張樂天 包文靜

一、引言

2019年10月24日，習近平總書記在中央政治局第十八次集體學習時強調(diào)，區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應用在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用。我們要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關(guān)鍵核心技術(shù)，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。此前，Gartner也發(fā)布2020年十大戰(zhàn)略技術(shù)趨勢，其中包括產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈，其分布式記賬和防篡改等特性極有可能成為第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)之一，有希望為整個金融領域帶來新特點、新面貌。在各大金融機構(gòu)以及IT企業(yè)均致力于研究區(qū)塊鏈技術(shù)、探索區(qū)塊鏈應用場景的大背景之下，商業(yè)銀行如何結(jié)合自身特點，將區(qū)塊鏈技術(shù)融入于經(jīng)營、管理之中，是提升其經(jīng)營能力的有效途徑，也是未來推進銀行業(yè)服務能力轉(zhuǎn)型升級的重要一環(huán)。

目前，在全球經(jīng)濟下行的大背景下，我國經(jīng)濟增速放緩，銀行業(yè)也逐步進入高風險、低回報階段，近幾年銀行業(yè)景氣指數(shù)下降明顯，特別是在2015年第二季度跌至62.4，與2010年第四季度相差了24.8。根據(jù)中國證監(jiān)會數(shù)據(jù)指出，截至2018年末，銀行業(yè)不良貸款率為1.97%，同比上升0.11%，總體有所上漲，這使得商業(yè)銀行經(jīng)營更加審慎，貸款門檻會進一步加強；2018年銀行業(yè)各機構(gòu)凈利潤增速下降2.3%，不僅如此，新興科技金融服務機構(gòu)層出不窮，加之“金融脫媒”加劇，對商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生了一定的影響，2018年非利息收入占比同比提升了0.65%。以阿里、騰訊、京東為代表的網(wǎng)絡巨頭通過余額寶、零錢通等新型金融科技工具使得傳統(tǒng)銀行業(yè)負債端的成本上升，進而影響其資產(chǎn)端的風險偏好上升，經(jīng)營壓力進一步加大。隨著大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的普及化，商業(yè)銀行經(jīng)營數(shù)據(jù)量呈爆炸式的增長，如何同時解決效率與質(zhì)量的挑戰(zhàn)是商業(yè)銀行面臨的重大難題。區(qū)塊鏈能夠提高信息處理效率、簡化審批流程，這為商業(yè)銀行提供了新路徑、新方向。商業(yè)銀行的立身之本在于金融服務，未來核心競爭力應更多來源于金融科技全面賦能。區(qū)塊鏈作為一項新興技術(shù)，在推動數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展方面潛力巨大。因此，商業(yè)銀行應切實研究區(qū)塊鏈相關(guān)理論，主動應用區(qū)塊鏈技術(shù)，積極推進區(qū)塊鏈技術(shù)與商業(yè)銀行有機融合。

本文將以我國商業(yè)銀行為背景，首先對區(qū)塊鏈的概念、工作原理以及相關(guān)特性進行了梳理，其次在數(shù)字貨幣、支付清算等具體應用場景進行分析，最后針對區(qū)塊鏈的未來應用提出相關(guān)戰(zhàn)略定位。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的界定與特征

（一）區(qū)塊鏈的概念及原理

區(qū)塊鏈及其相關(guān)理念起源于上世紀七八十年代，但受當時計算機網(wǎng)絡技術(shù)水平的限制，并沒有得到廣泛關(guān)注，相關(guān)理論研究及其應用相對停滯。直到2008年，中本聰詳細闡述了作為比特幣底層技術(shù)——區(qū)塊鏈的工作原理，區(qū)塊鏈逐步進入大眾視野。目前，區(qū)塊鏈并沒有一個統(tǒng)一定義。中國銀聯(lián)將其概括描述為“兩種結(jié)構(gòu)、兩類算法、一個合約”，即鏈式賬本結(jié)構(gòu)、點對點網(wǎng)絡機構(gòu)、共識算法、密碼算法、智能合約，可保障數(shù)據(jù)不可篡改、數(shù)據(jù)集體維護，實現(xiàn)多中心協(xié)同決策。本文認為，區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個去中心化的分布式賬本，其本身是一系列使用密碼學而產(chǎn)生相互關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)模塊，每一個數(shù)據(jù)塊中包含了許多條經(jīng)相關(guān)虛擬貨幣平臺交易有效確認的信息。

區(qū)塊鏈的工作原理可以簡單描述為：若甲乙雙方要開展一筆交易，則甲需要向網(wǎng)絡平臺中所有用戶提交申請，經(jīng)過全部同意后方可將自己交易所在的區(qū)塊添加到主鏈上。這條公鏈上的數(shù)據(jù)會被永久記錄，且全球統(tǒng)一，所有人均可對其進行審閱。若甲或乙想要私自修改交易數(shù)據(jù)，則需要同時控制超過一半的節(jié)點或計算能力才能完成。但是，區(qū)塊鏈上的節(jié)點是處于無限增長的狀態(tài)，因此很難做到這一點，若強行修改，需要付出難以計量的成本。

（二）區(qū)塊鏈的主要特征

區(qū)塊鏈之所以應當受到商業(yè)銀行重視，是因為其去中心化、不可篡改、價值唯一性以及合約智能四大特點，可以兼顧效率、安全，能夠有效地補齊如票據(jù)審核、支付清算等目前眾多業(yè)務的短板。這些特性也是區(qū)塊鏈得天獨厚的優(yōu)勢所在。

1.去中心化

區(qū)塊鏈技術(shù)不依賴額外的第三方管理機構(gòu)或硬件設施，沒有中心管制，區(qū)塊鏈本身自成一體，通過分布式核算和存儲，各個節(jié)點實現(xiàn)了信息自我驗證、傳遞和管理。以網(wǎng)購為例，目前，買賣雙方依然是以淘寶或是京東為中介，通過具有公信力的第三方作為保障，自己的交易對手方是值得信賴的。而去中心化是區(qū)塊鏈可以將大家對淘寶或者京東等第三方的信賴轉(zhuǎn)嫁到對非對稱密碼學之上，由共同認可的數(shù)學原理作背書，直接與對手方開展交易。該特點及保障自身信息安全既不會因第三方過失而泄露，又提高整個社會的運營效率，降低了總體交易成本。

2.不可篡改

顧名思義，通過區(qū)塊鏈生成的賬本，上邊的記錄是無法輕易被抹除、修改的。每一筆交易記錄會被存在相應的區(qū)塊上，并按照時間順序，依次添加在總鏈上。若要強行修改之前的某一項紀錄，必須要擁有整個網(wǎng)絡上總算力51%以上才能實現(xiàn)，且還要重新生成之后的所有區(qū)塊。如果之前的交易是因為過失而發(fā)生的，那就需要像會計做賬一樣，進行一筆新交易“沖回”之前的金額，該次交易記錄會被永遠儲存在總賬上。

3.價值唯一性

通過以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)而建立的比特幣系統(tǒng)能夠成功運行且備受關(guān)注的關(guān)鍵，是它將現(xiàn)實中鈔票價值不可復制的特點，帶進虛擬世界。眾所周知，網(wǎng)絡信息可以被無限次復制，而區(qū)塊鏈技術(shù)可以在自身系統(tǒng)里保證文件的唯一性，不會被復制。2018年騰訊公司CEO馬化騰認為，區(qū)塊鏈能夠數(shù)字化表達唯一性是顛覆性的創(chuàng)新。百度公司CEO李彥宏也認為，虛擬物品唯一性的實現(xiàn)是對互聯(lián)網(wǎng)重新定義。區(qū)塊鏈這一特征，是未來商業(yè)銀行實現(xiàn)數(shù)字貨幣發(fā)行重要技術(shù)攻關(guān)方向。

4.合約智能

以區(qū)塊鏈技術(shù)建立的數(shù)字賬本是可以通過“腳本編程”實現(xiàn)記錄業(yè)務類別的不斷豐富。類似于R語言等軟件，不斷有人創(chuàng)造新的插件，在初始基礎上，不斷豐富完備其功能，完成升級。不同的業(yè)務記錄需求，通過代碼表達給區(qū)塊鏈數(shù)字賬本，賬本智能運行，自動記錄在總鏈之上。利用該項特點，區(qū)塊鏈具有對復雜業(yè)務的強大適應能力，商業(yè)銀行有了將復雜金融資產(chǎn)交易記錄在區(qū)塊鏈總賬上的可能。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行的具體應用場景

自2008年比特幣、區(qū)塊鏈及相關(guān)概念誕生以來，各大金融機構(gòu)、IT企業(yè)均致力于基于區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)應用場景的實現(xiàn)，而區(qū)塊鏈也在眾多領域展現(xiàn)了不可替代的價值。區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣、支付清算、數(shù)字票據(jù)、信貸管理、供應鏈金融領域應用發(fā)展迅猛，是商業(yè)銀行重點關(guān)注領域。

（一）區(qū)塊鏈+數(shù)字貨幣

不同于目前廣泛應用于支付寶、微信支付以及各商業(yè)銀行APP為代表的電子貨幣，數(shù)字貨幣是以密碼學為原理，通過區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)的數(shù)字化貨幣，其去中心化的特點，使其使用時不需要第三方背書，從而有效保障使用者匿名性。數(shù)字貨幣最早的應用是2009年誕生的比特幣，比特幣依靠區(qū)塊鏈的去中心化、實現(xiàn)數(shù)字價值唯一等特點，打破了央行壟斷貨幣的局面，隨后同類的萊特幣、以太幣相繼出現(xiàn)。但由于沒有國家信用作保障，這些幣值起伏極大。2015年，USDT試圖與美元等官方貨幣實現(xiàn)穩(wěn)定兌換，形成“穩(wěn)定幣”，但由于其得不到國家信用支持以及運營模式存在明顯不足，總體實踐表現(xiàn)不佳。2019年由Facebook牽頭建立的Libra，以實際存在的資產(chǎn)為保障，雖然幣值穩(wěn)定，但其特征更類似于電子支付。目前，我國央行為加強宏觀管理、保障未來貨幣政策有效性，自2014年起，開始研究由國家信用做支持數(shù)字人民幣發(fā)行試驗。數(shù)字人民幣是以國家信用為基礎的官方貨幣，目前與M0成為等價替代品。數(shù)字人民幣概念的出現(xiàn)以及未來的應用，極有可能是商業(yè)銀行在區(qū)塊鏈方面的重要應用場景。首先，隨著數(shù)字貨幣的出現(xiàn)以及在銀行體系內(nèi)運轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行將會逐步轉(zhuǎn)型，物理網(wǎng)點將進一步縮減，經(jīng)營成本會相應減少；其次，原本銀行的清算體系會被區(qū)塊鏈數(shù)字賬本取代，相關(guān)手續(xù)費收入減少在所難免，但業(yè)務處理效率會有所提升；最后，數(shù)字貨幣若能充分應用，商業(yè)銀行將會與第三方支付巨頭們在數(shù)字貨幣新賽道上重新競爭，有機會重新奪取零售支付市場。

（二）區(qū)塊鏈+支付清算

目前我國支付清算體系較為完備，在國際上也相對領先，但是依然存在著信息不對稱、依賴低效書面材料、審核步驟繁雜低效等缺陷。商業(yè)銀行體系作為清算體系是商業(yè)支付的必經(jīng)渠道，但不同商業(yè)銀行之間清算系統(tǒng)相互獨立，交易信息相互傳遞、對賬需要冗雜的過程，耗時耗力。特別是境外支付，在傳統(tǒng)跨境支付體系下，有很多工作依賴人工對賬，一筆交易至少需要1個工作日以上才能完成。區(qū)塊鏈應用于跨境支付清算系統(tǒng)，憑借其去中心化、價值唯一性等特點，可以助力國際支付清算系統(tǒng)實現(xiàn)電腦終端到電腦終端之間完成支付。除此之外，重要的業(yè)務辦理也無需派人前往網(wǎng)點，實現(xiàn)線上審核。區(qū)塊鏈應用于清算支付系統(tǒng)，一是可以幫助商業(yè)銀行顯著加快交易速度，比如使用Ripple分布式金融解決方案，加拿大ATB Financial銀行發(fā)起1 000加元跨境匯款，款項兌換為歐元支付給德國的Reisebank銀行，總共用時8秒，而在傳統(tǒng)模式下這類交易完成需要2到6個工作日。二是可以減少人工成本，有效改善成本結(jié)構(gòu)，提高盈利能力，有效降低皮鞋成本。三是通過電子檔案可以擺脫人工審核。由于區(qū)塊鏈技術(shù)有不可篡改、數(shù)據(jù)共享等特點，商業(yè)銀行可以利用這些特點，在客戶、交易審核層面，擺脫人工審核書面證明材料以及文件缺陷的限制，通過建立實時更新的電子檔案，完成高效自動審核。

（三）區(qū)塊鏈+數(shù)字票據(jù)

雖然我國電子票據(jù)業(yè)務發(fā)展迅猛，但是由于法律法規(guī)尚不完備和有關(guān)技術(shù)存在約束，目前依然無法有效代替紙質(zhì)票據(jù)。而區(qū)塊鏈電子發(fā)票具有全流程完整追溯、信息不可篡改等特性，與發(fā)票邏輯吻合，能夠有效規(guī)避虛假發(fā)票，完善發(fā)票監(jiān)管流程，涉費信息更加安全。以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)開發(fā)的數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)目前相對成熟，很多政府平臺、企業(yè)已經(jīng)開始投入使用。2017年1月3日，浙商銀行基于區(qū)塊鏈技術(shù)的移動數(shù)字匯票產(chǎn)品正式上線并完成了首筆交易，標志著區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行核心業(yè)務的真正落地應用。2018年8月10日，區(qū)塊鏈電子發(fā)票在國家稅務總局的指導下，由深圳市稅務局攜手騰訊公司實現(xiàn)落地，我國首張區(qū)塊鏈發(fā)票誕生。2019年6月，浙江省依托浙江政務服務網(wǎng)上線了全國首個區(qū)塊鏈電子票據(jù)平臺，通過區(qū)塊鏈分布式記賬特點，助力群眾從看病到費用報銷只需“跑一次”。區(qū)塊鏈之于電子發(fā)票，并不僅僅是提供底層技術(shù)手段，更重要是提供了發(fā)票系統(tǒng)改良升級的新契機?；趨^(qū)塊鏈的全新運行機制，實現(xiàn)交易和開票環(huán)節(jié)的合二為一。對于商業(yè)銀行而言，可以依托區(qū)塊鏈技術(shù)，將發(fā)票與企業(yè)經(jīng)營行為、企業(yè)核心人員的個人行為聯(lián)系在一起，將以前分離的交易和開票環(huán)節(jié)融合在一起，一方面緩解了人工核對的壓力，簡化了審批步驟，另一方面也極大縮減了征信成本，優(yōu)化了銀行業(yè)務流程結(jié)構(gòu)。

（四）區(qū)塊鏈+信貸管理

貸款業(yè)務是影響商業(yè)銀行損益的基石，而對申請貸款客戶的征信環(huán)節(jié)又是影響這一業(yè)務盈利與否的決定性因素。一旦信用風險不能有效控制，將會直接影響商業(yè)銀行經(jīng)營的命脈。區(qū)塊鏈技術(shù)，在信貸管理的諸多關(guān)鍵環(huán)節(jié)里有著廣闊的應用前景。目前，商業(yè)銀行信用信息數(shù)據(jù)主要由中國人民銀行第三方系統(tǒng)提供，該系統(tǒng)數(shù)據(jù)自下而上生成，由各大金融機構(gòu)通過日常經(jīng)營獲取、報送，人民銀行負責整理、歸納。在這種模式之下，該系統(tǒng)數(shù)據(jù)往往難以及時更新，準確性也不能有效地得到保障，而且如小微企業(yè)等難以獲得商業(yè)銀行服務的客戶，其信息難以獲取。區(qū)塊鏈及其分布式賬本實時更新、去中心化、不可篡改等特性，正好是醫(yī)治信貸業(yè)務“病根”的“良藥”。除了能夠優(yōu)化征信數(shù)據(jù)系統(tǒng)之外，區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行貸前、貸中、貸后全過程中，可以通過其獨特的信息機制，在數(shù)據(jù)難以被篡改的前提下，實現(xiàn)對貸款動向的實時監(jiān)控、更新、保存，有效降低因信息不對稱而引起的道德風險，通過增加違約成本，有效降低客戶的違約率。不僅如此，區(qū)塊鏈智能合約特征可以快速適應銀行復雜多樣貸款業(yè)務環(huán)境，通過編寫代碼，將驗章、驗票等手續(xù)實現(xiàn)線上完成，可以有效提高銀企兩端的工作效率，降低雙方交易成本。

（五）區(qū)塊鏈+供應鏈金融

供應鏈金融是商業(yè)銀行為有效分散單個企業(yè)經(jīng)營風險，圍繞關(guān)鍵企業(yè)，試圖通過將現(xiàn)金流、實物流、信息流有效整合，從而實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)有效管理、風險可控的金融服務?，F(xiàn)金流、實物流信息的獲取大有區(qū)塊鏈的用武之地。商業(yè)銀行可以搭建“區(qū)塊鏈+供應鏈”應用系統(tǒng)，可以有效監(jiān)督供應鏈上各級企業(yè)資產(chǎn)動向。分布式記賬及其特點可以將供應鏈上某一企業(yè)的任何一項業(yè)務快速傳遞至鏈上的各個企業(yè)，有效保證信息傳遞的質(zhì)量，提高信息傳遞速度。通過區(qū)塊鏈技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)動，可以實現(xiàn)存貨遠程管理、運輸進度定位，勾畫出現(xiàn)金流、實物流的同臺流程圖，準確及時地發(fā)現(xiàn)風險具體發(fā)生環(huán)節(jié)，并制定具體措施。通過“區(qū)塊鏈+供應鏈”體系的搭建，利用其共識機制，商業(yè)銀行可以有效提升經(jīng)營效率，擴大服務范圍，有效解決中小企業(yè)、民營企業(yè)、家族企業(yè)外源融資約束，助力資金注入實體企業(yè)，切實踐行服務實體經(jīng)濟職責，更好地履行商業(yè)銀行社會責任。

四、區(qū)塊鏈在未來銀行業(yè)應用的戰(zhàn)略定位

（一）找準區(qū)塊鏈“定位”

區(qū)塊鏈技術(shù)目前獲得了極大的關(guān)注，熱度不減。區(qū)塊鏈是一門數(shù)字領域的底層技術(shù)，像現(xiàn)在的較為完備的大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)一樣，是一種實現(xiàn)改良的工具，可以起到催化劑的作用，但并非萬能，只有在合適的應用場景才能真正發(fā)揮其應有的效能。區(qū)塊鏈技術(shù)之于未來金融業(yè)，應像人工智能之于未來金融業(yè)一樣，雖然會改變、升級局部業(yè)態(tài)的面貌，但在較長時間內(nèi)不會改變當前金融宏觀體系架構(gòu)，更不能改變金融的本質(zhì)，距離真正實現(xiàn)“去中心化”，還有極其漫長的路要走。一方面，舍本逐末，脫離實踐，一味追求區(qū)塊鏈技術(shù)上的研究，追求與當今信息科學技術(shù)能力不相符的目標，不能有效助推商業(yè)銀行業(yè)務上的革新；另一方面，對區(qū)塊鏈技術(shù)的實現(xiàn)不可以一蹴而就，就像金融科技中的第三方支付、P2P等應用，均是歷經(jīng)數(shù)年的摸索才有了當前的市場規(guī)模。商業(yè)銀行應當正確認識區(qū)塊鏈，找準其定位，理性對待，遠離像當年“幣圈”一樣對“幣值”炒作，撲下身子研究其技術(shù)，取得在“鏈圈”標準制定話語權(quán)。

（二）打好區(qū)塊鏈“地基”

目前，我國商業(yè)銀行對區(qū)塊鏈技術(shù)的研究主要以內(nèi)部研發(fā)為主。商業(yè)銀行研究重點應當以業(yè)務需求為導向，以場景應用為目標，有針對性研究相關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)，注重底層技術(shù)開發(fā)，為新系統(tǒng)、新應用的實現(xiàn)、推廣做好保障。積極與外資銀行學習交流，尋找不足，及時彌補差距，有效利用后發(fā)優(yōu)勢，加快區(qū)塊鏈學習進程。另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應用是一場“持久戰(zhàn)”，應當做好頂層設計，建立合理的人才引進機制，建立可持續(xù)發(fā)展的人才競爭機制，為今后區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)做足充分的人才儲備。在區(qū)塊鏈研究技術(shù)、人才兩方面打好“地基”。

（三）助力建成區(qū)塊鏈應用“統(tǒng)一標準體系”

區(qū)塊鏈技術(shù)目前受到了極大的關(guān)注，未來其相關(guān)的技術(shù)突破應會層出不窮，但是“去中心化”的特點決定了其各項技術(shù)標準的多樣性?！皼]有規(guī)矩，不成方圓”。各家研究機構(gòu)如果各自為政，都以自己標準進行研發(fā)應用，就會形成信息壁壘、技術(shù)壁壘，更會對未來大范圍廣泛應用形成約束。若想要實現(xiàn)區(qū)塊鏈在金融業(yè)應用技術(shù)標準的統(tǒng)一，必須要求包括商業(yè)銀行在內(nèi)的各大商業(yè)機構(gòu)積極合作、協(xié)商，加入相關(guān)官方、半官方組織，及時對接行業(yè)標準，保持自身話語權(quán)，建成我國區(qū)塊鏈技術(shù)的“統(tǒng)一標準體系”將指日可待。