和八個二級指標)的基礎(chǔ)上通過不斷改進所得到的。 馬文秀和喬敏健(2016)[5]首次構(gòu)建投資便利化評測體系，將宏觀經(jīng)濟狀況、基礎(chǔ)設(shè)施、金融服務(wù)和制度環(huán)境四個指標作為一級指標，構(gòu)建了投資便利化評測體系。 陳瑤雯等(2018)[6]選取基礎(chǔ)設(shè)施、金融市場、制度環(huán)境以及投資環(huán)境作為衡量投資便利化的一級指標，通過主成分分析法，定量計算東盟國家的投資便利化水平。 張亞斌(2016)、喬敏健(2019)、左思明和朱明俠(2019)等[7-9]則構(gòu)建了“一帶一路”沿線國家投資便利化指標體系，測算并驗證了投資便利化水平對投資的影響程度。 實際上，投資環(huán)境與投資便利化概念類似，但包含范圍更為廣泛，因為打造優(yōu)越的投資環(huán)境，不僅僅是便利化這一個目的，還有諸如透明、公平、公正等好處。 也有不少學者關(guān)注投資環(huán)境的問題研究，如段小梅(2006)[10]分析了中國臺商在中國大陸的投資偏好，指出其對中國大陸的二級城市更偏好。 喻婷(2010)[11]研究分析了中國中部地區(qū)城市的投資環(huán)境，發(fā)現(xiàn)中部地區(qū)城市的科研實力較強。 李淑華和柴娟娟(2011)[12]分析了中國西部12 省市投資環(huán)境的空間差異性和分布特征。宋萬杰等(2016)[13]研究了河北省投資環(huán)境的競爭力，進而探討中、東部省市投資環(huán)境競爭力的差異性。 師心琪和董曄(2018)[14]測度了中亞四國投資環(huán)境各項得分，發(fā)現(xiàn)哈薩克斯坦投資環(huán)境排名第一，巴基斯坦排名第二。

專門研究德國投資環(huán)境和投資便利化的相關(guān)文獻較少，且多為一些定性的分析，如胡慧和李春曉(2014)[15]指出中國的對德投資項目的數(shù)量居于前列，并且已經(jīng)在外國企業(yè)對德投資項目上領(lǐng)先其他國家，中國對德國的直接投資已成為雙邊經(jīng)貿(mào)合作的重要經(jīng)濟合作，但由于與德國的合作還不是很久，所以中國企業(yè)在德國的投資比重處于一個比較低的水平，這也從側(cè)面說明了中國對德國的投資發(fā)展還有巨大空間。 舒友涵(2016)[16]提出，德國是歐洲乃至世界領(lǐng)先的經(jīng)濟實體，人口也是歐洲最多的，以其先進的機械制造業(yè)、電子電器工業(yè)和化工業(yè)聞名世界；德國的技術(shù)、金融能力都非常強大，中德企業(yè)可以積極合作，增加中德雙邊經(jīng)濟文化交流，達到合作共贏的目的。 林夢等(2018)[17]指出德國的政策環(huán)境穩(wěn)定，政策透明度高，政策執(zhí)行力較高；要素環(huán)境豐富，基礎(chǔ)設(shè)施完備；通關(guān)便利化水平較高，審批便利程度有待提高；法律保護體系完善，法律執(zhí)行力較強；外資享受國民待遇鼓勵行業(yè)性投資和地區(qū)性投資，但是存在隱形的貿(mào)易投資壁壘。 妮莎(2020)[18]也在分析中資企業(yè)赴德投資現(xiàn)狀之后，討論了德國營商環(huán)境及其帶給中國企業(yè)的機會和風險。

綜合現(xiàn)有文獻來看，已有研究對世界各國各地的投資環(huán)境或投資便利化均有了較細致的探討，但還有繼續(xù)深入研究的空間。 一方面，這些研究多停留在國家整體層面，比較缺乏深入一國內(nèi)部不同區(qū)域的分析；另一方面，針對德國這樣一個重要投資目標國對象，定性分析居多，定量分析太少，導致缺乏說服力。 因此，筆者將基于已有研究，深入德國各州內(nèi)部，從經(jīng)濟發(fā)達度、對外開放度、社會保障度、政策支持度和基建完備度五個方面來構(gòu)建投資環(huán)境評價指標體系，定量測度德國各州的投資環(huán)境，并對投資環(huán)境做靜態(tài)和動態(tài)的分析，為中國企業(yè)赴德投資提出更具針對性的政策建議。

二、德國十六州概況

德國作為“一帶一路”倡議在歐洲推進的重要對象國家，位于歐洲中部地區(qū)，是該地區(qū)內(nèi)鄰國最多的國家，占據(jù)著極其重要的地理位置。 德國國內(nèi)總共有十六個州，其中，東部有柏林市、勃蘭登堡州、薩克森州和薩克森—安哈特州(以下簡稱薩安州)四個州。 柏林市是德國的首都，面積最小，卻是德國人口最多的城市，GDP 也是遙遙領(lǐng)先其他三個州，也是整個德國經(jīng)濟最發(fā)達的城市；面積最大的是勃蘭登堡州，但人口密度低，有超過1/3 的面積被自然保護區(qū)、森林或湖泊覆蓋，自然環(huán)境優(yōu)美，是德國傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)重鎮(zhèn)，但是工業(yè)和服務(wù)業(yè)相對比較落后；薩克森州是德國東部人口最多的州，汽車零部件供應(yīng)為主要產(chǎn)業(yè)，擁有大眾、寶馬等世界著名品牌廠商，所以該州制造產(chǎn)業(yè)非常發(fā)達；薩安州則擁有優(yōu)良的地理區(qū)位，許多高速公路和鐵路都經(jīng)過這里，比如法國到波蘭、德國西部到首都柏林等鐵路。

德國西部有三個州，分別是北萊茵—威斯特法倫州(以下簡稱北威州)、薩爾州和萊茵蘭—普法爾茨州(以下簡稱萊普州)。 其中，北威州是德國西部范圍內(nèi)的第一大州，面積在全德范圍內(nèi)位列第三，是德國人口最多的州，也是德國經(jīng)濟最發(fā)達的州之一，眾多經(jīng)濟指標均居于德國前列，國內(nèi)許多大型工業(yè)和國際知名企業(yè)的總部都設(shè)立在該州，著名的魯爾工業(yè)區(qū)也在該州，農(nóng)業(yè)、工業(yè)和手工服務(wù)業(yè)都走在前列；薩爾州是德國面積最小的州(州級市除外)，人口比較少，曾經(jīng)是煤炭和鋼鐵重工業(yè)區(qū)，現(xiàn)在的支柱產(chǎn)業(yè)是汽車以及汽配工業(yè)，服務(wù)業(yè)所占的比重也迅速增加；萊普州沿著萊茵河而建，農(nóng)業(yè)方面盛產(chǎn)谷物，化工產(chǎn)業(yè)比重較大。 德國中部有黑森州和圖林根州兩個州。 黑森州農(nóng)牧林業(yè)發(fā)達，化工、汽車制造等產(chǎn)業(yè)也比較發(fā)達；圖林根州的光學工業(yè)和手工玩具比較著名。 總的來說，這兩個中部州的經(jīng)濟在十六州中為中等水平。

德國北部有五個州，分別是不來梅市(州級市)、漢堡市(州級市)、梅克倫堡—前波莫瑞州(以下簡稱梅前州)、下薩克森州和石勒蘇益格—荷爾斯泰因州(以下簡稱石荷州)。 其中，不來梅市在德國北部占的區(qū)域最小，且人口數(shù)量也最少。 但不來梅市和漢堡市均擁有排名德國前幾的大港口，對于德國的海上運輸和對外貿(mào)易起著重要作用；面積最大的州是下薩克森州，為德國第二，人口也最多，有2/3 的面積用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，下薩克森州靠北海，捕魚業(yè)也很繁盛，有德國的“江南水鄉(xiāng)”之稱；梅前州以農(nóng)業(yè)為主，人口較少，但風景優(yōu)美，有很多自然保護區(qū)；石荷州在整個德國的最北面方位，占地面積也不大，以農(nóng)業(yè)和旅游業(yè)為主。

巴伐利亞州和巴登—符騰堡州(以下簡稱巴符州)屬于德國南部的兩個州，這兩個州都是大州，并且更為全世界人所熟知。 其中，巴伐利亞州是德國占地面積第一的州，一個州就占了全國約20%的地理位置，且經(jīng)濟水平發(fā)達，文化氛圍濃厚，汽車制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展令人矚目，服務(wù)業(yè)也非常發(fā)達；巴符州的面積為德國第四，以加工工業(yè)為主，在機械制造、汽車工業(yè)和金屬制造等領(lǐng)域比較有優(yōu)勢。 這兩個州的人口都很多。

三、德國十六州吸引投資狀況分析

從《世界營商報告》《國家風險分析報告》等各種文獻來看，德國整體的投資環(huán)境是較為優(yōu)異的，德國政局穩(wěn)定，經(jīng)濟穩(wěn)健，法律健全，是歐洲乃至全球投資者最青睞的國家之一。 從2011—2017 年德國整體所吸納的外國直接投資(FDI)數(shù)據(jù)(見圖1)，可以看出德國所獲得的對外直接投資整體而言有小幅度的下降，但2014 年的FDI 從2.594%跌至近幾年最低水平0.507%，隨后又慢慢上升。 這可能是由于2014 年全球經(jīng)濟不景氣，再加上德國開始接收難民導致一系列問題的發(fā)生，降低了外國投資者對德國投資環(huán)境的預(yù)估。 2015 年，在全球FDI 大幅增長的背景下，德國也止住頹勢，尤其是從2016 年英國宣布退歐開始，來自世界各地的企業(yè)更傾向于在歐洲大陸拓展各類投資業(yè)務(wù)，德國無疑重新成為焦點。到了2018 年，根據(jù)德國聯(lián)邦外貿(mào)與投資署官方發(fā)布的報告，赴德國的外國投資項目數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，高達2 062 個。 其中美國在德國投資的項目數(shù)排名第一，瑞士第二，中國第三，英國第四。

圖1 2011—2017 年德國FDI 占GDP 的比重

德國各州在吸引FDI 方面也各有特點，如人口最多、經(jīng)濟較為發(fā)達的西部北威州，就吸引了大量外國公司集聚，并將此處作為其德國或歐洲業(yè)務(wù)的總部基地，大部分來德國投資的企業(yè)都青睞這個州。而不來梅市這個面積很小的北部州級市，經(jīng)濟總量居于德國中下游，但人均收入排名居于德國中上游，加上它地理位置重要，也成為外國投資的一大熱門區(qū)域。 再來看中部的黑森州，經(jīng)濟總量在德國居中，也吸引了大量境外投資，2018 年就吸引了近200 家外國企業(yè)前來投資，中國企業(yè)在黑森州也非?；钴S，如中國的奇瑞汽車、吉利控股、中國五大國有銀行、中國國際金融股份有限公司等都在黑森州投資落戶。 根據(jù)美國榮鼎集團數(shù)據(jù)顯示，中國赴德投資主要集中德國的西南部，如黑森州和巴伐利亞州等。而面積較小、以農(nóng)業(yè)為主的梅前州由于其得天獨厚的自然景觀資源，對于前來投資的環(huán)境要求非常高，導致外來投資，尤其是工業(yè)的投資相對較少。

四、德國十六州投資環(huán)境的總體測度

(一)指標體系構(gòu)建

筆者從經(jīng)濟發(fā)達度、對外開放度、社會保障度、政策支持度和基建完備度五個方面入手，共選取20項指標，構(gòu)建德國各州的投資環(huán)境指標體系(見表1)。 其中，經(jīng)濟發(fā)達度是指德國各州的經(jīng)濟總體發(fā)展水平，包括四項指標，其中資本支出是用政府部門一般公共預(yù)算的現(xiàn)金支出和收入來衡量的，包括建筑工程、不動產(chǎn)的購置、購置動產(chǎn)、收購股份、向其他領(lǐng)域提供的貸款、其他領(lǐng)域投資贈款；失業(yè)率指的是失業(yè)者占勞動力(就業(yè)者加失業(yè)者)的比例；收入是用每小時制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的全職和非全日制雇員(包括公務(wù)員)的平均毛收入來衡量的。 對外開放度用來衡量德國各州的對外開放和對外資的依賴程度，筆者擬用各州的進口量和出口量(包括服務(wù)貿(mào)易與貨物貿(mào)易)來衡量對外貿(mào)易依存度，通過來自外國繳納社會保障金的雇員人數(shù)和到各州旅游過夜的外國游客人數(shù)來衡量各州的經(jīng)濟文化開放水平。社會保障度用來衡量德國各州的社會福利保障水平和人民生活水平的高低，包括四項指標，其中文化公共開支包括音樂劇、圖書館、博物館、展覽等活動的舉辦和相關(guān)設(shè)施的建設(shè)等一系列有關(guān)文化的支出；教育水平用各州給高等學校的財政撥款來表示；貧困風險率則是指各州收入低于總?cè)丝诘葍r收入中位數(shù)這一門檻的人數(shù)占總?cè)藬?shù)的比重；養(yǎng)育子女津貼是指由于德國生育率普遍較低，所以每個家庭生育小孩會有政府部門發(fā)放一定的補助津貼。 政策支持度用來衡量德國各州政府以及相關(guān)政策對企業(yè)發(fā)展的支持程度，包括四項指標，其中，科研水平用各州擁有的科研人員人數(shù)和每年對科研部門的研發(fā)投入來表示；非公有制領(lǐng)域的貸款是指非公有制領(lǐng)域的證券債務(wù)、貸款和非公有制部門現(xiàn)金貸款；廢水排放量是指每年經(jīng)過處理的廢水排放總量。 基建完備度用來衡量德國各州的基礎(chǔ)交通設(shè)施的便利程度，包括四項指標，其中公路里程量是指各州城市間交通道路的長度，鐵路里程量是指各州城市間鐵路道路的長度。 本文所獲數(shù)據(jù)來自于歷年《德國統(tǒng)計年鑒》以及德國國內(nèi)相關(guān)網(wǎng)站和相關(guān)報告。

(二)研究方法

筆者采用全局熵值法來測度德國十六州投資環(huán)境水平，其中重要的是決定各指標的權(quán)重。 根據(jù)熵值法，指標的權(quán)重取決于所選取指標的離散程度，如果選取指標的離散程度越大，那么該指標在測算中的權(quán)重就越大。 但傳統(tǒng)熵值法只可以對截面數(shù)據(jù)進行處理，而本文中歷年德國十六州的投資環(huán)境數(shù)據(jù)為面板數(shù)據(jù)，因此本文采用全局熵值法，依據(jù)時間順序把德國十六州2011—2017 年的立體時序數(shù)據(jù)整理成二維表，具體步驟如下。

表1 德國投資環(huán)境評價指標體系

逆指標所采用的公式為：

第j 項指標的計算公式為：

其中，常數(shù)K = 1/(lnmT) ，K 與德國州的數(shù)量和年份相關(guān)。

第j 個指標的信息熵冗余度的計算：

各指標權(quán)重的計算：

綜合得分的計算公式為：

(三)結(jié)果分析：靜態(tài)

根據(jù)公式(7)可以得到德國十六州投資環(huán)境得分(見表2)。 從中可以發(fā)現(xiàn)，州與州之間投資環(huán)境差距較明顯，甚至出現(xiàn)斷層空檔現(xiàn)象。 其中50 分以上的州在德國西部和南部，有西部的北威州和南部的巴伐利亞州與巴符州，得分低于10 分的州有7個，分別是北部的石荷州、不來梅市和梅前州，東部的勃蘭登堡州和薩安州，中部的圖林根州和西部的薩爾州。 可以按照得分情況將各州的投資環(huán)境分成三檔：第1～3 名為第一檔，分別是北威州、巴伐利亞州和巴符州，它們的總體得分在50 分以上；第4 ～9名為第二檔，分別是黑森州、下薩克森州、柏林市、萊普州、漢堡市和薩克森州，他們的總體得分為10 ～50分；剩下的7 個州為第三檔，得分均在10 分以下。各州總體得分呈紡錘形分布，即得分高的州和得分低的州居于少數(shù)，大部分州的得分居于中間水平。

從大的區(qū)域來看，德國投資環(huán)境呈“西強東弱、南強北弱”的局面，即德國西部州的投資環(huán)境與東部州相比有明顯的優(yōu)勢，南部州投資環(huán)境與北部州相比也有明顯的優(yōu)勢。 之所以形成這樣的局面，主要有以下幾方面原因：一方面，德國南部雖然多山，但地形并不是過于細碎，對交通并未形成阻礙，且德國的工業(yè)大多集中在處于內(nèi)陸的南部，多是以資源和重工業(yè)為主，德國并不特別依靠海港來進行對外貿(mào)易，所以靠海的北部反而不如南部；另一方面，由于歷史上德國曾經(jīng)被分成東德和西德兩個國家，而戰(zhàn)爭對于東德的傷害大于西德，且東德雖然由軍事實力強大的蘇聯(lián)管理，但是經(jīng)濟水平仍然較差。 兩德各自封閉，經(jīng)濟文化交流被隔斷，進一步拉大了差距，形成了今天德國東西部之間差距較大的局面，西部的萊茵河流域自中世紀時起便是德國乃至整個歐洲最繁華的地區(qū)，當今德國最發(fā)達的地方也大多集中在其西部。

表2 德國十六州2011—2017 年的投資環(huán)境均值

從具體的州來看，在德國東部地區(qū)，德國首都柏林毫無疑問是東部得分最高的州，位于德國十六州中的第6 名，投資環(huán)境處于德國中上游，而薩克森州、勃蘭登堡州和薩安州分列第9 名、11 名和13名，整體投資環(huán)境得分不高；在德國西部地區(qū)，北威州是西部投資環(huán)境得分第1 名，也位列于全國之首，無愧于“德國經(jīng)濟最發(fā)達州”之稱，而其余兩州萊普州和薩爾州分列第7 名和第14 名，這有可能是因為北威州豐富的區(qū)位優(yōu)勢，吸引了周邊的資源和勞動力等要素向該地區(qū)靠攏；中部地區(qū)的黑森州和圖林根州分別是第4 名和第12 名，總體來說環(huán)境水平中規(guī)中矩；南部地區(qū)的投資環(huán)境非常優(yōu)越，該地區(qū)的巴伐利亞州和巴符州的投資環(huán)境得分僅低于北威州，分列第2 名、3 名，人口稠密，氣候適宜，農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)水平都居德國前列；而在德國北部地區(qū)，與德國東部地區(qū)類似，整體得分比較低，投資環(huán)境得分最高的下薩克森州排名第5，而得分最低的梅前州也是全德國的最后1 名，盡管北部有漢堡市、不來梅市這樣經(jīng)濟發(fā)達的城市，但是這樣的城市數(shù)量太少，且大多是小城市。

(四)結(jié)果分析：動態(tài)

從動態(tài)時間變化來看，可以發(fā)現(xiàn)德國各州整體投資環(huán)境得分增長速度都比較緩慢，甚至部分年份出現(xiàn)負增長情況，大部分州投資環(huán)境得分的增長率保持在5%以內(nèi)，少數(shù)發(fā)展州投資環(huán)境的增長率能保持在5%～10%，如表3 所示。 有意思的是，位于德國西部和南部這些投資環(huán)境得分高的州，其投資環(huán)境水平的增長率卻不如東部和北部州那些投資環(huán)境得分低的州。 比如德國西部的北威州、南部的巴伐利亞州等，由于本身經(jīng)濟體量較大，已經(jīng)趨于一個飽和狀態(tài)，所以每年投資環(huán)境得分的增長率比較低，不超過3%，已經(jīng)進入了穩(wěn)定增長期；同時也有一些投資環(huán)境得分并不高的地區(qū)，如不來梅市和梅前州等，雖然投資環(huán)境得分不高，但是歷年的增長速度平均能維持在5%以上，相對其他州來說更加有活力。但也有一些州，自身投資環(huán)境得分并不理想，每年的增長量也很微弱，例如薩安州投資環(huán)境得分排第13位，而每年的增長率僅為1.68%，增速同樣排第13位，顯然這種投資環(huán)境不利于吸引外資。

表3 2011—2017 年德國十六州投資環(huán)境歷年分值

五、德國十六州投資環(huán)境的分項指標分析

為對德國各州投資環(huán)境構(gòu)成指標的變動情況和發(fā)展趨勢有深入了解，筆者對德國各州近幾年的經(jīng)濟發(fā)達度、對外開放度、社會保障度、政策支持度和基建完備度進行逐項分析。

(一)經(jīng)濟發(fā)達度

作為投資環(huán)境重要的一個組成部分，經(jīng)濟發(fā)達程度對該地區(qū)的投資環(huán)境水平呈現(xiàn)出較大的支撐作用。 圖2 給出了德國各州經(jīng)濟發(fā)達度歷年得分的均值排名。 德國南部地區(qū)的巴伐利亞州和巴符州分別為前2 名，這與這兩州的較高GDP 水平和較低失業(yè)率有很大關(guān)系；德國西部地區(qū)的北威州綜合得分排第3 名，與南部兩州的差距并不是很明顯，其2017年GDP 排名為德國第一，但其失業(yè)率比較高，2017年的失業(yè)率達到了將近7.4%，這與北威州是德國人口最多的州有一定的關(guān)系，該州的人口比巴符州多了將近700 萬，比巴伐利亞州多了將近500 萬人口，人口基數(shù)過于龐大。 不過為了改善就業(yè)環(huán)境，北威州開展了“北威州數(shù)字化”等項目，目的是為了提高中小企業(yè)競爭力，從而更好地促進就業(yè)。 盡管如此，德國整體的失業(yè)率在整個歐洲都是相對較低的，就業(yè)前景較為可觀。 在資本支出和人均收入方面，這三洲各有優(yōu)勢，總體持平。 而在德國的東部和北部地區(qū)，各州經(jīng)濟發(fā)展的差異就比較明顯，既有漢堡市、柏林市這樣的經(jīng)濟中心，也有梅前州和薩安州這樣經(jīng)濟相對較差的區(qū)域。 東部地區(qū)和北部地區(qū)的失業(yè)率普遍高于西部地區(qū)和南部地區(qū)。 比如位于北部地區(qū)的梅前州經(jīng)濟發(fā)達度位列德國最后1 名，一方面是由于歷史方面的因素，另一方面是因為農(nóng)業(yè)是該州的主要產(chǎn)業(yè)，農(nóng)田總面積約占整個梅前州面積的56%，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還有待完善。

圖2 德國十六州經(jīng)濟發(fā)達度排名

(二)對外開放度

對外開放程度越高的地區(qū)，越容易營造自由開放包容的氛圍。 德國總理默克爾在2018 年的布魯塞爾亞歐會議上，堅定地強調(diào)“自由世界貿(mào)易”的重要性。 德國也是自由貿(mào)易和自由投資的受益者。 通過大量接受外國投資，德國獲得了豐厚的資本和更多的發(fā)展機遇。 外國投資者積極融入德國經(jīng)濟、社會生活，努力創(chuàng)造并保障了就業(yè)崗位，承擔了企業(yè)對社會責任，推動了社會良性發(fā)展和地方經(jīng)濟的穩(wěn)步增長。 德國各州對外開放度得分的歷年均值排名如圖3 所示，位于南部的巴伐利亞州和巴符州以及位于西部的北威州在這一維度的得分遙遙領(lǐng)先于其他州，與經(jīng)濟發(fā)達度情況相類似。 例如該三州2017 年的進出口總量均超過3 700 億歐元，此外，漢堡市、黑森州、下薩克森州和萊普州的進出口總量也都超過了1 000 億歐元，表現(xiàn)尚可。 對外開放度這一指標也考慮了FDI 所吸引外國人的情況。 據(jù)統(tǒng)計，排名前三的這三州繳納社會保障金的外國雇員人數(shù)均在60 萬人次以上，在這三州旅游過夜的外國游客人數(shù)均在500 萬人次以上，巴伐利亞州的旅客人次更是高達938 萬人次，是名副其實的世界知名地區(qū)。而排名居中的下薩克森州、黑森州、漢堡市、柏林市和萊普州，其繳納社保的外國雇員人數(shù)均略超10 萬人，同時也接收過夜游客超過100 萬人次，其中，柏林市作為德國的首都城市，每年有超過500 萬人次的外國游客數(shù)量。

圖3 德國十六州對外開放度排名

(三)社會保障度

社會保障度的優(yōu)劣也對各州的投資環(huán)境起著保駕護航的作用。 從社會保障度來說(見圖4)，綜合得分排名前三的是西部的北威州、南部的巴伐利亞州和巴符州。 這三州在2017 年的文化公共開支均超過10 億歐元，這說明三州的公共文化建設(shè)全面，生活水平質(zhì)量有保障。 此外，薩克森州在文化公共支出項上也超過了10 億歐元，柏林市、漢堡市、黑森州、下薩克森州在文化公共支出項上都超過了5 億歐元，屬于公共文化和生活水平比較優(yōu)良的地區(qū)。教育水平也是保障區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，德國很多大學世界知名，如亞琛工業(yè)大學(北威州)、慕尼黑大學(巴伐利亞州)、海德堡大學(巴符州)、以及法蘭克福大學(黑森州)等。 德國政府對教育的支出比較重視，德國實行12 年義務(wù)教育，大學會為本科階段的國內(nèi)和國際學生免除學費(個別州除外)。 根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017 年北威州、巴伐利亞州、巴符州三州的教育支出位列前三，黑森州和下薩克森州的教育支出經(jīng)費也比較龐大，超過40 億歐元，其余大部分州的教育支出超過了10 億歐元，這是因為這些州的面積小，每個州只有1 ～2 所大學，導致該地區(qū)教育資源相比其他地區(qū)有所欠缺，但總體教育水平仍然居于發(fā)達國家前列。 各州于養(yǎng)育孩子的津貼差距不是很明顯，總體排名最后的不來梅州、梅前州等在貧困風險上的得分較高。

從歷年的數(shù)據(jù)變動來看，2015 年德國各州的社會保障度得分都有所下跌，尤其是經(jīng)濟比較發(fā)達的地區(qū)，最大跌幅超過20%，這可能是2015 年的難民潮所致。 據(jù)統(tǒng)計，2015 年大約有110 萬名難民在德國登記申請避難，相比2014 年難民數(shù)量翻了一番。而經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)成為難民優(yōu)先選擇的地區(qū)，使得相關(guān)地區(qū)的社會生活水平有所下降，而失業(yè)率、犯罪率卻陡然猛增。

圖4 德國十六州社會保障度排名

(四)政策支持度

地區(qū)政府能夠出臺相關(guān)政策鼓勵創(chuàng)新、加大環(huán)境保護力度等，都會讓投資者對該地區(qū)的投資前景保持更好的信心。 德國各州政策支持度得分的歷年均值排名如圖5 所示，南部的巴伐利亞州和巴符州和西部的北威州得分最高，這主要得益于這些州政府對本地區(qū)科研創(chuàng)新的大力支持、對私有經(jīng)濟的鼓勵和對于“綠色經(jīng)濟”的重視。 德國各州地方政府有較大的政策自主權(quán)，他們可以制定一系列基層的法律法規(guī)條例，因此各州的各項政策可以有較大的差異。 如巴伐利亞州就擁有諸多研究機構(gòu)，包括幾十所大學，該州發(fā)明者申請專利的數(shù)量就占了德國的2/3 左右，其在航空航天技術(shù)、汽車制造工業(yè)、生物和能源技術(shù)等方面都走在世界前列，此外，該州中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)非常發(fā)達，與教育科研機構(gòu)一起形成了協(xié)同優(yōu)勢，助力該區(qū)域的制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。 政策支持力度表現(xiàn)尚可有柏林市、黑森州、下薩克森州和萊普州等。

圖5 德國十六州政策支持度排名

(五)設(shè)施完備度

經(jīng)濟的平穩(wěn)運行與基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)息息相關(guān)，完備的基建設(shè)施能夠促進經(jīng)濟發(fā)展，而不完備的基礎(chǔ)設(shè)施水平則會為經(jīng)濟發(fā)展帶來各種問題。 整體來看，德國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平在歐洲國家中居于前列，但是德國內(nèi)部各地區(qū)之間的差異性也十分明顯。圖6 顯示，西部的北威州綜合得分第1 名，該州靠近比利時安特衛(wèi)普港和荷蘭鹿特丹港，自身交通網(wǎng)絡(luò)密集，物流行業(yè)十分發(fā)達，7 個大型港口基礎(chǔ)設(shè)施均可以將大型貨物暢通運往全球，如杜伊斯堡港就是歐洲排名第一的內(nèi)陸港。 此外，該州還擁有若干大型機場，如其轄內(nèi)的科隆—波恩國際機場就是全球出名的大型貨運機場，這些完備的基礎(chǔ)設(shè)施使得該州具備了吸引外國投資的極大魅力。 南部的巴伐利亞州排名第二，巴伐利亞州在公路里程數(shù)和鐵路里程數(shù)方面都明顯領(lǐng)先于其他州，擁有慕尼黑火車站這類換乘樞紐，以及德國第二大機場慕尼黑國際機場等，巴伐利亞州的水路交通也非常便利，可從萊茵河出發(fā)到多瑙河，往北通向北海，南至黑海。 排名最后的不來梅市也擁有著名的不來梅市港、不來梅市哈芬港等設(shè)施，但由于其公路和鐵路建設(shè)相對落后拉低了分值，像德國的大多數(shù)港口一樣，不來梅市的港口都是河港，缺乏沿海的深水良港，加之面臨全球貿(mào)易不景氣、運力過剩，競爭加劇，尤其是來自荷蘭和比利時港口的競爭導致不來梅市港口業(yè)務(wù)量下降，沒有形成對該區(qū)域整體投資環(huán)境的有力拉動。

圖6 德國十六州基建完備度排名

六、對中國企業(yè)赴德國投資的建議

筆者從經(jīng)濟發(fā)達度、對外開放度、社會保障度、政策支持度和基建完備度五個角度構(gòu)建了德國十六州的投資環(huán)境評價指標體系，利用全局熵值法計算得出德國十六州2011—2017 年的投資環(huán)境水平，研究發(fā)現(xiàn)：德國投資環(huán)境呈西強東弱、南強北弱的局面，而近年來較弱的東部和北部地區(qū)在改善投資環(huán)境方面的進步非常迅猛。 具體來看，投資環(huán)境最佳的區(qū)域是西部的北威州、南部的巴伐利亞州和巴符州3 個州，投資環(huán)境非常適宜的是黑森州、下薩克森州、柏林市、萊普州、漢堡市和薩克森州6 個州，剩下的石荷州、勃蘭登堡州、圖林根州、薩安州、薩爾州、不來梅市和梅前州7 個州為投資環(huán)境水平較一般的州。 從分項指標的角度分析可以發(fā)現(xiàn)，梅前州投資環(huán)境得分最低，主要是被經(jīng)濟發(fā)達度、對外開放度和政策支持度所拖累，不來梅市則主要是被社會保障度和基建完備度拉低分值，薩爾州則需要在對外開放、政策支持度、社會保障度方面努力，薩安州和勃蘭登堡州自身的經(jīng)濟發(fā)展比較一般，圖林根州則還需要擴大對外開放和完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，石荷州也需加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 基于上述研究結(jié)論，筆者對中國投資德國提出一些有針對性的對策建議。

(一)差異性自主區(qū)位選擇

首先，中國投資企業(yè)應(yīng)優(yōu)先選擇投資環(huán)境優(yōu)越的區(qū)域開展經(jīng)濟活動。 德國作為歐洲最大的經(jīng)濟體和工業(yè)強國之一，一直是中國投資者們期待合作的對象，為謹慎起見，中國企業(yè)在首次進入德國市場時，應(yīng)首選在德國投資環(huán)境優(yōu)越的地區(qū)進行投資，如各個維度的得分都穩(wěn)居前列的北威州、巴伐利亞州和巴符州，而柏林市、漢堡市、黑森州、薩克森州等各具特色的區(qū)域也有較適宜的投資環(huán)境。 在這些區(qū)域，中國企業(yè)能夠有機會與德國的知名企業(yè)合作，比如大眾公司、寶馬集團、安聯(lián)保險集團和西門子等，也能夠享受到成熟的金融、人力資源、技術(shù)資源服務(wù)，政策配套比較齊全，在這些區(qū)域投資有著較低的運營風險，并且也能夠更加容易打開市場。

其次，對于有些投資環(huán)境并不是那么有吸引力的州，中國投資者并不能簡單排斥，也要認真分析，了解自身優(yōu)劣勢，以及國外市場拓展的實際需要，進行自我定位，把握投資機遇。 因為每個州都有自身的獨特產(chǎn)業(yè)，也許相對于本國投資環(huán)境特別好的區(qū)域而言，這些地方有一些缺陷，但總體水平相對于發(fā)展中國家來說還是不低的。 對于中國投資者來說，需要根據(jù)自身的產(chǎn)業(yè)特點和發(fā)展需要進行差異化投資決策，也能獲得投資的成功。 比如薩爾州，是聯(lián)邦州中面積最小的州，經(jīng)濟發(fā)展程度也不高，但是該州的汽車以及汽配行業(yè)發(fā)達，機械制造、玻璃和陶瓷等工業(yè)體系趨于成熟，同時也有很多企業(yè)從事生物醫(yī)藥、各類新型材料方面的經(jīng)營，甚至為很多德國當?shù)氐拇蠊咎峁┊a(chǎn)品服務(wù)。 另外薩爾州所具有獨特的區(qū)位優(yōu)勢，與法國、盧森堡等歐洲發(fā)達國家接壤，是相關(guān)投資者可以利用的優(yōu)勢。

最后，德國某些州在經(jīng)濟發(fā)達度、對外開放度和政策支持度等各維度都表現(xiàn)較弱，如不來梅市和梅前州等，如果中國企業(yè)由于實際需要前往這些區(qū)域投資，不確定性會非常大，投資企業(yè)在做出投資決策之前需要做好充分的市場調(diào)查工作，了解投資區(qū)域的具體社會規(guī)范、文化習俗、法律法規(guī)等常識，如果條件允許還可尋求本國政府和相關(guān)咨詢機構(gòu)的幫助。

(二)積極借助中方政府與非政府平臺

為了服務(wù)中國“走出去”的整體發(fā)展戰(zhàn)略，也考慮到部分企業(yè)因為不熟悉目標市場而投資失敗的現(xiàn)實情形，我國商務(wù)部、外交部等部門率領(lǐng)眾多下屬單位，設(shè)立了各種服務(wù)于中資企業(yè)赴德投資的各級各類正式組織，如中國國際投資促進中心(德國)、德國中國商會、國內(nèi)各省市駐德國代表處、全球中小企業(yè)聯(lián)盟歐盟(德國)代表處、中國駐德國的大使館和領(lǐng)事館等，中國在德國各州也有企業(yè)協(xié)會，如法蘭克福中資企業(yè)協(xié)會、北威州中資企業(yè)協(xié)會等，這些組織展開了各種培訓、展覽、研討會、洽談會、甚至實地考察等活動，以更好地支持、幫助中資企業(yè)在德國順利實現(xiàn)投資目標。 如中國就多次在投資環(huán)境優(yōu)越的北威州開展中德投資促進交流會，邀請德國當?shù)仄髽I(yè)協(xié)會、技術(shù)中心、媒體等機構(gòu)參加，為中資企業(yè)講述德國的投資環(huán)境、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)以及具體案例。 中國企業(yè)可以充分借助這些優(yōu)質(zhì)資源，提前做好功課，重點了解投資目標州的各方面情況，保證未來在德國開展經(jīng)濟活動時能充分尊重當?shù)氐奈幕土曀祝袷禺數(shù)鬲毺氐囊?guī)范和標準。 與這些機構(gòu)保持聯(lián)系，也可以為企業(yè)未來在德國投資后發(fā)生一些法律糾紛時及時獲得外交和政治上的幫助。

隨著中國企業(yè)赴德投資的熱情不斷高漲，專門服務(wù)于中國各類型企業(yè)進行境外投資的中間私立機構(gòu)也日益增多，特別是針對那些不具備資金實力和人力物力進行單獨市場調(diào)查的中小企業(yè)來說，更需要這些私立機構(gòu)提供更加細致的輔助服務(wù)，如可提供德國各州投資法律和稅收規(guī)定信息的律師事務(wù)所、可幫助辦理在德注冊公司和設(shè)置公司架構(gòu)等業(yè)務(wù)的咨詢機構(gòu)等。 譬如，對于德國對外國投資者的補貼政策方面，普通小企業(yè)可能并不知曉具體規(guī)定，如果投資目的地是德國東部地區(qū)，那么可以獲得比投資西部地區(qū)更高的補貼，這些信息都需要專門關(guān)注德國投資的中間機構(gòu)來提供。 特別是中資企業(yè)若決定要前往那些投資環(huán)境比較相對差的“冷門”州，譬如不來梅市和梅前州等，尤其需要聘請專業(yè)人士提供該州具體的投資行業(yè)、投資方式、公司架構(gòu)、審批程序、稅務(wù)優(yōu)惠等咨詢，以幫助自身在這些州逐步扎穩(wěn)腳跟，獲得市場。

(三)保持與德國各州政府機構(gòu)的緊密聯(lián)系

面對歐洲購買力下降和美國貿(mào)易保護主義的困境，德國已經(jīng)將注意力轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家，尤其是中國市場。 尤其面對“一帶一路”的大好機遇，德國正在加緊深化中德合作，對中國也展示了充分的信任。在這樣一個良好的大背景下，中國企業(yè)赴德投資后，若能夠在投資當?shù)嘏c各州政府保持好的政企關(guān)系，將對自身的投資成功帶來巨大的助力。

德國的政治體制決定了德國各州政府的權(quán)力自主性較大，因此在制定外資企業(yè)管理方面也會呈現(xiàn)出差異性。 中國企業(yè)在決定前往某州進行投資之后，需要關(guān)注該州的政府換屆、議會選舉等重要事件，尤其是州議會的選舉，了解各級議會的組成情況，關(guān)注外商投資熱點問題，特別是吸引外資、稅收、知識產(chǎn)權(quán)保護等重大問題，及時掌握最新情況，評估對投資的影響。 另外，企業(yè)還要注意與州議員的溝通，特別是經(jīng)濟方面有話語權(quán)的議員。 要大方地展示企業(yè)對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的貢獻，也要及時與議員溝通企業(yè)發(fā)展中面臨的困難。 議員通常能有效地幫助企業(yè)解決問題，是不可忽視的角色。 中方企業(yè)在上馬重大投資項目前，尤其應(yīng)該事先與當?shù)馗髦饕h充分交流，爭取跨黨派的廣泛支持，避免因換屆選舉帶來不確定性。